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国家开放大学电大金融市场2029期末试题及答案（试卷号：2027）盗传必究一、单项选择题（每小题1分，共io分。每小题有一项正确答案，请将正确答案的序号填写在括号内）1. 下列不属于投资基金特点的项目是（）oA. 规模经营B. 集中投资C. 专家管理D. 服务专业化2. 下列（）对股价变动的影响最大，也最直接。A. 利率B. 汇率C. 股息、红利D. 物价3. 最早开发大额可转让定期存单的银行是（）。A. 美洲银行B. 花旗银行C. 汇丰银行D. 摩根银行4. 基金证券体现当事人之间的（）oA. 产权关系B. 债权关系C. 信托关系D. 保证关系5. 一般来说，（）的出票人就是付款人。A. 商业汇票B. 银行汇票C. 支票D. 本票6. 金融期权交易最早始于（）oA. 股票期权B. 利率期权C. 外汇期权D. 股票价格指数期权7. 从学术角度探讨，（）是衍生金融工具的两个基本构件。A. 远期和互换B. 远期和期货C. 远期和期权D. 期货和期权8. 财产保险是以财产及其有关利益为（）的保险。A. 保险价值B. 保险责任C. 保险风险D. 保险标的9. 按照（）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。A. 是否可以赎回B. 经营目标C. 组织形式D. 投资对象10. 金融市场的主体是指（）oA. 金融市场的交易者B. 金融市场的交易对象C. 金融市场媒体D. 金融市场的参与者二、多项选择题（每小题2分，共20分。每小题有两个以上的正确答案，请将所有正确答案的序号填写 在括号内）11. 下列属于货币市场交易工具的是（）。A. 货币头寸B. 票据C. 政府债券D. 股票E. 公司债券12. 金融市场的微观经济功能包括（，）。A. 聚敛功能B. 财富功能C. 流动性功能D. 分配功能E. 交易功能13. 同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（）。A. 投资管理专业化B. 投资管理自由化C. 投资金额不定化D. 投资行为规范化E. 投资结构组合化14. 下列属于证券公司职能的是（）oA. 充当证券市场中介人B. 充当证券市场资金供给者C. 充当证券市场重要的投资人D. 提高证券市场运行效率E. 管理金融工具交易价格15 .债券按筹集资金的方法可分为（）。A. 政府债券B. 公司债券C. 金融债券D. 公募债券E. 私募债券16. 同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在（）。A. 违约风险小B. 流动性弱C. 而额较大D. 收入免税E. 流动性强17. 下列（）属于债券投资者的投资风险形式。A. 利率风险B. 购买力风险C. 信用风险D. 税收风险E. 政策风险18. 开放型基金与封闭型基金的主要区别（）。A. 基金规模的可变性不同B. 基金单位的买卖方式不同C. 基金单位的买卖价格形成方式不同D. 基金的投资策略不同E. 基金的融资渠道不同19. 对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（）。A. 商品和劳务的出口收入B. 对国外投资C. 国外单方面转移收入D. 国际资本的流入E. 侨民汇款20. 农业保险按保险标的划分为（）oA. 自愿保险B. 强制保险C. 种植业保险D. 养殖业保险E. 土地保险三、名词解释（每小题5分，共15分）21. 基金证券又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产 所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。（5分）22. 套利交易又称利息套汇方式，是指利用不同国家和地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移 到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额收益。（4分）套利与套汇一样，是外汇市场上重 要的交易活动。（1分）23. 违约风险又称倒帐风险，是指债券发行公司于债券到期前无法支付利息或到期时无法偿还木金的可能性。（3 分）通常政府发行的债券无违约风险，这种风险只存在于公司债券中。（2分）四、判断正误并说明原因（每小题6分，共24分）24. 票据虽有本票、汇票和支票之分，但需要承兑的只有汇票一种。答：正确。（2分）支票是见票即付；本票的出票人即为付款人，因而无需承兑。（4分）25 .