《工程概预算》第8章投资估算

第八章 投资估算,建设项目总投资 投资估算概述 投资估算编制方法 投资估算编制案例,返回,主要授课内容,第一节 投资估算的概念及其作用 第二节 建设投资估算方法 一、静态投资部分的估算方法 二、动态投资部分的估算方法 三、流动资金部分估算方法 第三节 投资估算的编制案例 案例,建设项目总投资的构成,建设项目总 投 资,建筑工程费,流动资金,建设投资,安装工程费,设备及工器具购置费,工程建设其他费,基本预备费,涨价预备费,建设期贷款利息,固定资产投资方向调节税,建设投资静态部分,动态部分,第一节 投资估算的概念及其作用,一、投资估算的概念 二、投资估算的作用 三、投资估算的阶段的划分,一、投资估算的概念,1、概念 指在项目决策阶段，依据现有的资料和特定的方法，对进行该项目建设可能要花费的各项费用的事先的估计。 2、两种操作方式： 1）项目建设必须达到的标准条件下，估计需要多少资金； 2）投资限额限制的条件下，确定项目建设 的规模；,二、投资估算的作用,1、是项目主管 部门审批项目建议书的依据之一； 2、是可行性研究中进行经济评价和项目 决策的 重要依据； 3、是控制设计概算的依据； 4、是制定项目资金筹措计划的依据,三、投资估算的阶段划分,1、三个阶段 项目投资决策主要是对技术可行性、经济合理性的论证，项目投资决策过程可以划分为投资机会研究阶段、初步可行性研究阶段和详细可行性研究阶段。 投资估算相应的也划分为这么三个阶段。,1、投资机会研究,1）内容：鉴别投资方向，寻求投资机会（包含了地区、行业、资源和项目的机会研究），选择项目，提出项目投资建议。 国际游资、地区和行业资本 2）研究要求：编制项目建议书 3）研究作用：为初步选择投资项目提供投资依据，批准后列入建设前期工作计划，作为国家对投资项目的初步决策。 4）估算精度 30 5）研究费用： 占总投资的0.21.0 6）需要时间：13个月,2、初步可行性研究阶段,1）内容：对项目做初步评价，进行专题辅助研究，广泛分析、筛选方案，确立项目的初步可行性。 2）研究要求：编制初步可行性研究报告 3）研究作用：判断是否有必要进行下一步可行性研究，进一步判明项目的生命力。 4）估算精度 20 5）研究费用： 占总投资的0.251.25 6）需要时间：46个月,3、详细可行性研究,1）内容：对项目做全面、深入、细致的技术经济分析论证，重点对项目的技术方案和经济效益分析评价，多方案的比选，提出结论性意见。 2）研究要求：编制可行性研究报告 3）研究作用：决定项目的可行性 ，是编制设计文件、控制 初步设计概算的依据。 4）估算精度 10 5）研究费用：大项目占0.81.0，中小项目占1.03.0 6）需要时间：812个月或更长,4、项目评估和决策,1）内容：综合分析各种效益，对可行性研究报告进行全面审核和评估，分析判断可行性研究的可靠性和真实性 。 2）研究要求：提出项目评估报告 3）研究作用：为投资决策提供最后决策依据，决定项目取舍和选择最佳 投资方案。 4）估算精度 10,第二节 投资估算的方法,一、静态投资部分估算 二、动态投资部分估算 三、铺底流动资金部分估算,一、静态投资估算,工业生产项目从设备费用投资估算入手； 民用项目从建筑工程投资估算入手； 具体方法有以下几种： 1、生产能力指数法 2、比例估算法 3、系数估算法 4、指标估算法 5、模拟概算法,1、生产能力指数法,原理：根据已建成的、性质类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力及拟建项目或生产装置的生产能力估算项目的投资额。 公式：,式中，C1C2 分别为已建类似项目或装置或拟建项目或装置的投资额； A1A2 分别为已建类似项目或装置和拟建项目或装置的生产能力； f 不同 时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数 ； n 为生产能力指数，0 n 1。,1、生产能力指数法,若已建类似项目或装置的规模和拟建项目或装置的规模相差不大，生产规模比值在0.52之间，则指数n的取值近似为1。 若已建类似项目或装置与拟建项目或装置的规模相差不大于50倍，且拟建项目的扩大仅靠增大设备规格来达到时，则n的取值约在0.60.7之间；若是靠增加相同规格设备的数量来达到时，n的取值在0.80.9之间。,生产能力指数法案例1,已知建设日产10吨氢氰酸装置的投资额为18000美元，试估算建设日产30吨氢氰酸装置的投资额（生产能力指数为n0.52，f1）。,生产能力指数法案例2,若将设计中的化工生产系统的 生产能力 在原有的基础上增加 一倍，投资额大约增加多少？,计算结果表明，生产能力增加一倍，投资额增加约50,2、比例估算法,原理：由费用最易获得部分为基础，以一定的比例估算其他费用。,以设备采购安装费用为基数，提前给定一个同类项目建筑物和构筑物投资以及其他投资占设备投资的比重，并考虑不可预见费用因素或物价上涨因素。,三种方法,（1）分项比例估算法 （2）以拟建项目全部设备装置费用为基数估算，根据已建成类似项目确定其余部分投资百分比。 （3）以拟建项目中最主要、投资比重最大工艺设备为基数估算（部分装置费用为基数），根据类似项目确定其余专业工程投资的百分比。,方法（1）,先估算设备投资，再按照一定的比例估算建筑物和构筑物的投资及其他投资。 设备投资估算 建筑物与构筑物投资估算 其他费投资估算 固定资产投资总额估算,方法（2）,方法：以拟建项目或装置的设备费为基数，根据以建成的同类项目或装置的建筑安装工程费和其他费用占设备费百分比，求出相应的建筑安装及其他有关费用，其总和即为项目或装置的投资。 公式：C=E（1f1P1 f2P2 f3P3 ）I Eequipment，设备装置费用 I其他费用,案例,某拟建项目2004年计算设备费200万元，查某2000年类似项目建筑、安装及其他工程费占设备费百分比分别为95，115和90，2004年价格相对于2000年的价格的1.2倍，拟建项目的其他费用为60万元，假定其他因素不变，试估算出该设备的总投资额。,计算,CE（1f1P1 f2P2 f3P3）I 200（11.20.951.21.151.20.90)60 200（11.141.381.08）60 2004.6060 980（万元）,方法（3）,方法：以拟建项目或装置中的最主要、投资比重较大并与生产规模直接相关的工艺设备的投资为基数，根据类似项目确定其余专业工程投资的百分比，求出各专业工程投资，把各部分投资费用相加，再加上工程其他有关费用，其总和即为项目或装置的投资。 公式：C=E（1f1P1 f2P2 f3P3 ）I E设备中最主要、投资比重较大的设备,3、系数法,原理：以某部分投资费用为基数，其他部分的投资费用通过测定的系数与基数相乘求得。 （1）朗格系数 （2）设备和厂房系数法 （3）指标估算法,（1）朗格系数,方法：以设备费为基础，乘以适当系数来推测项目的建设费用。 公式： 式中D总建设费用； C 主要设备费用； Ki管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数； Kc包括管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数。 D/ C，即建设总费用与设备总费用之比为朗格系数KL KL D/ C （1Ki） Kc,（2）设备和厂房系数,项目投资设备安装费设备投资系数厂房土建（包括设备基础）厂房投资系数 注：这两个系数均大于等于1,（3）主要车间系数法,项目投资额主要生产车间投资辅助设施等占主要生产车间投资的系数 注：系数大于等于1,4、指标估算法,原理：根据以往统计或测定的投资估算指标来乘以待估项目的估算工程量。 投资估算指标根据具体工程特点的不同，形式多样 （1）单位面积综合指标估算法； （2）单元指标估算法.,（1）单位面积综合指标估算法,单项工程投资额 建筑面积单位面积造价指标价格浮动指数结构和装饰部分的差价,例确定该学生宿舍造价,某砖混结构学生宿舍楼建筑面积2300m2，按所选用的工程概算指标每平方建筑面积直接费为420元，价格浮动指数为105。,概算指标修正表（元/）,（2）单元指标估算法,项目投资单元估算指标单元数调整系数 单元是一种工程计量单位，如每床位成本的床位，每单位产出成本等。,二、动态投资估算法,动态投资估算主要内容包括由价格变动可能增加的投资额、建设期贷款利息两部分内容。 涉外项目还要考虑汇率变化对投资的影响。 1、涨价预备费的估算； 2、建设期贷款利息的计算.,1、涨价预备费的估算,涨价预备费指建设项目在建设期内由于价格等变化引起的工程造价变化的预测预留费用。 公式：,式中，PC 涨价预备费估算额； Kt 建设期中第t年的投资计划数； i 平均价格预计上涨指数； t 施工年度。,涨价预备费的案例,某项目的静态投资为35230万元，按本项目进度计划，项目建设期为3年，3年的投资额分年使用比例为第一年20，第二年55，第三年25，建设期内的平均价格变动率预测为6，估计该项目建设期内的涨价预备费。,案例计算,第一年投资额为 K135230207046万元 第一年涨价预备费为,案例计算,第二年投资额为 K1352305519376.5万元 第二年涨价预备费为,案例计算,第三年投资额为 K135230258807.5万元 第三年涨价预备费为,建设期内的涨价预备费为： PC PC1 PC2 PC3422.762394.941682.374500.07万元,2、建设期贷款利息的估算,当年贷款记一半息，上年贷款记全息 按复利计算 注意名义利率和实际利率的区分,例,某建设项目，建设期为4年，分年均衡贷款，第一年贷款200万元，第二年500万元，第三年500万元，第四年300万元，年利率10。 要求：估算该建设项目建设期贷款利息。