2023年证券投资基金基础知识真题汇编

1单选题 深圳证券交易所的权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外)，协议平台的成交确认时间为每个交易日（）。A.9：1511：30B.15：0015：30C.13：0015：00D.14：3015：30参考答案：B 参考解析：深圳证券交易所于2023年1月12日起，启用综合协议交易平台，取代原有大宗交易系统。其权益类证券大宗交易、债券大宗交易(除公司债券外)，协议平台的成交确认时间为每个交易日15：0015：30。 2单选题 目前常用的风险价值模型技术不涉及（）。A.参数法B.历史模拟法C.蒙特卡洛法D.算术平均法参考答案：D 参考解析： 目前常用的风险价值模型技术重要有三种：参数法、历史模拟法和蒙特卡洛法。 3单选题 大宗商品衍生工具不涉及（）。A.远期合约B.期货合约C.期权合约D.现货交易参考答案：D 参考解析：对单一商品或商品价格指数采用衍生产品舍约形式进行投资，是大多数大宗商品投资者常用的投资方式。大宗商品衍生工具涉及远期合约、期货合约、期权合约和互换合约等。4单选题 复利现值的计算公式为（）。A.FV=PV(1+it)B.PV=FV(1+it)=FV(1-it)C.FV=PV(1+i)n=PV(1+i)-nD.PV=FV(1+i)n=FV(1+i)-n参考答案：D 参考解析：根据复利终值公式可以推算出复利现值的计算公式，由FV=PV(1+i)n可得：PV=FV(1+i)n=FV(1+i) n。式中：(1+i)n称为复利现值系数或1元的复利现值。 5单选题 下列关于美国存托凭证的说法，错误的是（）。A.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证C.全球存托凭证是最重要的存托凭证，其流通量最大D.美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证参考答案：C 参考解析：美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，是最重要的存托凭证，其流通量最大。6单选题 显性成本涉及（）。 I 佣金 买卖价差 印花税 过户费A.I、B.I、C.、D.I、参考答案：B 参考解析： 显性成本涉及佣金、印花税和过户费等。买卖价差属于隐性成本。 7单选题 下列不属于系统性风险特点的是（）。A.大多数资产价格变动方向往往是相同的B.无法通过度散化投资来回避C.可以通过度散化投资来回避D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动参考答案：C 参考解析： 系统性风险的特性有：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过度散化投资来回避。 8单选题 2023年11月5日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法，并于（）正式实行。A.发布之日起B.发布当月起C.当年12月1日起D.次年1月1日起参考答案：C 参考解析： 2023年11月5日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法，并于当年12月1日正式实行。 9单选题 关于债券基金的利率风险，下列说法不对的的是（）。A.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降C.当市场利率减少时，债券的价格通常会上升D.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低参考答案：D 参考解析：债券基金的价值会受到市场利率变动的影响。债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。 10单选题 下列不属于金融衍生工具的是（）。A.金融远期合约B.金融债券C.金融期权D.金融互换参考答案：B 参考解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。金融债券属于基础金融工具。 11单选题 （）是用来衡量公司的短期偿债能力的比率。A.流动性比率B.财务杠杆比率C.营运效率比率D.赚钱能力比率参考答案：A 参考解析： 流动性比率是用来衡量公司的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内公司在不致使财务状况恶化的前提下，运用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小。 12单选题 从事（）的人员或机构被称为“天使”投资者。A.风险投资B.另类投资C.并购投资D.危机投资参考答案：A 参考解析：从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的公司家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。13单选题 在证券市场上选择一些具有代表性的证券(或所有证券)，通过对证券的交易价格进行平均和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券(或整个市场)价格的变化情况，这就是（）。A.股价指数B.债券价格指数C.基金价格指数D.证券价格指数参考答案：D 参考解析： 在证券市场上选择一些具有代表性的证券(或所有证券)通过对证券的交易价格进行平均和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券(或整个市场)价格的变化情况，这就是证券价格指数。