考点一-企业财务管理的概念

考点一 企业财务管理的概念一、企业 财务活动存在的客观基础物资的价值是通过一定量的货币表现出来的，物资价值的运动就是通过资金运动的形式表现出来的。企业财务活动存在的客观基础资金运动存在的客观基础：社会主义的商品经济。二、企业财务活动的内容资金筹集：筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。包括权益性筹资、债务性筹资，有多种表现形式。资金投放：资金投放是资金运动的中心环节。资金耗费：资金耗费是资金运动的基础环节。资金耗费水平是影响企业利润水平高低的决定性因素。资金收入：资金收入是资金运动的关键环节。收入的取得是进行资金分配的前提。资金分配：资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。资金的筹集和投放是以价值形式反映企业对生产要素德取得和使用。资金的耗费是以价值形式反映企业物化劳动和活劳动的消耗。三、企业同各方面的财务关系（经济利益分配关系）财务关系，就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。（一）企业与投资者和受资者之间的财务关系，性质上属于所有权关系。与投资者：指企业的投资者向企业投入资金，企业向投资者支付报酬所形成的经济关系；与受资者：指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系；（二）企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系，性质上属于债权关系、合同义务关系。与债权人：指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系；与债务人：指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系；（三）企业与税务机关之间的财务关系，反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系。（四）企业内部各单位之间的财务关系，体现着企业内部各单位之间的经济利益关系。（五）企业与职工之间的财务关系，体现着职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。四、财务管理的内容和特点特点：财务管理是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。具体表现有涉及面广、灵敏度高和综合性强。财务管理的主要内容：筹资管理-投资管理-资产管理-成本费用管理-收入和分配管理。企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理。考点二 财务管理的目标一、财务管理目标的作用和特征财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。（一）财务管理目标的作用导向作用激励作用凝聚作用考核作用（二）财务管理目标的特征稳定性操作性 可以计量、可以追溯、可以控制层次性二、财务管理的总体目标（一）利润最大化假定企业财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。优点：（1）经营收入与经营费用差额，对比产出的结果，体现了经济效益的高低；（2）利润最大化对投资者债权人经营者职工都有利；（3）应用简便，容易计算，直观易懂，便于落实。缺点：（1）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；（2）可能导致短期行为。没有考虑资金时间价值；没有考虑风险因素；（二）每股利润最大化优点：（1）利润额在一定程度上反映了企业经济效益的高低。（2）利润最大化对企业相关的各方都有利。（3）实际应用比较简便。缺点：（1）便于不同资本规模的企业或同一企业的不同期间之间的比较。（2）难以避免企业的短期行为。（三）权益资本利润率最大化优点：（1）反映了利润与投入资本的关系，考核企业经济效益的水平；（2）反映企业权益资本的使用效益，可以反映因改变资本结构而给企业收益率带来的影响；（3）可以将年初所有者权益按资金时间价值折成终值，反映权益资本增值情况；（4）容易理解，便于操作落实控制分析预测。