通货膨胀预期下中小企业融资问题

通货膨胀预期下中小企业融资问题摘 要摘要：大多数中小企业因结构不规范，缺乏有效的监督管理体系，其可用于融资的抵押资产较少，获担保的难度大，很难获得各类授信金融机构的贷款。在现有情况下，大多数银行的经营管理理念和放贷的方式也不是很适合中小企业利用银行资金进行融资。另外，我国政府对于支持中小企业融资的相关政策也不是很完善，政府和企业之间信息获取的不对称性在一定程度上制约了政府对中小企业融资的支持力度。在预期通货膨胀下，中小企业的融资问题将更加突出。因此，一方面中小企业应该建立健全自己的内部财务制度，树立自身的企业形象。另一方面，银行要转变理念，创新中小企业融资方式，政府要加大对中小企业的扶持力度，健全相关法律制度，建立多层次、多渠道的信贷市场，给予中小企业更多的融资方式。关键词：中小企业；融资；通货膨胀Abstract:Most small and medium enterprises due to structural irregularities, lack of effective supervision and management system, which can be used to finance mortgage assets less difficult by guarantee, it is difficult to obtain various types of credit loans from financial institutions. Under the present circumstances, most banks and lending business management concept is not very suitable way to use bank funds for financing small and medium enterprises. In addition, our governments policies to support SME financing is not perfect, the government and enterprises access to information asymmetry between a certain extent, restricted the governments support for SME financing. Expected inflation, the financing problems of SMEs will become more prominent. Therefore, while small and medium enterprises should establish their own internal financial system, establish its own corporate image. On the other hand, banks should change their ideas, innovative SME financing, the government should increase efforts to support SMEs, and improve the relevant legal system, a multi-level, multi-channel credit markets, to give more financing for SMEs.Key Words: SMEs; Financing；inflation目录第一章 通货膨胀预期下对中小企业融资的影响1.1 通货膨胀与中小企业相关概念辨析通货膨胀中小企业1.2 通货膨胀预期下对中小企业融资的影响第二章 通货膨胀预期下中小企业融资现状分析 通货膨胀预期下中小企业融资现状2.2 通货膨胀预期下中小企业融资问题第三章 通货膨胀预期下中小企业融资难成因分析3.1.1.