常见的证券价格指数有：股票价格指数和债券价格指数。 14单选题 跟踪偏离度的计算公式是（）。A.跟踪偏离度=证券组合的真实收益率+基准组合的收益率B.跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率C.跟踪偏离度=证券组合的真实收益率基准组合的收益率D.跟踪偏离度=证券组合的真实收益率基准组合的收益率参考答案：B 参考解析：跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离限度的重要指标。该指标被广泛用于被动投资及积极投资管理者的业绩考核，并且这里指的业绩既可以是事前的，也可以是事后的跟踪偏离度=证券组合的真实收益率一基准组合的收益率。15单选题 （）是指公司资本总额中各种资本的构成比例。A.资本构成B.资本结构C.资产构成D.资产结构参考答案：B 参考解析：公司可以通过发行权益证券或债权证券来筹集外部资本，支持公司运营。资本结构是指公司资本总额中各种资本的构成比例。最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表达。16单选题 下列不属于金融债券的是（）。A.证券公司短期融资券B.商业银行债券C.地方政府债券D.政策性金融债参考答案：C 参考解析： 金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。金融债券涉及政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。 17单选题 下列属于从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金的是（）。A.证券投资基金B.对冲基金C.不动产基金D.私募股权和风险投资基金参考答案：A 参考解析： 欧盟金融市场的投资基金大体上可以分为两类：是从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金，即证券投资基金；是所谓的另类投资基金，它是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等各类型投资基金的合称。 18单选题 某基金前一日基金资产总值110000万元，基金资产净值为100000万元，慕金协议规定基金管理费的年费率为15%(一年按365天计算)，则当天应计提的基金管理费为（）万元。A.36B.25C.42D.41参考答案：D 参考解析：每日计提的费用=(前一日的基金资产净值*费率)365。数据带入计算可得：每日计提的费用=(10000015%)365=41(万元)。 19单选题 每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（）。A.清算价值B.账面价值C.票面价值D.内在价值参考答案：B 参考解析：账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。20单选题 下列关于证券交易所的说法，错误的是（）。A.证券交易所的设立和解散，由国务院决定B.证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种C.我国上交所和深交所都采用会员制D.证券交易所的总经理由财政部任免参考答案：D 参考解析：证券交易所设总经理，负责平常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免，故选项D错误。 21单选题 基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的辨认及应急方案，当计价错误率达成（）%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。A.025B.05C.075D.1参考答案：B 参考解析： 基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的辨认及应急方案。当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采用合理措施防止损失进一步扩大。当错误率达成或超过基金资产净值的025%时，基金管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误率达成05%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。 22单选题 下列不属于股利贴现模型的是（）。A.零增长模型B.不变增长模型C.多元增长模型D.超额收益贴现模型参考答案：D 参考解析： 根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。 23单选题 下列关于马可维茨投资组合分析模型的说法，不对的的是（）。A.投资组合具有一个特定的预期收益率B.盼望值度量投资组合收益率的偏离限度C.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得盼望收益最大化的投资组合，或那些在给定的盼望收益率上使得风险最小化的投资组合D.假如两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系参考答案：B 参考解析： 度量收益率偏离限度的指标是方差。盼望值度量的是组合的平均收益率。 24单选题 影响净资产收益率的指标不涉及（）。A.总资产周转率B.销售利润率C.资产收益率D.流动比率参考答案：D 参考解析：净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数；资产收益率=销售利润率总资产周转率。