企业财务风险及其应对文献综述

企业财务风险及应对探讨文献综述重庆工商大学 会计专业200X级X班XX指导老师XXX目录摘要错误!未定义书签。一、财务风险基础理论研究在理论界，财务风险已经成为现在财务理论的核心内容，得到了学者的广泛关注和重视。财务风险与企业资金的筹措、运用、管理以及安全密切相关，它是从价值方 面反映企业在理财活动里边以及处理财务关系中所遇到的风险。错误!未定义书签。1、 财务风险的概念研究错误!未定义书签。James C. Van Horn, John M. Wachowicz Jr(2001)在Fundamental of Financial Management里面更宽泛 地说明了财务风险包括可能丧失偿债能力的风险，以及由于使用财务杠杆而导致的每股收益变动。 错误!未定义书签。2、财务风险的类型研究错误!未定义书签。二、财务风险产生因素研究错误!未定义书签。三、财务风险管理策略研究错误!未定义书签。参考文献.错误!未定义书签。摘 要：随着市场经济体制的不断完善，企业竞争日趋激烈，所面临的财务风险也 越来越多，企业一旦发生严重的财务危机，势必影响其正常的生产经营活动。为了使企 业在竞争中处于不败之地，有效地规避、防范和控制财务风险成为当务之急。本文正是 从财务风险的基础理论出发，对财务风险的定义、类别、产生原因、以及采取的防范措 施进行了梳理和评述，以便更清晰地认识财务风险。关键词：财务风险财务危机防范措施Abstract： Constantly improve the market economic system, enterprises increasingly fierce competition faced by more and more financial risk. In the event of a serious financial crisis is bound to affect their normal production and business activities. In order to enable enterprises in the competition in an invincible position, effectively avoid, prevent and control the financial risk to become a top priority. This article is from the basic theory of financial risk, the definition of financial risk categories, causes, and to take preventive measures of the sort and comments, in order to more clearly understand the financial risks.Keywords: Financial risk Financial crisis Prevention measures一、财务风险基础理论研究在理论界，财务风险已经成为现在财务理论的核心内容，得到了学者的广泛关注和 重视。财务风险与企业资金的筹措、运用、管理以及安全密切相关，它是从价值方面反 映企业在理财活动里边以及处理财务关系中所遇到的风险。1、财务风险的概念研究James C. Van Horn, John M. Wachowicz Jr（2001）在Fundamental of Financial Management里面更宽泛地说明了财务风险包括可能丧失偿债能力的风险，以及由于 使用财务杠杆而导致的每股收益变动。Ross, Westerfield, Jordan（1995）在Fundamentals of Corporate Finance提到债务筹 资会增加股东的风险，使用债务筹资所产生的这部分额外风险称为公司股东的财务风 险。也就是说，财务风险是指由于公司财务政策（如资本结构）所产生的权益风险。刘春萍（2008）在企业财务风险的成因、种类及防范对策中从企业价值或资金 运动角度给出完整定义，即：企业财务风险是指企业在特定的客观情况下和特定的期间 内，在企业经营运作过程中，由于各种难以或无法预计、控制的企业外部经营环境和内 部经营条件等不确定性因素的作用，使得企业价值运动（资金流）的效益性降低和连续性 中断使企业的实际经营绩效与预计目标发生背离，从而对企业的生存、发展和盈利目标 产生负面不利结果的可能性。汪国义（2011）认为财务风险由狭义和广义之分。狭义的财务风险尤指资金风险， 指企业由于各种原因到期不能偿还债务而带来的损失。广义的财务风险是指企业在各种 外部因素和内部财务活动非确定因素的影响下，企业实际收益偏离预期收益而遭受损失 的可能性，其风险来源广。