家庭储能产品项目财务可行性评价指标测算（参考）

泓域/家庭储能产品项目财务可行性评价指标测算家庭储能产品项目财务可行性评价指标测算xxx集团有限公司目录一、 项目基本情况3二、 公司概况5公司合并资产负债表主要数据6公司合并利润表主要数据6三、 财务可行性评价与项目投资决策的关系7四、 投资方案及其类型8五、 产出类财务可行性要素的估算10六、 财务可行性要素的特征11七、 静态评价指标的计算方法及特征12八、 运用相关指标评价投资项目的财务可行性14九、 进度规划方案15项目实施进度计划一览表16十、 项目经济效益评价17营业收入、税金及附加和增值税估算表17综合总成本费用估算表19利润及利润分配表21项目投资现金流量表23借款还本付息计划表25十一、 投资方案分析26建设投资估算表28建设期利息估算表29流动资金估算表31总投资及构成一览表32项目投资计划与资金筹措一览表33一、 项目基本情况（一）项目投资人xxx集团有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xxx。（三）项目选址本期项目选址位于xxx，占地面积约36.00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资11365.53万元，其中：建设投资8724.89万元，占项目总投资的76.77%；建设期利息243.75万元，占项目总投资的2.14%；流动资金2396.89万元，占项目总投资的21.09%。（六）资金筹措项目总投资11365.53万元，根据资金筹措方案，xxx集团有限公司计划自筹资金（资本金）6391.09万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额4974.44万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：20100.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：16025.12万元。3、项目达产年净利润（NP）：2979.96万元。4、财务内部收益率（FIRR）：19.14%。5、全部投资回收期（Pt）：6.20年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：6943.61万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积24000.00约36.00亩1.1总建筑面积37904.75容积率1.581.2基底面积14160.00建筑系数59.00%1.3投资强度万元/亩236.082总投资万元11365.532.1建设投资万元8724.892.1.1工程费用万元7609.982.1.2工程建设其他费用万元856.392.1.3预备费万元258.522.2建设期利息万元243.752.3流动资金万元2396.893资金筹措万元11365.533.1自筹资金万元6391.093.2银行贷款万元4974.444营业收入万元20100.00正常运营年份5总成本费用万元16025.126利润总额万元3973.287净利润万元2979.968所得税万元993.329增值税万元846.6510税金及附加万元101.6011纳税总额万元1941.5712工业增加值万元6751.2513盈亏平衡点万元6943.61产值14回收期年6.20含建设期24个月15财务内部收益率19.14%所得税后16财务净现值万元2626.21所得税后二、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xxx集团有限公司2、法定代表人：吴xx3、注册资本：1320万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-3-127、营业期限：2015-3-12至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额3991.383193.102993.53负债总额1981.921585.541486.44股东权益合计2009.461607.571507.10公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入14635.8711708.7010976.90营业利润2881.812305.452161.36利润总额2577.452061.961933.09净利润1933.091507.811391.82归属于母公司所有者的净利润1933.091507.811391.82三、 财务可行性评价与项目投资决策的关系开展财务可行性评价，就是围绕某一个投资方案而开展的评价工作，其结果是做出该方案是否具备（完全具备、基本具备、完全不具备或基本不具备）财务可行性的结论。而投资决策就是通过比较，从可供选择的备选方案中选择一个或一组最优方案的过程，其结果是从多个方案中做出了最终的选择。因此，在时间顺序上，可行性评价在先，比较选择决策在后。这种关系在不同类型的方案之间表现不完全一致。（一）评价每个方案的财务可行性是开展互斥方案投资决策的前提对互斥方案而言，评价每一方案的财务可行性，不等于最终的投资决策，但它是进一步开展各方案之间比较决策的重要前提，因为只有完全具备或基本具备财务可行性的方案，才有资格进入最终决策；完全不具备或基本不具备财务可行性的方案，不能进入下一轮比较选择。已经具备财务可行性，并进入最终决策程序的互斥方案也不能保证在多方案比较决策中被最终选定，因为还要进行下一轮淘汰筛选。（二）独立方案的可行性评价与其投资决策是完全一致的行为相对于独立方案而言，评价其财务可行性也就是对其做出最终决策的过程。从而造成了人们将财务可行性评价完全等同于投资决策的误解。其实独立方案也存在“先评价可行性，后比较选择决策”的问题。因为每个单一的独立方案，也存在着“接受”或“拒绝”的选择。只有完全具备或基本具备财务可行性的方案，才可以被接受；完全不具备或基本不具备财务可行性的方案，只能选择“拒绝”，从而“拒绝”本身也是一种方案，一般称之为零方案。因此，任何一个独立方案都要与零方案进行比较决策。四、 投资方案及其类型前已述及，投资项目是指投资的客体，即资金投入的具体对象。譬如建设一条汽车生产线或购置一辆生产用汽车，就属于不同的投资项目，前者属于新建项目，后者属于单纯固定资产投资项目。