政府因素 3.1.2.金融机构因素 直接融资因素 中小企业自身因素2.2 通货膨胀下形成融资难的原因第四章 通货膨胀预期下中小企业的融资策略 中小企业自身应对融资难问题的措施金融机构在解决中小企业融资难问题的新策略结束语第一章 通货膨胀预期下对中小企业融资的影响通货膨胀与中小企业相关概念辨析通货膨胀1.概念：通货膨胀（Inflation）指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。其实质是社会总需求大于社会总供给 （供远小于求）。纸币、含金量低的铸币、信用货币，过度发行都会导致通货膨胀。2.表现形式一般说，通货膨胀必然引起物价上涨，但不能说凡是物价上涨都是通货膨胀。影响物价上涨的因素是多方面的。 纸币的发行量必须以流通中所需要的数量为限度，如果纸币发行过多，引起纸币贬值，物价就会上涨。 商品价格与商品价值成正比，商品价值量增加，商品的价格就会上涨。 价格受供求关系影响，商品供不应求时，价格就会上涨。 政策性调整，理顺价格关系会引起上涨。 商品流通不畅，市场管理不善，乱收费、乱罚款，也会引起商品价格的上涨。可见，只有在物价上涨是因纸币发行过多而引起的情况下，才是通货膨胀。 1.1.2中小企业1.概念；中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化。各国一般从质和量两个方面对中小企业进行定义，质的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资本、资产总值等。2. 在国民经济中的作用（1）、拾遗补缺 中小型企业在满足顾客对某些产品的少量需求或特殊需求方面，能够发挥独特的作用。 （2）、就业蓄水池 中小型企业对于劳动技能和素质的要求不相大型企业那样严格，因此能吸收大量劳动力。 （3）、对技术革新的推动作用 竞争的压力促使中小型企业开发具有竞争力的产品，占领各种市场缝隙，从而使不少中小型企业成为新技术开发的重要来源。 1.2 通货膨胀预期下对中小企业融资的影响2011年4月,摩根士单利亚太区首席经济学家亚太区首席经济学家谢国忠认为:中国经济的高速发展让中国近年来的通货膨胀进入危险的区域,通货膨对我国的经济发展造成了越来越多的负面影响，更加进一步冲击了中小企业融资的渠道。因此，在金融危机和通货膨胀的情况下，如何解决中小企业在融资过程中面临的一系列难题，成为了社会各界所关注的焦点。通胀预期发生后，中小企业所处的经济环境会发生较大的变化，大量资金会涌入农产品、原材料等市场，使中小企业资金短缺加剧，资金链断裂趋势蔓延，一是资金短缺。融资困难，而且资金链有断裂及蔓延趋势。造成资金链紧张状况的原因是由于在通胀预期下央行通常会采取紧缩的信贷政策，银行贷款也变得更加谨慎，这样使得中小企业的融资难题更为突出。二是人工成本上升。自从劳动合同法实施以来，中小企业的人工成本大幅提高，这直接缩小了企业的利润空间。而通胀预期加剧了这些成本的上升，或者说至少在短期内不会出现下降的可能，这使得企业长期维持在一个高成本的状态，企业生存的难度加大。三是原材料成本上升。通胀预期下各种原材料成本不断上升，直接导致企业的利润下降，长期下去就是迫使企业减产，甚至面临生存危机。第二章 通货膨胀预期下中小企业融资现状分析2.1 通货膨胀预期下中小企业融资现状银行信贷资金是中小企业融资首要渠道。调查数据表明，以银行信贷资金作为首要融资渠道的中小企业占比达到21.9%，其次为自有资金，占比为6.4%。在294家有贷款的企业中，28家企业在一家银行有贷款，109家企业在两家银行有贷款，157家企业在三家或三家以上银行有贷款，由此可以看出，银行信贷资金仍然是中小企业融资渠道的首要选择。民间融资受到中小企业广泛关注。在其他融资方面，中小企业民间融资较为活跃，调查数据表明，在调查的企业中，有79家企业进行过民间借贷，占比为26.6%。民间借贷资金主要用于“扩大生产”和“维持正常生产资金需要”。