北京化二股份有限公司重组案例研究

北京化二股份有限公司北京化二股份有限公司重组案例研究重组案例研究中央财经大学中央财经大学杨金观杨金观2007.11.1北京化二（北京化二（000728）重组案例研究）重组案例研究第一章第一章 北京化二概况北京化二概况第二章第二章 北京化二重组备选方案分析北京化二重组备选方案分析第三章第三章 现有券商借壳上市案例分析现有券商借壳上市案例分析第四章第四章 中介机构分工及工作流程中介机构分工及工作流程2第一章第一章 北京化二概况北京化二概况一、基本情况一、基本情况本公司前身化工二厂本公司前身化工二厂,始建于始建于19581958年年,原名为北原名为北京化工二厂京化工二厂,行政隶属行政隶属 于北京市化学工业于北京市化学工业局局.1985.1985年年,北京市化学工业局改组为北京市化北京市化学工业局改组为北京市化学工业总公司学工业总公司.91.91年经北京市人民政府京政办年经北京市人民政府京政办发发(1997)129(1997)129号文批准号文批准,北京北京 化学工业总公司化学工业总公司组建为北京化学工业集团公司组建为北京化学工业集团公司,北京化工二厂北京化工二厂成为其成为其 组成都分组成都分,同时被撤销法人资格同时被撤销法人资格.319951995年年,北京化学工业集团公司被国务院确定北京化学工业集团公司被国务院确定为全国为全国100100户建立现代企业制度试点单位之一户建立现代企业制度试点单位之一,并于并于19991999年年1212月月3131日经北京市人民政府和国家日经北京市人民政府和国家经济体制改革委员会联合颁发的京政函字经济体制改革委员会联合颁发的京政函字(1995)83(1995)83号文批准号文批准,改制为北京化学工业集团改制为北京化学工业集团有限责任公司有限责任公司,成为国有独资公司成为国有独资公司,北京化工二北京化工二厂仍为其组成部分厂仍为其组成部分.96.96年年8 8月月9 9日日,北京化工二厂北京化工二厂更名为北京化学工业集团有限责任公司化工二更名为北京化学工业集团有限责任公司化工二厂厂.4本公司经北京市京政函本公司经北京市京政函(1997)26(1997)26号文批号文批准准,由化工集团公司独家发起由化工集团公司独家发起,对其化工对其化工二的业务和资产进行了重组二的业务和资产进行了重组,将化工二厂将化工二厂的织氯化分厂、聚氯乙烯分厂的织氯化分厂、聚氯乙烯分厂 、氯碱分、氯碱分厂等主要经营性资产投入本公司厂等主要经营性资产投入本公司,以募集以募集方式设立的股份有限公司方式设立的股份有限公司.5发行日期：发行日期：1997-05-221997-05-22上市日期：上市日期：1997-06-16 1997-06-16 62006年报的公司产权图年报的公司产权图7二、重组前的状况二、重组前的状况（一）产品盈利能力下降。（一）产品盈利能力下降。本公司所属行业为化学原料及化学品制品制造本公司所属行业为化学原料及化学品制品制造业，主营业务为生产、加工及销售聚氯乙烯和业，主营业务为生产、加工及销售聚氯乙烯和烧碱。由于国内聚氯乙烯产能扩张太快，市场烧碱。由于国内聚氯乙烯产能扩张太快，市场供过于求，造成产品价格大幅度下跌，而原材供过于求，造成产品价格大幅度下跌，而原材料及能源的价格却不断上涨，使公司的盈利能料及能源的价格却不断上涨，使公司的盈利能力大幅度下降。力大幅度下降。8净利润（元）净利润（元）2006年：年：-329,614,533.702005年：年：-207,413,547.412004年：年：101,889,633.71每股收益（摊薄）元每股收益（摊薄）元/股股2006年：年：-0.9552005年：年：-0.6012004年：年：0.2959（二）面临停产和搬迁（二）面临停产和搬迁按照北京市政府制定的北京市环境污按照北京市政府制定的北京市环境污染防治目标和对策（染防治目标和对策（2003-2007）的要）的要求，公司的化工装置将于求，公司的化工装置将于2007年底前实年底前实现停产或搬迁。