《指标分析详细》PPT课件.ppt

LOGO 技 术 分 析济 南 珩 润 投 资 咨 询 有 限 公 司 MA移 动 平 均 线 (Moving average) MA指 标 是 英 文 (Moving average)的 简 写 ， 叫 移 动 平 均 线 指 标 。 移动 平 均 线 （ MA） 具 有 趋 势 的 特 性 ， 它 比 较 平 稳 ， 不 像 日 K线 会 起 起 落 落地 震 荡 。 越 长 期 的 移 动 平 均 线 ， 越 能 表 现 稳 定 的 特 性 。 不 轻 易 向 上 向下 ， 必 须 等 股 价 趋 势 的 真 正 明 朗 。 移 动 平 均 线 说 到 底 是 一 种 趋 势 追 踪工 具 ， 便 于 识 别 趋 势 已 经 终 结 或 者 反 转 ， 新 的 趋 势 是 否 正 在 形 成 。 移 动 平 均 线 存 在 一 定 的 滞 后 效 应 ， 经 常 股 价 刚 开 始 回 落 时 ， 移 动平 均 线 却 还 是 向 上 的 ， 等 股 价 跌 落 显 著 时 ， 移 动 平 均 线 才 会 走 下 坡 。为 了 弥 补 这 个 缺 陷 ， 可 以 设 置 多 条 不 同 计 算 天 数 的 移 动 平 均 线 ， 从 不同 周 期 了 解 股 价 的 总 体 运 行 趋 势 。 以 时 间 的 长 短 划 分 ， 移 动 平 均 线 可 分 为 短 期 、 中 期 、 长 期 几 种 ，综 合 观 察 长 、 中 、 短 期 移 动 平 均 线 ， 可 以 研 判 市 场 的 多 重 倾 向 。 如 果 三 种 移 动 平 均 线 并 列 上 涨 ， 该 市 场 呈 多 头 排 列 ； 如 果 并 列 下 跌 ， 该 市场 呈 空 头 排 列 。 MA移 动 平 均 线 (Moving average) 移 动 平 均 线 有 涨 时 助 涨 ， 跌 时 助 跌 的 特 点 。 股 价 从 下 方 突 破 平 均 线 ，平 均 线 也 开 始 向 上 移 动 ， 可 以 看 成 是 多 头 的 支 撑 线 ， 股 价 回 跌 至 平 均线 附 近 ， 会 受 到 支 撑 ， 是 买 进 时 机 ， 这 是 平 均 线 助 涨 特 性 。 以 后 股 价上 升 缓 慢 或 回 跌 ， 平 均 线 将 减 速 移 动 ， 当 股 价 回 到 平 均 线 附 近 时 ， 平均 线 已 失 去 助 涨 的 特 性 ， 此 时 最 好 不 要 买 进 。 反 之 ， 股 价 从 上 方 跌 破 平 均 线 ， 平 均 线 将 会 向 下 移 动 ， 则 成 为 空 头 的阻 力 线 ， 在 股 价 回 升 至 平 均 线 附 近 时 ， 会 受 到 阻 力 ， 是 卖 出 时 机 ， 这是 平 均 线 助 跌 特 性 。 以 后 股 价 下 跌 缓 慢 或 回 升 ， 平 均 线 将 减 速 移 动 ，当 股 价 回 到 平 均 线 附 近 时 ， 平 均 线 已 失 去 助 跌 的 特 性 ， 此 时 不 用 急 于卖 出 。 MA计 算 公 式 1 .N日 MA=N日 收 市 价 的 总 和 /N(即 算 术 平 均数 ) 2 .要 设 置 多 条 移 动 平 均 线 ， 一 般 参 数 设 置 为N1 =5 ,N2 =1 0 ,N3 =2 0 ,N4 =6 0 ,N5 =1 2 0 ,N6 =2 5 0 MA应 用 法 则 重 点 参 考 著 名 的 葛 兰 碧 法 则 1 .平 均 线 从 下 降 逐 渐 转 为 走 平 ， 而 价 格 从 下 方 突 破 平 均 线 ， 为买 进 信 号 。 2 .价 格 虽 然 跌 破 平 均 线 ， 但 又 立 刻 回 升 到 平 均 线 上 ， 此 时 平 均线 仍 然 持 续 上 升 ， 仍 为 买 进 信 号 。 