《证券交易》考前辅导09版计算题

“证券从业人员资格考试”考前辅导 第 十 章 计 算 题 （ 公 式 ） 专 集本 章 主 要 内 容 ：l 应 掌 握 的 计 算 题 （ 掌 握 公 式 和 计 算 方 法 ）l 要 熟 悉 的 计 算 题 （ 了 解 公 式 ） 第 一 部 分 要 求 掌 握 的 计 算 题 本 部 份 的 计 算 题 内 容 ：一 、 应 计 利 息 额 的 相 关 计 算二 、 股 票 涨 跌 幅 价 格 限 制 相 关 计 算三 、 四 、 投 资 者 交 易 盈 亏 相 关 计 算五 、 六 、 上 市 开 放 式 基 金 申 购 赎 回 相 关 计 算七 、 权 证 相 关 计 算八 、 可 转 换 债 券 转 股 相 关 计 算九 、 证 券 除 权 除 息 相 关 计 算十 、 债 券 回 购 交 易 清 算 与 交 收 相 关 计 算 一 、 第 二 章 计 算 题 P41应 计 利 息 额 =债 券 面 值 票 面 利 率 365（ 天 ） 已 计 息 天 数 例 题 （ 一 ） 某 债 券 面 值 100元 ， 票 面 利 率 为 5%， 起 息 日日 8月 5日 ， 交 易 日 是 12月 18日 ， 求 交 易 日 挂 牌 显 示 的 应计 利 息 ？解 ： 已 计 息 天 数 =（ 27+30+31+30+18） =136天 应 计 利 息 额 =100 5% 365 136=1.86元注 ： 二 、 第 二 章 计 算 题 P51涨 跌 幅 价 格 =前 收 盘 价 （ 1 涨 跌 幅 比 例 ） 例 题 （ 二 ） T日 某 X股 票 的 收 盘 价 为 12.38元 ， 某 Y股 票 的交 易 特 别 处 理 （ ST） ， 收 盘 价 为 9.66元 。 则 T+1日 X、Y股 票 的 涨 跌 幅 限 制 各 是 多 少 ？解 ： X股 票 价 格 上 限 =12.38 （ 1 10%） =13.62元 X股 票 价 格 下 限 =12.38 （ 1 10%） =11.14元 Y股 票 价 格 上 限 =9.66 （ 1 5%） =10.14元 Y股 票 价 格 下 限 =9.66 （ 1 5%） =9.18元注 ： 三 、 第 二 章 计 算 题 P55投 资 者 的 交 易 盈 亏 计 算 1。 例 题 （ 三 ） 某 投 资 者 某 年 10月 17日 在 沪 市 买 入 2手 X国 债 （ 该 国 债 的 起息 日 是 6月 14日 ， 按 年 付 息 ， 票 面 利 率 为 11.83%） ， 成 交 价 132.75元 ； 次 年 1月 16日 卖 出 ， 成 交 价 130.26元 。 然 后 ， 于 2月 2日 在 深 市 买入 Y股 票 （ 属 A股 ） 500股 ， 成 交 价 10.92元 ； 2月 18日 卖 出 ， 成 交 价11.52元 。 假 设 经 纪 人 不 收 委 托 手 续 费 ， 对 国 债 交 易 佣 金 的 收 费 为 成 交金 额 的 0.2， 对 股 票 交 易 佣 金 的 收 费 为 成 交 金 额 的 2.8， 则 该 投资 者 盈 亏 如 何 ？解 ：1.买 入 国 债 的 实 际 付 出 。 已 计 息 天 数 =（ 17+31+31+30+17） =126天 应 计 利 息 额 （ 2手 ） =1000 11.83% 365 126 2=81.68元（ 1手 为 1000元 ） 买 入 国 债 成 交 金 额 （ 2手 ） =净 价 交 易 额 +应 计 利 息 总 额 =2 1327.5+81.68=2655+81.68=2736.68元 买 入 国 债 佣 金 =2736.68 0.2=0.547元 1元 （ 按 1元 算 ） 则 ： 买 入 国 债 的 实 际 付 出 =2736.68+1=2737.68元 接 上 页 解 ：2.卖 出 国 债 的 实 际 收 入 。 