同一个投资项目完全可以采取不同的技术路线和运作手段来实现。如新建一个投资项目，其投资规模可大可小，建设期有长有短，建设方式可分别采取自营方式和出包方式。这些具体的选择最终要通过规划不同的投资方案来体现。投资方案就是基于投资项目要达到的目标而形成的有关具体投资的设想与时间安排，或者说是未来投资行动的预案。个投资项目可以只安排一个投资方案，也可以设计多个可供选择的方案。根据投资项目中投资方案的数量，可将投资方案分为单二方案和多个方案；根据方案之间的关系，可以分为独立方案、互斥方案和组合或排队方案。所谓独立方案是指在决策过程，一组互相分离、互不排斥的方案或单一的方案。在独立方案中，选择某一方案并不排斥选择另一方案。就一组完全独立的方案而言，其存在的前提条件是：（1）投资资金来源无限制；（2）投资资金无优先使用的排列；（3）各投资方案所需的人力、物力均能得到满足；（4）不考虑地区、行业之间的相互关系及其影响；（5）每一投资方案是否可行，仅取决于本方案的经济效益，与其他方案无关。符合上述前提条件的方案即为独立方案。例如，某企业拟进行几项投资活动，这一组投资方案有：扩建某生产车间；购置一辆运输汽车；新建办公楼等。这一组投资方案中各个方案之间没有什么关联，互相独立，并不存在相互比较和选择的问题。企业既可以全部不接受，也可以接受其中一个，接受多个或全部接受。互斥方案是指互相关联、互相排斥的方案，即一组方案中的各个方案彼此可以相互代替，采纳方案组中的某一方案，就会自动排斥这组方案中的其他方案。因此，互斥方案具有排他性。例如，某企业拟投资增加一条生产线（购置设备），既可以自行生产制造，也可以向国内其他厂家订购，还可以向某外商订货，这一组设备购置方案即为互斥方案，因为在这三个方案中，只能选择其中一个方案。五、 产出类财务可行性要素的估算产出类财务可行性要素包括以下四项内容：（1）在运营期发生的营业收入；（2）在运营期发生的补贴收入；（3）通常在项目计算期末回收的固定资产余值；（4）通常在项目计算期末回收的流动资金。（一）营业收入的估算营业收入应按项目在运营期内有关产品的各年预计单价（不含增值税）和额预测销售量（假定运营期每期均可以自动实现产销平衡）进行估算。营业收入也属于时期指标，为简化计算，假定营业收入发生于运营期各年的年末。（二）补贴收入的估算补贴收入是与运营期收益有关的政府补贴，可根据按政策退还的增值税：按销量或工作量分期计算的定额补贴和财政补贴等予以估算。（三）固定资产余值的估算在进行财务可行性评价时，假定主要固定资产的折旧年限等于运营期，则终结点回收的固定资产余值等于该主要固定资产的原值与其法定净残值率的乘积，或按事先确定的净残值确定；在运营期内，因更新改造而提前回收的固定资产净损失等于其折余价值与预计可变现净收入之差。（四）回收流动资金的估算当项目处于终结点时，所有垫付的流动资金都将退出周转，因此，在假定运营期内不存在因加速周转而提前回收流动资金的前提下，终结点一次回收的流动资金必然等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。在进行财务可行性评价时，将在终结点回收的固定资产余值和流动资金统称为回收额。六、 财务可行性要素的特征财务可行性要素是指在项目的财务可行性评价过程中，计算一系列财务可行性评价指标所必须予以充分考虑的、与项目直接相关的、能够反映项目投入产出关系的各种主要经济因素的统称。财务司衍性要素通常应具备重要性、可计量性、时间特征、效益性、收益性、可预测性和直接相关性等特征。财务可行性评价的重要前提，是按照一定定量分析技术估算所有的财务可行性要素，进而才能计算出有关的财务评价指标。在估算时必须注意的是，尽管相当多的要素与财务会计的指标在名称上完全相同，但由于可行性研究存在明显的特殊性，得知这些要素与财务会计指标在计量口径和估算方法方面往往大相径庭。因此，千万不能生搬硬套财务会计的现成结论。从项目投入产出的角度看，可将新建工业投资项目的财务可行性要素划分为投入类和产出类两种类型。七、 静态评价指标的计算方法及特征（一）静态投资回收期静态投资回收期（简称回收期），是指以投资项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。它有“包括建设期的投资回收期”和“不包括建设期的投资回收期”两种形式。确定静态投资回收期指标可分别采取公式法和列表法。1.公式法公式法又称为简化方法。如果某一项目运营期内前若干年每年净现金流量相等，且其合计大于或等于建设期发生的原始投资合计，可按简化公式直接求出投资回收期。公式法所要求的应用条件比较特殊，包括：项目运营期内前若干年内每年的净现金流量必须相等，这些年内的净现金流量之和应大于或等于建设期发生的原始投资合计。如果不能满足上述条件，就无法采用这种方法，必须采用列表法。2.列表法所谓列表法是指通过列表计算“累计净现金流量”的方式，来确定包括建设期的投资回收期，进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法。因为不论在什么情况下，都可以通过这种方法来确定静态投资回收期，所以此法又称为一般方法。静态投资回收期的优点是能够直观地反映原始投资的返本期限，便于理解；计算也不难，可以直接利用回收期之前的净现金流量信息。缺点是没有考虑资金时间价值因素和回收期满后继续发生的净现金流量，不能正确反映投资方式不同对项目的影响。只有静态投资回收期指标小于或等于基准投资回收期的投资项目才具有财务可行性。（二）总投资收益率总投资收益率，又称投资报酬率，是指达产期正常年份的年息税前利润或运营期年均息税前利润占项目总投资的百分比。总投资收益率的优点是计算公式简单；缺点是没有考虑资金时间价值因素，不能正确反映建设期长短及投资方式和回收额的有无等条件对项目的影响，分子、分母的计算口径的可比性差，无法直接利用净现金流量信息。只有总投资收益率指标大于或等于基准总投资收益率指标的投资项目才具有财务可行性。八、 运用相关指标评价投资项目的财务可行性财务可行性评价指标的首要功能，就是用于评价某个具体的投资项目是否具有财务可 行性。在投资决策的实践中，必须对所有已经具备技术可行性的投资备选方案进行财务可 行性评价。不能全面掌握某一具体方案的各项评价指标，或者所掌握的评价指标的质量失 真，都无法完成投资决策的任务。（一）判断方案完全具备财务可行性的条件如果某一投资方案的所有评价指标均处于可行区间，则可以断定该投资方案无论从哪个方面看都具备财务可行性，或完全具备可行性。