(看完就会炒股)关于证券股票投资的K线分析PPT通用课件

1 Investment TechniqueConstructing the candlesticksReversal patternsContinuation patterns 第8章技术分析（上）23什么是什么是K K线？线？线线-阴阳线、卦线、蜡烛阴阳线、卦线、蜡烛线、热狗线、酒井线等。线、热狗线、酒井线等。起源起源:日本德川幕府时代，日本德川幕府时代，大阪米市大阪米市,4基础知识基础知识影响证券价格变动的因素综合作用的结果表现为影响证券价格变动的因素综合作用的结果表现为证券供应与需求的变化，当买量大于卖量，则证券供应与需求的变化，当买量大于卖量，则价格上涨，卖量大于买量，则价格下跌。价格上涨，卖量大于买量，则价格下跌。预期证券价格上涨，买入证券称为做多，买方称预期证券价格上涨，买入证券称为做多，买方称为多方。为多方。预期证券价格下跌，卖出证券称为做空，卖方称预期证券价格下跌，卖出证券称为做空，卖方称为空方。为空方。证券连续上涨的行情称为多头行情，证券价格连证券连续上涨的行情称为多头行情，证券价格连续下跌的行情称为空头行情。续下跌的行情称为空头行情。5开盘价开盘价：又称开市价，是指某种证券在证券交易所每个交易：又称开市价，是指某种证券在证券交易所每个交易日汗市后的第一笔买卖成价格。日汗市后的第一笔买卖成价格。收盘价收盘价：又称收市价，某种证券在证券交易所一天交易活动：又称收市价，某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。收盘价是当日行情的标准，结束前最后一笔交易的成交价格。收盘价是当日行情的标准，又是下一个交易日开盘价的参考依据，可据以预测未来证券又是下一个交易日开盘价的参考依据，可据以预测未来证券市场行情；所以投资者对行情分析时，一般采用收盘价作为市场行情；所以投资者对行情分析时，一般采用收盘价作为计算依据。计算依据。最高价最高价，是指某种证券当日交易中最高成交价格。，是指某种证券当日交易中最高成交价格。最低价最低价，是指某种证券当日交易中的最低成交价格。，是指某种证券当日交易中的最低成交价格。涨跌停板涨跌停板：为了防止证券市场上价格暴涨暴跌，避免引起过：为了防止证券市场上价格暴涨暴跌，避免引起过分投机现象，在公开竞价时，证券交易所依法对证券所当天分投机现象，在公开竞价时，证券交易所依法对证券所当天市场价格的涨跌幅度予以适当的限制。即当天的市场价格涨市场价格的涨跌幅度予以适当的限制。即当天的市场价格涨或跌到了一定限度就不得再有涨跌，这种现象的专门术语即或跌到了一定限度就不得再有涨跌，这种现象的专门术语即为停板。为停板。当天市场价格的最高限度称涨停板，涨停板时的当天市场价格的最高限度称涨停板，涨停板时的市价称为涨停板价。当天市场价格的最低限度称为跌停板，市价称为涨停板价。当天市场价格的最低限度称为跌停板，跌停板时的市价称跌停板价。跌停板时的市价称跌停板价。关键术语关键术语6 K线图制作线图制作 1、K线图分类：线图分类：(日日K线、周线、周K线、月线、月K线等线等)2、基本绘制法、基本绘制法（以日（以日K线为例）线为例）789阳线：收盘价 开盘价 阴线：收盘价开盘价10蜡烛图基本原理蜡烛图基本原理11Date Open HighLowClose060233034032533506033253353103300604310320310315060530531030031006063203303203251213单根单根K线的基本形状线的基本形状 14This reveals a long black candlestick reflecting a bearish period in which the market opened near its high and closed near its low.15This represents a bullish period.Prices had a wide range and the market opened near the low and closed near the high of the session.16171819202122对于长阴线的研究可注意以下几点：对于长阴线的研究可注意以下几点：1、若出现在连续上涨之后，预示市场中、若出现在连续上涨之后，预示市场中抛盘大量累积，价格可能见顶。