,答案,第A年利息（1/2当年借款额年前借款总计）利率 步骤一：第一年贷款利息： A11/22001010（万元） 步骤二：第二年贷款利息： A2（1/250020010）1046（万元）,答案,步骤三：第三年贷款利息： A3（1/25005002004610）10100.6（万元 步骤四：第四年贷款利息： A4（1/2300500500200100.64610）10 150.66（万元） 步骤五：建设期利息总计： AA1A2A3A41046100.6150.66 307.26（万元）,三、铺底流动资金估算,铺底流动资金是指项目建成后，为保证项目正常生产或服务运营所必须的周转资金。 注：这一资金必须在项目决策阶段落实。 铺底流动资金流动资金30,估算方法,1、扩大指标估算法 （1）按产值或销售收入资金率估算 （2）按经营成本（或总成本）资金率估算 （3）按固定资产价值资金率估算； （4）按单位产量资金率估算. 2、分项详细估算 （1）分项详细估算； （2）分项采用定额指标估算.,1.扩大指标估算法,（1）按产值（或销售收入）资金率估算； （2）按经营成本（或总成本）资金率估算； （3）按固定资产价值资金率估算； （4）按单位产量资金率估算.,（1）按产值（或销售收入）资金率估算,公式 ： 流动资金额年产值（年销售收入额）产值（销售收入）资金率 例：已知某项目的年产值为5000万元，其类似企业百元产值的流动资金占用率为20，则该项目的流动资金为： 5000201000万元,（2）按经营成本（或总成本）资金率估算,例：某铁矿年经营成本为8000万元，经营成本资金率取35，则该矿山的流动资金额为： 8000352800（万元）,（3）按固定资产价值资金率估算,某些项目如火电厂可按固定资产价值资金率估算流动资金。 流动资金额固定资产价值总额固定资产价值资金率,（4）按单位产量资金率估算,某些项目如煤矿，按吨煤资金率估算流动资金。 流动资金额年生产能力单位产量资金率,2、分项详细估算法,（1）现金估算 （2）应收（预付）账款 （3）存货 （4）应收（预付）账款的估算,流动资金估算表,现金的估算,现金即企业生产运营活动中停留于货币形态的资金。包括库存现金和银行存款。 现金需要量（年工资及福利费年其他费用）/现金周转次数 年其他费用制造费用管理费用财务费用销售费用（以上四项中包含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理费和利息支出）,应收账款的估算,应收账款年经营成本/周转次数,存货的估算,存货包括外购材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、外购商品、协作件、自制半成品和产成品等。 在估算中一般考虑原材料、燃料、在产品、产成品。,原材料、燃料估算,外购原材料燃料费年外购原材料燃料费/周转次数 在产品（年外购原材料燃料及动力费年工资及福利费年修理费年其他制造费用）/周转次数 产成品年经营成本/周转次数,注,1、周转次数的计算 周转次数360/最低周转天数，因此，最低周转天数的确定很关键。应依据实际情况确定。如外购原材料要分品种来源，考虑运输方式，以及占流动资金的比重因素。 2、考虑不同的生产负荷，不能 直接按照100负荷来计算流动资金。,注,3、流动资金属于长期性流动资产，流动资金的筹集可通过长期负债和资本金的方式解决。流动资金一般要在投产前开始筹措，为简化计算，可规定在投产的第一年开始按生产负荷安排流动资金需要量。借款部分按全年计算利息，流动资金利息应计入生产期间财务费用，项目计算末期收回全部流动资金。,分项估算案例分析,已知某建设项目达到设计生产能力后，全厂定员1100人，工资和福利费按照每人每年7200元估算。每年其他费用为为860万元（其他制造费用为660万元）。年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元。年经营成本为21000万元，年修理费占年经营成本10。各项流动资金最低周转天数分别为:应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存货为40天。 要求：用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。,解答,1、现金（年工资福利费年其他费用）/周转次数（11000.72860）/（360/40）183.56万元 2、应收账款年经营成本/周转次数21000 /（360/30）1750万元,解答,3、存货 外购原材料燃料年外购原材料燃料费/周转次数19200/ （360/40）2133.33万元 在产品（年外购原材料燃料及动力费年工资及福利费年修理费年其他制造费用）/周转次数（11000.72660192002100010） / （360/40）2528.00万元,解答,产成品年经营成本/周转次数21000 / （360/40）2333.33万元 存货2133.332528.002333.336994.66万元,解答,流动资产应收账款现金存货1750183.566994.668928.22万元 流动负债应收账款年外购原材料、燃料、动力费/年周转次数19200/(360/30)=1600万元 流动资金流动资产流动负债8928.2216007328.22万元,第三节 投资估算编制案例,【背景】 拟建年产10万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的主厂房工艺设备清单和询价资料估算出该项目主厂房设备投资约3600万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数，见表11。