缺点：也不能避免企业的短期行为，注意协调三者之间的利益关系。（三）股东财富最大化1、评价指标：股票市价2、很难采用：上市公司少，股票价格并不是总能反映企业的经营业绩，也难以体现股东财富。（四）企业价值最大化1、全部资产的价值，区别股东财富最大化所有者权益的价值；2、优点：（1）考虑了资金的时间价值；（2）投资的风险价值；（3）有利于克服管理上的片面性和短期行为；（4）考虑了三者利益。缺点：很难付诸实际。考点三 财务管理的原则一、资金合理配置原则（存量）就是要通过资金活动的组织和调节，来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系。1、保持资金占用的合理比例和资金来源的合理比例。2、保证资金活动的继起和各种形态资金占用的适度，保证生产活动的顺畅进行。二、收支积极平衡原则（流量）就是要求资金收支不仅在一定期间总量上求得平衡，而且在每一个时点上要协调平衡。资金收支在每一时点上的平衡性，是资金循环过程得以周而复始进行的条件。1、取决于购产销活动的平衡。2、解决平衡：首先、开源节流、增收节支；其次、短期筹资投资调剂资金；总之要量出为入又要量入为出。三、成本效益原则（增量）就是要对经济活动中的所费与所得进行分析比较，对经济行为的得失进行衡量，使成本与收益得到最优的结合，以求获取最多的盈利。在筹资投资日常经营活动中进行对比分析；四、收益风险均衡原则要求全面分析财务活动的收益性和安全性，按照收益和风险适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，在实践中趋利避害，提高收益。五、分级分口管理原则分级分口管理就是在企业总部统一领导的前提下，合理安排各级单位和各职能部门的权责关系。统一领导下的分级分口管理，是民主集中制在财务管理中的具体运用。六、利益关系协调原则利益关系协调原则，就是在财务管理中利用经济手段协调国家、投资者、债权人、购销客户、经营者、劳动者、企业内部各部门各单位的经济利益关系，维护有关各方的合法权益。投资者：资本保全，处理分配与积累关系；债权人：按期还本付息；企业：等价交换；内部：经济利益与经济责任；职工：按劳分配；处理各种经济利益关系，要遵守国家法律、认真执行政策，保障各方利益。当处理物质利益关系的时侯，加强思想政治工作，提倡照顾全局利益。考点四 财务管理的环节一、财务预测财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。明确预测对象和目的，搜集和整理资料，选择预测模型，实施财务预测。二、财务决策财务决策是根据企业经营战略的要求和国家宏观经济政策的要求，从提高企业经济效益的理财目标出发，在若干个可以选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。三、财务计划财务计划是运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制订主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。四、财务控制财务控制是在生产经营活动的过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的核算，利用特定手段对各单位财务活动进行调节，以便实现计划规定的财务目标。五、财务分析财务分析是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工作。六、财务管理环节的特征1、循环性。2、顺序性。3、层次性。4、专业性。考点五 财务管理的体制一、企业总体财务管理体制企业财务管理体制：是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。1、企业总体财务管理体制主要研究的问题建立企业资本金制度（第三章）建立固定资产折旧制度（第五章）建立成本开支范围制度（第七章）建立利润分配制度（第八章）二、企业财务分权分层管理（一）“两权三层”管理的基本框架1、理财主体（界定了财务活动的空间范围）2、“两权三层”（1）两权：所有权与经营权股东大会：财产所有权（2）三层： 董事会：约束法人财产权和约束经营权经理层：经营管理权股东大会：财务战略，重大决策（含经营方针）；审议方案董事会：具体战略，财务决策；聘任经理和财务负责人；制定经理：执行三、企业内部财务管理方式（一）一级核算方式：在小型企业，通常采取一级核算方式。