法国兴业银行案例

法国兴业银行案件 Page 2 内部控制分析 3 2 背景和案情简介 1 4 危机成因分析 银行内部控制改进方案 Page 3 内部控制分析 3 危机成因分析 2 1 银行内部控制改进方案 4 背景和案情简介 1 背景和案例简介 Page 4 背景和案情简介 1 法国兴业银行（法兴银行）创建于 1864年 5月，是有着近 150年历史的老牌欧洲银行 和世界上最大的银行集团之一，其总部设 在巴黎，市值仅次于法国巴黎银行 。 法兴银行曾一度被认为是世界上风险控制 最出色的银行之一。 2008.1，因期货交易员 杰罗姆 科维尔 (1977-)在未经授权情况下大量购买欧洲 股指期货，形成 49亿欧元（约 71亿美元） 的巨额亏空。 Page 5 动机 能力 机会 企业成长 源于私利 实践经验 丰富 技术能力 过硬 2 危机成因分析 内控流程 熟悉及左 右逢源 制度在执 行过程中 的未能得 到有效的 落实。 Page 6 动机 1-企业成长 一 早在 2005年，科维尔开始练习建立虚 假头寸。 2007.3-6月，科维尔逐渐建立起 280 亿欧元的期货空头，以及直接的股票 头寸 6亿欧元。 2007.11.20,累计赚得“利润” 15亿 欧元，当年年底科维尔向上司报了 5500万欧元的收益。 Page 7 蜂蜜 从 2008年开始，科维尔突然反手做多。然而， 欧洲市场 2008年年初以来的大跌使他的账户出 现巨额亏损。至案发前，他的交易头寸已经达 到 730亿美元。 2008年 1月 18日，法兴银行的一位法务官员终于 发现有超过该行风险限制的交易，立刻建立专 门团队调查此事。 1月 20日的早晨，调查团队确认了所有的交易头 寸及总体盈亏，兴业银行在随后的三天内紧急 解除所有股票衍生品头寸，低价贱卖，大规模 平仓。 Page 8 到 1月 24日平仓结束，最后的亏损额为 49亿欧元。 2006.6-2008.1， 法兴银行的运营部门、股权衍生品、 柜台交易、中央系统管理部门等 28个部门的 11种风险 控制系统，自动针对凯维尔的各种交易发出了 75次报 警。 从时间来看， 2007年发布警报最为频繁（达 67次）； 2008年 1月案发前，又发布警报 3次。 从细节来看， 这 11种风险控制系统几乎是法兴银行后 台监控系统的全部，涉及到经纪、交易、流量、传输 、授权、收益数据分析、市场风险等风险控制的各个 流程和方面，由 运营部门和衍生品交易部门 发出的警 报高达 35次。 Page 9 时间 事件 结果 监管 2007年 违规炒期货 赚了 -没事 “没查出 ” 2008年 违规炒期货 赔了 -有事 查出了 简表 Page 10 动机 2-源于私利 薪酬体制 在法兴资金交易领域，交易员的薪酬与其业绩表 现直接挂钩，优秀的交易员甚至提成比例高达 15% 20%。 2007年，科维尔向上司上报了 5500万欧元的收益 ，从而给他带来 30万欧元 的年终奖。 在这种薪酬体制下，交易员的逐利动机就会助长 其冒险行为。 在投资失利时，交易员往往陷入豪赌状态。 Page 11 能力 二 实践经验丰富 早在 2005年，科维尔开始练习建立虚假头寸。 2006年后期起，凯维埃尔买入一种金融产品后 ，并不同时卖出。 每一次他向某个方向走出一步，他就会在相反 的方向输入一个虚假交易用以掩盖真实的那一 个。 Step 4 Step 3 Step 2 Step 1 内控流程熟悉 科维尔于 2000年进入法兴银行 ,他在一开始的 五年中，分别在不同的中间部门工作，这些 中间部门的职责在于控制交易员所在的部门 。 2006年被升任交易员，科维尔转入交易部门 ，从事套汇交易，主要负责处理欧洲股指期 货的坐盘。 Step 4 Step 3 Step 2 Step 1 左右逢源 风险经理 曾数次注意到 科维尔 投资组合的异常 操作，但每次凯维埃尔都称只是交易中常见的 “失误”，并随即取消了这笔投资。实际上， 他换了一种金融工具，以另一笔交易替代了那 笔被取消的交易。 欧洲期货期权交易 所早在 2007年 11月就已经向 法兴业银行警示科维尔的交易头寸。然而，在 被法国兴业银行质疑后，凯维埃尔制造了一个 虚假文件，从而“化险为夷”。 Step 4 Step 3 Step 2 Step 1 技术能力过硬 科维尔拥有过硬的计算机技术水平，能够， 屏蔽所有的监控，连闯 5道电脑关卡。 蓄意侵入银行安全系统，获取使用巨额资金 的权限。 精心设计虚构交易，隐藏了其巨额的违规头 寸。违规操作近一年没有被发现。 在法国兴业银行出现该丑闻时，我们首先想到的 是将其归咎于银行的内部风险管理体系和监管系 统方面犯下的错误。 然而，法兴银行的风险控制体系是比较健全的。 2007年，法兴先后获得了世界权威管理杂志 风 险 的“证券衍生产品年度最佳银行”、 银行 家 的“资产负债管理年度金融机构”、以及 国际金融评论 的“欧元债券年度最佳银行”。 Step 4 Step 3 Step 2 Step 1 机会 内部组织架构与决策体系 风险管理部的组织结构 由此可以看出，危机的产生不是制度本身的问 题，而是制度在执行过程中的未能得到有效的 落实。 1忽视人力资源聘任制度 任用了有后台管理经验的科维尔为交易员。 2忽视监管制度 多次的警报、质疑始终没有引起监管部分的重视。 3.荒唐的明星文化 在崇尚明星文化和精英主义的法兴银行，明星交易 员的地位很高，可以对中后台部门颐指气使。 而底层交易员的地位则较低，不受领导信任，心里 扭曲。 银行内部控制分析 3 影响 4 法兴银行遭到金融欺诈案和次贷危机的双重重 击后，为避免破产，通过增发配股的方式紧急 融资 55亿欧元。 同时公司还宣布将出台一项旨在提高整个集团 效率的全球计划。 惠誉下调了法兴银行的信用评级。 影响 4 这起事件不但让法兴银行陷入绝对危机，而且 相当多的市场意见认为，全球股市的罕见下挫 源自该银行三天内沽空 500亿欧元欧洲股指期货 的斩仓行为，引发了法国乃至欧洲的银行金融 动荡，使得全球经济雪上加霜。 里森在 我是如何搞垮巴林银 行的 一书中认为，巴林银行混 乱的监管是个中原因。 的确，巴林银行甚至让里森一 人担任总经理和交易员两个角色。 这简直就是 请小偷担任金库保管 员 。 巴林银行倒塌了，里森潜逃、 被捕、坐牢、假释，之后他 写书 我是如何搞垮巴林银 行的 、攻读心理学硕士、 与癌症斗争、做演讲。 判决结果 2010年 10月，尽管科维尔 采用了各种方法为自己开 罪，法国巴黎刑事法庭依 然对科维尔作出了有罪宣 判。认定他“滥用信任” 、“伪造及使用虚假文书 ”和“侵入信息数据系统 ”三项罪名成立。 判处 5年监禁、缓刑 2年， 并赔偿法兴银行 49亿欧元 的损失，终生不得再从事 金融领域工作。