成本方面，有19家企业民间融资年利率为“30%以上”，31家企业为“20%30%”，24家企业为“15%25%”，民间借贷利率呈现高利贷化发展趋势，利率风险较大。中小企业贷款满意度整体偏低。被调查的企业2011年共申请贷款次数为687次，平均水平为2.3次，银行满足次数为359次，平均水平为1.2次，满足率为53.1%。159家企业认为“银行门槛高了，条件多了，可以贷到的资金少了”占比为52.3%，68家企业认为“银行门槛没变，但可以贷到的资金少了”占比为22.9%。在回答“企业从申请贷款到获得贷款，大约需要多少个工作日”时，41.4%的企业表示2011年获得贷款的时间为“三周或三周以上”，相比上年的放贷速度，上述企业认为金融机构2011年放贷速度下降，无法及时满足企业的资金需求。（一）资本市场中小企业融资状况。目前，中小企业在资本市场中小企业融资的状况并不十分理想。我国在主板市场上市的企业有1200多家，但大都是国有企业，仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资，或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。由于证券市场门槛高，为筹得更多的资金，各地、各部委都竞相推荐大公司上市，这也导致中小企业进入证券市场中小企业融资非常困难。在加之创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。（二）民间、政府中小企业融资状况。长期以来，中小企业多数在民间中小企业融资，采取职工入股的方式筹集资金，或借民间的高利贷。尽管筹资成本较高，但由于手续简便、资金到账及时，多数中小企业还是愿意到民间中小企业融资。但由于民间资本毕竟规模不大，且具有极大的不稳定性，所以中小企业民间中小企业融资不是长久之计。在政府方面，又存在这样的观念：大型企业都是国有的，贷款给他们是国家对国家的企业，不会造成国有资产的流失。而中小企业大多数是非国有的企业，效益不稳定，贷款回收不好，信誉差，容易导致国有资产流失，所以银行一般对中小企业贷款十分谨慎，条件较为苛刻。（三）金融机构中小企业融资状况。截至2007年末，全国小企业授信户数381万户；小企业贷款余额2.52万亿元，仅占全部银行业金融机构贷款余额的9%。对于中小企业来说，取得银行贷款很难，主要表现为抵押难；中小企业很难找到合适的担保人；一些基层银行授权有限，办事程序复杂繁琐。这就使得许多中小企业视银行贷款为畏途，而不得已走上民间贷款的途径。中小企业借款的特点是“少、急、频”，加之为中小企业贷款监控成本高、风险大而不愿意放款。 形成中小企业融资问题的原因尽管在近几年，国家出台的相关融资政策不断地向中小企业倾斜，但是中小企业所面临的融资困境还是没有得到很大的改善，其主要原因有以下几点：1、中小企业自身结构问题（1）企业结构简单，管理混乱，财务制度不健全。在我国，有相当一部分的中小企业结构简单，生产规模小，财务制度不健全，自有资金不足。而中小企业要通过银行的长期贷款，一般所需的可抵押物或担保资金较大，而有些中小企业缺乏或者只有少部分的可抵押物或担保资金，因此很难通过银行的贷款申请。另外，我国的中小企业相比于发达国家来说，管理模式比较落后，财务报表残缺不全，产权关系不清晰。在现代企业制度下，一般企业的管理制度模式是经营权和所有权分离，而在我国有，一部分中小企业经营权和所有权是高度统一的，企业的所有者同时是企业的管理者，在这种管理模式下会给企业的发展带来很大的负面影响。因为大部分的中小企业都属于个体私营性质的，领导的权利高度集中，家族管理现象严重，很容易越权行事，从而造成企业的财务管理混乱，没有相应的监管体系，管理水平低，财务会计账册不健全，内控制度不严。这在一定程度上也给中小企业融资带来比较大的困难。（2）企业的信用担保体系较低，缺乏足够的信用担保。