因此，与流动比率是没有任何关系的。 25单选题 下列不属于基金利润来源中利息收入的是（）。A.买入返售金融资产收入B.存款利息收入C.债券利息收入D.银行贷款利息收入参考答案：D 参考解析：利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体涉及债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。26单选题 下列选项不属于基金业绩评价需考虑的因素的是（）。A.投资目的B.风险水平C.基金规模D.成立时间参考答案：D 参考解析： 基金业绩评价持有区间收益率通常需考虑的因素有：投资目的与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择。 27单选题 资本资产定价模型基本假定条件中，（）意味着每个投资者都是价格接受者。A.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整B.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产C.不存在交易费用及税金D.市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微局限性道的参考答案：D 参考解析：市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微局限性道的。这一假定意味着每个投资者都不能对市场定价导致显著影响，他们都是价格接受者。 28单选题 开放式基金份额变化的核算内容不涉及基金份额的（）。A.申购与赎回情况B.转入与转出情况C.利息计算D.拆分参考答案：C 参考解析：对于开放式基金来说，核算内容涉及基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计核算。不涉及利息计算。29单选题 按（）分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。A.发行主体B.偿还期限C.债券持有人收益方式D.计息与付息方式参考答案：A 参考解析：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券。 30单选题 市盈率用公式表达为（）。A.市盈率=每股市价每股净资产B.市盈率=股票市价销售收入C.市盈率=每股收益(年化)每股市价D.市盈率=每股市价每股收益(年化)参考答案：D 参考解析：市盈率指标表达股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，用公式表达为：市盈率(PE)=每股市价每股收益(年化)。 31单选题 下列不属于风险调整后收益指标的是（）。A.夏普比率B.速动比率C.特雷诺比率D.信息比率参考答案：B 参考解析：风险调整后收益指标涉及夏普比率、特雷诺比率、詹森a、信息比率与跟踪误差。速动比率属于流动性比率。32单选题 下列不属于宏观经济指标的选项是（）。A.国内生产总值是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标B.通货膨胀的测量重要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等C.汇率是资金成本的重要决定因素D.汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长导致一定影响参考答案：C 参考解析：利率是资金成本的重要决定因素。高利率会减少未来钞票流的现值，因而减少投资机会的吸引力。 33单选题 债券借贷的期限由借贷双方协商拟定，但最长不得超过（）天。A.60B.91C.100D.365参考答案：D 参考解析：债券借贷的期限有借贷双方协商拟定，但最长不得超过365天。 34单选题 下列关于回购协议的表述，错误的是（）。A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主C.国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过半年D.证券的出售方为资金借入方，即正回购方参考答案：C 参考解析： 国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。 35单选题 （）是指在一定限度上无法通过一定范围内的分散化投资来减少的风险。A.系统性风险B.市场风险C.政策风险D.非系统性风险参考答案：A 参考解析：系统性风险是指在一定限度上无法通过一定范围内的分散化投资来减少的风险。与之相对，非系统性风险则是可以通过度散化投资来减少的风险。当然，在一定范围内不可分散的风险有也许在一个更大的范围内分散化。 36单选题 对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是（）方法。A.特雷诺比率B.信息比率C.夏普比率D.Brinson参考答案：D 参考解析： 基金业绩归因的方法有很多种。对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素：资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。 37单选题 股票基金在2023年12月31日，其净值为1亿元，2023年4月15日基金净值为9500万元；有投资者在2023年4月15日客户申购2023万元，2023年9月1日基金净值为14亿元；2023年9月1日，基金分红1000万元，2023年12月31日基金份额净值为12亿元。