已 计 息 天 数 =（ 17+31+31+30+31+30+31+6） =207天 应 计 利 息 额 （ 2手 ） =1000 11.83% 365 207 2=134.18元 卖 出 国 债 成 交 金 额 （ 2手 ） =净 价 交 易 额 +应 计 利 息 总 额=2 1302.6+134.18=2605.20+134.18=2739.38元 卖 出 国 债 佣 金 =2739.38 0.2=0.548元 1元 （ 按 1元 算 ） 则 ： 卖 出 国 债 的 实 际 收 入 =2739.38-1=2738.38元 国 债 买 卖 差 价 =卖 出 收 入 买 入 付 出 =2738.382237.68=0.70元 0 说 明 是 盈 利 接 上 页 解 ：3.买 入 股 票 的 实 际 付 出 。 Y股 票 成 交 金 额 （ 500股 ） =500 10.92=5460元 股 票 佣 金 =5460 2.8=15.29元 深 圳 股 票 免 A股 过 户 费 ， 买 入 不 收 印 花 税 则 买 入 Y股 票 实 际 付 出 =成 交 金 额 +佣 金 =5460+15.29=5475.29元4.卖 出 股 票 的 实 际 收 入 。 Y股 票 成 交 金 额 （ 500股 ） =500 11.52=5760元 股 票 佣 金 =5760 2.8=16.13元 印 花 税 =5760 1=5.76元 深 圳 股 票 免 A股 过 户 费 ， 则 卖 出 Y股 票 实 际 收 入 =成 交 金 额 -佣 金 -印 花 税 =5760-16.13-5.76=5738.11元 股 票 买 卖 差 价 = 卖 出 收 入 买 入 付 出 =5738.11 5475.29=262.82元 0说 明 是 盈 利最 终 ： 国 债 盈 利 0.70元 ； 股 票 盈 利 262.82元 。 四 、 第 二 章 计 算 题 P5556投 资 者 的 交 易 盈 亏 计 算 2。 例 题 （ 四 ） 某 投 资 者 在 沪 市 以 每 股 12元 的 价 格 买 入 某 股票 （ A股 ） 10000股 ， 那 么 ， 该 投 资 者 最 低 需 要 以 什 么 价格 全 部 卖 出 该 股 票 才 能 保 本 ？ （ 佣 金 按 2计 收 ， 印 花 税 、过 户 费 按 规 定 计 收 ， 不 收 委 托 手 续 费 。 ）解 ： 设 卖 出 价 格 为 每 股 P元 。 卖 出 收 入 =10000P 10000P（ 0.002 0.001）10000 0.001=（ 9970P 10） 元 买 入 支 出 =10000 12 10000 12 0.00210000 0.001=120250元 保 本 即 为 ： 卖 出 收 入 -买 入 支 出 0 则 ： 9970P 10 1202500 得 到 ： P12.0622 即 ： 该 投 资 者 要 最 低 以 12.07元 的 价 格 全 部 卖 出 才 能 保 本 。 五 、 第 三 章 计 算 题 P126上 市 开 发 式 基 金 申 购 赎 回 计 算 。 例 题 （ 五 ） 某 投 资 者 通 过 场 内 投 资 1万 元 申 购 上 市 开 放 式 基 金 ，假 设 管 理 人 规 定 的 申 购 费 率 为 1.50%， 申 购 当 日 基 金 份 额 净值 为 1.0250元 ， 则 其 申 购 手 续 费 、 可 得 到 的 申 购 份 额 及 返 还的 资 金 余 额 各 是 多 少 ？解 ： 净 申 购 金 额 =10000 （ 1 1.5%） =9852.22元 申 购 手 续 费 =10000 9852.22=147.78元 申 购 份 额 =9852.22 1.0250=9611.92份 因 场 内 份 额 保 留 至 整 数 份 ， 故 投 资 者 申 购 所 得 份 额 为 9611份 ，不 足 1份 部 分 的 申 购 资 金 零 头 返 还 投 资 者 。 