这里以江苏为例，在2010年的市场调查报告中显示：100 户已有信贷融资的中小企业贷款中， 信用贷款占到15.2%； 担保贷款占到48.6%；抵（质）押贷款占到36.2%，100 户未与金融机构建立信贷关系的中小企业中，有76%的企业是由于缺乏相应的担保或抵（质）押品而被金融机构拒之门外。尽管我国已经初步建立了较为独立的、多元化的中小企业融资渠道。但因为中小企业的资本规模小、负债较大、融资成本过高，造成中小企业信用等级低，资信较差。根据资料显示，在我国有将近60%的中小企业信用等级在3B或者是2B以下，有一部分的中小企业的高层管理人员银行信贷方面有不良记录，更有一些中小企业还存在着逃税、漏税的行为，这就使得中小企业的信用等级大大降低。在我国，有将近50%的中小企业财务管理制度不健全，财务状况不透明，难以达到相关金融机构的信贷条件以及国家股票上市和企业债券的发行。（3）与国外中小企业相比，企业融资渠道过于狭窄表一：我国中小企业融资结构表（单位：%）权益性资金来源业主及主要出资者留存收益再投资政府投资风险投资其他个人投资主板市场筹资海外市场筹资0-1年0002-4年18005年以上4100债务性资金来源银行抵押贷款信用担保贷款租赁融资商业信用应收票据或存款抵押贷款非金融机构贷款亲友贷款0-1年00002-4年5年以上0000从表1我们可以看出，在中小企业成立之初时举债资金并不是很多，因此依靠权益性融资是中小企业融资的唯一渠道，就是大多数融资是靠着业主投资、政府支持、亲友借款这三大方式来进行融资。企业在发展到一定的阶段以后，有了可抵押品，形成了一定的信用基础，这是有将近33.7%的中小企业会选择信用贷款方式进行融资。可以说，处于中后期发展阶段的中小企业的融资手段会从单一的银行或者自我投资转向资本市场进行突破，例如股权融资或者是债券发行市场。表2：美国中小企业融资结构表 （单位：%）权益性资金业主及主要投资者天使资金风险投资其他权益资本全部权益资本0-2年3-4年225-24年4825年以上债务资金来源金融机构非金融机构和政府个人总债务权益债务总和商业银行财务公司其他金融机构商业信贷其他企业信贷政府贷款业主贷款信用卡其他个人0-2年1003-4年1005-24年5210025年以上100从表2我们可以看出，美国的中小企业在发展初期就能克服金融市场信息不对称的难题，获得了大量的金融机构的贷款资金。美国的信用市场在政府监管和市场调控之一方面做的很好，中小企业基本上都有良好的信用记录。在中小企业发展的中后期阶段，其产品逐渐的占领市场，企业所选择的融资渠道也更加多样化。唯一与中国中小企业有明显区别的是，美国的中小企业的融资渠道里，股权融资不是它们主要的手段。2、银行等金融信贷机构的问题可以说，银行等金融机构的贷款是我国大多数中小企业最重要的外部融资渠道。但是，通过银行等金融机构进行贷款融资在预期通货膨胀加重的情况下也凸显了许多的问题。（1）银行的经营理念不利于中小企业进行融资。由于中小企业的结构简单，其经营的业务一般来说也比较小，因此中小企业在贷款的时候具有金额小、时间紧、频率高等特点，但是银行在对中小企业进行贷款的评估和审核花费的人力和物力比较多，相应的贷款管理成本也会随之升高，这就在一定程度上影响了银行对中小企业贷款的积极性。同时，我国的中小企业因为资信等级低、缺乏可供抵押的资产、融资成本高等原因，银行在考虑贷款的风险时，通常情况下不会给予中小企业太多的资金借贷。另外，银行在坚持安全、流动、盈利等基础上更多的还是考虑了自身的利益，因此基于中小企业的规模效益和贷款风险来说，银行更愿意给大型企业提供金融服务，在面对中小企业的贷款申请时会有更多的慎重考虑，而不是轻易的贷款给中小企业。（2）银行的放贷方式不利于中小企业进行融资。在我国，我国的四大国有银行推行的授信经营和集约化经营，就是把银行的信贷资金向上面集中，而基层就只有推荐权，没有放贷权。掌握放贷权的上级银行在没有对中小企业进行详细调查和评估之前，是不会把手中的信贷资金借给中小企业的。相反，国有企业和其他大型企业在与银行形成了稳定的商业伙伴关系之后，其单位的资金有保障，企业盈利比起中小企业来说也更加的高，让银行的收益也比较的稳定。