现停产或搬迁。（三）中石化的发展战略（三）中石化的发展战略1011第二章第二章 北京化二重组备选方案分析北京化二重组备选方案分析一、方案一：资产重组一、方案一：资产重组二、方案二：公司清算二、方案二：公司清算三、方案三：私有化三、方案三：私有化四、方案对比分析四、方案对比分析12一、方案一：资产重组一、方案一：资产重组程序：程序：置出资产置出资产置入资产置入资产转让股权转让股权借壳上市借壳上市北京化二资产置出上市公司北京化二资产置出上市公司将置入将置入方资产置入上市公司方资产置入上市公司东方石化将股东方石化将股权转让给资产置入方权转让给资产置入方资产置入方实资产置入方实现借壳上市现借壳上市13具体方案（重组方为一般行业企业）具体方案（重组方为一般行业企业）（一）前提条件（一）前提条件资产置入方为非券商的一般行业公司，资产置入方为非券商的一般行业公司，其通过资产置换、股权转让实现借壳上其通过资产置换、股权转让实现借壳上市市14（二）方案（二）方案1、北京化二将全部资产、业务置换出上市公司、北京化二将全部资产、业务置换出上市公司2、资产置入方将其资产、业务置换进上市公司、资产置入方将其资产、业务置换进上市公司3、东方石化将所持上市公司股权转让给资产置入方、东方石化将所持上市公司股权转让给资产置入方4、资产置入方实现借壳上市、资产置入方实现借壳上市15（三）分析（三）分析1、通过资产置换、股权转让实现了对北京化、通过资产置换、股权转让实现了对北京化二的整合；二的整合；2、置入上市公司的资产使北京化二的基本财、置入上市公司的资产使北京化二的基本财务指标等方面等到改善；务指标等方面等到改善；3、针对一般行业，金融类企业尤其是券商的、针对一般行业，金融类企业尤其是券商的借壳，使公司在基本面、股本规模、流通市值、借壳，使公司在基本面、股本规模、流通市值、抗风险能力等方面有显著改善。抗风险能力等方面有显著改善。16具体方案（重组方为券商）具体方案（重组方为券商）程序：程序：定向回购股份定向回购股份重大资产重组重大资产重组吸吸收合并收合并追送股份追送股份回购东方石化所持股份回购东方石化所持股份将资产负债将资产负债售给东方石化售给东方石化新增股份吸收合并新增股份吸收合并流通股股东每流通股股东每10股获得股获得2股股17定向回购股份定向回购股份依据北京化二股份有限公司与北京东方依据北京化二股份有限公司与北京东方石化有限公司签署股份回购协议，石化有限公司签署股份回购协议，北京化二定向回购东方石化持有其的北京化二定向回购东方石化持有其的24121万股非流通股股份并注销，占其总万股非流通股股份并注销，占其总股本的股本的69.87%，回购价格参考北京截止，回购价格参考北京截止2006年年9月月30日经评估的每股净资产，每日经评估的每股净资产，每股股1.95元人民币，回购总价款为元人民币，回购总价款为470359500元人民币。元人民币。18重大资产出售重大资产出售依据北京化二与东方石化签署的资产依据北京化二与东方石化签署的资产出售协议，北京化二向东方石化整体出售协议，北京化二向东方石化整体出售其拥有的全部资产和负债。资产出出售其拥有的全部资产和负债。资产出售完成后，北京化二现有的全部业务、售完成后，北京化二现有的全部业务、员工、资产及负债将由东方石化承接；员工、资产及负债将由东方石化承接；出售总价款为出售总价款为674080274.84元，上述股份元，上述股份回购和资产出售的差价回购和资产出售的差价203720774.84元由元由东方石化向北京化二以现金补齐。东方石化向北京化二以现金补齐。