抛盘大量累积，价格可能见顶。2、若出现在形成大跌趋势不久，或行情、若出现在形成大跌趋势不久，或行情处于一段均衡状态之后，意味着多方已处于一段均衡状态之后，意味着多方已放弃防守，价格将加速下行。放弃防守，价格将加速下行。3、若出现在较大跌幅之后，预示做空能、若出现在较大跌幅之后，预示做空能量正大量被释放，价格可能见底返升。量正大量被释放，价格可能见底返升。23对于长阳线的研究可注意以下几点：对于长阳线的研究可注意以下几点：1、如果在连续下跌一段时间之后，反映、如果在连续下跌一段时间之后，反映空方力量将尽，价格可能见底回升。空方力量将尽，价格可能见底回升。2、如果在上涨趋势形成不久，表示多方、如果在上涨趋势形成不久，表示多方力量日益趋强，价格可能加速上扬。力量日益趋强，价格可能加速上扬。3、如果在上扬持续一段时间后，要当心、如果在上扬持续一段时间后，要当心多方能量大量消耗，价格可能见顶回落。多方能量大量消耗，价格可能见顶回落。24山东黄金山东黄金2011-07-2925山东黄金山东黄金 2011-07-1826山东黄金山东黄金 2011-08-1227山东黄金山东黄金 2011-09-2428阳线实线阳线实线多方力量占绝对优势，市场处于极强状态多方力量占绝对优势，市场处于极强状态若出现在形成上涨趋势不久，或行情处于若出现在形成上涨趋势不久，或行情处于一段均衡状态之后，是多头行情持续的一段均衡状态之后，是多头行情持续的信号信号若出现在较大涨幅之后，预示做多能量正若出现在较大涨幅之后，预示做多能量正大量被释放，是空头行情反转的预兆。大量被释放，是空头行情反转的预兆。29阴线实线阴线实线阴线实线意味着市场空方力量占绝对优势，阴线实线意味着市场空方力量占绝对优势，市场出现大面积的恐慌性抛盘，市场处市场出现大面积的恐慌性抛盘，市场处于极弱状态于极弱状态如果出现在下跌行情的初、中段，是空头如果出现在下跌行情的初、中段，是空头行情持续的预兆行情持续的预兆如果在下跌行情的尾端，则是多头行情反如果在下跌行情的尾端，则是多头行情反转的预兆转的预兆30反转形态的涵义反转形态的涵义313233持续上涨，前方遇见熊方底线34当开市价和收市价处于同一水平，或者开市价和收市价当开市价和收市价处于同一水平，或者开市价和收市价水平及其相近时，当日的蜡烛线就变成了一根十字线。水平及其相近时，当日的蜡烛线就变成了一根十字线。A doji occurs when the open and close for that session are the same or very close to being the same.35十字线十字线1、普通十字线上下影线较短，是原有行、普通十字线上下影线较短，是原有行情继续过程中的暂时休整情继续过程中的暂时休整2、长十字线上下影线较长，预示着原来、长十字线上下影线较长，预示着原来的强势方受到强烈的挑战，原运行趋势的强势方受到强烈的挑战，原运行趋势可能发生逆转可能发生逆转3、长十字线在行情上涨的末端是行情见、长十字线在行情上涨的末端是行情见顶的信号，在下跌的末端是见底的信号顶的信号，在下跌的末端是见底的信号36长上影十字线长上影十字线长上影十字线，多出现在上升行情中，表示多方长上影十字线，多出现在上升行情中，表示多方在向上推进的过程中受到空方的顽强阻击，至在向上推进的过程中受到空方的顽强阻击，至尾事收盘时空房将多方入侵的区域完全收复。尾事收盘时空房将多方入侵的区域完全收复。尽管双方难分胜负，但空方实际已经占有一定尽管双方难分胜负，但空方实际已经占有一定的优势，是强烈的反转信号。的优势，是强烈的反转信号。在下跌行情中，空方占绝对优势，但受到多方的在下跌行情中，空方占绝对优势，但受到多方的严重挑战，行情即将转折的信号。严重挑战，行情即将转折的信号。