与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数，见表12。,表11 与设备有关的其他各专业工程投资系数,表12与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数,本项目资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款利率8（按年计息）。建设期三年，第一年投入30，第二年投入50，第三年投入20。预计建设期物价平均上涨率为3，基本预备费率为5，投资方向调节税为0。,问题：,1、用系数估算法估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费和其他费用投资。 2、估算该项目的固定资产投资额，并编制固定资产投资估算表。 3、若固定资产投资流动资金率为6，试用扩大指标估算法估算项目的流动资金。,一、按项目构成分解该工程的项目总投资,主厂房投资,辅助及附属设施投资,工程建设其他费,建设期贷款利息,预备费,投资方向调节税,设备投资,建安工程,建设项目投资估算表,1.1 主厂房工程费用估算,主厂房投资系数10.120.010.040.020.090.180.401.86 其中：设备投资系数1 0.120.010.040.020.090.181.46 建安工程系数0.40,1.1 主厂房工程费用估算,主厂房专业工程投资36001.866696万元 其中： 设备投资 36001.465256万元 建安工程投资36000.401440万元,1.2 动力设备投资,动力设备投资66960.302008.80万元,机修系统投资66960.12803.52万元,总图工程投资66960.201339.20万元,行政生活设施投资66960.302008.80万元,工程建设其他费66960.201339.20万元,工程和工程建设其他费用合计,6696（1+0.30+0.12+0.20+0.30+0.20）=66962.1214195.52万元,3.1 基本预备费,14195.525709.78万元,静态投资,静态投资14195.52709.7814905.30万元,建设期各年投资额,第一年 14905.3304471.59万元 第二年 14905.3507452.65万元 第三年 14905.3202981.06万元,涨价预备费的计算,第一年 4471.59（13%）-1=134.15 第二年 7452.65 （13%）2-1=453.87 第三年 2981.06 （13%）3-1=276.42 合计134.15453.87 276.42864.44万元 预备费合计 709.78864.441574.22万元,投资方向调节税的计算,（14905.30 864.44）00,建设期利息的计算,第一年贷款利息1/2800030896万元 第二年贷款利息 （1/280005080003096）8359.68万元 第三年贷款利息 （1/280002080003096800050359.68）8612.45万元 建设期利息总额1068.13万元,比例的计算,计算比例中，不包括利息和调节税。,建设项目投资估算表,作业,拟建某工业建设项目，各项数据如下： 主要生产项目7400万元(其中：建筑工程费2800万元，设备购置费3900万元，安装工程费700万元) 辅助生产项目4900万元(其中：建筑工程费1900万元，设备购置费2600万元，安装工程费400万元) 公用工程2200万元(其中：建筑工程费1320万元，设备购置费660万元，安装工程费220万元) ； 环境保护工程660万元(其中：建筑工程费330万元，设备购置费220万元，安装工程费110万元) ； 总图运输工程330万元(其中：建筑工程费220万元，设备购置费110万元) ； 服务性工程建筑工程费160万元； 生活福利工程建筑工程费220万元； 厂外工程建筑工程费110万元； 工程建设其他费用400万元； 基本预备费费率为10%； 建设期各年涨价预备费费率为6%； 建筑其为2年，每年建设投资相等。建设资金来源为：第一年贷款5000万元，第二年贷款4800万元，其余为自有资金。贷款年利率为6%（每半年计息一次）； 固定资产投资方向调节税税率为5%。,问题： 试将以上数据填入表建设项目固定资产投资估算表。 列式计算基本预备费、涨价预备费、固定资产投资方向调节税和建设期贷款利息，并将费用名称和相应计算结果填入表2-1中。 完成该建设项目固定资产投资估算表。 注：计算结果为百分数的，取2位小数，其余均取整数。,建设项目固定资产投资估算表单位：万元,