计算该基金的时间加权收益率是（）%。A.56B.67C.78D.89参考答案：B 参考解析： 股票基金在2023年12月31日，净值为1亿元，2023年4月15日基金净值为9500万元，其区间收益率为(9500-10000)10000=-5%；投资者在2023年4月15日中购2023万元，2023年9月1日基金净值为14亿元，其区间收益率为14000-(9500+2023)(9500+2023)=217%；2023年9月1日，基金分红1000万元，2023年12月31日基金份额净值为12亿元，其区间收益率为12023-(14000-1000)(14000-1000)=-77%，则该基金的时间加权收益率是R=(1+R1)(1+R2)(1+R3)-1=(1-5%)(1+217%)(1-77%)-167%。 38单选题 私募股权二级市场投资战略是具有（）特性的投资战略。A.周期长、风险小、流动性强B.周期短、风险小、流动性强C.周期短、风险大、流动性强D.周期长、风险大、流动性差参考答案：D 参考解析： 私募股权二级市场投资通常以合作人形式进行组织，其流程通常包含筹资、购买资产、资产出售后将资金回报还给投资者等整个投资过程。私募股权二级市场投资战略具有周期长、风险大、流动性差等特性。 39单选题 股票的价值不涉及（）。A.票面价值B.折旧价值C.清算价值D.内在价值参考答案：B 参考解析： 股票的价值涉及股票的票面价值(即面值)、账面价值(又称股票净值或每股净资产)、清算价值、内在价值(即理论价值)。 40单选题 被称为“钞票牛”的公司处在行业生命周期的（）。A.初创期B.成熟期C.成长期D.衰退期参考答案：B 参考解析： 任何一个行业都要经历一个生命周期：初创期、成长期、平台期(成熟期)和衰退期。在成熟期，市场基本达成饱和，但产品更加标准化，公司的利润也许达成高峰，利润增长缓慢甚至停滞。这个阶段的公司称为“钞票牛”，即拥有稳定的钞票流。 41单选题 某2023期、半年付息一次的附息债券的麦考莱久期为86，应计收益率4%，则修正的麦考莱久期为（）。A.80B.817C.827D.837参考答案：C 参考解析：修正的麦考莱久期=麦考莱久期(1+y)=86(1+4%)=827。42单选题 大多数资信好的公司发行商业票据的方式是（）。A.直接发行B.间接发行C.贴现发行D.溢价发行参考答案：A 参考解析： 商业票据的发行涉及直接发行和间接发行两种。直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人，大多数资信好的公司采用这种发行方式。间接发行指发行主体通过票据承销商将票据间接出售给投资者。和短期政府债券同样，商业票据也采用贴现发行的方式。货币市场利率越高，贴现率越高；发行主体资信越好，贴现率越低。 43单选题 按照标的资产分类，权证的分类不涉及（）。A.股权类权证B.债权类权证C.其他权证D.认股权证参考答案：D 参考解析： 按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证。按照持有人权利的性质分类权证可分为认购权证和认沽权证。 44单选题 （）于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。A.尤金法玛B.马可维茨C.卢卡帕乔利D.罗伯特希勒参考答案：B 参考解析： 马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必然规定高收益率来补偿。 材料题根据下面资料，回答45-47题 王某拟贷款购买本金为150万，利率为7%的2023期的住房，以等额本息法偿还。 45单选题 运用（）系数可以计算每年年末偿还本金利息总额。 查看材料A.单利终值B.复利终值C.单利现值D.复利现值参考答案：D 参考解析：运用复利现值系数可以计算按揭贷款的每期还款额。复利现值的计算公式为：PV=FV(1+i)n，式中，FV表达第n年年末的终值；n表达年限；i表达年利率；PV表达本金或现值。46单选题 现值计算中，将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为（）。 查看材料A.贴现B.折价C.复利D.单利参考答案：A 参考解析： 将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。因此。现值计算中，利率i也被称为贴现率。 47单选题 按照（）的计算方法，每通过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。 查看材料A.复利B.单利C.贴现D.现值参考答案：A 参考解析：复利是计算利息的一种方法。按照这种方法。每通过一个计息期要将所生利息加入本金再计利息。这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间问隔，如年、月、日等。 48单选题 投资者在持有区间所获得的收益通常来源于（）。A.利息收益和价差收益B.股息和红利C.投资收益和股息收益D.资产回报和收入回报参考答案：D 参考解析： 投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。 49单选题 下列关于夏普比率的说法，错误的是（）。A.夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高B.夏普比率是对绝对收益率的风险调整分析指标C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率D.