安全性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。答：错误。（2分）这个定义是指流动性。安全性又称风险性，是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受 损失的可能性。（4分）26. 一般而言，买卖封闭式基金的费用要低于开放式基金。答：错误。（2分）一般而言，买卖封闭式基金的费用要高于买卖开放型基金的费用。投资者在买卖封闭型基金时，要在 价格之外支付一定的交易税和手续费。（4分）27. 利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价格下降这一原理。答:错误。（2分）利率变动和债券类产品价格变动之间呈反向关系，即利率下降或上升会导致债券类产品价格上升或下 降。（4分）五、简答题（每小题8分，共16分）28. 简述外汇市场上的汇率机制。答：（1）汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。外汇汇率的变 化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化。（4分）（2）过高的汇率（这里采用直接标价法，下同）意味着购买外汇成本过高，由此导致对外汇需求减少, 外汇供给相对过多从而促使汇率趋于跌落；当汇率跌落到均衡点或均衡点以下时，对外汇的需求会迅速增 加，外汇供给会大大下降，这时外汇汇率又会上升。因为过低的汇率意味着购买外汇成本过低，从而导致 对外汇需求过旺，供给相对不足，由此将推动汇率的回升。（4分）29. 何谓掉期交易？它有哪些积极作用？答：（1）掉期交易是指在外汇市场上，同时买进或卖出金额相等但到期日不同的同种货币的一种外汇交 易方式。（2）掉期交易的作用主要表现在：一是可以改变外汇的币种，避开汇率变动的危险。二是有利于进出 口商进行套期保值。三是有利于银行消除与客户进行单独远期交易所承受的汇率风险。六、案例分析题（15分）30. 2010年4月16 H,中国金融期货交易所正式推出沪深300股指期货合约，这标志我国金融期货 市场建设进入了一个全新的发展时期：再回首，股指期货在我国已经过了多年的研究酝酿和4年的扎实筹 备。2006年2月，中国证监会成立了 “金融期货筹备领导小组”，开始推进股指期货上市的准备工作。 同年9月，经国务院同意，中国证监会批准成立了中国金融期货交易所，股指期货进入实质性筹备阶段。 三年多来，按照“高标准、稳起步”的要求，中国证监会有关部门和中国金融期货交易所充分吸收了我国 商品期货市场的经验教训，广泛借鉴了境外股指期货市场的成熟经验，在合约规则设计、技术系统建设、 仿真交易演练、应急预案准备、跨市场监管机制安排等方面做了大量艰苦细致的工作，特别是针对国际金 融危机的经验教训，进一步完善了股指期货的规则体系。2010年1月8日，中国证监会宣布，国务院原 则同意推出股指期货交易。此后，中国证监会、中金所和市场有关各方在前期工作的基础上，完成了主要 制度规则的制定和发布实施工作，全面推进了客户开户、人员培训、技术保障等工作，持续加强投资者教 育和新闻宣传工作，圆满完成了股指期货上市的各项准备工作。沪深300指数期货的合约面值为沪深300指数期货报价点位乘以合约乘数，合约乘数是指每个指数点 对应的人民币金额，目前设计合约乘数为300元/点。交易所对沪深300指数期货收取的保证金水平为合 约面值的12%,交易所根据市场风险情况有权进行必要的调整。沪深300股指期货的合约月份有四个，即 当月、下月及随后的两个季月，并将每月第三周的周五确定为合约当月最后交易日。根据所学知识，结合以上资料，请回答以下问题：(1) 什么是股票指数期货7(2) 股票指数套期保值的原则？(3) 简述金融期货市场的功能。答：(1)股票价格指数期货又称股指期货，是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易 合约。(共5分)(2) 股票指数套期保值的原则是：股票持有者若要避免或减少股价下跌造成的损失，应在期货市场上 卖出指数期货，即做空头，假使股价如预期那样下跌，空头所获利润可用于弥补持有的股票资产因行市下 跌而引起的损失。如果投资者想购买某种股票，却又因一时资金不足无法购买，那么他可以先用较少的资 金在期货市场买人指数期货，即做多头，若股价指数上涨，则多头所获利润可用于抵补当时未购买股票所 发生的损失。(5分)(3) 套期保值，转移风险。 投机牟利，承担风险，润滑市场。 使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。(共5分)
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