因此，银行在贷款的时候都会有意或者无意的把更多的信贷资金集中在国有企业和其他大型企业这一块，从而忽略了中小企业的贷款申请。再加上有些中小企业的管理混乱，导致企业的信息不清楚，银行更加不会把资金借贷给中小企业。另外一方面，我国的商业银行实行的是信贷员终身责任制，就是把信贷员的职位、工资、奖金与信贷风险挂钩，这样就会让银行的信贷员更加的看重信贷风险，让信贷人员不敢将大规模的银行信贷资金放给中小企业。（3）银行的贷款利率高，导致中小企业的融资成本过高承受不起。根据调查显示，在预期通货膨胀加重的情况下，银行对中小企业贷款的利率普遍上浮了30%-40%，更高的达到了80%，股份制商业银行的综合融资费率达到了15.40%，国有商业银行的综合融资费率达到了11.65%。这就让原本很高的贷款成本变得更高了，中小企业的融资成本会进一步升高，对于中小企业本身来说，如此之高的融资成本会让许多中小企业在申请银行贷款的时候望而却步。若是通过其他担保机构申请银行贷款，再加上担保机构2-3个百分点的担保费用，中小企业更加不会选择银行贷款作为主要的融资手段进行企业融资 3、政府方面的原因虽然近几年来，我国政府在支持中小企业融资这一方面，制定了许多有利于中小企业融资的相关法律法规，尽力解决中小企业在融资时所面临的难题。但是从政府和社会服务的方面来看，政府对于中小企业的金融支持和政策支持不到位，还有许多方面要加强和改善，这也是造成我国广大中小企业融资难的一个重要的原因。（1）政府对于中小企业的政策支持不到位，资金的扶持力度不够。我国对于扶持中小企业融资的政策还有很多不完善的地方，有些政策制度只有一个基本的框架，在中小企业融资时面临的特别情况，没有详细的内容或者意见去帮助中小企业如何解决难题。而且，政府既没有建立相应的专门用于支持中小企业进行融资的金融政策机构，也缺少有效地制度安排规范中小企业，以便给中小企业提供一个良好宽松的融资环境。另外，在中小企业面临融资困境的时候，政府用于解决困境的财政支出不够多，对于成长性较好的中小企业资金支持的效用也不是很明显。因此，导致了很多有利于我国中小企业融资的政策措施难以实现。（2）政府与中小企业之间的信息不对称。由于政府与中小企业所获得的市场信息不对称，从而制约了中小企业的融资制度供给。在我国，政府虽然通过市场反映的各种信息知道我国的中小企业在融资时面临许多的难题，但是由于各个中小企业的信誉等级、经营状况、财务管理水平等各个不相同，中小企业所面临的融资难题也不一样，在中小企业这种复杂的情况让政府很难找出它们融资难的共同点，从而提出有效地手段和措施去解决，这就导致了政府之间与中小企业之间信息的不对称，也制约了准确有效的中小企业融资制度供给。另一个方面，市场是随时波动变化的，政府与中小企业所获取的信息渠道是不同的，在某一方面来说，政府能够先一步掌握信息，而中小企业获取信息有一定的滞后性，这就导致了政府有时候制定的相关措施得不到中小企业的理解，措施也就没有很好的去执行。（3）政府没有制定合理的信用管理体制。在我国，企业违反信用贷款的成本低，没有形成有效的信用管理体系。相反，在一些信用制度发达的国家，企业或者是个人违反诚信，恶意逃债或者是破产都会记录到相应的信用黑名单中，企业或者个人一旦被记入名单中的后果就是在所有的银行都贷不到款，并且在法律上规定终身禁止进入该行业，还要为自己的诚信违约负担高额的罚单，甚至有人会为违反诚信付出生命的代价。因此，形成合理有效的信用管理体系，对于规范中小企业诚信贷款提供一个良好的平台，保证中小企业信用度的提高，使其更有利于申请银行贷款进行企业融资。第三章 通胀下中小企业融资难分析影响中小企业融资的因素进入2011年，在流动性紧张和通货膨胀压力持续高企的形势下，中小企业资金紧张状况普遍加剧，盈利空间有所缩小，中小企业融资难题再次成为焦点。对济宁市297家样本企业的调查显示,原材料价格上涨、劳动力成本上升、资金成本增加等多重因素是导致中小企业生产经营出现困难的主要因素，中小企业和金融机构间信息不对称则加重了企业融资困难。3.1.1.