3 .价 格 趋 势 走 在 平 均 线 上 ， 价 格 下 跌 并 未 跌 破 平 均 线 且 立 刻 反转 上 升 ， 也 是 买 进 信 号 。 4 .价 格 突 然 暴 跌 ， 跌 破 平 均 线 ， 且 远 离 平 均 线 ， 则 有 可 能 反 弹上 升 ， 也 为 买 进 时 机 。 MA应 用 法 则 5 .平 均 线 从 上 升 逐 渐 转 为 盘 局 或 下 跌 ， 而 价 格 向 下 跌 破 平 均线 ， 为 卖 出 信 号 。 6 .价 格 虽 然 向 上 突 破 平 均 线 ， 但 又 立 刻 回 跌 至 平 均 线 下 ， 此时 平 均 线 仍 然 持 续 下 降 ， 仍 为 卖 出 信 号 。 7 .价 格 趋 势 走 在 平 均 线 下 ， 价 格 上 升 并 未 突 破 平 均 线 且 立 刻反 转 下 跌 ， 也 是 卖 出 信 号 。 8 .价 格 突 然 暴 涨 ， 突 破 平 均 线 ， 且 远 离 平 均 线 ， 则 有 可 能 反弹 回 跌 ， 也 为 卖 出 时 机 。 MA注 意 要 点 1 . 使 用 MA通 常 是 对 不 同 的 参 数 同 时 使 用 ， 而 不 是 仅 用 一 个 。按 各 人 的 不 同 ， 参 数 的 选 择 上 有 些 差 别 ， 但 都 包 括 长 期 、 中期 和 短 期 三 类 MA。 长 、 中 、 短 是 相 对 的 ， 可 以 自 己 确 定 。在 国 内 股 市 中 ， 常 利 用 的 移 动 平 均 线 组 合 为 5 日 （ 黄 色 ） 、1 0 日 （ 紫 色 ） 、 2 0 日 （ 绿 色 ） 、 6 0 日 （ 白 色 ） 、 1 2 0 日 （ 蓝色 ） 、 2 5 0 日 （ 红 色 ） 线 。 其 中 2 5 0 日 长 期 移 动 平 均 线 作 为牛 市 与 熊 市 的 分 界 线 。 2 . MA与 指 数 平 均 数 （ EXPMA） 、 变 异 平 均 线 （ VMA） 相 互配 合 使 用 ， 可 更 准 确 的 判 研 行 情 。 3 . 两 条 以 上 平 均 线 向 上 交 叉 ， 适 宜 买 进 ， 两 条 以 上 平 均 线 向下 交 叉 ， 适 宜 卖 出 。 由 均 线 MA判 断 买 入 卖 出 时 机 五 日 均 线 操 盘 法 （ 1 ） 价 格 离 开 5 日 线 过 远 、 高 于 5 日 线 过 多 ， 也 即 五 日 乖 离 率 太 大 ，则 属 于 短 线 卖 出 时 机 。 乖 离 率 多 大 可 以 卖 出 ， 视 个 股 强 弱 、 大 小 有 所 不同 ， 一 般 股 价 高 于 5 日 线 百 分 之 七 到 十 五 ， 属 于 偏 高 ， 适 宜 卖 出 。 若 是熊 市 ， 一 般 股 价 低 于 5 日 线 百 分 之 七 到 十 五 ， 适 宜 短 线 买 进 。 （ 2 ） 价 格 回 落 、 跌 不 破 5 日 线 的 话 ， 再 次 启 动 时 适 宜 买 入 。 一 般 说 ，慢 牛 股 在 上 升 途 中 ， 大 多 时 间 往 往 不 破 5 日 线 或 者 1 0 日 线 。 只 要 不 破 ，就 可 结 合 大 势 、 结 合 个 股 基 本 面 ， 继 续 持 仓 。 若 是 熊 市 ， 股 价 回 升 、 升不 破 5 日 线 的 话 ， 再 次 出 现 较 大 抛 单 、 展 开 下 跌 时 适 宜 卖 出 。 （ 3 ） 价 格 如 果 跌 破 5 日 线 、 反 抽 5 日 线 过 不 去 的 话 ， 需 要 谨 防 追 高 被套 ， 注 意 逢 高 卖 出 。 