橡胶年会CN天然橡胶期货市场运行情况

能源化工部 Energy & Chemical Product Department 上海期货交易所天然橡胶期货 2013年总体运行情况 上海期货交易所 2014年 3月 27日 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 二、天然橡胶期货市场功能发挥 一、天然橡胶期货运行情况 三、上期所今后天胶市场服务工作重点 主 要 内 容 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 一、天然橡胶期货运行情况 1、 2013年国内期货整体交易情况 上海 48% 郑州 15% 大连 37% 全国三大商品期货市场成交金额占比 铜 28% 金 9% 银 19% 螺纹钢 18% 天然橡胶 24% 上海期货交易所各品种成交金额占比 铜 铝 锌 铅 金 银 螺纹钢 线材 燃料油 沥青 天然橡胶 全国商品期货成交量为 126.5万亿元。 上海期货交易所 2013年成交金额为 60.4万 亿元，占国内商品期货成交金额的 48%，国 内继续保持领先地位。 上海期货交易所上市铜、铝、铅、锌、黄金、 白银、螺纹钢、线材、燃料油、沥青和天然 橡胶 11大品种。 天然橡胶期货 2013年成交额为 14.5万亿元， 占上海期货交易所总成交额的 24.0%，占全国 期货市场的 5.43%。（以上数据单边统计） 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 一、天然橡胶期货运行情况 2、 2013年 SHFE天胶期货整体交易情况 2013年各合约累计成交 1.45亿手，同比减少 3.61%；成交金额 29.53万亿元，同比减 少 5.97%，占本所总成交金额的 24.04%； 天胶期货在沪铜、大连焦炭之后排国内商品期货品种成交金额的第三位，继续保持 为全国成交最活跃的品种之一。 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 一、天然橡胶期货运行情况 3、 2013年 -2014年 3月 SHFE天然橡胶主力合约价格走势 2013年起天 然橡胶进口 关税下调 3月欧债危 机蔓延，塞 浦路斯金融 危机。 5月青岛保 税区 37万吨 高库存引发 媒体热议 10月达成 向泰国采 购意向 9月泰国 政府补 贴胶农 11-12月， 国家四 次收储 12月印 度将进 口税上 调近 50% 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 一、天然橡胶期货运行情况 4、 近年来 SHFE天胶期货套期保值交易情况 当现货价格大幅波动 的时候，期货市场作 为风险管理的平台， 市场功能作用更加突 出。 众多生产、贸易、加工、消费企业开始利用期货价格来组织采购、生产、 物流和营销等经营活动 ,利用期货交易平台来锁定价格，成功地规避风险。 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 一、天然橡胶期货运行情况 5、 2010-2013年天胶期货交割情况 （单边：吨） 2013年套期保值交易量合计 154.58万吨，同比增加 388.68% 。 交割总量 期转现交割 标准交割 2013年 146070 100.0% 500 0.34% 145570 99.66% 2012年 57545 100.0% 1150 2.00% 56395 98.00% 2011年 50400 100.0% 0 0.00% 50400 100.0% 2010年 128690 100.0% 3075 2.39% 125615 97.60% 2009年以来国家物资储备局通过我所期货平 台圆满完成了国家对橡胶的历次收储任务。 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 一、天然橡胶期货运行情况 6、交割仓库布局进一步合理 上海 ： 上海长桥（ 2万吨）、晶通化轻 （ 1.6万吨）、中储大场（ 2.5万吨）、中储 临港（ 3.5万吨） 山东 ： 奥润特（ 2万吨）、青岛 832 （ 3.7万吨）、中远物流（ 3.5万吨） 云南 ： 云南储运（ 1.5万吨） 海南 ： 海口港（ 1.8万吨）、新思科永 桂（ 1.6万吨） 天津 ： 中储南仓（ 3万吨）、全程物流 （ 2万吨） 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 国内外价格倒挂。国 产胶价格优势明显， 工厂买货积极，国内 库存明显消化。 