夏普比率使用的是系统风险参考答案：D 参考解析： 特雷诺比率与夏普比率的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对所有风险进行了衡量。 50单选题 金融期货中率先出现的是（）。A.股票指数期货B.利率期货C.外汇期货D.股票期货参考答案：C 参考解析： 金融期货重要涉及货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。率先出现的是外汇期货，利率期货和股票指数期货也紧接着产生。20世纪90年代之后在欧洲和亚洲地区，金融期货交易已经占据了市场的大部分份额。 51单选题 相关系数的大小范围为（）。A.+1和-1之间B.0和1之间C.-1和0之间D.1到正无穷参考答案：A 参考解析： 相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数总处在+1和-1之间。 52单选题 衡量整体经济活动的总量指标是（）。A.利率B.汇率C.国内生产总值D.财政预算参考答案：C 参考解析： 国内生产总值是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定期期内在本国(或本地区)领土上所生产的产品和提供的劳务的价值总和，是衡量整体经济活动的总量指标。国内生产总值由消费、投资、净出口和政府支出四部分构成。 53单选题 下列关于道氏理论和趋势的说法，错误的是（）。A.长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者重要的观测对象B.中期趋势对于投资者较为次要，是投机者的重要考虑因素C.最难预测的趋势是长期趋势D.中期趋势与长期趋势的方向也许相同，也也许相反参考答案：C 参考解析： 短期趋势最难预测，唯有投机交易者才会重点考虑。 54单选题 合格境外机构投资者，简称为（）。A.QFIIB.QDIIC.RQFIID.RQDII参考答案：A 参考解析： 合格境外机构投资者(QFII)，是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。 55单选题 影响期权价格的因素不涉及（）。A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格B.期权的有效期C.无风险利率水平D.权利金的波动率参考答案：D 参考解析： 影响期权价格的因素涉及合约标的资产的市场价格与期权的执行价格、期权的有效期、无风险利率水平、标的资产价格的波动率以及合约标的资产的分红。 56单选题 按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为（）。A.资产=负债+所有者权益+收入-费用B.资产=负债+资本公积+盈余公积C.资产=负债+收入-费用D.资产=负债+所有者权益参考答案：D 参考解析： 按照会计恒等式。资产负债表的基本逻辑关系表述为：资产=负债+所有者权益。资产部分表达公司所拥有的或掌握的，以及被其他公司所欠的各种资源或财产。负债表达公司所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产，是指公司总资产中扣除负债所余下的部分，表达公司的资产净值，即在清偿各种债务以后，公司股东所拥有的资产价值。 57单选题 合格境内机构投资者，简称为（）。A.QFIIB.QDIIC.RQFIID.RQDII参考答案：B 参考解析： 经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者(QDII)。QDII是在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。 58单选题 做市商制度也被称为（）。A.市场交易B.场内交易C.网上交易D.柜台交易参考答案：D 参考解析： 做市商制度也被称为柜台交易(OTC)，由于初期的证券交易是在做市商办公室的柜台完毕的。现在的OTC市场则是通过网络交易系统、电话信息系统等途径进行交易。 59单选题 AIFMD自（）起开始实行。A.2023年2月13日B.2023年7月1日C.2023年7月22日D.2023年7月22日参考答案：C 参考解析： AIFMD自2023年7月22日起开始实行，并可有一年的过渡期。 60单选题 一般来说，定期存款的存期不涉及（）。A.3个月B.6个月C.1年D.9个月参考答案：D 参考解析： 定期存款一般有3个月、6个月、1年、2年、3年、5年等期限；一般情况下，期限越长，利率越高。对投资者来说，定期存款具有期限、金额选择余地大，流动性好，利息利益较稳定的特点。 61单选题 投资期限越长，则投资者对（）的规定越低。A.利率B.收益C.期限D.流动性参考答案：D 参考解析： 通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的规定越低。 62单选题 下列不属于常用的财务杠杆比率的是（）。A.资产负债率B.权益乘数和负债权益比C.利息倍数D.资产收益率参考答案：D 参考解析： 财务比率分析是指用财务比率来描述公司财务状况、赚钱能力以及流动性的分析方法。财务比率通过不同的会计数据计算形成，通常以比值的形式出现。常用的财务杠杆比率涉及资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数。 63单选题 在（）制度下，一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售。A.QFIIB.QDIIC.沪港通D.基金互认参考答案：D 参考解析： 在基金互认制度下，一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册或履行一定简便程序后，就可以直接销售。 