若 是 熊 市 ， 股 价 如 果 升 破 5 日 线 、 反 抽 5 日 线 时 跌 不破 的 话 ， 或 者 反 抽 5 日 线 跌 破 但 又 止 住 的 话 ， 需 要 谨 防 杀 跌 踏 空 ， 注 意逢 低 买 回 。 （ 4 ） 价 格 如 果 有 效 跌 破 五 日 线 ， 一 般 将 跌 向 1 0 日 线 或 者 2 0 日 线 。 如果 跌 到 1 0 日 线 、 2 0 日 线 企 稳 、 股 价 再 次 启 动 ， 则 高 位 卖 出 的 筹 码 ， 可 以 视 情 况 短 线 回 补 ， 以 免 被 轧 空 。 若 是 熊 市 ， 股 价 如 果 有 效 升 破 五 日 线 ，一 般 将 向 1 0 日 线 、 或 者 2 0 日 线 方 向 上 升 。 如 果 升 到 1 0 日 线 、 2 0 日 线 附 近受 阻 、 股 价 再 次 展 开 下 跌 ， 则 低 位 买 的 筹 码 ， 可 以 视 情 况 短 线 卖 出 。 MA5实 例 由 均 线 MA判 断 买 入 卖 出 时 机 十 日 均 线 操 作 法 。 当 前 策 略 。 上 上 策 ： 金 盘 洗 手 一 段 时 间 ， 多 干 点 正 事 ， 股 市 不 是 唯 一门 路 。 等 候 下 一 波 牛 市 。 这 是 炒 手 的 最 高 境 界 。 上 策 ： 精 研 技 术 ， 只做 中 级 。 中 下 策 ： 勤 抄 底 ， 做 反 弹 。 在 中 国 ， 技 术 面 为 主 ， 基 本 面 为辅 。 基 本 面 中 ， 多 一 些 宏 观 的 (经 济 形 势 )， 少 一 些 微 观 的 (分 红 ， 个 别公 告 )。 技 术 面 ， 多 一 些 古 典 指 标 (KD， MACD， MA)， 少 一 些 现 代 指 标(波 浪 理 论 ， 四 度 空 间 )。 简 易 操 作 法 。 收 盘 价 在 十 天 平 均 线 上 才 可 以考 虑 买 入 。 收 盘 价 在 十 天 平 均 线 下 必 须 卖 出 。 1 2 0 日 均 线 ， 黑 马 的 起 跳 点 。 大 多 数 黑 马 的 拉 升 点 ， 就 是 在 1 2 0 日 线 附 近 。 第 一 种 ， 在 1 2 0 日 下 方 整理 后 的 向 上 放 量 突 破 。 一 般 的 整 理 形 态 是 w底 。 第 二 种 ， 围 绕 1 2 0 日 均线 上 下 小 幅 振 荡 整 理 ， 然 后 向 上 放 量 突 破 。 整 理 形 态 不 很 规 则 。 第 三 种 ， 在 1 2 0 日 均 线 上 方 整 理 ， 然 后 向 上 放 量 突 破 ， 整 理 形 态 多 为 w底 ，或 呈 一 字 形 态 整 理 。 相 对 强 弱 指 数 (RSI)简 介 一 、 相 对 强 弱 指 数 相 对 强 弱 指 数 是 根 据 一 定 时 期 内 上 涨 和 下 跌 幅 度 之 和 的 比 率 制 作出 的 一 种 技 术 曲 线 。 能 够 反 映 出 市 场 在 一 定 时 期 内 的 景 气 程 度 。 二 、 公 式 RSI(n)=n日 内 收 盘 价 涨 数 平 均 值 （ n日 内 收 盘 价 涨 数 平 均 值 +n日内 收 盘 价 跌 数 平 均 值 ） 1 0 0 RSI具 体 应 用 ： 关 于 RSI指 标 （ 一 ） 基 本 设 置 。 参 数 设 置 为 1 4 ， 时 间 段 采 用 月 线 、 周 线 、 日 线 相 互印 证 ， 以 周 线 和 日 线 为 主 。 在 牛 市 可 以 将 RSI的 默 认 区 间 设 置 为 2 5 9 0 ，在 熊 市 可 以 将 RSI的 默 认 区 间 设 置 为 1 5 7 0 ， 以 便 是 图 形 更 大 ， 方 便 观察 。 （ 二 ） 运 行 区 间 。 RSI不 是 在 0 1 0 0 之 间 运 行 ， 而 是 运 行 在 2 0 8 0 之 间 。