财务管理权集中于厂部，厂部统一安排各项资金、处理财务收支、核算成本和盈亏；二级单位（班组或车间）一般只负责管理、登记所使用的财产、物资，记录直接开支的费用，不负责管理资金，不核算成本和盈亏，不进行收支结算（二）二级核算方式：在大中型企业中，通常采取二级核算方式。除了厂部统一安排各项资金、处理财务收支、核算成本和盈亏以外，二级单位要负责管理一部分资金，核算成本，有的还要计算盈亏，相互之间的经济往来要进行计价结算，对于资金、成本等要核定计划指标，定期进行考核。（三）在实行厂内经济核算制的条件下，主要应研究的问题1、资金控制制度2、收支管理制度3、内部结算制度4、物质奖励制度四、企业财务管理机构（新增内容：大纲指明非重点）（一）企业财务处的主要职责1、筹集资金2、负责固定资产投资3、负责营运资金管理4、负责证券的投资与管理5、负责利润的分配6、负责财务预测、财务计划和财务分析工作（二）企业会计处的主要职责1、按照企业会计准则的要求编制对外会计报表2、按照内部管理的要求编制内部会计报表3、进行成本核算工作4、负责纳税的计算和申报5、执行内部控制制度，保护企业财产6、办理审核报销等其他有关会计核算工作典型考题08年1月单选题1、从企业物质资源结构最优化角度所提出的财务管理原则是（ ）A.资金合理配置原则 B.收支积极平衡原则C.成本效益原则 D.收益风险均衡原则答案：A解析：资金合理配置原则就是通过资金活动的组织和调节，保证各项物质资源具有最优化德结构比例关系。考点五本章重点考察对资金时间价值的理解和对于资金时间价值的具体应用。出题形式以选择、计算题为主，尤其是货币时间价值经常和固定资产的投资决策结合考试。大概分值约510分。主要内容年偿债基金，偿债基金的计算是年金终值的逆运算，可以通过年金终值系数的倒数求得。年资本回收额，年资本回收额的计算是年金现值的逆运算，可以通过年金现值系数的倒数求得。先付年金终值和现值的计算递延年金现值的计算先计算出该项年金在n期期初（m期期末）的现值，再把它作为m期的终值计算到m期期初的现值。先求出m+n期的普通年金现值，减去前m期的普通年金现值，就是递延m期的n期的普通年金现值。不等额系列收付款项现值的计算全部不等额系列付款现值，可先计算每次付款的复利现值，然后求和。年金与不等额系列付款混合情况，则可分段计算其年金现值和复利现值，然后求和。计息期短于一年的计算和折现率、期数的推算考点二 投资风险价值投资风险价值的概念投资风险价值是指投资者由于冒风险进行投资而取得的报酬。概率分布和预期收益投资风险收益的衡量计算投资风险的程序为：计算投资项目的预测收益；计算投资项目的标准离差；计算标准离差率；求投资项目应得的风险收益；预测投资收益率，权衡投资方案是否可取。典型考题08年1月多选题22、关于投资风险价值，下列表述正确的有（ ）A.投资风险价值有风险收益额和风险收益率两种表示方法B.风险收益额是投资者进行投资所获得的投资收益总额C.风险收益率是风险收益额与投资额的比率D.在实际工作中，投资风险价值通常以风险收益率进行计量E.一般来说，风险越大，获得的风险价值应该越高答案：ACDE07年10月多选题22、假设最初有m期没有发生收付款项，随后的n期期末均有等额系列收付款项A发生，如果利率为i，则递延年金现值的计算公式有（ ）答案：AE解析：考核递延年金现值的计算公式。第三章 筹资管理考情分析本章重点考察筹资管理的基本概念，筹资渠道、筹资方式和金融市场。各种资本的筹资方式和资本成本和资本结构的计算。出题形式以选择、简答、计算为主，个别年份有论述题。大概分值约1015分。主要内容考点一 筹资管理概述筹集资金动机筹资原则筹资渠道筹资方式金融市场按融资对象，分为资金市场、外汇市场和黄金市场。按融资期限长短，分为货币市场和资本市场。按交易性质，分为同业拆借市场、票据承兑和贴现市场、证券市场和借贷市场。按证券交易过程，分为一级市场和二级市场。企业资本金制度1、企业资本金的筹集企业资本金的管理原则包括：资本确定原则；资本充实原则；资本保全原则；资本增值原则；资本统筹使用原则。企业资本金制度的作用2、筹资数量的预测筹资数量预测应考虑的条件和因素应考虑的条件和因素有：法律、企业经营规模、有关筹资的其他因素。