政府因素 中国的社会性质决定了政府对国有企业的重视程度。长期以来,国家扶持政策一直实行向大企业倾斜,而对中小企业的扶持力度不够,这是造成中小企业融资难的历史原因。大型企业能够容易地在资本市场和货币市场上得到资金,而针对中小企业的融资门槛却相应被提高了许多,中小企业要取得贷款必须付出更大的成本。 3.1.2.金融机构因素 (1)银行金融机构的运作机制约束中小企业融资。在金融危机的冲击下,各国政府为有效地避免金融危机带来更深层次的危害,都采取了谨慎性原则。这一宏观调控,使得中小企业贷款首先受到伤害。我国金融机构内部清理整顿,使得银行收缩信贷规模,尤其是对中小企业的“惜贷”。(2)缺乏与中小企业相适应的金融机构。在国有商业银行中,中小企业的规模歧视依然存在,大银行从节约成本费用角度出发,不愿向中小企业投放资金。虽然城市商业银行、信用社和地方性商业银行等成为了支持中小企业发展的主导行,但是这些金融机构的资金实力不能完全满足中小企业的需求,最终还是制约着当地中小企业的发展。信用担保体系因素 我国中小企业信用担保体系还不完善,为中小企业提供贷款担保的机构少,并且担保基金的种类和数量远远不能满足需求。民营担保机构受到所有制歧视,只能独自承担担保贷款风险,而无法与协作银行形成共担机制。由于担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成,使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力受到较大制约。 直接融资因素 企业的直接外源融资主要是通过发行股票的股权融资和发行企业债券的债券融资。从股权融资来说,上市的门槛太高,使得大多数中小企业无法通过这种方式解决急需的资金。虽然创业板的推出,低门槛进入、严要求运作的特点将有助于有潜力的中小企业获得融资机会,但创业板在我国还处于初级阶段,还存在着不足,或许能相对缓解融资问题。从债券融资来说,我国企业债券市场的发展远远落后于股票市场和银行信贷市场的发展,而且中小企业往往达不到债券发行额度的要求,因此,中小企业要通过债券融资几乎没有可能。5.法律体系因素 中小企业的生存与发展一直缺乏比较有效的法律保护,尽管我国的公司法、合伙企业法等少数法律对中小企业有一定的规范,但是对中小企业的贷款、担保、上市等融资方面的保护甚少。2003年我国出台的中小企业促进法在我国经济法制史上具有里程碑式的意义,是我国真正走向市场经济的标志之一,也是我国实现经济民主化的重要一步。但是,中小企业促进法也存在着局限性,中小企业的法律保障体系还有待完善。 中小企业自身因素1.中小企业素质较低,信用状况较差 我国中小企业的素质普遍不高,有相当一部分是城乡企业,企业的技术创新能力较弱,缺乏竞争力,市场风险高,这使得银行等金融机构不敢向其发放贷款。中小企业大多为私营企业或合伙企业,管理水平落后,经营风险大,信用观念差,财务制度不健全,信息不透明,使得金融机构不能把握中小企业的贷款风险,增加了放贷风险。 2.中小企业缺乏担保物 无论是什么企业要求贷款或者担保,都需要有担保物来提供保证。中小企业仅有的抵押品就是其有限并且价值低廉的土地、房产和机器设备,其规模也就制约了这些抵押品的价值。 3.中小企业人才匮乏 我国大部分中小企业为私营企业,企业领导者的素质不高,缺乏现代的管理理念和领导力,而企业的发展需要管理者能表现出一定的远见卓识,具有先进的融资理念,为企业规划出合理的融资方式,以较低的融资成本来筹集资金满足企业发展的需要。同时中小企业员工的整体素质较低,留住人才的能力弱,使得企业新鲜血液注入少,先进理念和技术难以运用于企业,制约企业的发展。2.2 通胀下形成融资难的原因银行信贷资金仍是中小企业融资首要渠道。调查数据表明，以银行信贷资金作为首要融资渠道的中小企业占比达到21.9%，其次为自有资金，占比为6.4%。在294家有贷款的企业中，28家企业在一家银行有贷款，109家企业在两家银行有贷款，157家企业在三家或三家以上银行有贷款，由此可以看出，银行信贷资金仍然是中小企业融资渠道的首要选择。