37This shows candlesticks having small real bodies and they represent a tug of war between the bulls and the bears.They are called Spinning Tops.38倒倒T字线字线出现在较大涨幅之后，表明上攻受阻，后出现在较大涨幅之后，表明上攻受阻，后市看空市看空出现在持续下跌行情的后期，有资金在暗出现在持续下跌行情的后期，有资金在暗中吸筹，行情转折的信号中吸筹，行情转折的信号39T 字线字线在下跌行情末端出现，是下跌行情可能出在下跌行情末端出现，是下跌行情可能出现反转的重要信号。现反转的重要信号。在较大涨幅后出现，可能是实力机构出货，在较大涨幅后出现，可能是实力机构出货，趋势可能转折趋势可能转折40博云新料博云新料 2011-07-1841博云新材博云新材2011-09-2742力合股份（十字星）力合股份（十字星）43力合股份力合股份 2011-04-14(后市判断后市判断)44力合股份力合股份 2011-05-05（后市）（后市）45力合股份力合股份 2011-09-26现状现状4647中国平安的黑色星期一中国平安的黑色星期一2011年年9月月26日，受多则传闻影响，中国日，受多则传闻影响，中国平安股价创出两年半来的新低。其中，平安股价创出两年半来的新低。其中，A股较前一日大跌股较前一日大跌9.58%报收于报收于34.37元，元，总市值单日蒸发总市值单日蒸发174.21亿元；而亿元；而H股更股更加惨烈，截至收盘跌去加惨烈，截至收盘跌去13.71%至至42.5港元，总市值单日蒸发港元，总市值单日蒸发211.28亿港元。亿港元。4826日，中国平安日，中国平安A股资金净流出股资金净流出1.71亿元，其中亿元，其中机构减仓净值更高达机构减仓净值更高达1.83亿元。当日申银万国亿元。当日申银万国上海新昌路营业部大举抛售上海新昌路营业部大举抛售2.48亿元中国平安亿元中国平安A股，高华证券北京金融大街营业部、中金上股，高华证券北京金融大街营业部、中金上海淮海中路营业部和中信证券总部单日抛售金海淮海中路营业部和中信证券总部单日抛售金额也均在额也均在1亿元以上，东方证券上海遵义路营亿元以上，东方证券上海遵义路营业部卖出金额也高达业部卖出金额也高达9985万元，五机构卖出万元，五机构卖出金额共计金额共计6.95亿元。值得注意的是，上述五家亿元。值得注意的是，上述五家营业部中，前三家均是业内赫赫有名的营业部中，前三家均是业内赫赫有名的QFII大本营，由此可见做空平安的资金来自于外部大本营，由此可见做空平安的资金来自于外部的可能性很大。的可能性很大。49而据港媒报道，在香港联交所，中国平安当日沽而据港媒报道，在香港联交所，中国平安当日沽空空1.41亿港元，占港股大市沽空金额高达亿港元，占港股大市沽空金额高达5.828%，全日成交金额，全日成交金额25.2亿港元。十大净亿港元。十大净卖出券商为德意志证券、卖出券商为德意志证券、UBS SEC、花旗集团、花旗集团、Nomura SEC(HK)、里昂证券、里昂证券、GP摩根摩根(HK)、大和资本市场香港、极讯亚太、天发、大和资本市场香港、极讯亚太、天发证券、达证券香港。其中前五大券商成交金额证券、达证券香港。其中前五大券商成交金额8.82亿港元，占总成交金额比例亿港元，占总成交金额比例34.98%。505152K线应用线应用 1早晨之星早晨之星 53启明星形态属于底部反转形态（如图53所示）。它的名称的由来是，这个形态预示着价格的上涨就像启明星（水星）预示着大阳的升起一样。在本形态中，先是一根长长的黑色实体，随后是一根小小的实体，并且在这两个并且在这两个实体之间形成了一个向下跳空实体之间形成了一个向下跳空（这两条蜡烛线组成了基本的星线形态）。第三天是一根白色实体，它明显地向上推它明显地向上推进到了第一天的黑色实体之内。进到了第一天的黑色实体之内。本形态发出的信号是，牛方已经重新夺回了主导权。当第一条黑色实体蜡烛线出现时，市场正处于下降趋势中。到此时为止，熊方还占着上风。随后的一天，是一个较小的实体，这就意味着卖方已经失去了将市场进一步压低的能量。第三天，市场形成了一根坚挺的白色实体，这就证明牛方已经夺取了统治权。在理想的启明星形态中，中间蜡烛线（即星线）的实体，与它前、后两个实体之间均有价格跳空。