筹资数量预测的因素分析法根据上年度有关资本项目的实际需要量为基础，进行分析调整来预测以后年度资本需要量的方法。3、筹资数量预测的销售百分比法销售百分比法的基本依据编制预测利润表，预测留用利润。编制预测资产负债表，预测外部筹资额。按预测公式预测外部筹资额有关资产负债表项目及其销售百分比变动条件下外部筹资额的调整。销售数量预测的线性回归分析法4、权益资本筹集吸收投入资本吸收投入资本筹资的优缺点。优点3条，缺点2条。发行普通股发行股票筹资的优缺点。优点4条，缺点2条。5、债务资本筹集银行借款银行借款筹资的优缺点。优点3条，缺点3条。发行企业债券企业债券的债券发行价格的确定。债券发行价格取决于债券面值、债券利率、市场利率和债券期限。若债券利率等于市场利率，则债券平价发行；若债券利率低于市场利率，债券折价发行；若债券利率高于市场利率，则债券溢价发行。发行债券筹资的优缺点。优点3条，缺点3条。融资租赁商业信用应付帐款商业汇票票据贴现预收货款商业信用筹资优缺点考点二 资本成本资本成本的含义和作用资本成本是企业取得和使用资本而支付的各种费用。资本成本与一般产品成本同为资金耗费，但它不属于账面成本，而属于预测成本，并且相当一部分不能记入产品成本。资本成本的作用：选择资金来源，拟定筹资方案的依据；评价投资方案可行性的主要经济指标；衡量企业经营业绩的最低尺度。个别资本成本长期借款成本债券成本优先股成本普通股成本留用利润成本综合资本成本以各种资本占全部资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均确定的。边际资本成本边际资本成本是企业追加筹资的成本。企业在筹资数额较大，或在目标资本结构既定的情况下，需要通过多种筹资方式的组合来实现。则边际资本成本需要按加权平均法来计算，其权数必须为市场价值权数，不是采用账面价值权数。考点三 资本结构财务杠杆原理财务杠杆作用是指那些仅支付固定资本成本的筹资方式（如企业债券、优先股、租赁等）对增加所有者收益的作用。财务杠杆系数是由企业资本结构决定的。财务杠杆系数越大，企业财务风险越大。每股利润分析法每股利润无差别点是指两种筹资方式下普通股每股利润相等时的息税前利润点。利用每股利润无差别点可以帮助企业选择合适的筹资方式。计算公式如下：资本成本比较法通过计算不同资本结构（或筹资方式）的加权平均资本成本，并以此相互比较进行资本结构决策的方法。企业的资本结构决策，可分为初始资本结构决策和追加资本结构决策两种情况。6、下列资本成本形式中，可以作为企业资本结构决策基本依据的是（ ）A.个别资本成本 B.权益资本成本C.债务资本成本 D.综合资本成本答案：D5、计算资金成本率时，不必考虑筹资费用因素的是（）A.优先股成本率 B.普通股成本率C.留用利润成本率 D.长期债券成本率答案：C解析：留用利润无需另外筹资，所以没有筹资费用计算题36、华阳公司目前发行在外的普通股200万股（每股面值1元），已发行的债券800万元，票面年利率为10%.该公司拟为新项目筹资1 000万元，新项目投产后，公司每年息税前利润将增加到400万元。现有两个方案可供选择。方案一：按12%的年利率发行债券；方案二：按每股10元发行普通股。假设公司适用的所得税税率为25%.要求：（1）计算新项目投产后两个方案的每股利润；（2）计算两个方案每股利润无差别点的息税前利润，并分析选择筹资方案。答案（1）方案一每股利润=（400-（800*10%-1000*12%）*（1-25%）/200=0.75方案二每股利润=（400-800*10%）*（1-25%）/（200+1000/10）=0.8（2）每股利润无差别点息税前利润（EBIT-（800*10%-1000*12%）*（1-25%）/200=（EBIT-800*10%）*（1-25%）/（200+1000/10）EBIT=440第四章 流动资金管理考情分析本章重点考察流动资金管理的构成，周转特点等，具体有应收帐款和存货的管理。出题形式以选择、简答、计算和论述为主，大概分值约10分。主要内容考点一 流动资金管理概述流动资金的概念主要构成项目有：货币资金、应收和预付款项、存货、短期投资。流动资金特点流动资金占用形态具有变动性；流动资金占用数量具有波动性；流动资金循环与生产周期具有一致性考点二 货币资金管理现金管理企业持有现金的动机：支付动机、预付动机、投机动机。