19以新增股份吸收合并以新增股份吸收合并按照北京化二与国元证券签署的吸收合并国元按照北京化二与国元证券签署的吸收合并国元证券，国元证券全体股东以其持有的权益折为证券，国元证券全体股东以其持有的权益折为北京化二的股本，成为其股东；截止北京化二的股本，成为其股东；截止2006年年10月月12日停牌前日停牌前20个交易日均价为个交易日均价为7.48元元/股，以股，以此作为本次吸收合并时公司的流通股价值；国此作为本次吸收合并时公司的流通股价值；国元证券整体价值的合理区间为元证券整体价值的合理区间为109.10亿元亿元130.90亿元，现整体作价为亿元，现整体作价为1017354.80万元，万元，即北京化二以新增股份即北京化二以新增股份1360100000股支付给国股支付给国元证券原有股东作为吸收合并的对价。吸收合元证券原有股东作为吸收合并的对价。吸收合并完成后，公司的总股本将变为并完成后，公司的总股本将变为1464100000股。股。20追送股份追送股份北京化二实施定向回购股份、出售资产、北京化二实施定向回购股份、出售资产、以新增股份吸收合并国元证券都是股权以新增股份吸收合并国元证券都是股权分置改革对价安排不可分割的组成部分，分置改革对价安排不可分割的组成部分，除此之外，再由国元证券全体股东向全除此之外，再由国元证券全体股东向全体流通股东支付体流通股东支付20800000股股份，即以股股份，即以截止截止2006年年9月月30日的流通股本日的流通股本104000000股为基数，流通股每股为基数，流通股每10股可获股可获得得2股。股。21本方案的优势本方案的优势（一）自身优势（一）自身优势1、上述资产重组组合方案的实施，既解决了、上述资产重组组合方案的实施，既解决了北京化二的股权分置改革问题，又实现了中石北京化二的股权分置改革问题，又实现了中石化对北京化二的整合；化对北京化二的整合；2、通过吸收合并国元证券，公司股本规模扩、通过吸收合并国元证券，公司股本规模扩大，流通市值增加，抗风险能力增强，流通股大，流通市值增加，抗风险能力增强，流通股股东可从公司基本面的改善获得长期利益；股东可从公司基本面的改善获得长期利益；3、流通股股东获得的综合对价水平为、流通股股东获得的综合对价水平为39.7的资的资本增值，即流通股股东所持有的北京化二流通本增值，即流通股股东所持有的北京化二流通股价值为股价值为13.91元。元。22（二）对比优势（二）对比优势通过和市场上现有的其他券商方案相比通过和市场上现有的其他券商方案相比较，在提升上市公司盈利水平方面，在较，在提升上市公司盈利水平方面，在综合对价方面等，该方案均具有一定优综合对价方面等，该方案均具有一定优势。势。23二、方案二：公司清算二、方案二：公司清算方案为：北京化二现租赁土地方案为：北京化二现租赁土地57万平方万平方米（尚余米（尚余40年期限），只能依据工业用年期限），只能依据工业用地计价，清算价值远低于商业用地的清地计价，清算价值远低于商业用地的清算价值算价值24参考北京化二所处位置的商业用地价格，参考北京化二所处位置的商业用地价格，并考虑土地出让金、土地转让税费以及并考虑土地出让金、土地转让税费以及北京化二作为化工企业对土地造成污染北京化二作为化工企业对土地造成污染等负面因素，其土地以商业用地价格转等负面因素，其土地以商业用地价格转让的总金额为让的总金额为31亿元，则作为工业用地亿元，则作为工业用地转让的总金额将远低于转让的总金额将远低于31亿元，即土地亿元，即土地转让金额折合的北京化二每股价值将远转让金额折合的北京化二每股价值将远低于低于10元。元。25该方案分析：该方案分析：从流通股股东角度来看，土地清算后的每股价从流通股股东角度来看，土地清算后的每股价值远远低于北京化二停牌前价格值远远低于北京化二停牌前价格9.96元。元。相比资产重组方案，流通股股东所获取利益具相比资产重组方案，流通股股东所获取利益具有较大幅度的下降。有较大幅度的下降。考虑到停牌期间股指上涨幅度为考虑到停牌期间股指上涨幅度为46.37%（截止（截止2007年年2月月5日），此方案恐难得到流通股股东日），此方案恐难得到流通股股东赞同。赞同。