民间融资受到中小企业广泛关注。在其他融资方面，中小企业民间融资较为活跃，调查数据表明，在调查的企业中，有79家企业进行过民间借贷，占比为26.6%。民间借贷资金主要用于“扩大生产”和“维持正常生产资金需要”。成本方面，有19家企业民间融资年利率为“30%以上”，31家企业为“20%30%”，24家企业为“15%25%”，民间借贷利率呈现高利贷化发展趋势，利率风险较大。中小企业贷款满意度整体偏低。被调查的企业2011年共申请贷款次数为687次，平均水平为2.3次，银行满足次数为359次，平均水平为1.2次，满足率为53.1%。159家企业认为“银行门槛高了，条件多了，可以贷到的资金少了”占比为52.3%，68家企业认为“银行门槛没变，但可以贷到的资金少了”占比为22.9% 在回答“企业从申请贷款到获得贷款，大约需要多少个工作日”时，41.4%的企业表示2011年获得贷款的时间为“三周或三周以上”，相比上年的放贷速度，上述企业认为金融机构2011年放贷速度下降，无法及时满足企业的资金需求。第四章 通货膨胀预期下中小企业的融资策略中小企业作为国民经济的重要组成部分，是经济增长的重要推动力，是吸收就业的主要渠道。大力发展中小企业是解决我国当前日益恶化的失业问题和经济增长缓慢，市场缺乏活力等问题的重要手段。但是，资金的缺乏仍是阻碍中小企业发展的主要“瓶颈”，中小企业没有资金，生产设备得不到更新改造，经营效率低下，无力开发市场，因此，如何解决中小企业融资问题已经引起社会各界的广泛关注，也是当务之急，解决这一难题是一项复杂的工程，必须从国家，企业，金融机构，社会等多方面共同努力。中小企业自身应对融资难问题的措施在预期通货膨胀加重的情况下，中小企业融资难的问题更加明显突出，通过分析中小企业融资难的主要问题，从而解决中小企业融资难的对策措施主要有以下几个方面：4.加快改革步伐，强化经营者素质公司的运行绩效往往取决于它的治理结构的有效性，公司的治理结构直接影响公司的管理效率和内部凝聚力，是决定融资能力的必要条件。在日趋激烈的市场竞争中，中小企业要想求得生存与发展，主要取决于经营者的素质和管理水平。因此，中小企业的经营者必须加强学习，掌握现代企管知识，了解行业的发展前景，做好市场分析，使有限的资金发挥最大的效益。中小企业应认真分析自身所处的行业环境，因地制宜地发展生产，努力克服一些短期心态和近视心里，不断向集约型经营方式转化，加强经营管理，降低产品成本，提高产品质量，增加产品的技术含量，增强企业竞争力，提高企业经济效益。同时，中小企业的经营者必须加强学习，掌握现代企业管理知识。4. 加强内控建设，提高信息可信度中小企业应该在健康发展的基础上，定期向银行提供企业的经营状况，资金使用状况，以及财务报表等资料，提高信息的透明度，避免银行得到的信息失真的情况发生，这样不仅能够降低贷款的难度，同时也增强了银行对企业支持的信心，提高了企业自身的信誉。为此，企业必须做到以下几点：（1）深化企业改革，建立现代企业制度。转换经营机制，使企业真正成为相对独立的市场主体。（2）提高经营者的自身素质，因为企业的信誉，经营水平，很大程度上取决于经营者的个人素质。（3）健全财务管理制度，遵循诚信原则，真实反映企业的经营活动状况，向银行提供真实的财务会计信息，以便银行准确的掌握企业的经营动态。（4）.加强内源融资，重视内部积累。根据Myers融资次序理论，企业融资的选择应该是先内源后外源。从经济发展历史和企业成长历程来看，企业融资都有从内源融资到外源融资再到更高层次内源融资的交替变迁趋势。我国中小企业无论是从自身的经营特点还是从外部的体制约束来看，外源融资的成本都是很大的，短时期内这种情况是难以得到改变的。因此，加强企业的内源融资不失为一条切实可行的途径。 .3 强化信用观念，长期化密切银企关系目前，很多中小企业信用观念不强，对银行贷款故意拖欠，甚至逃废银行债务，恶化了银企关系。使银行对中小企业更加不信任。因此，中小企业必须诚实守信，以自己的行动争取到银行的支持。珍惜银行对自己的信任。