自主创业中的财务管理

关于在自主创业中的几关于在自主创业中的几个财务管理问题个财务管理问题太原师范学院李梅太原师范学院李梅2021年年5月月9日日财务的本质财务的本质l企业财务企业财务企业在经营过程中客观存在的资企业在经营过程中客观存在的资金运动及其所表达的经济利益关系。金运动及其所表达的经济利益关系。l财务管理是研究市场经济条件下企业资金财务管理是研究市场经济条件下企业资金运动及其规律性的科学，它通过对企业资运动及其规律性的科学，它通过对企业资金筹集、使用、分配等财务活动进行方案、金筹集、使用、分配等财务活动进行方案、组织、控制，提高资金使用效率，减少资组织、控制，提高资金使用效率，减少资金占用，以实现企业价值最大化。金占用，以实现企业价值最大化。资金筹集资金筹集材材 料料固定资产固定资产产产 品品资资 金金 企业的资金运动形式企业的资金运动形式 财务活动财务活动财务活动财务活动企业资金的筹集、投放、使用、企业资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为收回及分配等一系列行为。lA：筹资活动筹资活动：是资金运动的：是资金运动的起点起点。lB：投资活动投资活动：企业筹资的目的，是为了使用，：企业筹资的目的，是为了使用，使用资金使用资金的过程就是投资的过程。的过程就是投资的过程。lC：营运活动营运活动企业企业日常日常生产经营过程中引起生产经营过程中引起 财务活动。财务活动。lD：分配活动分配活动指对指对收入和利润收入和利润的分配。的分配。财务管理的原那么财务管理的原那么l筹资目标筹资目标在满足生产经营需要的情况下，不断降在满足生产经营需要的情况下，不断降低资本本钱和财务风险。低资本本钱和财务风险。l投资目标投资目标认真进行投资工程研究，力求提高投资认真进行投资工程研究，力求提高投资报酬。报酬。l营运目标营运目标合理使用资金，加强资金周转，不断提合理使用资金，加强资金周转，不断提高资金利用效果。高资金利用效果。l利润分配目标利润分配目标采取各种措施，努力提高利润水平，采取各种措施，努力提高利润水平，合理分配企业利润。合理分配企业利润。筹资管理筹资管理l确定合理的资金需要量，确保资金高效运行。确定合理的资金需要量，确保资金高效运行。l认真选择资金来源，力求降低资本本钱。认真选择资金来源，力求降低资本本钱。l合理安排资金结构，适度举债经营。合理安排资金结构，适度举债经营。l遵守国家有关部门的法规，维护国家金融秩序。遵守国家有关部门的法规，维护国家金融秩序。安排资金结构，适度举债经营安排资金结构，适度举债经营l例如：l自有资本100万元，年收益率20%，l利润20万元。ll举债40万元年利率5%，年收益率20%，l利润14020%405%28226万元资本结构的优化资本结构的优化VU VLC资本结构与企业价值资本结构与企业价值资产负债表单位：万元资产负债表单位：万元资本结构的合理比例资本结构的合理比例?l资产负债率负债总额资产负债率负债总额资产总额资产总额l资产负债率资产负债率391796540.406l一般认为企业资产负债率维持在一般认为企业资产负债率维持在40%左右较为左右较为理想。说明企业有较强的长期偿债能力。理想。说明企业有较强的长期偿债能力。资本结构的合理比例资本结构的合理比例?l所有者权益率所有者权益总额所有者权益率所有者权益总额资产总额资产总额l所有者权益率所有者权益率573796540.594l所有者权益比率与资产负债率之和为所有者权益比率与资产负债率之和为1，两者，两者互为消长。所有者权益比率越高，其资产负债互为消长。所有者权益比率越高，其资产负债率就越低，企业的财务风险也就越小，企业长率就越低，企业的财务风险也就越小，企业长期偿债能力就越强。期偿债能力就越强。风险分析指标风险分析指标l流动比率流动资产流动比率流动资产流动负债流动负债l流动比率流动比率387219172.02l分析：流动比率说明每一元流动负债有多少流分析：流动比率说明每一元流动负债有多少流动资产作为归还保障。