26三、方案三三、方案三:私有化私有化方案为：中石化对北京化二进行私有化，以预方案为：中石化对北京化二进行私有化，以预先确定的价格回购公司流通股，股份公司退市。先确定的价格回购公司流通股，股份公司退市。假设：鉴于北京化二属于盈利能力较差的绩差假设：鉴于北京化二属于盈利能力较差的绩差股，在停牌前，股票价格与其自身价值相比，股，在停牌前，股票价格与其自身价值相比，已经有了较大幅度的上张；已经有了较大幅度的上张；2006年年10月月11日收日收盘价为盘价为9.96元，现假设私有化价格为元，现假设私有化价格为10元。元。则中石化实现对北京化二的私有化整合需要支则中石化实现对北京化二的私有化整合需要支付的现金为付的现金为10*1.04亿股亿股=10.40亿元。亿元。27分析：分析：对于流通股而言，私有化价格与停牌前对于流通股而言，私有化价格与停牌前价格（价格（9.96元元/股）相差无几；股）相差无几；对比资产重组方案，流通股股东收益有对比资产重组方案，流通股股东收益有较大幅度的下降；较大幅度的下降；考虑到停牌期间股指上涨幅度为考虑到停牌期间股指上涨幅度为46.37%（截止（截止2007年年2月月5日），此方案难以得日），此方案难以得到流通股股东赞同。到流通股股东赞同。28四、北京化二可选择方案对比分析四、北京化二可选择方案对比分析29方案方案支付的现金支付的现金流通股股东利益的保流通股股东利益的保护护方案评价方案评价资产重组方案资产重组方案（吸并券商）（吸并券商）2.03亿元现亿元现金金流通股股东所持流通流通股股东所持流通股价值为股价值为13.91元；元；公司基本面得到改善，公司基本面得到改善，流通股股东获得长期流通股股东获得长期收益。收益。流通股股东所获收益最大；流通股股东所获收益最大；支付的现金较少。支付的现金较少。资产重组方案资产重组方案（一般行业公（一般行业公司）司）北京化二的北京化二的净资产和股净资产和股权转让价格权转让价格的差额的差额公司基本面会有一定公司基本面会有一定程度改善。程度改善。流通股股东将从公司基本流通股股东将从公司基本面的改善获得一定收益；面的改善获得一定收益；支付的现金无法确定。支付的现金无法确定。公司清算方案公司清算方案无无公司基本面未有改善公司基本面未有改善流通股股东所获收益最小；流通股股东所获收益最小；支付的现金最少。支付的现金最少。私有化方案私有化方案10.40亿元亿元流通股股东所持流通流通股股东所持流通股价值为股价值为10亿；亿；通过整合，公司基本通过整合，公司基本面有一定改善。面有一定改善。流通股股东所获收益较小；流通股股东所获收益较小；支付的现金最高。支付的现金最高。30第二章第二章 现有券商借壳上市案例概述现有券商借壳上市案例概述一、广发证券借壳一、广发证券借壳S延边公路延边公路二、国金证券借壳二、国金证券借壳S成建投成建投三、海通证券借壳都市股份三、海通证券借壳都市股份四、东北证券借壳四、东北证券借壳S锦六陆锦六陆五、长江证券借壳五、长江证券借壳S石炼化石炼化六、首创证券借壳六、首创证券借壳S前锋前锋七、现有借壳方案对比分析七、现有借壳方案对比分析31一、广发证券借壳一、广发证券借壳S延边公路延边公路方案流程：方案流程：定向回购定向回购全部资产负债转移给吉林全部资产负债转移给吉林敖东敖东吸收合并吸收合并非流通股股东缩非流通股股东缩小；小；回购吉林敖东所持非流通股回购吉林敖东所持非流通股回购对回购对价为公司全部资产负债价为公司全部资产负债新增股份吸新增股份吸并广发并广发非流通股缩股获得上市流通非流通股缩股获得上市流通权。权。32方案概述：方案概述：1.延边公路以全部资产和负债定向回购并注销延边公路以全部资产和负债定向回购并注销吉林敖东持有的延边公路非流通股吉林敖东持有的延边公路非流通股(占公司总占公司总股本的股本的27.32%),以及吉林敖东拟受让的深圳国以及吉林敖东拟受让的深圳国投持有的延边公路非流通股投持有的延边公路非流通股(占公司总股本的占公司总股本的18.83%),合计回购延边公路的非流通股占公司合计回购延边公路的非流通股占公司总股本的总股本的46.15%.