转帐结算：7种结算方式货币资金的控制货币资金最佳持有量的确定：影响货币资金持有量的因素；货币资金持有量的确定方法。考点三 应收帐款管理应收帐款的功能与成本应收帐款的功能：增加产品销售；减少产成品存货。应收帐款的成本：机会成本、管理成本、坏帐成本。信用政策信用标准信用期限现金折扣收帐政策应收帐款的日常管理考点四 存货管理存货的功能与成本存货的功能：3条存货的成本：采购成本、订货成本、储存成本。存货资金定额的核定定额日数计算法因素分析法比例计算法余额计算法存货日常管理存货日常管理存货分口分级管理生产储备资金的日常管理：最佳采购批量的确定；企业全部材料实行分类管理未完工产品资金的日常管理成品资金的日常管理6、在对企业全部材料实行分类管理时，应重点控制的是（ ）A.耗用资金较少、用量较多的材料B.耗用资金较少、品种较多的材料C.耗用资金较多、用量较多的材料D.品种较多、用量较少的材料答案：C第五章 固定资产和无形资产管理考情分析本章重点考察固定资产投资折旧的计算方法和投资的预测方法，固定资产的日常管理和无形资产管理。出题形式以选择、简答和计算为主，大概分值约1520分。主要内容考点一 固定资产管理1、固定资产管理概述固定资产价值周转特点（1）使用中固定资产价值的双重存在。（2）固定资产投资的集中性和价值收回的分散性。（3）固定资产的价值补偿和实物更新在时间上是分离的。固定资产分类（1）按其经济用途分类。（2）按其使用情况分类。（3）按其归属关系分类。我国现行财务制度，对企业固定资产综合上述分类方法，分为7大类。固定资产的计价原始价值、重置价值、折余价值。固定资产管理的要求（1）保证固定资产的完整无缺。（2）提高固定资产的完好程度和利用效果。（3）正确核定固定资产需要量。（4）正确计算固定资产折旧。（5）进行固定资产投资预测。固定资产折旧概念是指固定资产因损耗而转移到产品上的价值。包括有形损耗和无形损耗。固定资产折旧额的计算平均年限法工作量法双倍余额递减法年数总和法年金法2、固定资产折旧管理固定资产折旧计划应计提折旧固定资产范围不计提折旧固定资产范围计划年度增加应计提折旧固定资产平均总值计划年度减少应计提折旧固定资产平均总值固定资产折旧计划的编制3、固定资产项目投资管理固定资产项目投资特点投资数额大、施工期长、投资回收期长、决策成败后果深远。固定资产项目投资分类战术性投资和战略性投资相关性投资和独立性投资先决性投资和重置性投资考点二 固定资产项目投资可行性预测现金流量（1）初始现金流量：投放在固定资产上的资金、垫支的流动资金等。（2）营业现金流量：NCF=税后利润+折旧（3）终结现金流量：固定资产残值、收回垫支的流动资金等。非贴现现金流量指标投资回收期（1）每年现金流量相等投资回收期=初始投资额每年NCF（2）每年现金流量不等，则根据每年年末尚未回收投资额加以确定。平均报酬率平均报酬率=平均现金流量初始投资额贴现现金流量指标净现值（1）计算每年的净现金流量（2）计算未来报酬的现值（3）计算净现值净现值=未来现金流入量现值-现金流出量现值若净现值大于0，则方案可采纳。获利指数获利指数=未来现金流入量现值现金流出量现值获利指数大于1，则方案可采纳。固定资产日常管理考点三 无形资产管理无形资产内容专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、商誉。无形资产特点：3条无形资产分类无形资产的计价和摊销无形资产的减值和处置无形资产的后续支出和投资典型考题 单选题11、以下各项中，属于固定资产投资项目营业现金流量的是（ ）A.固定资产的残值收入 B.产品的销售收入C.固定资产的变价收入 D.垫支资金回收收入答案：B计算题37、某企业计划投资甲项目，固定资产投资额100万元，全部投资在建设期起点一次投入，建设期为一年。该固定资产预计使用10年，按年限平均法计提折旧，预计残值为零。项目投产后每年增加销售收入41万元，每年付现成本为11万元，假设企业所得税税率为20%，企业要求的报酬率为4%。要求：（1）计算固定资产年折旧额（不考虑资本化利息）；（2）计算项目投产后各年的总成本；（3）计算项目投产后各年的净利润；（4）计算项目投产后各年的净现金流量（不考虑NCF1）；（5）计算项目投资回收期（不考虑建设期）；（6）计算项目净现值并评价项目可行性。