64单选题 （）影响投资者的风险态度以及对流动性的规定。A.投资期限的长短B.收益规定的高低C.风险容忍度的大小D.监管制度的强弱参考答案：A 参考解析： 投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的规定。投资期限越长，则投资者越可以承担更大的风险。 65单选题 全美范围内标准化的期权合约是从1973年（）的看涨期权交易开始的。A.美国商品交易所B.芝加哥期权交易所C.纽约期权交易所D.英国期权交易所参考答案：B 参考解析： 全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的。 66单选题 房地产投资信托基金的重要收益来自（）。A.固定比例的管理费B.佣金C.租金收入D.稳定的股息和证券价格增值参考答案：D 参考解析： 房地产投资信托是指通过发行受益凭证或者股票来进行募资。并将这些资金投资到房地产或者房地产抵押贷款的专门投资机构。房地产投资信托基金的重要收益来自稳定的股息和证券价格增值。 67单选题 基金管理公司最核心的业务是（）。A.投资基金业务B.投资交易业务C.投资管理业务D.投资托管业务参考答案：C 参考解析： 投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。基金公司的投资管理能力直接影响到基金份额持有人的投资收益，投资者会根据基金公司以往的收益情况选择基金管理人。 68单选题 用复利计算第n期终值的公式为（）。A.FV=PV(1+in)B.PV=FV(1+in)C.FV=PV(1+i)nD.PV=FV(1+i)-n参考答案：C 参考解析： 复利是计算利息的另一种方法。按照这种方法，每通过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。因此，复利终值计算公式为：FV=PV(1+i)n。 69单选题 房地产投资信托基金的特点不涉及（）。A.流动性强B.抵补通货膨胀效应C.风险较低D.信息不对称限度较高参考答案：D 参考解析： 房地产投资信托基金的特点有：流动性强、抵补通货膨胀效应、风险较低、信息不对称限度较低等。 70单选题 投资者的风险容忍度取决于（）。A.投资期限B.流动性C.投资政策D.风险承受能力和意愿参考答案：D 参考解析： 投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。 71单选题 市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，这个高出的收益率称为（）。A.盼望收益率B.资金回报C.必要收益率D.流动性溢价参考答案：D 参考解析： 投资者会规定对承担流动性风险进行补偿，这导致市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，由于期限较长的债券比期限较短的债券流动性更差。这个高出的收益率称为流动性溢价。 72单选题 投资政策说明书的内容不涉及（）。A.投资回报率目的B.业绩比较基准C.投资范围D.最低收益保障参考答案：D 参考解析： 投资政策说明书的内容一般涉及投资回报率目的、投资范围、投资限制(涉及期限、流动性、合规等)、业绩比较基准。有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。 73单选题 下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是（）。A.资本市场线是CAPM的核心B.资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系C.证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系D.证券市场线为每一个风险资产进行定价参考答案：A 参考解析： CAPM的核心是证券市场线。 74单选题 某公司期初存货200万元。期末存货300万元，本期产品销售收入为1500万元，本期产品销售成本为1000万元，则该存货周转率为（）次。A.3B.4C.5D.6参考答案：B 参考解析：存货周转率显示了公司在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。其公式为：存货周转率=年销售成本年均存货=1000(200+300)2=4(次)。75单选题 QDII基金份额净值应当在估值日后（）个工作日内披露。A.3B.2C.5D.20参考答案：B 参考解析： 关于实行(合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法有关问题的告知，对QDII基金的净值计算及披露作了明确规定，其中基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。 76单选题 下列选项不属于常用的货币市场工具的是（）。A.大额可转让定期存单B.政府债券C.同业拆借D.商业票据参考答案：B 参考解析： 常用的货币市场工具有同业拆借、银行承兑汇票、商业票据、大额可转让定期存单、同业存单。 77单选题 下列关于战术资产配置的说法，错误的是（）。A.战术资产配置是在遵守战略资产配置拟定的大类资产比例基础上。根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测积极、积极地对资产配置状态进行动态调整，从而增长投资组合价值的积极战略C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动。