（二）判断方案是否完全不具备财务可行性的条件如果某一投资项目的评价指标均处于不可行区间，则可以断定该投资项目无论从哪个方面看都不具备财务可行性，或完全不具备可行性，应当彻底放 弃该投资方案。（三）判断方案是否基本具备财务可行性的条件如果在评价过程中发现某项目的主要指标处于可行区间，但次要或辅助指标处于不可行区间，则可断定该项目基本上具有财务可行性。（四）判断方案是否基本不具备财务可行性的条件如果在评价过程中发现某项目出现主要指标处于不可行区间，即使次要或辅助指标处于可行区间，也可断定该项目基本上不具有财务可行性。（五）其他应当注意的问题在对投资方案进行财务可行性评价过程中，除了要熟练掌握和运用上述判定条件外 还必须明确以下两点：第一，主要评价指标在评价财务可行性的过程中起主导作用。在对独立项目进行财务可行性评价和投资决策的过程中，当静态投资回收期（次要指 标）或总投资收益率（辅助指标）的评价结论与净现值等主要指标的评价结论发生矛盾时 应当以主要指标的结论为准。第二，利用动态指标对同一个投资项目进行评价和决策，会得出完全相同的结论。在对同一个投资项目进行财务可行性评价时，净现值、净现值率和内部收益率指标的 评价结论是一致的。九、 进度规划方案（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十、 项目经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入20100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0014070.0016080.0020100.002增值税0.00653.42746.76846.652.1销项税0.001829.102090.402613.002.2进项税0.001175.681343.641766.353税金及附加0.0078.4189.61101.603.1城建税0.0045.7452.2759.273.2教育费附加0.0019.6022.4025.403.3地方教育附加0.0013.0714.9416.93（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=846.65万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用16025.12万元，其中：可变成本13874.50万元，固定成本2150.62万元。达产年项目经营成本15321.23万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.009043.7310335.7012919.622工资及福利费0.00954.88954.88954.883修理费0.00170.95170.95170.954其他费用0.001275.781275.781275.784.1其他制造费用0.00105.80105.80105.804.2其他管理费用0.00118.40118.40118.404.3其他营业费用0.001051.581051.581051.585经营成本0.0011445.3412737.3115321.236折旧费0.00450.74450.74450.747摊销费0.009.409.409.408利息支出0.00243.75243.75243.759总成本费用0.0012149.2313441.2016025.129.1其中：固定成本0.002150.622150.622150.629.2可变成本0.009998.6111290.5813874.50（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加101.60万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3973.28（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3973.2825.00%=993.32（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3973.28万元，缴纳企业所得税993.32万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3973.28-993.32=2979.96（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0014070.0016080.0020100.002税金及附加0.0078.4189.61101.603总成本费用0.0012149.2313441.2016025.124利润总额0.001842.362549.193973.285应纳所得税额0.001842.362549.193973.286所得税0.00460.59637.30993.327净利润0.001381.771911.892979.968期初未分配利润0.000.001243.592839.939可供分配的利润0.001381.773155.485819.8910法定盈余公积金0.00138.18315.55581.9911可供分配的利润0.001243.592839.935237.9112未分配利润0.001243.592839.935237.9113息税前利润0.002546.703430.245210.35（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.14%。本期项目投资财务内部收益率19.14%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2626.21（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2626.21万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.20年。