（计算结果保留小数点后两位）答案（1）年折旧额=100/10=10（2）各年的总成本=11+10=21（3）各年的净利润=（41-21）*（1-20%）=16（4）各年的净现金流量=16+10=26（5）投资回收期=100/26=3.85（6）净现值=26*（ PVIFA，4%，10）-100=110.89净现值大于零，该项目可行。第六章 对外投资管理考情分析本章重点考察对外投资的一些基本概念、企业债券投资、股票投资、基金投资、金融衍生工具投资和并购等。出题形式以选择、简答计算为主，大概分值约10分。主要内容考点一 对外投资概述企业对外投资的种类对外投资目的对外投资应考虑因素（1）对外投资的盈利和增值水平（2）对外投资风险包括利率风险、通货膨胀风险、市场风险、外汇风险、决策风险。（3）对外投资成本包括前期费用、实际投资额、资金成本和投资回收费用。（4）管理和经营控制能力（5）筹资能力（6）对外投资流动性（7）对外投资的环境考点二 对外间接投资债券投资债券投资特点：5条债券投资决策债券投资对象的决策债券投资结构的决策债券投资收益的计算（1）票面收益率；按票面价格计算的收益率，也称名义收益率。（2）最终实际收益率短期持有，未来准备出售股票的价值为其未来现金流入量现值（2）股票投资决策要点（3）股票投资收益计算基金投资和信托投资基金投资特点：4条基金投资种类：封闭式基金和开放式基金信托投资包括委托代理投资、信托存款投资和委托贷款投资。金融衍生工具投资金融衍生工具投资种类：金融远期、金融期货、金融期权、金融互换。金融衍生工具投资风险总体风险包括市场风险、信用风险、流动性风险和法律风险。个别金融衍生工具风险包括金融远期和约的投资风险、金融期货和约的投资风险、金融期权和约的投资风险、金融互换和约的投资风险。考点三 并购投资概念是指以某个企业为主体，通过有偿方式购买其他企业产权而进行的吸 收式合并的投资方式。包含兼并投资和收购投资。并购投资目的谋求管理协调效应；谋求经营协调效应；谋求财务协调效应；实现战略重组，开展多元化经营；获得特殊资产；降低代理成本。并购投资类型横向并购、纵向并购、混合并购。承担债务式、现金购买式、股份交易式。并购投资的价值评估价值评估德主要方法市盈率模型法股息收益折现模型法贴现现金流量法Q比率法净资产账面价值法并购投资的支付方式现金收购、换股、金融机构信贷、卖方融资、杠杆收购。典型考题8、企业以控股为目的所进行的股票投资是（ ）A.债权投资 B.间接投资C.短期投资 D.直接投资答案：B9、关于股票投资的特点，表述正确的是（ ）A.股票投资收益具有较强的波动性B.股票投资的风险性较小C.股票投资者的权利最小D.股票投资到期要还本付息答案：A10、某制造企业以现金购买其原材料供应商企业的股票，这种并购行为是（ ）A.纵向并购 B.横向并购C.混合并购 D.股权交易并购答案：A计算题35、某公司准备购入A、B、C三个公司的股票，经市场分析认为：A公司的股票适合短期持有，B和C公司的股票适合长期持有。预测A公司股票一年后每股发放股利4元，发放股利后的价格将达到每股36元。B公司的股票为优先股，年股利为每股2.7元。C公司股票上年的股利为每股3元，预计以后每年以4%的增长率增长。假设该公司要求的必要收益率为12%。要求：对A、B、C三个公司的股票进行估价。（计算结果保留小数点后两位）答案：A公司股票价格=（4+36）/（1+12%）=35.71B公司股票价格=2.7/12%=22.5C公司股票价格=3*（1+4%）/（12%-4%）=39第七章 成本费用管理考情分析本章重点考察成本费用分类，目标成本预测，成本费用控制和成本分析。出题形式以选择、简答为主，有时涉及计算和论述题，大概分值约510分。主要内容考点一 成本费用管理概述成本费用概念成本费用作用成本费用分类成本费用管理的意义成本费用管理的原则考点二 成本预测成本预测内容成本预测步骤6条。目标成本预测成本费用计划成本费用计划的作用和内容成本费用计划编制的要求与步骤考点三 成本费用控制成本控制概述成本控制标准包括目标成本、计划指标、消耗定额和费用预算。成本控制手段包括凭证控制、厂币控制和制度控制。建立以成本责任为基础的成本费用控制体系产品设计成本和寿命周期成本的控制采购成本的控制制造费用和期间费用控制考点四 成本费用分析与考核全部产品成本分析可比产品成本降低任务完成情况分析影响可比产品成本降低任务完成的因素：产品产量、品种结构和产品单位成本。主要产品单位成本分析成本费用的考核成本费用的考核指标包括主要产品单位成本、可比产品成本降低率、全部产品成本降低额、百元产值成本、行业平均先进成本。