本次定向回购以公司截止本次定向回购以公司截止2006年年6月月30日经审计的全部资产及负债为对日经审计的全部资产及负债为对价价.延边公路现有资产延边公路现有资产(含负债含负债),业务一并由吉林业务一并由吉林敖东承接敖东承接.332.公司计划在以资产(含负债)定向回购的同时,以新增股份换股吸收合并广发证券,换股比例为1:0.83.广发证券在本次以新增股份换股吸收合并基准日后至合并完成前,形成的期间损益在支付给吉林敖东4000万补偿款后,剩余部分由本公司享有或承担.343.为获得其所持有股份的上市流通权,其他非流通股股东同意按每10股缩为7.1股的比例单向缩股.缩股完成后,该等股份即可获得上市流通权,在公司股权分置改革完成一年后可上市流通.35二、国金证券借壳二、国金证券借壳S成建投成建投方案流程：方案流程：资产置换资产置换非公开发行非公开发行股权收购；股权收购；将资产置换为国金证券的股权将资产置换为国金证券的股权置换置换差额向国金证券股东非公开发行股票差额向国金证券股东非公开发行股票以置换的资产收购第一大股东所持股以置换的资产收购第一大股东所持股权。权。36方案概述：方案概述：1.本公司以全部资产及负债加评估基准日至置本公司以全部资产及负债加评估基准日至置出资产发生的期间损益出资产发生的期间损益,和九芝堂集团和九芝堂集团,湖南涌湖南涌金和舒卡股份拥有的国金证券合计为金和舒卡股份拥有的国金证券合计为51.76%的的股权进行置换股权进行置换.本次置入资产价值与置出资产价本次置入资产价值与置出资产价值形成的置换差额值形成的置换差额,公司以向九芝堂集团公司以向九芝堂集团,湖南湖南涌金和舒卡股份非公开发行不超过涌金和舒卡股份非公开发行不超过7500万股股万股股份支付份支付.372.九芝堂集团与成都市国有资产管理委九芝堂集团与成都市国有资产管理委员会签署股权转让协议员会签署股权转让协议,以置换出本公司以置换出本公司的资产的资产负债及负债及1000万元现金作为对价万元现金作为对价,收收购成都市国有资产监督管理委员会持有购成都市国有资产监督管理委员会持有的本公司的股份的本公司的股份(占总股本的占总股本的47.17%)383.本次重大资产置换及股权转让完成后,.九芝堂集团将持有本公司九芝堂集团将持有本公司67538596股股股股份份,占总股本的占总股本的46.26%,成为本公司控股股成为本公司控股股东东;其一致行动人湖南涌金持有本公司其一致行动人湖南涌金持有本公司39751553股股份股股份,占总股本的占总股本的27.23%.两者两者合并持有公司合并持有公司73.49%的股份的股份.39三、海通证券借壳都市股份三、海通证券借壳都市股份方案流程：方案流程：转让全部资产负债转让全部资产负债吸收合并吸收合并现现金选择权金选择权非公开发行非公开发行控股股东承接控股股东承接换股换股价格为转换价格为转换价格价格不超过不超过10亿股亿股40方案概述：方案概述：41四、东北证券借壳四、东北证券借壳S锦六陆锦六陆方案流程：方案流程：定向回购并注销定向回购并注销吸收合并吸收合并资本资本公积转增公积转增以全部资产、负债回购中油锦州所持有以全部资产、负债回购中油锦州所持有非流通股非流通股新增股份吸收合并东北证新增股份吸收合并东北证券券以资本公积向全体股东转增股份以资本公积向全体股东转增股份42方案概述：方案概述：43五、长江证券借壳五、长江证券借壳S石炼化石炼化44方案流程：方案流程：出售资产出售资产回购注销股份回购注销股份吸收合吸收合并并送股送股中石化承债收购公司全部资产中石化承债收购公司全部资产1元回元回购中石化所持股份购中石化所持股份新增股份吸并长新增股份吸并长江证券江证券流通股股东每流通股股东每10股获得股获得1.2股股45方案概述：方案概述：46六、首