2010年经济的乐观预 期、国内汽车消费井 喷，市场惜售，现货 商囤货。 国内下游消费依然 低迷，天胶库存逐 步高企。 一、天然橡胶期货运行情况 7、 2010.1-2014.3天胶指定交割库库存 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 交易分布区域主要集中于 经济发达地区。 一、天然橡胶期货运行情况 8、 2013年会员交易的地区分布情况 前三位依次为上海、浙江和 北京，成交量合计占比达到 54.92% 的份额 。 其它地区合计占比 13.05% 。 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 海南橡胶 云南农垦 中化国际 金林等 10个加工厂 金联加工厂 金石加工厂 景洪等 35个加工厂 勐捧等 3个加工厂 东风分公司下属 4个制胶厂 景洪、曼汤、勐龙三个胶厂 一、天然橡胶期货运行情况 9、品牌注册推动行业规范发展 42个加工厂 12个加工厂 3个加工厂 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 二、天然橡胶期货市场功能发挥 一、天然橡胶期货运行情况 三、上期所今后天胶市场服务工作重点 主 要 内 容 能源化工部 Energy & Chemical Product Department SHFE天胶市场与国内外现货市场和其他期货市场互为补充，形成较为稳定的价格关系，不仅为国内 WF全乳 胶的生产、贸易、消费企业提供良好的避险市场，而且为国际 20号胶市场的各类参与者提供了有效的避险工 具。 二、天然橡胶期货市场功能发挥 1、期货价格在国内现货贸易中发挥的作用 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 支持涉胶农垦开展期现一体化经营；促进以期货价格为基础的 点价交易、基差交易等贸易模式的发展； 加强对天然橡胶协会、橡胶工业协会、农垦总局、农场干部、 轮胎协会、轮胎企业、高管、各地橡胶贸易商会等的期货相关 知识、风险管理培训； 向农业部提供天胶期货价格信息，借助其信息网络平台开展信 息服务。 二、天然橡胶期货市场功能发挥 2、深化落实天然橡胶期货服务“三农”专项工作 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 由于市场参与结构的不同， TOCOM在国际市场影响力仍然 较大。 SHFE的影响力和辐射范 围在逐步增加。 从交易量比较， 2008年 SHFE的交易量约为 TOCOM的 7倍， 2012年 SHFE交易量约为 TOCOM的 55倍， 2013年升至 62倍。 二、天然橡胶期货市场功能发挥 3、天然橡胶期货国际影响力日益显现 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 与现货贸易完美结合 基差套利 增加赢利 主动套保 建立在对市场的判断上 简单套保 相当于现货市场的替代 与现货贸易完美结合 基差套利 增加赢利 主动套保 建立在对市场的判断上 简单套保 相当于现货市场的替代 二、天然橡胶期货市场功能发挥 4、涉胶企业如何运用期货市场完善风险控制 涉胶企业运用期货的层次 近年来，云南农垦、海南橡胶等国内生产商、外资企业在华分公司、中外合资企 业和轮胎企业都积极利用我所期货平台进行套期保值，达到了取得了不错的效果。 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 交易方向相反原则 商品种类相同原则 商品数量相等原则 月份相同或相近原 则 二、天然橡胶期货市场功能发挥 5、涉胶企业如何运用期货市场完善风险控制 套保流程和原则 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 二、天然橡胶期货市场功能发挥 一、天然橡胶期货运行情况 三、上期所今后为天胶市场服务的工作重点 主 要 内 容 能源化工部 Energy & Chemical Product Department 2、 深化落实天然橡胶期货服务“三农”专项工作 1、 强化交割仓库质量安全管理，严把入库验收、质检关 三、上期所今后为天胶市场服务的工作重点 4、 调查研究天然橡胶期货品种开展连续交易的可行性 5、 拓展交易品种，积极探索进口 20号标胶保税交割的可行性 6、 提高交割管理水平，优化交割仓库布局，落实备用库制度 7、 完善限仓制度，方便企业参与，提高套保效率 3、 推进国外天然橡胶交割商品的注册管理，完善品牌交割制度