典型考题12、企业生产费用按经济用途所进行的分类是（ ）A. 经营成本、资本支出 B.变动费用、固定费用C. 产品成本、期间费用 D.直接费用、间接费用答案：C13、一般来说，新产品设计成本参照的控制标准是（ ）A.费用预算 B.目标成本C.消耗定额 D.计划指标答案：B16、对可比产品成本计划进行分析时，只影响成本降低额，不影响成本降低率的情况是（ ）A.实际产量比计划产量增加B.产品品种结构发生变化C.实际单位成本比计划单位成本降低D.产品质量比上年有较大提高答案：A第八章 销售收入和利润管理考情分析本章重点考察销售收入预测和日常管理、利润预测、计划和管理的方法以及利润分配的管理。出题形式以选择、简答，计算为主，大概分值约15分。主要内容考点一 销售收入管理销售收入管理概述销售收入的预测销售收入预测程序：5步销售收入预测方法：判断分析法、调查分析法、趋势分析法和因果分析法。销售收入计划的编制销售收入的控制产品价格的制定税金的计算和缴纳考点二 利润的预测和计划企业利润的构成销售利润、投资净收益和营业外收支净额。利润预测本量利分析法保本点销售量=固定成本总额（单价-单位变动成本）相关比率法根据利润和销售收入、资金占用总额等指标的关系，对计划期的利润进行预测的方法。因素测算法确定上年度产品销售利润额；测算各因素变动对产品销售利润的影响；综合 计划年度销售利润额。利润计划考点三 利润分配企业利润分配基本程序股份制企业利润分配股份制企业利润分配特点：4条股利政策基本理论：股利无关论和股利相关论。影响股利政策因素：法律因素、债务契约因素、公司自身因素、股东因素。股利政策类型：剩余股利政策、固定股利或稳定增长股利政策、固定股利支付率政策、低正常股利加额外股利政策。股利的种类：现金股利和股票股利。股利的发放程序：宣布日、股权登记日、除息日、股利发放日。典型考题14、以下保本销售量的计算公式，正确的是（ ）A.保本销售量= B.保本销售量= C.保本销售量= D.保本销售量= 答案：C15、如果某公司选择以每10股送5股的形式发放股利，此前股价为每股15元，则除权日该公司的股票价格应该是（ ）A. 5元 B.10元C.15元 D.20元答案：B08年1月多选题28、企业选择采取稳定增长股利政策的理由有（ ）A.可使投资者要求的股票必要报酬率提高B.有利于投资者有规律地安排股利收入和支出C.可以向市场传递该公司经营业绩稳定增长的信息D.不会给公司财务造成较大压力E.本企业经营比较稳定答案：BC计算题39、某企业生产甲产品，预计产品售价为每件400元，消费税税率12%（价内税），单位产品变动成本300元，固定成本总额为2 000 000元，目标利润4 000 000元。要求：（1）预测甲产品保本点销售量和销售收入；答案：保本点销售量=2000000（400（1-12%）-300）=38462销售收入=2000000（1-12%-300400）或=38461.54400 =15384616要求：（2）预测甲产品实现目标利润的销售量和销售收入；答案：目标利润的销售量=（2000000+4000000）（400（1-12%）- 300）=115385目标利润的销售收入=（2000000+4000000）（1-12%-300400）或=115384.62400=46153846要求：（3）为使产品在市场上有竞争力，产品单价调低为每件380元，在其他条件不变的情况下，计算保本点销售量和销售收入的增加量。（计算结果取整数）答案：保本点销售量=2000000（380（1-12%）-300）=58140销售收入的增加量=58139.53380- 15384616=6708405第九章 企业的设立、购并、分立与清算考情分析本章重点考察企业的设立、购并分立和清算的原因、种类和工作顺序。出题形式以选择为主，大概分值约15分。主要内容考点一 企业的设立企业组织形式独资企业、合伙企业和公司（包括有限责任公司和股份有限公司）企业设立程序企业设立条件（1）具有合法的企业名称（2）具有健全的组织机构（3）具有企业章程（4）具有资本金（5）具有符合国家法律、法规和政策规定的经营范围、确定的场所和设施（6）具有健全的财务会计制度企业组织机构包括股东会、董事会和监事会。