从以上观点出发，我们将不难看出，我们通常所考虑的财务风险均为广义财务风险。 而且在市场经济条件下，企业财务风险是各种财务风险因素在企业财务活动上的集中体 现，它贯穿于企业各个财务环节，只将财务风险与企业负债关联，很难全面把握企业风 险，实现利润最大化。2、财务风险的类型研究依据不同的标准，财务风险可以划分为不同的标准。对财务风险的类型进行 研究，不仅是要探讨财务风险的构成，更重要说明各财务风险构成部分的支持要素，也 就是财务风险的影响要素。区分不同的财务风险类别，采取相对应的管理措施，做到对 症下药。赵寅珠、张锐强（2010）在企业财务风险的成因及对策分析中指出，企业财 务活动一般分为筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配活动四个方面，相应的也就 会产生各种不同的财务风险。王花荣（2009）在企业财务风险问题原因及规避应对中指出，企业的财务风 险贯穿于企业财务活动的整个过程中，筹措资金、对外投资、营运资金风险、分配利润 等都可能产生风险。除了筹资风险、投资风险、收益分配风险外，他在文章中还提到了 营运资金风险，他认为营运资金运作中的风险是指由于各项流动资金的结构不合理等而 产生的风险，主要包括现金风险和应收账款风险。丁子繁（2006）在企业的财务风险控制写到，从财务风险产生原因出发，将其 分为现金性筹资风险和收支性筹资风险。杨金梅（2010）在发表谈企业财务风险及对策，他认为财务风险主要从以下两 方面进行分析：从资产负债状况进行分析，财务风险大致可分为三种：一是流动负债全 部用来筹集流动资产；二是资产负债表中累计结余是红字；三是亏损侵蚀全部自有资 本，。从企业收益状况分析财务风险，大致分为三个层次：一是经营收入扣除经营成本、 管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益；二是在其一基础上扣 除财务费用后为经常收益；三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计，也就是期 间收益。企业财务风险贯穿于企业各个财务环节，财政部企业司认为财务风险一般包括筹 资风险、投资风险、现金流量风险、利率风险以及汇率风险。关于财务风险的分类，各个学者由于知识背景和研究角度不同，分类也不尽相同。 然而，从企业的经营活动的各个环节出发，对财务风险进行分类，被大多数学者普遍接 受和米纳。二、财务风险产生因素研究对财务风险产生因素进行剖析，是合理的控制财务风险的前 提。从不同的角度出发，财务风险产生的原因也不尽相同。龙振江（2011）在企业财务风险的成因与管理探究中指出，企业财务风险的形 成原因主要从筹资风险、投资风险、应收账款风险、收益分配风险中来具体体现出来的。曹力、陈丽、郭素娟（2012 ）在财务风险的分析与防范中指出，企业财务风险 的原因主要来自三个方面：企业资产负债风险、企业收益风险、企业财务决策风险。他 认为，企业应从这几方面中着手加强企业财务风险的防范管理，从而使管理者在合理的 利益范围内最大限度地降低由财务风险给生产经营各环节带来的亏损。张宏艳、李莉（2008）发表了关于我国企业财务风险的成因及防范的探讨，认 为造成企业财务风险的原因主要是以下四方面：（1）资本结构不合理，负债比例过大;（2）投资决策失误，导致大量投资损失；（3）企业资产流动性弱；（4）企业赊销比 重大，应收账款缺乏控制。李桂祥（2008）发表论企业财务风险的成因及其防范措施，他认为企业财务风 险的形成原因还应包括企业产品销售市场的风险，企业产品市场需求、销售量、市场占 有率销售价格、销售利润及销售回款情况等，均从不同方面对企业经营活动所产生的 现金流产生一定的影响。庄建新（2011）在企企业财务风险的防范与对策探讨中指出，企业产生财务风险的因素很多，既有外部原因，也有企业自身的原因。外部原因主要是企业财务管理 的宏观环境复杂多变，外部法律的不健全，监管机制的不健全导致的；内部原因主要是 企业资金结构不合理，负债资金比例过高，造成的筹资风险，财务决策缺乏严肃性和科 学性，缺乏风险意识，企业财务会计职能没有得到很好的发挥。任进军（2010）在试论企业财务风险的成因及防范中指出，部分财务管理人员 尚不具备其相应职务应具有的抗风险的能力，特别是其专业技能大大落后于财务实践的 发展，对财务风险认识的滞后性，加大了企业的财务风险。不同的财务风险产生的具体原因也不尽相同，有内部的原因和外部的原因，也有主三、财务风险管理策略研究观和客观的原因。总体来看，财务风险是财务活动本身及其环境多变和财务主体认识的 局限性共同作用的结果。选择适当的财务风险管理措施，可以有效地控制各种财务风险 的发生和损失。针对财务风险产生的原因，相关学者都提出了自己的关于风险管理的措 施。