创证券借壳六、首创证券借壳S前锋前锋方案流程：方案流程：资产置换资产置换股权转让股权转让吸收合并吸收合并按比例缩股按比例缩股47方案概述：方案概述：48七、现有借壳方案对比分析七、现有借壳方案对比分析49借壳借壳方案方案盈利水盈利水平的提平的提升升(每股每股收益收益)估值水平估值水平现金现金选择选择权权追送追送股份股份综合对综合对价水平价水平广发广发证券证券借壳前借壳前0.06借壳后借壳后0.22按照可比市盈率按照可比市盈率24.88和市净率和市净率6.40估值估值,广发证券价值为广发证券价值为182.23亿元亿元.无无无无流通股流通股每每10股股获送获送3.39股股国金国金证券证券借壳前借壳前-0.333借壳后借壳后0.19按照可比市盈率按照可比市盈率20和市净率和市净率3.45估值估值,国金证券价值为国金证券价值为18.93-21.21亿元亿元.无无无无流通股流通股每每10股股获送获送3.4股股海通海通证券证券借壳前借壳前0.26借壳后借壳后0.12采用市盈率估值法采用市盈率估值法30和收益现和收益现值法对海通证券的合理估值进值法对海通证券的合理估值进行测算行测算,为为175.56亿元亿元提供提供已完已完成股成股改改-50东北东北证券证券借壳前借壳前0.09借壳后借壳后0.22利用绝对估值法和相对利用绝对估值法和相对估值法估值法(PE:25-29;PB:4.47-5.27)进行估进行估值值,价值为价值为22.68-26.74亿亿元元无无无无流通股每流通股每10股获送股获送2.22股股长江长江证券证券借壳前借壳前-1.45借壳后借壳后0.27利用绝对估值法和相对利用绝对估值法和相对估值法估值法(PE:24-28;PB:4.66-5.42)进行估进行估值值,价值为价值为108.65-126.46亿元亿元提供提供10股获股获送送1.2股股流通股每流通股每10股获送股获送3.14股股国元国元证券证券借壳前借壳前-0.87借壳后借壳后0.38PE:18;PB:4.68进行估值进行估值,价值为价值为101.74亿元亿元提供提供10股获股获送送2股股流通股每流通股每10股获送股获送3.97股股首创首创证券证券借壳前借壳前-0.1345借壳后借壳后0.1663按照按照可比市盈率可比市盈率15.82和市净和市净率率2.78估值估值,首创证券价首创证券价值为值为20.20亿元亿元.无无无无流通股每流通股每10股获送股获送3.28股股51第四章第四章 中介机构分工及工作流程中介机构分工及工作流程52主体公司主体公司中介机构中介机构担任角色担任角色中石化（东方石化）中石化（东方石化）中信证券中信证券财务顾问财务顾问德恒律师事务所德恒律师事务所律师律师北京化二北京化二中信证券中信证券股改保荐机构股改保荐机构中华天正会计师中华天正会计师审计师审计师中联评估中联评估评估师评估师北京海问律师事务所北京海问律师事务所律师律师银河证券银河证券独立财务顾问独立财务顾问国元证券国元证券中信证券中信证券财务顾问财务顾问华普会计师事务所华普会计师事务所审计师审计师国泰君安证券国泰君安证券独立估值独立估值中磊评估中磊评估评估师评估师北京加源律师事务所北京加源律师事务所律师律师53主要工作流程：主要工作流程：1、确定重组方、确定重组方（1）重组目的：解决北京化二股权分置）重组目的：解决北京化二股权分置问题，保护流通股利益不受损害，实现问题，保护流通股利益不受损害，实现对北京化二整合。对北京化二整合。（2）12月月12日，确定安徽国资委控股的日，确定安徽国资委控股的国元证券作为北京化二重组方。国元证券作为北京化二重组方。542、尽职调查制定方案、尽职调查制定方案（1）12月月13日，中信、银河及海问、加日，中信、银河及海问、加源律师事务所分别对北京化二、国元证源律师事务所分别对北京化二、国元证券及其主要股东进行现场尽职调查，收券及其主要股东进行现场尽职调查，收集相关资料；集相关资料；（2）根据重组双方的尽职调查情况，制）根据重组双方的尽职调查情况，制定初步重组方案。