不 同 的 市 场 和 不 同 的 股 票 ， 阻 力 区 间 和 头 部 区 间 有 不 同 ， 需 要 根 据 历史 走 势 进 行 调 整 确 定 。 熊 市 时 ， RSI通 常 在 2 0 3 0 构 成 的 底 部 区 域 和5 5 6 5 构 成 的 头 部 范 围 内 震 荡 。 牛 市 时 ， RSI通 常 在 4 0 5 0 构 成 的 底 部区 域 和 8 0 9 0 构 成 的 头 部 区 域 内 震 荡 。 相 对 强 弱 指 数 (RSI)简 介 （ 三 ） 牛 熊 反 转 。 RSI向 上 突 破 回 调 不 破 4 0 ， 表 明 熊 转 牛 ， 向 下 突 破 回 调不 破 6 5 ， 表 明 牛 转 熊 。 1 .熊 转 牛 时 ， RSI在 5 5 6 5 的 熊 市 头 部 区 域 遇 到 阻 力 回 落 ， 在 牛 市 的底 部 区 域 4 0 5 0 区 域 遇 到 支 撑 ， 不 再 下 探 创 新 低 ， 发 出 趋 势 将 反 转 的 信号 ， 当 向 上 突 破 6 5 时 ， 趋 势 反 转 得 到 确 认 ， 进 入 牛 市 。 （ 通 常 ， 当 日 线或 周 线 上 ， RSI突 破 6 5 时 ， 股 价 已 经 上 涨 很 多 ， 最 佳 的 买 入 时 机 已 经 错 过 ，因 此 买 入 的 时 机 应 当 放 在 回 调 到 4 0 时 ， 结 合 RSI的 趋 势 线 和 黄 金 分 割 线 、 K线 的 均 线 、 趋 势 线 、 黄 金 分 割 线 、 宝 塔 线 ， 以 及 指 标 的 背 离 等 ， 进 行 综合 研 判 ， 确 定 调 整 到 位 ， 即 将 上 攻 。 ） 2 .牛 转 熊 时 ， RSI在 牛 市 4 0 5 0 的 底 部 区 域 遇 到 支 撑 上 涨 ， 在 熊 市5 5 6 5 的 头 部 区 域 遇 到 阻 力 回 落 无 法 创 新 高 ， 发 出 趋 势 将 转 熊 的 信 号 ，向 下 突 破 4 0 时 ， 趋 势 反 转 得 到 确 认 ， 进 入 熊 市 。 （ 通 常 ， 当 日 线 或 周 线上 ， RSI突 破 4 0 时 ， 股 价 已 经 下 跌 很 多 ， 最 佳 的 卖 出 时 机 已 经 错 过 ， 因 此 卖 出 的 时 机 应 当 放 在 下 跌 到 6 5 附 近 然 后 回 调 时 ， 结 合 RSI的 趋 势 线 和 黄 金分 割 线 、 K线 的 均 线 、 趋 势 线 、 黄 金 分 割 线 、 宝 塔 线 ， 以 及 指 标 的 背 离 等 ，进 行 综 合 研 判 ， 确 定 形 成 头 部 ， 即 将 下 跌 。 ） RSI指 标 的 应 用 法 则 应 用 原 则 ： 1 白 色 的 短 期 值 在 以 下 ， 由 下 向 上 交 叉 黄 色 的 长 期 值 时 为 买 入 信 号 。 2 白 色 的 短 期 值 在 以 上 ， 由 上 向 下 交 叉 黄 色 的 长 期 值 时 为 卖 出 信 号 。 3 短 期 值 由 上 向 下 突 破 ， 代 表 股 价 已 经 转 弱 。 4 短 期 值 由 下 向 上 突 破 ， 代 表 价 格 已 经 转 强 。 5 当 值 高 于 进 入 超 买 区 ， 股 价 随 时 可 能 形 成 短 期 回 档 。 6 当 值 低 于 进 入 超 卖 区 ， 股 价 随 时 可 能 形 成 短 期 反 弹 。 7 股 价 一 波 比 一 波 高 ， 而 一 波 比 一 波 低 。 形 成 顶 背 离 ， 行 情 可 能 反 转 下 跌 。 用 RSI判 断 底 部 图 形 较 不 明 显 。 