Sohnke M. Bartram,Gregory W. Brown,and Murat Atamer（2009） 在 How Important is Financial Risk中提到，公司谨慎管理的财政政策可以大大降低企业的财务风险。吕喜斌（2011）发表了试论企业财务风险的控制与防范，他针对企业财务风险 中筹资风险、投资风险、资金周转风险、收益分配风险分别提出了不同的解决措施。杨聪金（2010 ）在浅析企业财务风险的成因及其防范中指出，企业财务风险防 范的主要措施有以下几种：（1）在筹资活动中，协调好各种比例关系，合理安排资本 结构；（2）保持资产的流动性，提高资产的变现能力；（3）培养经营者的财务风险 意识，提高财务管理人员的业务素质；（4）防范财务风险，建立财务预警分析指标体 系。王花荣（2009）在企业财务风险问题原因及规避应对中指出，企业规避财务风 险的对策主要有：（1）优化企业资本结构，控制负债经营风险；（2）加强资金管理； （3）建立财务风险预警机制；（4）完善科学的决策机制，防止因决策失误而产生的财 务风险；（5）建立和不断完善财务管理系统；（6）明确内部的各种财务关系。段永红（2010）发表了企业财务风险及防范，他提出了解决企业财务风险的主 要措施主要有三个：（1）建立有效的风险防范预警机制，提高企业财务管理的应变能 力；（2）加强资金回收与收益分配风险控制，突出抓好财务风险监测；（3）加强企业 资产管理，增强企业健康营运能力。周炼军、王璐（2011）发表了浅谈企业财务风险成因及防范，他认为企业财务 风险的应对措施主要是常规性策略和创新性策略，常规性策略主要包括风险回避、风险 接受、风险防范、风险转嫁策略；创新性策略主要包括风险管理中整合风险整理理念的 运用，总分险项目分割法与来源分割法，新的金融衍生产品在企业财务管理中的运用。孔远英（2010）发表了关于企业财务风险控制的几点建议，认为企业发生财务 危机是一个逐步显现、缓慢恶化的过程，它的发生具有一定的先兆，因此具有可预测性。 为了规避和防范财务风险，企业有必要对财务风险进行充分的认识和分析，及时纠正、 改进、并制定相应的对策，有效地完善财务风险预警机制。穆瑞雪（2010）在论企业财务风险与防范中提到，企业防范财务风险的方法主 要有风险回避、风险降低、风险分散、风险转移。他认为采取以上方法来防范企业财务 风险是有必要的。综上所述，关于财务风险管理的研究已经引起了学者的广泛关注，并取得了一定的 进展。纵观大多数学者对企业财务风险管理的研究，他们给出财务风险的定义，并分析 了其产生的原因，提出了防范和控制财务风险的措施，将风险管理由事后的控制，发展 到事前的预警。学者们关于财务风险管理的研究不仅使人们意识到风险的客观存在性， 还引起了企业对财务风险的重视，对企业在实际中财务风险管理有一定的借鉴和指导意 义。但是它们的研究大多数是从理论角度出发，对于财务风险管理的实证研究和从集团 研究的角度出发研究较少。因此，我们应从多方面对财务风险进行研究。参考文献1 Sohnke M. Bartram,Gregory W. Brown,Murat Atamer, How Important is Financial Risk, Theory and Decision, September 2009,2 中国注册会计师协会.财务成本管理M.北京：经济科学出版社，20113 刘春萍.企业财务风险的成因、种类及防范对策J.中国乡镇企业会计,2008,84 汪国义.企业财务风险成因及控制措施】J.当代经济,2011,125 王金莲.企业财务风险的成因及防范】J.财会通讯,2007,16 赵寅珠，张锐强.企业财务风险的成因及对策分析J.商业经济,2010,47 王花荣.企业财务风险问题原因及规避应对】J.现代企业,2009,98 丁子繁.企业的财务风险控制J.财会研究,2006,109 杨金梅.谈企业财务风险及对策J.合作经济与科技,2010,1110 龙振江.企业财务风险的成因与管理探究J.中国市场,2011,5211 曹力,陈丽,郭素娟.财务风险的分析与防范J.财经界,2012,212 张宏艳，李莉.关于我国企业财务风险的成因及防范的探讨J.会计师,2008,913 杨聪金.浅析企业财务风险的成因及其防范J.财经界,2010,2414 李桂祥.论企业财务风险的成因及其防范措施J.会计之友,2008,3515 庄建新.企业财务风险的防范与对策探讨J.时代经贸,2011,1016 任进军.试论企业财务风险的成因及防范J.商场现代化,2010,1017 王花荣.企业财务风险问题原因及规避应对J.现代企业,2009,918 段永红.企业财务风险及防范J.经济视角,2010,219 吕喜斌.试论企业财务风险的控制与防范J.中国总会计师,2011,120 周炼军，王璐.浅谈企业财务风险成因及防范J.财会通讯,2011,321 孔远英.关于企业财务风险控制的几点建议J.海峡科学,2010,322 穆瑞雪.论企业财务风险与防范J.知识经济,2010,2