债券市场概述（）

债券市场的概述债券市场的概述 2、债券的品种分类3、主要的资料来源1、债券市场的交易场所目录1、债券市场的交易场所银行间市场概述4银行间市场：银行间债券市场于1996年6月组建，直接参与者全部为金融机构，属于场外市场（OTC）。以询价的方式进行，自主谈判，逐笔 成交，逐笔交收。从债券的发行量和交易量来看，银行间债券市场已成为我国债券市场的主体部分。银行间市场参与机构5银行间市场银行间市场银行间市场交易结算体系6银行间市场银行间市场银行间市场交易特点7银行间市场银行间市场银行间现券报价界面8银行间回购报价界面9银行间现券报价界面银行间市场的综述10所有境内机构投资者均可进入银行间债券市场所有境内机构投资者均可进入银行间债券市场机构结算托管账户介绍11托管账户体系介绍12账户类型账户类型成员资格成员资格甲类账户甲类账户结算代理人（法人机构）乙类账户乙类账户金融机构（乙类账户成员不能开展结算代理业务）（乙类账户成员不能开展结算代理业务）丙类账户丙类账户未开立甲、乙类账户的金融机构、非金融机构间接结算成员直接结算成员代理结算甲类账户名单结算代理机构（甲类账户）名单结算代理机构（甲类账户）名单序号序号公司名称公司名称序号序号公司名称公司名称序号序号公司名称公司名称1 1包商银行股份有限公司1515华夏银行2929天津市商业银行2 2北京银行股份有限公司1616济南市商业银行3030乌鲁木齐市商业银行3 3常熟市农村商业银行1717交通银行3131西安市商业银行4 4成都市商业银行1818南京市商业银行3232兴业银行5 5大连市商业银行1919宁波市商业银行3333长沙银行股份有限公司6 6东莞银行股份有限公司2020青岛银行股份有限公司3434招商银行7 7福州市商业银行2121厦门市商业银行3535中国工商银行8 8富滇银行股份有限公司2222上海农村商业银行股份有限公司3636中国光大银行9 9广东发展银行2323上海浦东发展银行3737中国建设银行1010贵阳市商业银行2424上海银行3838中国民生银行1111哈尔滨市商业银行2525深圳发展银行3939中国农业银行1212汉口银行股份有限公司2626深圳平安银行股份有限公司4040中国银行1313杭州银行股份有限公司2727石家庄市商业银行4141中信银行1414恒丰银行股份有限公司2828太原市商业银行4242重庆市商业银行丙类户开户介绍14丙类帐户开户（无特殊资质要求）开户机构将相关资料通过结算代理人递交中央结算公司 （材料包括组织机构代码、营业执照和相关签署的协议）审核通过后在中央债券簿记系统中开立债券托管账户 结算代理人簿记系统中央结算公司丙类账户委托代理债券结算业务逐笔发送结算指令交易所市场概述15交易所市场：各类投资者（机构、个人）进行债券买卖的场所。交易方式：集中交易、大宗交易、固定收益平台成交方式：该市场是场内市场，由电子系统集中撮合完成交易交易品种：部分国债、企业债、可转债等。交易所参与机构16交易所交易结算体系17交易所银行间VS交易所-交易方式18银行间VS交易所总览19交易场所交易场所交易所市场交易所市场银行间市场银行间市场债券托管量债券托管量起步阶段，托管量逐步扩大占全市场存量的90%以上基金、券商理财产品，散户为主 银行、保险为主小额交易流动性波动较大 由于品种多样、参与主体丰富，批发交易流动性好证监会、交易所国债登记公司、同业拆借中心、交易商协会交易方式交易方式询价、竞价询价清算方式清算方式日终多边净额实时双边全额交易平台交易平台上交所、深交所交易中心、OTC（双方自行询价）清算平台清算平台中证登中债登、上海清算所结算平台结算平台中证登中债登、上海清算所投资者范围投资者范围个人、非银行机构投资者所有机构投资者清算速度清算速度T+1T+0、T+1交易券种交易券种国债、企业债、公司债国债、央票、金融债、企业债、短融、中票交易工具交易工具现券、回购现券、回购、债券远期、远期利率协议、利率互换2、债券的品种分类主要的品种介绍利率产品21央行票据：央行票据：中国人民银行发行，期限主要为3个月、1年期和3年期。国债国债：财政部发行，国家信用等级，具有避税的优势，分为凭证式国债和记账式国债。政策性银行债政策性银行债：由三家政策性银行（国家开发银行、农业发展银行和进出口银行）发行的金融债。主要的品种介绍信用产品（1）22商业银行金融债商业银行金融债：商业银行发行的债券，按照清算顺序，分为金融债券、次级债券和混合资本债券。短融和中票：短融和中票：都是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具.前者期限在1年以内（含1年），后者目前多为3年和5年期品种。企业债：企业债：企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券。