8 将 的 两 个 连 续 低 点 、 连 成 一 条 直 线 ， 当 向 下 跌 破 这 条 线 时 ， 为 卖 出 信 号 。 9 将 的 两 个 连 续 峰 顶 、 连 成 一 条 直 线 ， 当 向 上 突 破 这 条 线 时 ， 为 买 入 信 号 。 RSI指 标 的 应 用 法 则 1 0 为 了 确 认 是 否 进 入 超 买 区 超 卖 区 或 是 否 穿 越 了 中 界 线 应 尽 量 使 用 长 期 ， 以 减 少 骗 线 的 发 生 。短 期 RSI下 穿 5 0 中 界 ， 但 长 期 RSI未 下 穿 ， 说 明 其 上 升 走 势并 未 改 变 ， 下 穿 5 0 的 短 期 RSI为 “骗 线 ”， 股 价 后 期 的 逐 波 上扬 证 实 了 这 一 点 。 1 1 在 股 价 盘 整 期 间 应 放 弃 使 用 指 标 ， 转 而 观 察 指 标 中 的 是 否 已 经 走 出 泥 潭 。 1 2 在 较 强 的 强 势 涨 跌 行 情 中 ， 如 果 及 指 标 显示 股 价 为 强 势 ， 则 放 弃 使 用 指 标 。 利 用 RSI指 标 判 断 顶 部 相 对 强 弱 指 标 （ RSI） 是 技 术 指 标 中 的 一 种 ,强 弱 指 标 理 论 认 为 ,任 何 市价 的 大 涨 或 者 大 跌 ,均 在 0 1 0 0 之 间 波 动 。 根 据 常 态 分 析 ,认 为 RSI值 在 3 0 7 0 之 间 的 变 动 属 正 常 情 况 ,在 8 0 9 0 时 ,被 认 为 市 场 已 达 超 买 状 态 ,至 此 市 场价 格 自 然 面 临 回 落 调 整 ； 而 在 1 0 2 0 时 ,被 认 为 市 场 已 达 超 卖 状 态 ,至 此 市场 价 格 自 然 面 临 企 稳 回 升 。 但 投 资 者 可 能 会 发 现 ： 有 时 RSI在 8 0 以 上 时 ,股价 仍 不 断 上 扬 ,因 此 仅 仅 用 是 否 通 过 8 0 来 划 分 股 价 是 否 超 买 来 判 断 顶 部 ,不太 可 靠 。 因 此 我 们 就 应 该 寻 找 其 他 规 律 进 行 判 断 。 一 般 来 讲 ,技 术 指 标 都 有 顶 背 离 的 走 势 出 现 ,RSI指 标 也 不 例 外 。 RSI指标 出 现 顶 背 离 ,是 指 股 价 在 一 个 上 升 趋 势 当 中 ,先 创 出 一 个 新 高 点 ,这 时 RSI指 标 也 相 应 在 8 0 以 上 创 出 一 个 新 高 点 ,之 后 股 价 出 现 一 定 幅 度 回 落 ,RSI也 随着 股 价 的 回 落 走 势 出 现 调 整 。 但 是 如 果 之 后 股 价 再 度 出 现 冲 高 ,并 且 超 越前 期 高 点 时 ,而 RSI虽 然 随 股 价 继 续 上 扬 ,但 是 并 没 有 超 过 前 期 高 点 ,这 就 形成 RSI的 顶 背 离 。 RSI出 现 顶 背 离 后 ,股 价 见 顶 的 可 能 性 较 大 。 利 用 RSI指 标 判 断 顶 部 之 所 以 说 RSI顶 背 离 就 是 价 格 见 顶 的 标 志 ,主 要 是 由 于 当 庄 家 拉 高出 货 的 时 候 ,为 了 出 货 迅 速 ,其 拉 高 动 作 必 然 迅 速 而 猛 烈 ,而 出 货 动 作 则要 延 续 较 长 的 时 间 和 空 间 。 这 种 特 性 就 决 定 了 庄 家 一 次 又 一 次 地 拉 高股 价 ,但 是 由 于 RSI指 标 主 要 是 反 映 市 场 强 弱 的 指 标 ,而 这 种 强 势 不 再 的走 势 无 疑 将 促 使 RSI出 现 回 落 走 势 ,因 此 一 旦 庄 家 出 货 的 走 势 出 现 ,RSI的回 落 幅 度 通 常 较 大 ,从 而 形 成 顶 背 离 的 态 势 。 