考点二 企业的购并企业购并动机（1）提高企业效率（2）代理问题的存在（3）节约交易成本（4）目标公司价值被低估（5）增强企业在市场中的地位（6）降低投资风险和避税企业购并决策购并方式：承担债务式、购买式、吸收股份式、控股式。被并购方企业资产评估作价方法：重置成本法、市场法、收益法。考点三 企业分立企业分立动机（1）满足公司适应经营环境变化的需要。（2）消除“负协同效应”，提高公司价值。（3）企业扩张。（4）弥补购并决策失误或成为并购决策的一部分。（5）获取税收或管制方面的收益。（6）避免反垄断诉讼。企业分立程序考点四 企业的清算企业清算的原因和分类（1）企业清算的原因：8种（2）企业清算分类自愿清算、行政清算、司法清算；解散清算、破产清算。清算机构和工作程序清算财产的变现清算财产的范围清算财产变现原则：4条。清算财产变现不需变现的财产：5条。清算财产的分配：分配顺序3步。典型考题单选题16、解散清算与破产清算相同的特征是（ ）A.清算的性质相同 B.被清算企业的法律地位相同C.清算的目的相同 D.处理利益关系的侧重点相同答案：C17、企业通过产权交易获得其他企业产权及控制权的经济行为是（ ）A.企业并购 B.企业联营C.企业设立 D.企业分立答案：A多选题29、企业清算时，不需要变现的财产有（ ）A.现金和各种存款B.整套的机器设备C.已售出准备发运的货物D.企业债务清算后分配给投资者的汽车E.直接转给债权人的用于担保的房产答案：ACDE第十章 财务分析考情分析本章重点考察各种财务指标的计算和运用。出题形式以选择、简答、计算为主，大概分值约15分。主要内容考点一 财务分析概述财务分析的目的和意义财务分析的原则和要求财务分析所依据的资料考点二 财务分析的方法比较分析法通常采用的评价标准有：绝对标准、行业标准、目标标准、历史标准。比率分析法经常用于财务分析的比率有相关比率、结构比率、动态比率。趋势分析法考点三 财务比率偿债能力比率（1）流动比率。应用流动比率应注意问题。（2）速动比率。应用速动比率应注意问题。（3）现金比率（4）资产负债率（5）有形资产负债率（6）产权比率（7）已获利息倍数资产营运能力比率（1）应收帐款周转率（2）存货周转率获利能力比率（1）销售净利润率（2）资产净利润率（3）实收资本利润率（4）净资产利润率（5）基本获利率（6）每股收益（7）每股股利（8）市盈率考点四 财务状况的综合分析杜邦分析法利用各个财务比率指标之间的内在联系，对企业财务状况进行综合分析的一种方法。净资产收益率是杜邦分析体系的核心指标。净资产收益率=资产净利润率权益乘数权益乘数=资产总额所有者权益=1（1-资产负债率）资产净利润率=销售净利润率资产周转率综合评分法典型考题单选题18、财务报表在财务分析中的作用是（ ）A.财务分析的主体 B.财务分析的结果C.财务分析的方法 D.财务分析的依据答案：D19、下列可能导致企业资产负债率发生变化的经济业务是（ ）A.收回应收账款 B.用现金购买有价证券C.以现金购入固定资产 D.接受所有者投入的固定资产答案：D20、应收账款周转次数计算公式的分子是（ ）A.销售收入净额 B.应收账款平均余额C.销售收入总额 D.现金收入总额答案：A多选题30、企业进行财务分析时常用的财务报表主要有（ ）A.利润表 B.现金流量表C.资产负债表 D.投入产出表E.国际收支平衡表答案：ABC38、万华机械厂2005年年末有关财务资料如下：货币资金5 000万元，固定资产12 500万元，销售收入32 000万元，净利润4 288万元，利息支出1 475万元，速动比率为1.8，流动比率为2，应收账款周转天数为45天。假如该企业速动资产只包括货币资金和应收账款，总资产由流动资产和固定资产构成，企业所得税税率为33%。要求：（1）计算应收账款平均余额。假设年初、年末应收账款的余额相等，计算2005年末流动负债、流动资产和总资产的金额；（2）假如年初和年末总资产金额相等，计算资产净利率、基本获利率及已获利息倍数。（全年按360天计算，计算结果保留小数点后两位）答案（1）应收账款周转次数=360/45=8应收账款平均余额=32000/8=4000流动负债= （5000+4000）/1.8=5000流动资产=5000*2=10000总资产=10000+12500=22500（2）资产净利率=4288/22500=19.06%基本获利率=（4288/（1-33%）+1475）/22500=35%已获利息倍数=（4288/（1-33%）+1475）/1475=5.34