强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分派比例管理短期的投资收益和风险D.战术资产配置的周期较长，一般在1年以上参考答案：D 参考解析： 战术资产配置的周期较短，一般在1年以内，如月度、季度。 78单选题 根据公开募集证券投资基金运作管理办法规定的基金分类标准，（）以上的基金资产投资于债券的。为债券基金。A.75%B.80%C.85%D.90%参考答案：B 参考解析： 2023年7月7日，中国证监会颁布了公开募集证券投资基金运作管理办法，其中规定了基金的分类标准，其中之一为：80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。 79单选题 （）是指上市公司将其部分资产或附属公司(子公司或分公司)分离出去，成立新公司的行为。A.股票回购B.剥离C.兼并收购D.权证的行权参考答案：B 参考解析： 剥离是指上市公司将其部分资产或附属公司(子公司或分公司)分离出去，成立新公司的行为。剥离后，母公司的资产由于剥离给新公司而减少，母公司的总价值下降；但母公司原有股东持有的新公司的股票份额会填补他们在母公司损失的价值。 80单选题 下列选项中，属于债券按发行主体分类的是（）。A.固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等B.息票债券和贴现债券C.人民币债券和外币债券D.政府债券、金融债券、公司债券等参考答案：D 参考解析： 按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。政府债券是指政府为筹集资金而向购买者出具并承诺在一定期期内还本付息的债务凭证。金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。 81单选题 商业票据的特点重要有（）。 面额较大 利率较低，通常比银行优惠利率低，并且比同期国债利率低 只有一级市场 没有明确的二级市场A.、B.、C.、D.、参考答案：C 参考解析： 商业票据的特点重要有三点：面额较大；利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；只有一级市场，没有明确的二级市场。 82单选题 基金N与基金M具有相同的标准差基金N的平均收益率是基金M的两倍基金N的夏普指数（）。A.是基金M的两倍B.小于基金M的两倍C.大于基金M的两倍D.等于基金M的夏普指数参考答案：C 参考解析：夏普指数=(基金的平均收益率-基金的平均无风险利率)基金的标准差，基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，故基金N的夏普指数大于基金M的两倍。 83单选题 UCITS基金持有人以（）进行申购和赎回。A.基金单位净值B.基金累计份额净值C.基金所有者权益D.基金资产总值参考答案：A 参考解析： UCITS基金是指那些从公众募集资金，以风险分散为原则。只投资于可转让证券的基金。持有人以基金单位净值进行申购和赎回。基金形式可以是共同基金、契约式单位信托基金或公司型基金。 84单选题 下列关于回购协议市场说法，不对的的是（）。A.我国存在两个分离的国债回购市场B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主C.场外交易的参与者涉及个人和公司D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所参考答案：C 参考解析： 我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主。由于历史沿革的因素，我国存在两个分离的国债回购市场一场内交易市场与场外交易市场。在我国，场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所开办的国债标准回购业务，参与者涉及个人投资者和公司。 85单选题 新兴的、快速成长的公司，由于需要不断进行资本投资，其经营活动钞票流量也许为（），而筹资活动产生的钞票流量也许为（）。A.正；正B.负；正C.正；负D.负；负参考答案：B 参考解析： 新兴的、快速成长的公司，由于需要不断进行资本投资，其经营活动钞票流量也许为负，而筹资活动产生的钞票流量也许为正。而随着公司的成长，依赖外部融资的限度会逐渐减低。 86单选题 （）反映了基金投资组合所有股票的总体情况。A.基金分类B.基金业绩计算C.基金风格D.基金星级评价参考答案：C 参考解析： 基金风格反映了基金投资组合所有股票的总体情况。 87单选题 为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采用（）。A.竞价交易制度B.分散交易制度C.集中交易制度D.分级交易制度参考答案：C 参考解析： 为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采用集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。 88单选题 下列选项中不属于隐性成本的是（）。A.机会成本B.买卖价差C.市场冲击D.印花税参考答案：D 参考解析：证券市场中的交易成本可分为显性成本和隐性成本。显性成本涉及佣金、印花税和过户费等。隐性成本涉及买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等。89单选题 股票的（）是公司清算时每一股份所代表的实际价值。A.票面价值B.清算价值C.账面价值D.