培养“诚信为本，有借有还，再借不难”的信用观念，同时，逐步建立长期稳定的银企关系，有助于银企之间的良性循环.建立良好的企业文化，建立完善有效的内部控制体系，提高信息透明度，提高自身的融资信誉度，形成双边信誉约束机制。“栽下梧桐树，不愁金凤凰”。通过上述做法，中小企业自身积累能力将得到大幅提升，这也意味着融资能力的相应提高。 金融机构在解决中小企业融资难问题的新策略在我国，中小企业通过银行进行融资是企业融资的重要外部融资渠道，对于银行来说，中小企业虽然因为各种原因导致其放贷的风险比较大，但同时也是一个非常大的信用市场。商业银行在中小企业融资中发挥了非常重要的作用，因此要充分发挥商业银行在中小企业融资中的作用。在这里，商业银行应该完善以下几个机制：（1）建立高效的审批制度。就是商业银行在面对中小企业贷款申请时，要转变现有的管理机制，简化中小企业的贷款流程，减少不需要的审批环节，放低对中小企业贷款门槛。建立相应的部门专门负责处理中小企业贷款申请，推出适合中小企业融资的金融产品，例如广发银行推行的“好融通”中小企业融资产品，对于中小企业融资有着非常大地帮助，适应了中小企业融资短、平、快的特点。（2）建立有效地激励机制。商业银行要为专门负责中小企业贷款的管理人员、工作人员建立特殊有效地激励机制，使他们能够放开手脚来干活，积极主动地去与中小企业沟通交流，了解中小企业真实的情况，从而做好调研和风险评估的工作，这样就能够更好地为中小企业提供高质量的金融服务，又能在一定程度上保证放贷风险不会显著升高，从而保证中小企业的贷款质量。（3）建立恶意违约的惩罚机制。在我国，银行等金融信贷机构因为没有建立完善的恶意违约惩罚制度，在一定程度上降低了违约的成本，这就导致了一些企业利用这个漏洞恶意违约，这给我国建设诚信社会和诚信市场带来极大的负面影响。金融秩序的稳定运行，中小企业能够健康良好的发展，关键建立在一个良好的信用基础之上。对那些不讲诚信，恶意违约、故意逃避银行债务的企业，必须有一个相应的惩罚机制。只有在一个良好的信用基础之上，银行和企业之间才能互相认同和信赖，这对于在实现中小企业融资可持续发展有着重要的作用。政府在解决中小企业融资难问题上要有所作为建立多样化的融资制度。利用产权交易所，为中小企业提供资产重组和融资场所，建立多样化的融资制度，使中小企业可通过申请创新基金、引入风险投资基金、项目融资、融资租赁、典当融资、补偿贸易、境外上市融资等方式进行多渠道融资。对于民间非正规渠道借贷进行规范管理，在政府的规范主导下，通过合理的渠道、合适的利率、合法的机构进行，严防以借贷为诱饵造成企业债务风险。设立担保基金或机构以分散金融风险。修改完善担保法，引入动产抵押担保制度，扩大动产担保范围，允许应收账款和存货为担保物，允许在普通债权上设立担保，引入浮动担保制度。通过激励中小企业贷款担保基金和机构，采取全额担保、部分担保、反担保等方式为担保和抵押品不足而又有发展潜力的企业获得商业银行贷款提供担保。同时，可推动保险公司介入，要求其设立信用保险险种，逐步建立一套信用担保体系，从而分散金融风险。建立和发展中小企业信用担保机构。政府要设立中小企业发展基金用于支持建立中小企业信用担保体系，人民政府和有关部门应当推进和组织建立中小企业信用担保体系，推动对中小企业的信用担保，为中小企业融资创造条件。由国家、地方政府、企业共同出资，成立中小企业信用担保机构，为信誉良好的中小企业提供信用担保，切实解决中小企业融资结束语中小企业是我国经济发展的主体力量，解决中小企业融资难是促进我国摆脱金融危机的有效途径。企业自身、银行等金融机构、政府和社会方面都有导致中小企业融资难的因素，因此破解中小企业融资困境要从这三个方面同时下手，在提高中小企业信用等级和自身综合素质的同时，创新金融服务，给予中小企业融资有效的政策支持，共同发展中小企业，为中小企业的创业和发展提供有效的资金和政策支持。参考文献参考文献【1】 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