定初步重组方案。553、确定重组方案、确定重组方案（1）就初步重组方案与证监会股改办、）就初步重组方案与证监会股改办、深交所上市部进行多次沟通、完善，预深交所上市部进行多次沟通、完善，预沟通材料上报证监会股改办；沟通材料上报证监会股改办；（2）重组方案获得证监会、深交所初步）重组方案获得证监会、深交所初步认可；进入重组程序。认可；进入重组程序。564、召开董事会、召开董事会发出董事会通知；发出董事会通知；与独立董事沟通；与独立董事沟通；董事会审议相关议案；董事会审议相关议案；签署股份回购、资产出售及吸收合并协议；签署股份回购、资产出售及吸收合并协议；获得安徽国资委备案表；获得安徽国资委备案表；东方石化和国元证券股东联合提出股改协议。东方石化和国元证券股东联合提出股改协议。575、披露相关公告及申报文件、披露相关公告及申报文件披露董事会决议、吸并报告书、股东大披露董事会决议、吸并报告书、股东大会通知、股改相关文件等；会通知、股改相关文件等；重大资产重组申报材料报证监会、北京重大资产重组申报材料报证监会、北京证监局；证监局；国有股回购材料报国务院国资委。国有股回购材料报国务院国资委。586、与流通股股东沟通并公告、与流通股股东沟通并公告与流通股股东就综合方案进行沟通（重与流通股股东就综合方案进行沟通（重点股东一对一沟通）；网上路演；点股东一对一沟通）；网上路演；沟通结束后，路演汇总报告报告安徽省沟通结束后，路演汇总报告报告安徽省国资委；国资委；披露沟通结果公告，申请公司股票复牌；披露沟通结果公告，申请公司股票复牌；公告次日复牌交易七天。公告次日复牌交易七天。597、召开股东大会、召开股东大会网络投票三天；网络投票三天；第三天下午召开相关股东会议；临时股第三天下午召开相关股东会议；临时股东大会；东大会；股东大会结果公告。股东大会结果公告。608、组合方案报证监会审核、组合方案报证监会审核组合方案申报材料上报证监会审核组合方案申报材料上报证监会审核要约豁免申请材料上报证监会审核要约豁免申请材料上报证监会审核619、获得证监会相关批复、获得证监会相关批复组合方案通过证监会重大资产重组委员组合方案通过证监会重大资产重组委员会审核；会审核；要约豁免申请获证监会同意。要约豁免申请获证监会同意。6210、实施重大资产重组、实施重大资产重组按照相关步骤实施重大资产重组程序。按照相关步骤实施重大资产重组程序。包括：包括：股份回购；股份回购；资产出售；资产出售；吸收合并；吸收合并；名称变更、迁址、工商变更等相关手续名称变更、迁址、工商变更等相关手续6311、实施股改方案、实施股改方案赴深交所、深圳登记公司办理股改实施赴深交所、深圳登记公司办理股改实施相关手续；相关手续；股票复牌；股票复牌；方案实施后非流通股股东获得流通权；方案实施后非流通股股东获得流通权；非流通股股东有减持时间和减持比例的非流通股股东有减持时间和减持比例的限制限制64656667689、静夜四无邻，荒居旧业贫。22.8.2522.8.25Thursday,August 25,202210、雨中黄叶树，灯下白头人。21:00:3221:00:3221:008/25/2022 9:00:32 PM11、以我独沈久，愧君相见频。22.8.2521:00:3221:00Aug-2225-Aug-2212、故人江海别，几度隔山川。21:00:3221:00:3221:00Thursday,August 25,202213、乍见翻疑梦，相悲各问年。22.8.2522.8.2521:00:3221:00:32August 25,202214、他乡生白发，旧国见青山。2022年8月25日星期四下午9时0分32秒21:00:3222.8.2515、比不了得就不比，得不到的就不要。2022年8月下午9时0分22.8.2521:00August 25,202216、行动出成果，工作出财富。