实 际 净 申 购 金 额 =9611 1.0250=9851.28元 退 款 金 额 =0.92 1.0250=0.94元 即 投 资 者 投 资 1万 元 申 购 基 金 ， 可 得 9611份 基 金 单 位 ， 并 得 到返 还 的 申 购 资 金 零 头 0.94元 。 六 、 第 三 章 计 算 题 P127上 市 开 发 式 基 金 申 购 赎 回 计 算 。 例 题 （ 六 ） 某 投 资 者 赎 回 上 市 开 放 式 基 金 1万 份 基 金 单 位 ，持 有 时 间 为 1年 半 ， 对 应 的 赎 回 费 率 为 0.50%， 假 设 赎 回当 日 基 金 份 额 净 值 为 1.0250元 ， 则 其 可 得 到 的 净 赎 回 份额 金 额 是 多 少 ？解 法 1： 赎 回 总 金 额 =10000 1.0250=10250元 赎 回 手 续 费 =10250 0.005=51.25元 净 赎 回 金 额 =10250 51.25=10198.75元解 法 2：净 赎 回 金 额 =10250 （ 1 0.50%） =10198.75元 七 、 第 三 章 计 算 题 P132权 证 相 关 计 算 。1. 涨 幅 价 格 =权 证 前 一 天 收 盘 价 （ 标 的 证 券 当 日 涨 幅 价格 标 的 证 券 前 一 日 收 盘 价 ） 125% 行 权 比 例2. 跌 幅 价 格 =权 证 前 一 日 收 盘 价 （ 标 的 证 券 前 一 日 收 盘价 标 的 证 券 当 日 跌 幅 价 格 ） 125% 行 权 比 例3. 计 算 结 果 0时 ， 权 证 跌 幅 价 格 为 0。注 ： 例 题 （ 七 ） 南 航 JTP1（ 580989） 某 日 收 盘 价 是 1.22元 ， 南 方航 空 （ 600029） 收 盘 价 是 21.61元 ， 涨 跌 幅 限 制 10%， 行权 比 例 为 2： 1（ 即 2份 认 沽 权 证 可 向 南 航 集 团 出 售 1份 股 票 ） 。求 次 交 易 日 南 方 航 空 权 证 的 涨 跌 幅 限 制 比 例 是 多 少 ？解 ： 标 的 证 券 当 日 涨 幅 价 格 =标 的 证 券 前 一 日 收 盘 价 （ 1 10%）=21.61 1.1=23.771元 =23.77元 （ 计 算 结 果 先 四 舍 五 入至 最 小 单 位 ） 南 航 JTP1的 涨 幅 限 制 价 格 =1.122 （ 23.77 21.61 ） 125% 0.5=2.47元 涨 幅 比 例 =（ 2.47 1.22 1） 100%=102% 标 的 证 券 当 日 涨 幅 价 格 =标 的 证 券 前 一 日 收 盘 价 （ 1-10%）=21.61 0.9=19.449元 =19.45元 （ 计 算 结 果 先 四 舍 五 入至 最 小 单 位 ） 南 航 JTP1的 跌 幅 限 制 价 格 =1.122 （ 21.61 19.45 ） 125% 0.5=-0.228元 0 跌 幅 价 格 为 0。 八 、 第 三 章 计 算 题 P134可 转 换 债 券 转 股 相 关 计 算 。注 ： 若 出 现 不 足 转 换 1股 的 可 转 债 余 额 时 ， 在 T+1日 交 收 时 公司 通 过 结 算 公 司 以 现 金 兑 付 。 例 题 （ 八 ） 某 投 资 者 当 日 申 报 “ 债 转 股 ” 100手 ， 当 次 转股 初 始 价 格 为 每 股 10元 。 那 么 ， 该 投 资 者 可 转 换 成 发 行公 司 股 票 的 股 份 数 为 多 少 ？解 ：可 转 债 转 换 股 份 数 =（ 100 1000） 10=10000股 九 、 第 四 章 计 算 题 P156证 券 除 权 除 息 相 关 计 算 。