这 种 现 象 在 KDJ等 指 标 上同 样 也 有 可 能 出 现 ,而 成 交 量 与 股 价 背 离 的 现 象 ,也 是 股 价 见 顶 的 征 兆之 一 。 价 格 上 扬 成 交 量 趋 于 减 少 ,说 明 市 场 交 易 活 跃 程 度 逐 渐 减 弱 ,接下 来 股 价 很 可 能 面 临 下 跌 的 走 势 。 发 现 指 标 出 现 顶 背 离 走 势 后 ,投 资 者 应 结 合 当 时 市 场 气 氛 和 盘 面 情况 进 行 综 合 判 断 。 如 果 市 场 仍 然 处 于 相 对 看 多 的 阶 段 ,则 股 价 继 续 上 扬的 可 能 性 较 大 ,但 是 幅 度 和 力 度 都 将 明 显 弱 于 前 期 ,这 主 要 是 因 为 这 种上 涨 ,是 在 市 场 人 气 刺 激 下 出 现 的 上 涨 走 势 ,并 不 是 成 交 量 的 实 质 推 动 ,因 而 涨 势 不 能 长 久 。 RSI顶 背 离 实 例 KD随 机 指 标 随 机 指 标 (KD)自 5 0 年 代 由 美 国 大 师 乔 治 .雷 恩 （ George C. Lane） 博士 创 立 以 来 ， 历 经 半 世 纪 岁 月 ， 已 被 证 明 是 令 人 膜 拜 的 经 典 。 首 先 需 要 解 释 技 术 分 析 的 基 本 前 提 ， 就 是 趋 势 有 惯 性 ， 无 论 上 涨 或 是下 跌 ， 一 旦 开 始 ， 那 么 它 将 持 续 一 段 时 间 ， 直 到 再 次 发 生 转 折 。 由 此 可 知 我 们 需 要 做 的 事 情 只 有 两 件 ： 第 一 是 识 别 趋 势 ， 第 二 是 发 现趋 势 的 转 折 需 要 特 别 说 明 的 是 ， 是 趋 势 出 现 转 折 之 后 ， 发 现 转 折 ， 而非 预 测 趋 势 的 转 折 。 我 们 使 用 的 多 数 分 析 工 具 ， 都 是 建 立 在 跟 随 趋 势 这 一基 础 之 上 。 在 实 际 操 作 中 很 多 人 用 这 些 跟 随 趋 势 的 工 具 去 预 测 趋 势 ， 无 疑是 错 误 的 ， 因 为 它 本 身 就 没 有 这 样 的 功 能 。 随 机 指 标 （ KD） 适 用 于 中 短 期 股 票 的 技 术 分 析 。 KD线 的 随 机 观 念 与移 动 平 均 线 相 比 ， 各 有 所 长 。 移 动 平 均 线 在 习 惯 上 只 以 收 盘 价 来 计 算 ， 因 而 无 法 表 现 出 一 段 行 情 的 真 正 波 幅 。 换 句 话 说 ， 当 日 或 最 近 数 日 的 最 高 价 、最 低 价 、 无 法 在 移 动 平 均 线 上 体 现 。 因 而 有 些 专 家 才 慢 慢 开 创 出 一 些 更 进步 的 技 术 理 论 ， 将 移 动 平 均 线 的 运 用 发 挥 的 淋 漓 尽 致 。 KD线 就 是 其 中 一个 颇 具 代 表 性 的 杰 作 。 KD随 机 指 标 随 机 指 标 （ KD） 的 主 要 理 论 依 据 是 ： 当 价 格上 涨 时 ， 收 盘 价 倾 向 于 接 近 当 日 价 格 区 间 的 上 端 ；相 反 ， 在 下 降 趋 势 中 ， 收 盘 价 倾 向 于 接 近 当 日 价格 区 间 的 下 端 。 随 机 指 标 （ KD） 在 设 计 中 充 分 考虑 价 格 波 动 的 随 机 振 幅 与 中 短 期 波 动 的 测 算 ， 使其 短 期 测 市 功 能 比 移 动 平 均 线 更 加 准 确 有 效 ， 在市 场 短 期 超 买 超 卖 的 预 测 方 面 又 比 相 对 强 弱 指 标敏 感 。 因 此 ， 这 一 指 标 被 投 资 者 广 泛 采 用 。 