由发改委审批，可在银行间债券市场或者交易所交易流通。主要的品种介绍信用产品（2）23公司债：公司债：公司依照法定程序发行、约定在1年以上期限内还本付息的有价证券.由证监会审批，只可在交易所交易流通。可分离交易债：可分离交易债：是一种附认股权证的公司债，可分离为纯债和认股权证两部分。可转债：可转债：是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。交易所品种的编码规则（1）24国债：国债：主要特点，流动性和安全性均好，且利息免税编码规则：上海 07年以前01+年份+期数（如21国债12010112）07年以后019+年份尾数+期数（如11国债10019110）深圳 10+年份+期数（如11国债10101110）地方债：地方债：主要特点，与国债相同，但流动性较差编码规则：上海 130+发行顺序（09新疆债01130000）深圳 109+发行顺序（09新疆债01109001）交易所品种的编码规则（2）25企业债：企业债：产品多样，主体以非上市公司为主，收益相对较高，但利息不免税编码规则：上海 122+发行顺序（如10红投02 122875）深圳 111+发行顺序（如08长兴债 111047）公司债：公司债：发行主体以上市公司为主，收益相对较高，但利息不免税编码规则：上海 122+发行顺序（如07长电债 122000）深圳 112+发行顺序（如08粤电债 112001）交易所品种的编码规则（3）26分离债：分离债：产品数量较少，全部为上市公司发行，资质较好，票面利率低，较一般债券税负较低编码规则：上海 126+发行顺序（如06马钢债 126001）深圳 115+发行顺序（如国安债1-115002）可转债：可转债：全部为上市公司发行，利率低，但具备股性，弹性大于一般纯债品种 编码规则：上海 110+发行顺序（如新钢转债 110003）上海601开头的股票，其转债以113开头 （如中行转债113001）深圳 125+股票代码后三位（如唐钢转债 125709）深圳002开头的中小板股票，其转债128开头。若其发行过转债，再次发行125变为126,128变为129 （如巨轮转21 29031）银行间品种的编码规则（1）27国债：国债：编码规则：年份+00+期数（如10国债01100001）央票：央票：编码规则：年份+01+期数（如10央票0011001001）政策性金融债：政策性金融债：国开债编码规则：年份+02+期数（如10国开01100201）进出口债编码规则：年份+03+期数（如10进出01100301）农发债编码规则：年份+04+期数（如10农发01100401）银行间品种的编码规则（2）28商业银行金融债：商业银行金融债：工行编码规则：年份+05+期数（如10工行01100501）中行编码规则：年份+06+期数（如10中行01100601）建行编码规则：年份+07+期数（如10建行001100701）短融、中票：短融、中票：短融编码规则：年份+81+顺序号（如10沈机床CP011081001）中票编码规则：年份+82+顺序号（如10陕有色MTN11082002）企业债：企业债：编码规则：年份+80+顺序号（如10长高新债1080008）交易所回购品种29 上海 204+回购天数（如 7天回购204007）目前有1、2、3、4、7、14、21、28、91、182几个品种 回购标准券入库代码,122开头的品种是104+代码后三位 126开头的品种是105+代码后三位 国债品种是090+代码后三位 深圳 仅有四个品种 1天 131910；2天131911 3天 131900；7天131901 标准券没有相应的代码，采用直接提交回购申请的方式报价和计算方法30 债券品种净价报价，全价结算。债券品种净价报价，全价结算。净价：净价：对于债券100元面额所对应的市场价格；全价：全价：是再净价的基础上加相应的持有期的应计利息。（转债品种为全价报价）回购的报价为年化收益率报价，对应的到期日则为实际的日历日（不是交易日），期间的利息计算方式 回购到期资金=初始资金*（成交利率*回购天数/360）回购的假期因素的解释回购的假期因素的解释3、资料来源主要资料来源32 信息发布：信息发布：上交所网站、深交所网站、巨潮信息网、中国债券信息网、中国货币信息网等 收益率相关查询：收益率相关查询：中国债券信息网、上证债券信息网 收益率计算：收益率计算：新浪财经、东方财富网 债券论坛：债券论坛：和讯的债券大家谈、鼎级理财的债券论坛付息公告查询33银行间市场查询银行间市场查询登陆中国债券信息网登陆中国债券信息网chinabond点击点击发行与付息兑付发行与付息兑付交易所市场查询交易所市场查询登陆巨潮信息网点击点击债券债券谢谢！