一般认为流动比率维持动资产作为归还保障。一般认为流动比率维持在在2：1较为理想，过高的流动比率虽然说明企较为理想，过高的流动比率虽然说明企业有较强的偿债能力，但是从资金运营效果分业有较强的偿债能力，但是从资金运营效果分析不能说是好现象，因为资金过多地滞留在流析不能说是好现象，因为资金过多地滞留在流动资产形态上，就会影响企业的获利能力。动资产形态上，就会影响企业的获利能力。营运资金营运资金l营运资金营运资金=流动资产流动负债流动资产流动负债l 流动负债流动负债l流动资产流动资产 负债负债l 资产资产 长期负债长期负债l非流动资产非流动资产 所有者权益所有者权益l如果流动资产如果流动资产流动负债，净营运资金为正，与它相对应流动负债，净营运资金为正，与它相对应的的“净流动资产要以长期负债或股东的一定份额为其净流动资产要以长期负债或股东的一定份额为其资金来源。资金来源。l如果流动资产如果流动资产 流动负债，净营运资金为负，说明企业流动负债，净营运资金为负，说明企业的短期偿债能力缺乏，影响企业的正常生产经营活动。的短期偿债能力缺乏，影响企业的正常生产经营活动。营运资金管理的综合决策：l由于流动资产和流动负债由于流动资产和流动负债 的变动的变动 对盈利对盈利 和风险的和风险的影响各不相同，因此，营运资本管理的一个重要任影响各不相同，因此，营运资本管理的一个重要任务是流动资产的需要如何融通？务是流动资产的需要如何融通？l 流动负债流动负债l 流动资产流动资产 长期负债长期负债l 长期来源长期来源l 权益资金权益资金l l 固定资产固定资产l企业筹资量企业筹资量=投放在投放在 流动资产流动资产l 恒久性流动资产：为满足企业长期稳定资金需要恒久性流动资产：为满足企业长期稳定资金需要的那局部资金。的那局部资金。l波动性流动资产：受季节性或周期性影响的那局部波动性流动资产：受季节性或周期性影响的那局部流动资金。流动资金。流动资产流动资产固定资产固定资产恒久性流动资产恒久性流动资产恒久性资金需要恒久性资金需要短期资金需要短期资金需要时间时间金额金额0资产与筹资需要之结构资产与筹资需要之结构固定资产固定资产恒久性流动资产恒久性流动资产长期负债长期负债权益资金权益资金总资产总资产时间时间金额金额0配合型融资策略配合型融资策略波动性流动资产波动性流动资产短期负债短期负债流动资产流动资产固定资产固定资产波动性流动资产波动性流动资产总资产总资产短期负债短期负债时间时间金额金额0稳健型融资策略稳健型融资策略长期负债长期负债+权益资金权益资金波动性流动资产波动性流动资产固定资产固定资产恒久性流动资产恒久性流动资产总资产总资产短期负债短期负债时间时间金额金额0激进型融资策略激进型融资策略长期负债长期负债+权益资金权益资金利润表单位：万元利润表单位：万元资产负债表单位：万元资产负债表单位：万元总资产周转率总资产周转率l总资产周转率销售收入总资产周转率销售收入平均总资产额平均总资产额l总资产周转率总资产周转率98658864+96542l1.06次次l总资产周转天数总资产周转天数3651.06344天天l分析：反映全部资产的运行效率。一般来说，分析：反映全部资产的运行效率。一般来说，企业全部资产周转率越高，每一元资产的收入企业全部资产周转率越高，每一元资产的收入也就越多，企业的资产利用效果越好。也就越多，企业的资产利用效果越好。流动资产周转率流动资产周转率l流动资产周转率销售收入流动资产周转率销售收入流动资产平均额流动资产平均额l流动资产周转率流动资产周转率98653545+38722l2.66次次l流动资产周转天数流动资产周转天数3652.66137天天l分析：反映企业流动资产的运行效率。一定时分析：反映企业流动资产的运行效率。一定时期内，流动资产周转率越高，周转天数越少，期内，流动资产周转率越高，周转天数越少，说明一定量的流动资产完成的销售收入额越多，说明一定量的流动资产完成的销售收入额越多，企业流动资产运用的综合效果也就越好。企业流动资产运用的综合效果也就越好。谢谢大家！2021.5