除 权 （ 息 ） 价 =前 收 盘 价 现 金 红 利 配 （ 新 ） 股 价 格 流 通股 份 变 动 比 例 （ 1 流 通 股 份 变 动 比 例 ） 例 题 （ 九 -1） 某 上 市 公 司 每 10股 派 发 现 金 红 利 1.50元 ， 同 时 按10配 5的 比 例 向 现 有 股 东 配 股 ， 配 股 价 格 为 6.40元 。 若 该 公 司股 票 在 除 权 除 息 日 前 的 收 盘 价 为 11.05元 ， 则 该 股 票 的 除 权（ 息 ） 报 价 应 为 多 少 ？解 ：除 权 （ 息 ） 价 =（ 11.05 0.15 6.40 0.5） （ 1 0.5） =9.40元 例 题 （ 九 -2） 如 上 题 上 市 公 司 分 红 方 案 是 每 10股 送 3股 转 增 5股 ， 该股 票 的 除 权 （ 息 ） 报 价 应 为 多 少 ？解 ：除 权 （ 息 ） 价 =11.05 （ 1 0.8） =6.14元 十 、 第 九 章 计 算 题 P278回 购 交 易 清 算 与 交 收 相 关 计 算 。 例 题 （ 十 -1） 某 客 户 持 有 上 证 所 上 市 96国 债 （ 6） 现 券 1万 手 。 该 国 债当 日 收 盘 价 为 121.85元 ， 当 月 的 标 准 券 折 算 率 为 1.27。 该 客 户 最 多 可回 购 融 入 的 资 金 是 多 少 （ 不 考 虑 交 易 费 用 ） ？解 ：回 购 可 融 入 资 金 =1000 1.27=1270万 元（ 注 ： 回 购 可 融 入 资 金 的 额 度 取 决 于 客 户 持 有 的 标 准 券 库 存 数 量 ， 而 与 其 持 有 现 券 当时 的 市 值 无 直 接 关 系 。 ） 例 题 （ 十 -2） 某 证 券 公 司 持 有 一 种 国 债 ， 面 值 500万 元 ， 当 时 标 准 折 算率 为 1.27。 当 日 该 公 司 有 现 金 余 额 4000万 元 。 买 入 股 票 50万 股 ， 均 价为 每 股 20元 ； 申 购 新 股 600万 股 ， 价 格 每 股 6元 。 问 ： 为 保 证 当 日 资 金清 算 和 交 收 ， 该 公 司 需 要 回 购 融 入 多 少 资 金 ？ 库 存 国 债 是 否 足 够 ？ （ 不考 虑 各 项 税 项 ）解 ： 买 股 票 应 付 资 金 =50 20=1000万 元 申 购 新 股 应 付 资 金 =600 6=3600万 元 应 付 资 金 总 额 =1000 3600=4600万 元 需 回 购 融 入 资 金 =4600 4000=600万 元 该 公 司 标 准 券 余 额 =500 1.27=635万 元库 存 国 债 足 够 用 于 回 购 融 入 600万 元 。 （ 635 600） 例 题 （ 十 -3） 某 证 券 公 司 持 有 国 债 余 额 为 A券 面 值 1200万 元 ，B券 面 值 4000万 元 ， 两 种 券 的 标 准 券 折 算 率 分 别 为 1.15和1.25。 当 日 该 公 司 上 午 买 入 R028品 种 5000万 元 ， 成 交 价 格3.50%； 下 午 卖 出 B券 面 值 4000万 元 ， 成 交 价 格 126元 /百 元 。计 算 （ 1） 回 购 交 易 资 金 清 算 ； （ 2） 国 债 现 货 交 易 资 金 清 算 ；（ 3） 该 券 商 国 债 标 准 券 是 否 欠 库 ， 如 欠 库 计 算 应 扣 款 金 额 ；（ 4） 当 日 资 金 清 算 净 额 。 （ 不 考 虑 各 项 税 费 ）解 ：（ 1） 回 购 交 易 清 算 ： 应 收 资 金 =5000万 元（ 2） 国 债 现 货 交 易 清 算 ： 应 收 资 金 =4000 1.26=5040万 元（ 3） 是 否 欠 库 及 欠 库 扣 款 清 算 ： 当 日 现 货 库 存 =1200 4000 4000=1200万 元 标 准 券 余 额 =1200 1.15=1380万 元 标 准 券 库 存 余 额 =1380 5000=-3620万 元该 券 商 国 债 标 准 券 已 欠 库 ， 该 欠 库 金 额 即 为 应 扣 款 金 额 。 （ 4） 当 日 资 金 清 算 净 额 =应 收 资 金 应 付 资 金 =5000 50403620=6420万 元 （ 当 日 应 收 金 额 ） 第 二 部 分 要 求 熟 悉 的 计 算 题 本 部 份 的 计 算 题 内 容 ：十 一 、 证 券 交 易 公 开 信 息 相 关 计 算十 二 、 十 三 、 十 四 、 融 资 融 券 相 关 计 算十 五 、 十 六 、 十 七 、 证 券 交 易 结 算 相 关 计 算 十 一 、 第 四 章 计 算 题 P162证 券 交 易 公 开 信 息 相 关 计 算 。 收 盘 价 涨 跌 幅 偏 离 值 =单 只 股 票 （ 基 金 ） 涨 跌 幅 对 应 分类 指 数 涨 跌 幅 价 格 振 幅 =（ 当 日 最 高 价 格 当 日 最 低 价 格 ） 当 日 最 低价 格 100% 换 手 率 =成 交 股 数 （ 份 额 ） 流 通 股 数 （ 份 额 ） 100% 十 二 、 第 七 章 计 算 题 P234235融 资 融 券 保 证 金 比 例 及 计 算 。 客 户 融 资 买 入 证 券 时 ， 融 资 保 证 金 比 例 不 低 于 50%。v 融 资 保 证 金 比 例 ： 指 客 户 融 资 买 入 时 交 付 的 保 证 金 与 融 资交 易 金 额 的 比 例 。 融 资 保 证 金 比 例 =保 证 金 （ 融 资 买 入 证 券 数 量 买 入 价格 ） 100%v 融 券 保 证 金 比 例 ： 指 客 户 融 券 卖 出 时 交 付 的 保 证 金 与 融 券交 易 金 额 的 比 例 。u 客 户 融 券 卖 出 时 ， 融 券 保 证 金 不 低 于 50%。u 融 券 保 证 金 比 例 =保 证 金 （ 融 券 卖 出 证 券 数 量 卖 出 价格 ） 100% 十 三 、 第 七 章 计 算 题 P234235 保 证 金 可 用 余 额 及 计 算 。 保 证 金 可 用 余 额 =现 金 （ 冲 抵 保 证 金 的 证 券 市 值 折 算 率 ） （ 融 资 买 入 证 券 市 值 融 资 买 入 金 额 ） 折 算 率 （ 融资 买 入 证 券 市 值 融 资 保 证 金 比 例 利 息 及 费 用 融 券 卖 出 金 额 =融 券 卖 出 证 券 的 数 量 卖 出 价 格 融 券 卖 出 证 券 市 值 =融 券 卖 出 证 券 数 量 市 价 融 券 卖 出 证 券 数 量 指 融 券 卖 出 后 尚 未 偿 还 的 证 券 数 量 “ （ 融 资 买 入 证 券 市 值 融 资 买 入 金 额 ） 折 算 率 ” 和“ （ ” 中 的 “ 折算 率 ” ， 是 指 融 资 买 入 、 融 券 卖 出 证 券 对 应 的 折 算 率 。 当 融 资 买 入 证 券 市 值 低 于 买 入 金 融 或 融 券 卖 出 证 券 市 值 高 于 融 券 卖 出 金 额 时 ，折 算 率 按 100%计 算 。 十 四 、 第 七 章 计 算 题 P234235v 维 持 担 保 比 例 ： 指 客 户 担 保 物 价 值 与 其 融 资 融 券 债 务 之间 的 比 例 。u 客 户 维 持 担 保 比 例 不 得 低 于 130%。 当 该 比 例 低 于 130%时 ， 券 商 应 通 知 客 户 在 约 定 的 期 限 内 追 加 担 保 物 。 该 期 限不 得 超 过 2个 交 易 日 、 客 户 追 加 担 保 物 后 的 维 持 担 保 比 例不 得 低 于 150%。u 比 例 超 过 300%时 ， 客 户 可 提 取 保 证 金 可 用 余 额 中 的 现 金或 冲 抵 保 证 金 的 有 价 证 券 ， 但 提 取 后 的 比 例 300%。 