后面的那个价格跳空较为少见，不过，即使没有后面这个价格跳空，似乎也不会削减启明星形态的技术效力。54早晨之星（课本）早晨之星（课本）55562黄昏之星黄昏之星5758黄昏之星图例黄昏之星图例59只有出现在上升趋势之后，才能发挥其技术效力，是看跌的。黄昏星形态是由三根蜡烛线组成的。在前两根蜡烛线中，第一根是一根长长的白色实体，后一根是一根星线，价格跳空。星线的出现，是顶部形态的第一个征兆。第三根蜡烛线具有黑色实体，它剧烈地向下扎入第一天的白色实体的内部。从60616263Reversal patterns 锤子线和上吊线锤子线和上吊线Hammer锤子线，形状象锤子，它在告诉你，市场正在锤子线，形状象锤子，它在告诉你，市场正在用锤子夯砸底部。在日语里，其名为探水杆，意思是，用锤子夯砸底部。在日语里，其名为探水杆，意思是，试一下水的深浅。试一下水的深浅。在当天的交易中，市场起先曾急剧下挫，后来却完全反在当天的交易中，市场起先曾急剧下挫，后来却完全反弹上来，收市在当日的最高价处，或者收市在接近最高弹上来，收市在当日的最高价处，或者收市在接近最高价的水平。体现了当日多方的雄壮实力。价的水平。体现了当日多方的雄壮实力。64锤形线锤形线65Hanging Man上吊线，从形状上看，它看上去就象吊上吊线，从形状上看，它看上去就象吊在绞邢架上双腿晃荡的一个死人。在上吊线的这天，市在绞邢架上双腿晃荡的一个死人。在上吊线的这天，市场的开市价就是当日的最高价（或者接近）。之后市场场的开市价就是当日的最高价（或者接近）。之后市场一度剧烈下跌，后来再上冲，最后收市于最高价的水平一度剧烈下跌，后来再上冲，最后收市于最高价的水平（或者接近）体现了当日多方的回天乏力。（或者接近）体现了当日多方的回天乏力。6667上吊线与射击之星上吊线与射击之星68697071三、K线组合形态及其应用线组合形态及其应用 1早晨之星早晨之星 72红三兵与三阳开泰红三兵与三阳开泰73红三兵技术特征红三兵技术特征一个重要的底部一个重要的底部K 线组合线组合价格低位时连拉三根阳线，第二日开盘价价格低位时连拉三根阳线，第二日开盘价高于前一日收盘价高于前一日收盘价预示后市可能见底回升预示后市可能见底回升74古井贡酒古井贡酒 2011-09-267576777879808182838485868788Constructing the candlesticksEvening Star8990919293949596979899100101102103104105看涨倒锤子锤子平头吞没上吊孕线106孕关107108109我们选用我们选用65天的移动平均线作为一种广谱的移动平均线。从我个人的经验来看，这种天的移动平均线作为一种广谱的移动平均线。从我个人的经验来看，这种平均线似乎在许多期货市场上都有良好的表现。如图所示，在平均线似乎在许多期货市场上都有良好的表现。如图所示，在、点所示的区点所示的区域，一条域，一条65天移动平均线数度为市场提供了支撑。在这几处，除了该移动平均线为市天移动平均线数度为市场提供了支撑。在这几处，除了该移动平均线为市场提供了支撑作用以外，我们在点场提供了支撑作用以外，我们在点处看到了一个看涨吞没形态，在点处看到了一个看涨吞没形态，在点处还看到了处还看到了一根锤子线和一个孕线形态，在点一根锤子线和一个孕线形态，在点处则是另一个锤子线。处则是另一个锤子线。110如图，如图，4月月2日和日和3日，若干技术因素汇集在一起。明眼的朋友可以得到一个警日，若干技术因素汇集在一起。明眼的朋友可以得到一个警告信号：危机就在眼前。我们具体分析这些信号。告信号：危机就在眼前。我们具体分析这些信号。早在早在3月初，价格已经向月初，价格已经向下跌破了下跌破了65天移动平均线。从这一点看，这条移动平均线已经转化为一条阻挡天移动平均线。从这一点看，这条移动平均线已经转化为一条阻挡线。线。4月月2日和日和3日的两根蜡烛线形成了一个乌云盖顶形态。同时，这个乌云日的两根蜡烛线形成了一个乌云盖顶形态。同时，这个乌云盖顶形态也标志着市场向上试探由这条移动平均线构成的阻挡水平的失败。盖顶形态也标志着市场向上试探由这条移动平均线构成的阻挡水平的失败。