黄金基础知识课件

主主 要要 内内 容容一、黄金投资概述一、黄金投资概述二、黄金投资策略二、黄金投资策略三、影响三、影响黄金价格的因素黄金价格的因素四、技术分析四、技术分析黄金的属性和特点黄金的属性和特点n一般等价物，可以用来表现任何商品的价值一般等价物，可以用来表现任何商品的价值n黄金具有商品属性和货币属性。黄金具有商品属性和货币属性。n世界黄金存世比例。世界黄金存世比例。黄金的投资属性黄金的投资属性黄金的投资功能体现黄金的投资功能体现在储藏、保值和获利在储藏、保值和获利三个方面，这既体现三个方面，这既体现在官方储备中，也越在官方储备中，也越来越在机构及一般个来越在机构及一般个人投资者的投资活动人投资者的投资活动中体现出来。中体现出来。黄金的投资方式黄金的投资方式n实物黄金实物黄金n黄金帐户黄金帐户n黄金衍生品黄金衍生品 -黄金黄金T+DT+D -黄金期货黄金期货 全球黄金市场全球黄金市场国内黄金市场概述国内黄金市场概述n20022002年年1010月月3030日上海黄金交易所成立日上海黄金交易所成立;n20072007年年9 9月月1111日，经国务院同意，中国证日，经国务院同意，中国证监会批准上海期货交易所上市黄金期货监会批准上海期货交易所上市黄金期货黄金现货黄金现货交易交易n黄金黄金T+DT+D 黄金现货延期交收业务以分期付款方式进行黄金现货延期交收业务以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿机制来也可以延期交割，同时引入延期补偿机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式平抑供求矛盾的一种现货交易模式。黄黄 金金 期期 货货期货交易期货交易 是买卖是买卖标准化期货合约标准化期货合约而进行的交易而进行的交易.黄金期货黄金期货 黄金期货是以黄金为标的物的商品期货黄金期货是以黄金为标的物的商品期货 黄金期货合约黄金期货合约交易品种交易品种黄金黄金交易单位交易单位10001000克克/手手报价单位报价单位元元(人民币人民币)/)/克克最小变动价位最小变动价位0.010.01元元/克克每日价格最大波动限制每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价不超过上一交易日结算价5%5%合约交割月份合约交割月份1-121-12月月交易时间交易时间上午上午9:00-11:30 9:00-11:30 下午下午 1:30-3:001:30-3:00最后交易日最后交易日合约交割月份的合约交割月份的1515日日(遇法定假日顺延遇法定假日顺延)交割日期交割日期最后交易日后连续五个交易日最后交易日后连续五个交易日交易制度交易制度保证金制度保证金制度双向交易双向交易T+0交易制度交易制度实物交割实物交割保证金交易保证金交易￥100100%￥110￥100100￥900100￥90020010%10010%10%假设保证金率为10%预期价格下跌，预期价格下跌，卖出期货合约开仓，卖出期货合约开仓，下跌后买入平仓获利下跌后买入平仓获利 预期价格上涨，预期价格上涨，买入期货合约开仓，买入期货合约开仓，上涨后卖出平仓获利上涨后卖出平仓获利 双双 向向 操操 作作双双 向向 操操 作作卖出开仓卖出开仓买入平仓买入平仓买入开仓买入开仓卖出平仓卖出平仓黄金期货黄金期货30分钟图分钟图行情段行情段开仓价开仓价平仓价平仓价动用资金动用资金 获利获利230.00220.002300010000212.00220.00212008000T+0T+0交易制度交易制度期货：期货：T+0制度；股票：制度制度；股票：制度影响影响黄金黄金价格价格因素因素的的时间时间特点特点长期因素长期因素短期因素短期因素供需关系供需关系地缘政治地缘政治宏观经济宏观经济利率利率其它商品其它商品突发事件突发事件基金持仓基金持仓汇率汇率适合对价格进行适合对价格进行趋势性分析趋势性分析适合对价格进行适合对价格进行短期判断短期判断中期因素中期因素 三、影响黄金价格因素三、影响黄金价格因素黄黄 金金 供供 应应1994199420072007全球黄金需求变化全球黄金需求变化全球投资需求全球投资需求美国利率与黄金价格美国利率与黄金价格 美元指数与黄金价格美元指数与黄金价格原油与黄金的关系原油与黄金的关系地缘政治对金价的影响地缘政治对金价的影响伊拉克入侵科威特与伊拉克入侵科威特与911911反恐战争反恐战争战争对金价影响的特点战争对金价影响的特点1、战争规模与持续时间对金价波动产生、战争规模与持续时间对金价波动产生 主要作用。主要作用。2、在战争或区域冲突爆发前金价趋于上、在战争或区域冲突爆发前金价趋于上涨的概率较大。涨的概率较大。3、战争过程中，战局发展可预测性的强、战争过程中，战局发展可预测性的强弱对金价产生支持与抑制作用。弱对金价产生支持与抑制作用。4、战争结束或进入尾声阶段金价下跌的、战争结束或进入尾声阶段金价下跌的概率增加概率增加。基金持仓对短期金价产生直接影响基金持仓对短期金价产生直接影响净持仓变动40000.030000.020000.010000.00.0-10000.0-20000.0-30000.0-40000.0-50000.0-60000.0-70000.0净持仓变动Frequency14121086420Std.Dev=19237.62 Mean=-822.0N=52.00黄金价格变动17.515.012.510.07.55.02.50.0-2.5-5.0-7.5-10.0-12.5-15.0-17.5-20.0-22.5-25.0黄金价格变动Frequency1086420Std.Dev=9.29 Mean=-.1N=52.00黄金季节性价格波动规律黄金季节性价格波动规律 黄金价格技术分析法黄金价格技术分析法n是通过对市场行为本身的分析，来预测价格走是通过对市场行为本身的分析，来预测价格走势的方法；势的方法；n用于技术分析的资料，一般都按时间顺序绘制用于技术分析的资料，一般都按时间顺序绘制成图形和图表，因此又称做图表分析法。成图形和图表，因此又称做图表分析法。技术分析要素和主要理论技术分析要素和主要理论 n1.1.技术分析研究的基本要素：技术分析研究的基本要素：价、量、时、空。价、量、时、空。n2.2.技术分析的最大的优点是：技术分析的最大的优点是：同市场比较贴近，操作考虑比较直观，操作得当同市场比较贴近，操作考虑比较直观，操作得当的话，短期收益好见效快。的话，短期收益好见效快。n3.3.技术分析的主要理论：技术分析的主要理论：道氏理论、波浪理论、江恩理论、道氏理论、波浪理论、江恩理论、K K线理论、形态线理论、形态理论及各类指标几大类。理论及各类指标几大类。K K线、均线、形态分析线、均线、形态分析年度底部逐渐抬高年度底部逐渐抬高推荐技术分析书籍n基础n日本蜡烛图技术史蒂夫尼森n道氏理论罗伯特雷亚 n期货市场技术分析约翰墨菲n中级n专业投机原理 维克托斯波朗迪n高级n波浪理论 江恩理论 谢谢 谢谢！