RSI计 算 公 式 1 . 未 成 熟 随 机 值 （ RSV） =（ 收 盘 价 -N日 内 最 低 价 ）/（ N日 内 最 高 价 -N日 内 最 低 价 ） *1 0 0 2 . K=RSV的 M1 日 移 动 平 均 3 . D=K的 M2 日 移 动 平 均 4 . 参 数 N设 置 为 9 日 ， 参 数 M1 设 置 为 3 日 ， 参 数 M2设 置 为 3 日 。 RSI应 用 法 则 1 .K值 与 D值 永 远 介 于 0 1 0 0 之 间 。 D值 7 0 ， 行 情 呈 现 超 买 现 象 ； D值 3 0 ， 行情 呈 现 超 卖 现 象 。 2 .当 K值 D值 时 ， 显 示 目 前 趋 势 是 上 涨 ， 因 而 K线 向 上 突 破 D线 时 ， 为 买 进 信 号 ；当 K值 D值 时 ， 显 示 目 前 趋 势 是 下 跌 ， 因 而 K线 向 下 跌 破 D线 时 ， 为 卖 出 信 号 。 3 .K线 与 D线 在 7 0 以 上 ， 3 0 以 下 发 生 交 叉 ， 进 行 买 卖 比 较 可 靠 。 如 果 KD黄 金 交 叉发 生 在 2 0 以 下 时 ， 是 最 佳 买 点 ； 如 果 KD死 亡 交 叉 发 生 在 8 0 以 上 时 ， 是 最 佳 卖 点 。 4 .KD指 标 不 适 于 发 行 量 小 、 交 易 不 活 跃 的 股 票 。 但 KD指 标 对 大 盘 和 热 门 大 盘 股有 极 高 准 确 性 。 5 .当 KD指 标 与 股 价 出 现 背 离 时 ， 一 般 为 转 势 信 号 ， 中 期 或 短 期 的 走 势 有 可 能 已见 顶 或 见 底 。 6 .当 K值 和 D值 上 升 或 下 跌 的 速 度 减 弱 ， 倾 斜 度 趋 于 平 缓 时 ， 这 是 短 期 转 势 的 预警 信 号 。 MACD平 滑 异 同 移 动 平 均 线 英 文 :Moving Average Convergence and Divergence 平 滑 异 同 移 动 平 均 线 ， 简 称 MACD， 是 近 来 美 国 所 创 的 技 术 分 析 工 具 。MACD吸 收 了 移 动 平 均 线 的 优 点 。 运 用 移 动 平 均 线 判 断 买 卖 时 机 ， 在 趋 势明 显 时 收 效 很 大 ， 但 如 果 碰 上 牛 皮 盘 整 的 行 情 ， 所 发 出 的 信 号 频 繁 而 不 准确 。 根 据 移 动 平 均 线 原 理 所 发 展 出 来 的 MACD， 一 来 克 服 了 移 动 平 均 线 假信 号 频 繁 的 缺 陷 ， 二 来 能 确 保 移 动 平 均 线 最 大 的 战 果 。 计 算 方 法 ： MACD是 计 算 两 条 不 同 速 度 （ 长 期 与 中 期 ） 的 指 数 平 滑 移 动 平 均 线 （ EMA） 的 差 离 状 况 来 作 为 研 判 行 情 的 基 础 。 MACD平 滑 异 同 移 动 平 均 线 、 首 先 分 别 计 算 出 收 市 价 SHORT日 指 数 平 滑 移 动 平 均 线 与 LONG日 指数 平 滑 移 动 平 均 线 ， 分 别 记 为 EMA(SHORT)与 EMA(LONG)。 、 求 这 两 条 指 数 平 滑 移 动 平 均 线 的 差 ， 即 ： DIFF EMA（ SHORT） EMA（ LONG） 、 再 计 算 DIFF的 M日 指 数 平 滑 移 动 平 均 ， 记 为 DEA。 、 最 后 用 DIFF减 DEA， 得 MACD。 MACD通 常 绘 制 成 围 绕 零 轴 线 波 动 的柱 形 图 。 