个人理财05退休规划吕勇斌

退休规划Retirement Planning吕勇斌吕勇斌 博士、硕导博士、硕导中南财经政法大学金融学院中南财经政法大学金融学院湖北金融研究中心湖北金融研究中心天生我财天生我财电子杂志电子杂志本章内容包括：退休计划退休计划操作流程操作流程退休计划退休计划的种类的种类退休计划的退休计划的财务问题财务问题美国100个退休者当中第一节 退休计划的财务问题一、老人经济问题分析一、老人经济问题分析 老老人经济问题即人们退休后的资金来源、供款能力和生活水平问题。维维持退休生活的基本条件包括现金、住房和医疗。3 3个阶段个阶段退休生活退休生活初期（初期（1-51-5年）年）退休生活退休生活中期（中期（6-106-10年）年）退休生活退休生活后期（最后后期（最后3 3年）年）第一节 退休计划的财务问题二、养老金赤字问题二、养老金赤字问题 养老金赤字养老金赤字 =养老金需求总额养老金需求总额 -既得养老金既得养老金Deficit in Pension PlanAll Pension NeedVesting Pension第一节 退休计划的财务问题三、养老金筹集和税收政策三、养老金筹集和税收政策（一）筹集资金的主要方法1、薪酬比例法2、固定供款额法3、储蓄法4、趸缴法（二）税收政策退休计划的税收待遇一般提供优惠 EET案例：对于一个月薪酬4000元的一般收入的员工来说，参加国家基本养老保险计划法定扣薪8%，还有3360元，建议他再扣薪5%进入个人退休计划，即月供200元，还有余额3160元，与配偶同样扣除后的收入相加，可以保持家庭月收入在5000-6000元的水平。第二节 退休计划的种类一、现收现付与积累二、社会统筹与个人账户三、合格计划与非合格计划四、待遇确定计划与缴费确定计划五、生存年金计划和非生存年金计划六、单项计划和一揽子计划第三节 退休计划操作流程 实施个人退休计划的步骤发现顾客发现顾客资产评估资产评估估算赤字估算赤字规划设计规划设计规划理财规划理财一、发现客户：谁需要建立个人退休计划？n（一）发现潜在顾客n（二）与客户沟通n（三）确定退休目标 1、确定退休年龄 2、确定退休生活目标二、资产评估：谁可以建立个人退休计划？案例：两兄弟的资产负债状况比较分析 张家两兄弟都是大学毕业生，哥哥42岁，在外企工作，月当期薪酬收入10000元人民币；弟弟38岁，在内资企业工作，刚刚结婚，月当期薪酬收入5000元人民币。除月薪外，两个人的家庭资产负债表情况如表所示。张家两兄弟资产负债分析 单位：万元资产负债兄弟自有住房500总资产500购房贷款350消费负债03总负债353净资产15-3负债比率70%三、估算赤字：谁必须建立个人退休计划？n（一）退休生活成本预算1、基于目前生活支出，考虑费用增长率和福利终值，预算退休第一年的生活成本2、预算退休后预期余命的生活成本，如20年3、根据客户情况调整支出项目，再进行预算分三步：分三步：案例分析：张先生一家两口人，目前生活支出属于城市居民的中等偏高水平的小康家庭，可以在此基础上预算张先生一家在20年后即退休第一年的生活成本。假设：张先生对退休后的生活目标如下 饮食约下降 33.33%衣着约下降 50%杂费约下降 33.33%医疗费上涨 100%旅游费上涨 50%子女住房和教育费用支出 0张先生目前支出和退休第一年的生活成本支出项目目前年支出退休后年支出费用上涨率退休第一年支出饮食1200080004%17529衣着800040002%5944子女教育120000杂费600040003%7224医疗保健6000120006%38486还购房放款40000旅游10000150005%39799生活总支出生活总支出5800043000108982考虑复利、物价上涨率等因素三、估算赤字：谁必须建立个人退休计划？n（二）退休生活费用总需求分析假设张先生退休后的余命是20年，其退休生活费用总需求为：10898220=2179640元实际寿命医疗费用物价上涨意外事件？三、估算赤字：谁必须建立个人退休计划？n（三）估算养老金赤字继续继续张先生的例子，他在退休时的年加总基本养老金是11612.4元，假设企业补充养老金每年支付12000元，共计23612.4元。上述两项养老金支付均没有按照通货膨胀率自动进行指数化调整。国家基本养老金每年7月1日进行调整，额度为50元，到20年后月基本养老金将增长到1967.7元。其年既得养老金总计为35612.4元张先生既得养老金估算年总养老金月基本养老金指数调整50元/年至退休时967.712=11612.411612.4+12000=23612.45020=1000基本养老金（967.7+1000）12=23612.4年总养老金23612.4+12000=35612.4三、估算赤字：谁必须建立个人退休计划？n（三）估算养老金赤字然而然而一旦考虑了物价上涨因素，张先生家在退休时第一年的生活费用约为108982元，这是一个客观现象。因此，张先生的养老金赤字如下：年养老金赤字：73369.6=108982-35612.4养老金赤字总量：73369.620=1467392四、规划设计：为谁建立怎样的个人退休计划？退休生活目标退休生活目标职业生涯状况职业生涯状况通货通货膨胀率膨胀率薪酬薪酬增长率增长率退休退休年龄年龄退休生活退休生活总需求总需求退休时退休时既得养老金既得养老金养老金养老金赤字赤字国家基本养老金、企业养老金国家基本养老金、企业养老金其他储蓄和固定资产的不足其他储蓄和固定资产的不足储蓄、股票、债券、保险、储蓄、股票、债券、保险、固定资产投资等理财工具的补充固定资产投资等理财工具的补充四、规划设计：为谁建立怎样的个人退休计划？n（一）确定目标1、养老周期2、退休后第一年的生活成本3、明确退休计划理财产品类型四、规划设计：为谁建立怎样的个人退休计划？n（二）筹资规划1、供款方式的选择2、理财工具的选择3、投资策略的制定四、规划设计：为谁建立怎样的个人退休计划？实例：实例：某企业部门经理，现年50岁，60岁退休，但在65岁前无法领取企业提供的退休金，他希望购买一个年金保单，为退休后领取退休金前的5年时间提供定期给付。此时，他可以购买一个10年后开始给付、给付期间为5年的固定年金。限期生存年金是一种在约定期限内或年金领取人死亡之前定期给付的年金。四、规划设计：为谁建立怎样的个人退休计划？n（三）个人退休计划的投资1、基本原则安全性流动性收益性2、投资产品货币类固定收益类权益类3、工作步骤确定投资目标进行组合设计综合分析&形成方案综合案例：综合案例：张先生的退休理财计划张先生的退休理财计划张先生的资料张先生的资料n当前年龄40岁，60岁退休n具有社会福利和企业年金，20年后的年国家基本养老金23612.4元，企业年金支付12000.0元，总计35612.4元n家庭人口2人n退休生活需求目标：年支付当前计算为4.3万元，20年后为10.9万元n年养老金赤字约为7.34万元，养老金赤字总量146.74万元n个人退休计划中承诺每月初供款1000元，公缴20年，如果假定年投资回报率5%，那么预筹资金为41.66万元五、计划管理：为谁提供怎样的理财服务？（一）履行退休计划理财协议（二）依法和协议进行待遇支付 退休计划理财服务团队市场产品设计投资运作风险评估服务窗口客 户理财师总经理总经理/部门经理部门经理