内在价值参考答案：B 参考解析： 股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但事实上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一致。 90单选题 股票的（）由股票的价值决定并受供求关系的直接影响。A.理论价格B.市场价格C.供求价格D.票面价格参考答案：B 参考解析：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值，由公司资产、收益、股息等因素所决定。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。证券的市场价格是由市场供求关系所决定的，市场价格不仅受到资产内在价值与未来价值因素的影响，还也许受到市场情绪、技术、投机等因素的影响。 91单选题 （）仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目。A.有限合作人B.普通合作人C.公司管理人D.股东参考答案：A 参考解析：有限合作人负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任。有限合作人虽然负责监督普通合作人。但是不直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理。 92单选题 对于投资收益率，我们用（）来衡量它偏离盼望值的限度。A.中位数B.方差或标准差C.方差D.标准差参考答案：B 参考解析： 对于投资收益率r，我们用方差(2)或者标准差()来衡量它偏离盼望值的限度。其中，2=E(r-Er)2，它的数值越大，表达收益率r偏离盼望收益率的限度越大，反之亦然。 93单选题 可以回购本公司股票的情形不涉及（）。A.公司减少注册资本B.公司扩大经营规模C.与持有本公司股份的其他公司合并D.将股份奖励给本公司员工参考答案：B 参考解析： 公司法规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。 94单选题 （）取决于投资者的风险厌恶限度。A.风险容忍度B.风险承担意愿C.收益规定D.风险承受能力参考答案：B 参考解析：投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。风险承受能力取决于投资者的境况，涉及其资产负债状况、钞票流入情况和投资期限。风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶限度。 95单选题 下列关于可赎回债券的说法，错误的是（）。A.约定的价格称为赎回价格，涉及面值和赎回溢价B.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权C.赎回条款是发行人的权利而非持有者D.赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款参考答案：D 参考解析： 可赎回债券的赎回条款是保护债务人的条款，而不是保护债权人的条款。 96单选题 （）表达的是货币时间价值的概念。A.币值B.贴现C.终值D.现值参考答案：C 参考解析： 终值表达的是货币时间价值的概念；现在值即现值，是指将来货币金额的现在价值；将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。 97单选题 QFII主体资格的认定，应当具有的条件有（）。 1 申请人的财务稳健，资信良好，达成中国证监会规定的资产规模等条件 申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的规定 实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币 申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚A.I、B.I、C.、D.I、参考答案：B 参考解析： 申请合格境外投资者资格，应当具有下列条件：申请人的财务稳健，资信良好，达成中国证监会规定的资产规模等条件；申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的规定；申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚；申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。 98单选题 在没有异常的情况下，中位数和均值中。评价结果更合理和贴近实际的是（）。A.均值B.不拟定C.无区别D.中位数参考答案：D 参考解析： 与另一个经常用来反映数据一般水平的记录量均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。 99单选题 （）一般指短期的、具有高流动性的低风险证券。A.债券B.基金C.股票D.货币市场工具参考答案：D 参考解析：货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体涉及银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。 100单选题 下列属于中央银行的货币政策工具的是（）。 公开市场操作 利率水平的调节 存款准备金率的调节 预算赤字A.、B.、C.、D.、参考答案：A 参考解析： 中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：公开市场操作，其重要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。利率水平的调节。存款准备金率的调节。