在 绘 制 的 图 形 上 ， DIFF与 DEA形 成 了 两 条 快 慢 移 动 平 均 线 ， 买 进 卖 出信 号 也 就 决 定 于 这 两 条 线 的 交 叉 点 。 很 明 显 ， MACD是 一 个 中 长 期 趋 势 的 投 资 技 术 工 具 。 缺 省 时 ， 系 统 在 副 图 上 绘 制 SHORT=1 2 ， LONG=2 6 ， MID=9时 的 DIFF线 、 DEA线 、 MACD线 （ 柱 状 线 ） 。 MACD应 用 法 则 、 DIFF与 DEA均 为 正 值 ， 即 都 在 零 轴 线 以 上 时 ， 大 势 属 多 头 市 场 ， DIFF向 上 突 破 DEA， 可 作 买 。 、 DIFF与 DEA均 为 负 值 ， 即 都 在 零 轴 线 以 下 时 ， 大 势 属 空 头 市 场 ， DIFF向 下 跌破 DEA可 作 卖 。 、 当 DEA线 与 K线 趋 势 发 生 背 离 时 为 反 转 信 号 。 、 DEA在 盘 局 时 ， 失 误 率 较 高 ， 但 如 果 配 合 RSI及 KD， 可 以 适 当 弥 补 缺 憾 。 、 分 析 MACD柱 形 图 ， 由 正 变 负 时 往 往 指 示 该 卖 ， 反 之 往 往 为 买 入 信 号 。 6、 公 式 ： DIFF : EMA(CLOSE,SHORT) - EMA(CLOSE,LONG); DEA : EMA(DIFF,M); MACD : 2 *(DIFF-DEA), COLORSTICK MACD实 战 战 法 一 、 “ MACD低 位 两 次 金 叉 ” 技 术 形 态 中 至 少 有 四 类 可 以 预 测 暴 涨 的 形 态 。 那 么 ， 技 术 指 标 中 有 没 有预 测 暴 涨 的 指 标 ？ 答 案 是 有 的 。 首 先 是 “ MACD低 位 两 次 金 叉 ” 出 暴 利 机 会 。MACD指 标 的 要 素 主 要 有 红 色 柱 、 绿 色 柱 、 DIF指 标 、 DEA指 标 。 其 中 ， 当 DIF、DEA指 标 处 于 O轴 以 下 的 时 候 ， 如 果 短 期 内 (8 或 1 3 个 交 易 日 内 )连 续 发 生 两 次金 叉 ， 则 发 生 第 二 次 金 叉 的 时 候 ， 可 能 发 生 暴 涨 。 使 用 “ MACD低 位 二 次 金 叉 ” 寻 找 短 线 暴 涨 股 ， 需 注 意 下 列 事 项 ： (一 ) MACD低 位 一 次 金 叉 的 ， 未 必 不 能 出 暴 涨 股 ， 但 “ MACD低 位 二 次 金 叉 ” 出 暴 涨 股 的 概 率 和 把 握 更 高 一 些 。 MACD实 战 战 法 (二 ) “MACD低 位 二 次 金 叉 ” 出 暴 涨 股 的 概 率 和 把 握 所 以 更 高 一 些 ， 是因 为 经 过 “ 第 一 次 金 叉 ” 之 后 ， 空 头 虽 然 再 度 小 幅 进 攻 、 造 成 又 一 次 死叉 ， 但 是 ， 空 头 的 进 攻 在 多 方 的 “ 二 次 金 叉 ” 面 前 ， 遭 遇 溃 败 。 从 而 造成 多 头 力 量 的 喷 发 。 (三 ) “MACD低 位 二 次 金 叉 ” ， 如 果 结 合 K线 形 态 上 的 攻 击 形 态 研 判 ， 则可 信 度 将 提 高 ， 操 盘 手 盘 中 将 更 容 易 下 决 心 介 入 。 形 成 了 “ 两 阳 吃 一阴 ” ， 当 天 并 且 温 和 放 量 ， 综 合 研 判 的 可 信 度 明 显 增 加 。 也 即 ： “ MACD低 位 二 次 金 叉 ” 和 K线 形 态 、 量 价 关 系 可 以 综 合 起 来 考 虑 ， 以 增 加 确 信 度 。 MACD金 叉 实 例 LOGO 济 南 市 圣 凯 财 富 广 场 503室