程序化交易含测试结果.ppt

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程序化交易,朱曙,What:什么是程序化交易?,程序化交易,顾名思义是将市场常用的技术分析方法,利用软件写入计算机系统中,由程序计算出买卖点,操作者只要依据其讯号进行买进或卖出的动作,而不以自身的看法(Trend view)进行操作。,交易中最大的敌人不是市场而是交易者自己。 我们每一次失败的经历都说明:不是市场太聪明而是我们太自作聪明。 为了避免我们被主观情绪所困扰,我们可以使用机械式的交易系统来规范我们的交易活动,但即使有了交易系统,交易是否成功还是决定于人本身,在于交易者能否始终坚持自己的交易体系。,Why:为什么要进行程序化交易?,行为学习:后效强化,正强化 奖励 负强化 惩罚 消退 无效 随机强化 挑战,Why:为什么要进行程序化交易?,Why:为什么要进行程序化交易?,理论上: 利用电脑化的讯号,杜绝投资人可能因为盘势所产生的情绪化追涨杀跌的操作。 消除交易中的主观随意性,大大减轻了交易者下单前的恐惧、持仓中的焦虑和平仓后的后悔。 程序化交易具有客观性。投资人处于投资决策过程的辅助性地位,因此,投资人心理状态的变化,对操作信号的生成效果和生成质量的影响被大大减小,具有明显的在投资过程中加强心理控制的优势,使得交易过程简单。,Why:为什么要进行程序化交易?,实践中: 西蒙斯的神话大奖章。17年,38.5%。费用:5%管理费,44%提成。实际收益率近60%。资产从未减少! 程序化交易,量化投资在华尔街的百分比:从个位数到半壁江山。 P.s.西蒙斯的难题:规模新基金的失败;退休背后的思考。,Whats more:,摆脱繁重的盯盘 摆脱大量计算 可以交易更多的品种,Why:为什么要进行程序化交易?,程式化交易系统类型 : 趋势型 回归型,How:如何进行程序化交易?,策略完善的过程,How:如何进行程序化交易?,一些原则: 简单原则 定期优化 资金管理和风险控制,How:如何进行程序化交易?,程序化交易模型测试报告评价: 净利润率: 0; 胜率: 50%。一个误区从西蒙斯那里学习。 最大单次盈利与最大单次亏损 :实用性、稳定性和安全性。 最大连续盈利次数与最大连续亏损次数 :提升阶段。 核心:稳定获利!,How:如何进行程序化交易?,性能概要统计指标全部交易 多头空头净利润511578.92 223135.78288443.14总盈利1467109.40 696389.46770719.94总亏损(955530.48) (473253.68)(482276.80)总盈利/总亏损1.54 1.471.60期末持仓盈亏4500.00 4500.000.00交易次数986 490496盈利比率36.31% 34.29%38.31%盈利次数358 168190亏损次数628 322306持平次数0 00平均利润518.84 455.38581.54平均盈利4098.07 4145.184056.42平均亏损(1521.55) (1469.73)(1576.07)平均盈利/平均亏损2.69 2.822.57最大盈利18446.37 18446.3716336.40最大亏损(9707.55) (6876.37)(9707.55)最大盈利/总盈利0.01 0.030.02最大亏损/总亏损0.01 0.010.02净利润/最大亏损52.70 32.4529.71最大持续盈利次数6 54最大持续亏损次数13 1213平均持仓周期3 33平均盈利周期4 44平均亏损周期3 33平均持平周期0 00最大持仓数量1.00 1.001.00最大使用资金234000.00 234000.00227472.00佣金合计98081.11 48724.2249356.89收益率102.32% 年度收益率1961.24% 有效收益率218.62% 月度平均盈利183566.55 总交易时间85天 持仓时间比率94.10% 持仓时间79天 最大空仓时间7天 持仓周期2825 期间资产最大升水552905.54 发生时间2010/12/20 14:30:00 最大升水/前期低点110.58% 最大资产缩水(Close-Close)缩水值(36605.02) 发生日期2010/12/02 11:25:00 最大缩水/前期高点3.50% 净利润/最大缩水1397.56%,How:如何进行程序化交易?,如何在T+1条件下进行股票程序化交易? 长线持股 日内程序化交易 频率控制,How:如何进行程序化交易?,常用程序化交易软件: 国际: MT4 TS 国内: 文华 TB MC,一些陷阱,交易滑价 未来函数:H,L,CO 跳空,小结,谢谢大家,
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