2022年8月25日星期四21时00分32秒21:00:3225 August 202217、做前，能够环视四周；做时，你只能或者最好沿着以脚为起点的射线向前。下午9时0分32秒下午9时0分21:00:3222.8.259、没有失败，只有暂时停止成功！。22.8.2522.8.25Thursday,August 25,202210、很多事情努力了未必有结果，但是不努力却什么改变也没有。21:00:3221:00:3221:008/25/2022 9:00:32 PM11、成功就是日复一日那一点点小小努力的积累。22.8.2521:00:3221:00Aug-2225-Aug-2212、世间成事，不求其绝对圆满，留一份不足，可得无限完美。21:00:3221:00:3221:00Thursday,August 25,202213、不知香积寺，数里入云峰。22.8.2522.8.2521:00:3221:00:32August 25,202214、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。2022年8月25日星期四下午9时0分32秒21:00:3222.8.2515、楚塞三湘接，荆门九派通。2022年8月下午9时0分22.8.2521:00August 25,202216、少年十五二十时，步行夺得胡马骑。2022年8月25日星期四21时00分32秒21:00:3225 August 202217、空山新雨后，天气晚来秋。下午9时0分32秒下午9时0分21:00:3222.8.259、杨柳散和风，青山澹吾虑。22.8.2522.8.25Thursday,August 25,202210、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。21:00:3221:00:3221:008/25/2022 9:00:32 PM11、越是没有本领的就越加自命不凡。22.8.2521:00:3221:00Aug-2225-Aug-2212、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。21:00:3221:00:3221:00Thursday,August 25,202213、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。22.8.2522.8.2521:00:3221:00:32August 25,202214、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。2022年8月25日星期四下午9时0分32秒21:00:3222.8.2515、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。2022年8月下午9时0分22.8.2521:00August 25,202216、业余生活要有意义，不要越轨。2022年8月25日星期四21时00分32秒21:00:3225 August 202217、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。下午9时0分32秒下午9时0分21:00:3222.8.25MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit amet,consectetur adipiscing elit.Fusce id urna blandit,eleifend nulla ac,fringilla purus.Nulla iaculis tempor felis ut cursus.感 谢 您 的 下 载 观 看感 谢 您 的 下 载 观 看专家告诉