十 五 、 第 九 章 计 算 题 P264266 上 月 证 券 买 入 额 包 括 在 证 交 所 上 市 交 易 的 A股 、 基 金 、 ETF、 LOF、权 证 、 债 券 及 未 来 新 增 的 、 采 用 净 额 结 算 的 证 券 品 种 的 二 级 市 场 买 入金 额 ， 债 券 回 购 初 始 融 出 资 金 金 额 和 到 期 购 回 金 额 ， 但 不 包 括 买 断 式回 购 到 期 购 回 金 额 ； 对 于 最 低 结 算 备 付 金 比 例 ， 债 券 品 种 （ 包 括 现 券 和 回 购 交 易 ） 按 10%计 收 ， 债 券 以 外 的 其 他 证 券 品 种 按 20%计 收 。 十 六 、 第 九 章 计 算 题 P269270 十 七 、 第 九 章 计 算 题 P280 P290权 证 交 收 履 约 保 证 金 最 低 限 额 =MAX（ 上 月 权 证 日 均 买 入 金额 ， 上 月 权 证 单 日 最 高 净 买 入 额 ） 20% 证 券 从 业 资 格 考 试 注 意 事 项 q 以 下 是 对 考 生 的 一 些 建 议 ， 仅 供 参 考 ：1、 不 要 忘 了 ， 切 记 ！2、 由 于 考 前 要 拍 照 、 而 且 是 陌 生 的 考 场 、 陌 生 的 机 考 ，建 议 早 点 到 考 场 。 多 点 时 间 看 书 ， 也 比 堵 在 路 上 好 ；3、 登 陆 考 试 窗 口 需 要 考 试 帐 户 和 密 码 ， 忘 记 了 的 可 以 在自 己 的 准 考 证 上 查 阅 ；4、 记 得 带 一 支 笔 ， 纸 就 不 用 带 了 ， 老 师 会 发 ， 准 备 在 计算 题 时 使 用 ；5、 使 用 过 （ 证 券 考 试 网 ） 机 考 模 拟 题 的 朋 友 ， 已 经 见 识过 机 考 的 式 样 ， 做 题 时 注 意 按 顺 序 做 题 ， 先 找 简 单 的 做 ，不 会 做 的 可 先 点 “ 标 记 ” 符 号 ， 待 回 头 再 做 ； 6、 做 题 时 要 注 意 审 题 ， 特 别 是 多 选 题 （） ； 7、考 试 时 间 到 交 卷 时 间 系 统 会 统 一 交 卷 ， 希 望 自 己 把 握 好 个人 做 题 的 速 度 ； 8、 要 学 会 放 弃 ， 太 难 啃 的 计 算 题 ， 就 不 要 让 自 己 在 上 面 耽 误太 多 时 间 ， 不 值 得 ； 如 果 觉 得 有 时 间 去 做 ， 可 以 标 记 它 ，等 回 头 再 去 看 ， 这 样 的 话 不 会 影 响 其 他 的 题 目 的 做 答 。9、 考 试 为 抽 题 ， 各 人 考 试 试 题 不 一 样 ， 注 意 不 要 看 人 家 的 ，有 可 能 弄 巧 成 拙 ；10、 在 考 试 软 件 的 右 上 方 有 时 间 ， 注 意 看 着 ； 第 一 要 务 是 保 证所 有 的 题 要 做 完 ， 切 记 、 切 记 ！ （ 都 是 客 观 题 ， 即 使 不 会也 应 把 全 选 完 ， 如 果 没 有 做 完 的 话 那 确 实 不 应 该 ！ ）11、 考 试 采 用 标 准 化 客 观 试 题 ， 题 型 为 单 选 、 多 选 和 判 断 题 。每 科 目 总 分 100分 。 每 科 目 总 题 量 为 160道 试 题 ， 其 中 单 选题 和 判 断 各 是 60题 ， 每 题 0.5分 ； 多 选 40道 ， 每 题 1分 ， 考试 时 间 为 120分 钟 （ 其 中 10分 钟 用 来 照 相 ） 。 （ 考 试 题 型 、评 分 标 准 和 考 试 时 间 以 正 式 考 试 时 为 准 ， 以 上 仅 供 参 考 。 ） 根 据 考 试 大 纲 要 求 看 书 ， 根 据 习 题 把 书 上 的 知 识 点 画 出 来 ，书 至 少 要 看 二 遍 。 很 累 ， 但 很 有 效 。