2023年财务管理小结

2023年财务管理小结 1、债券投资的优缺点 优点 本金安全性高。与股票相比，债券投资风险比较小。 收入比较稳定。债券的发行人有按时支付利息的法定义务。 许多债券都具有较好的流动性。 缺点 购买力风险比较大。债券的面值和利息率在发行时就已确定，如果投资期间的通货膨胀率比较高，则本金和利息的购买力将不同程度地受到侵蚀，在通货膨胀率非常高时，投资者虽然名义上有收益，但实际上却有损失。 没有经营管理权。投资于债券只是获得收益的一种手段，无权对债券发行单位施加影响和控制。 需要承受利率风险。利率随时间上下波动，利率的上升会导致流通在外债券价格的下降。由于利率上升导致的债券价格下降的风险称为利率风险。 2、股票投资的优缺点 优点 能获得比较高的报酬。 能适当降低购买力风险。 拥有一定的经营控制权。 缺点 股票投资的缺点主要是风险大，这是因为： 普通股对公司资产和盈利的求偿权均居于最后 普通股的价格受众多因素影响，很不稳定 普通股的收入不稳定 3、财务战略 是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针 是企业总体战略的一个重要组成部分，企业战略需要财务战略来支撑 （1）财务战略职能类型 投资战略 涉及企业长期、重大投资方向的战略性筹划 筹资战略 涉及企业重大筹资方向的战略性筹划 营运战略 涉及企业营运资本的战略性筹划 股利战略 涉及企业长期、重大分配方向的战略性筹划 （2）财务战略综合类型 扩张型财务战略 一般表现为长期内迅速扩大投资规模，全部或大部分保留利润，大量筹措外部资本 稳增型财务战略 一般表现为长期内稳定增长的投资规模，保留部分利润，内部留利与外部筹资结合 防御型财务战略 一般表现为保持现有投资规模和投资收益水平，保持或适当调整现有资产负债率和资本结构水平，维持现行的股利政策 收缩型财务战略一般表现为维持或缩小现有投资规模，分发大量股利，减少对外筹资，甚至通过偿债和股份回购归还投资 4、全面预算的作用 落实企业长期战略目标规划 明确业务环节和部门的目标 协调业务环节和部门的行动 控制业务环节和部门的业务 考核业务环节和部门的业绩 5、长期筹资的动机 扩张性筹资动机企业因扩大生产经营规模或增加对外投资的需要而产生的追加筹资动机 调整性筹资动机企业因调整现有资本结构的需要而产生的筹资动机 混合性筹资动机企业同时既为扩张规模又为调整资本结构而产生的筹资动机 6、长期筹资类型 内部筹资与外部筹资-按资本来源的范围不同 直接筹资与间接筹资 按其是否借助银行等金融机构 股权性筹资、债务性筹资与混合性筹资-按资本属性不同 7、股票的种类 普通股和优先股 记名股票和无记名股票 有面额股票和无面额股票 国家股、法人股、个人股和外资股 始发股和新股（增资发行） A股、B股、H股、N股等 8、普通股筹资的优点 普通股筹资没有固定的股利负担 普通股股本没有规定的到期日，无需偿还 利用普通股筹资的风险小 发行普通股筹集股权资本能增强公司的 普通股筹资的缺点 资本成本较高 可能会分散公司的控制权可能引起股票价格的波动 9、资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。10资本的种类 资本的权属结构 一个企业全部资本就权属而言，通常分为两大类：一类是股权资本，另一类是债务资本。企业的全部资本按权属区分，则构成资本的权属结构。资本的权属结构是指企业不同权属资本的价值构成及其比例关系。 资本的期限结构 一个企业的全部资本就期限而言，一般可以分为两大类：一类是长期资本；另一类是短期资本。这两类资本构成企业资本的期限结构。资本的期限结构是指不同期限资本的价值构成及其比例关系。 11资本结构价值基础 资本的账面价值结构 是指企业资本按会计账面价值基础计量反映的资本结构。它 不太适合企业资本结构决策的要求。 资本的市场价值结构 是指企业资本按现时市场价值基础计量反映的资本结构。它比 较适于上市公司资本结构决策的要求。 资本的目标价值结构 是指企业资本按未来目标价值计量反映的资本结构。它更适 合企业未来资本结构决策管理的要求。 12资本结构的意义 合理安排债务资本比例可以降低企业的综合资本成本率。 合理安排债务资本比例可以获得财务杠杆利益。 合理安排债务资本比例可以增加公司的价值。 一般而言，一个公司的现实价值等于其债务资本的市场价值与权益资本的市场价值之和，用公式表示为：V=B+S 。 13资本成本的测算 资本成本的概念 资本成本是企业筹集和使用资本而承付的代价。资本成本的内容 包括用资费用（利息等）和筹资费用两部分。资本成本的属性有不同于一般商品成本的某些特性。资本成本率的种类包括个别资本成本率（各种长期资本的成本率）、综合资本成本率（全部长期资本的成本率）、边际资本成本率（追加长期资本的成本率）。 14资本成本的作用 资本成本在企业筹资决策中的作用 个别资本成本率是企业选择筹资方式的依据。综合资本成本率是企业进行资本结构决策的依据。边际资本成本率是比较选择追加筹资方案的依据。资本成本在企业投资决策中的作用 资本成本是评价投资项目，比较投资方案和进行投资决策的经济标准。 资本成本在企业经营决策中的作用 资本成本可以作为评价企业整个经营业绩的基准。 财务管理小结 财务管理专业英语小结 财务管理期中学科小结 施工企业财务管理小结 财务管理部部门年终工作小结 物流企业财务管理 复习小结 财务管理的目标和内容小结 财务管理 财务管理 财务管理