111如图所示，市场在如图所示，市场在 2月份对月份对 65天移动平均线进行了试探，并形成了一根锤子线，天移动平均线进行了试探，并形成了一根锤子线，从而验证了由该平均线形成的支撑水平。几天之后，市场重新向下试探了这些低从而验证了由该平均线形成的支撑水平。几天之后，市场重新向下试探了这些低点，进而形成了一个平头底部形态。点，进而形成了一个平头底部形态。112我们也可以把两条移动平均线同时绘制在相应的价格图表上。当较短期的移动平我们也可以把两条移动平均线同时绘制在相应的价格图表上。当较短期的移动平均线向上穿越了较长期的移动平均线时，构成了一个看涨信号，日本分析师称之均线向上穿越了较长期的移动平均线时，构成了一个看涨信号，日本分析师称之为黄金交叉。在上图中，既有一个看涨的黄金交叉，也有一个平底锅底部形态。为黄金交叉。在上图中，既有一个看涨的黄金交叉，也有一个平底锅底部形态。这个平底锅底部形态得到了这个平底锅底部形态得到了7月月2日的窗口的验证。请注意，这个窗口在日的窗口的验证。请注意，这个窗口在7月上半月上半个月是如何起到支撑作用的，还请注意，图示的较短期移动平均线是如何在市场个月是如何起到支撑作用的，还请注意，图示的较短期移动平均线是如何在市场的上涨行情中起到支撑作用的。的上涨行情中起到支撑作用的。113我们还可以利用两条移动平均线之差作为寻找相互验证相互背离信号的工具、我们还可以利用两条移动平均线之差作为寻找相互验证相互背离信号的工具、当价格上升时，技术分析师希望看到，短期移动平均线与长期移动平均线之间的当价格上升时，技术分析师希望看到，短期移动平均线与长期移动平均线之间的距离也不断地扩大。这就意味着，表示两条移动平均线之差的曲线处于正值区内，距离也不断地扩大。这就意味着，表示两条移动平均线之差的曲线处于正值区内，并且其数值逐步增大。如果价格上涨，而短期移动平均线与长期移动平均线之间并且其数值逐步增大。如果价格上涨，而短期移动平均线与长期移动平均线之间的差距却在缩小，那就表明，短期的市场力度正难以为继。这个迹象暗示上涨行的差距却在缩小，那就表明，短期的市场力度正难以为继。这个迹象暗示上涨行情可能行将结束。情可能行将结束。我们利用刷形图显示两条移动平均我们利用刷形图显示两条移动平均线之差。点线之差。点1和和2所示期间，一方面所示期间，一方面价格在上涨，另一方面短、长期移价格在上涨，另一方面短、长期移动平均线的差距也在扩张，从而呼动平均线的差距也在扩张，从而呼应了市场趋势，这说明，较短期移应了市场趋势，这说明，较短期移动平均线比较长期的移动平均线上动平均线比较长期的移动平均线上升得更快。这是个好的征兆，显示升得更快。这是个好的征兆，显示当前的上升趋势仍将持续。在点当前的上升趋势仍将持续。在点3所所示期间，市场碰到了问题，从示期间，市场碰到了问题，从 2月月 23日开始，市场形成了一轮涨行情，日开始，市场形成了一轮涨行情，但是与此相对照，其移动平均线之但是与此相对照，其移动平均线之差却处在收缩过程中。这就反映出差却处在收缩过程中。这就反映出短期市场力度的减弱。雪上添霜的短期市场力度的减弱。雪上添霜的是，此处还形成了一个乌云盖顶形是，此处还形成了一个乌云盖顶形态，因此市场已经较为脆弱，容易态，因此市场已经较为脆弱，容易酿成价格回抽行情。酿成价格回抽行情。114如图所示为白银市场。在如图所示为白银市场。在 6月月 13日沉重的抛售行情之后，跟日沉重的抛售行情之后，跟着出现了一个小小的实体。这着出现了一个小小的实体。这就形成了一个孕线形态，它将就形成了一个孕线形态，它将强烈的下降趋势转化为横向延强烈的下降趋势转化为横向延伸趋势。此后数周，市场就处伸趋势。此后数周，市场就处在该水平交易区间中。在这个在该水平交易区间中。在这个期间，期间，OBV在上升，反映了一在上升，反映了一个看涨的筹码搜集过程。个看涨的筹码搜集过程。6月月25日，市场创出了新低，但是日，市场创出了新低，但是这一新低水平未能维持下去，这一新低水平未能维持下去，结果形成了一根锤子线。结果形成了一根锤子线。OBV的正面背离现象、熊方无力维的正面背离现象、熊方无力维持新低水平，以及这根锤于线，持新低水平，以及这根锤于线，三个方面归纳起来，标志着一三个方面归纳起来，标志着一个近期市场底部的形成。个近期市场底部的形成。