本期项目全部投资回收期6.20年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0014070.0016080.0020100.001.1营业收入0.000.0014070.0016080.0020100.002现金流出4362.444362.4413201.5713066.6117580.032.1建设投资4362.444362.442.2流动资金0.001677.82239.692157.202.3经营成本0.0011445.3412737.3115321.232.4税金及附加0.0078.4189.61101.603所得税前净现金流量-4362.44-4362.44868.433013.392519.974累计所得税前净现金流量-4362.44-8724.88-7856.45-4843.06-2323.095调整所得税0.00636.67857.561302.596所得税后净现金流量-4362.44-4362.44407.842376.091526.657累计所得税后净现金流量-4362.44-8724.88-8317.04-5940.95-4414.30计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：26.40%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.14%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：6180.59万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：2626.21万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.50年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.20年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为21.38。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为19.19。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额2487.224974.444974.444974.441.2当期还本付息60.94426.56243.75243.75243.751.2.1还本1.2.2付息60.94426.56243.75243.75243.751.3期末借款余额2487.224974.444974.444974.444974.442利息备付率21.383偿债备付率19.19（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入20100.00万元，综合总成本费用16025.12万元，税金及附加101.60万元，净利润2979.96万元，财务内部收益率19.14%，财务净现值2626.21万元，全部投资回收期6.20年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。十一、 投资方案分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资8724.89万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计7609.98万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为4638.01万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2818.32万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为153.65万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为856.39万元。（五）预备费本期项目预备费为258.52万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用4638.012818.32153.657609.981.1建筑工程费4638.014638.011.2设备购置费2818.322818.321.3安装工程费153.65153.652其他费用856.39856.392.1土地出让金469.92469.923预备费258.52258.523.1基本预备费130.90130.903.2涨价预备费127.62127.624投资合计8724.89（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款4974.44万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息243.75万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息243.7560.94182.811.1.1期初借款余额2487.221.1.2当期借款4974.442487.222487.221.1.3当期应计利息243.7560.94182.811.1.4期末借款余额2487.224974.441.2其他融资费用1.3小计243.7560.94182.812债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计243.7560.94182.81（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2396.89万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0010010.3211440.3614300.451.1应收账款0.004504.645148.166435.201.2存货0.003503.614004.135005.161.2.1原辅材料0.001051.081201.241501.551.2.2燃料动力0.0052.5660.0675.081.2.3在产品0.001611.661841.902302.371.2.4产成品0.00788.31900.931126.161.3现金0.00800.83915.231144.041.4预付账款0.001201.231372.841716.052流动负债0.008332.499522.8511903.562.1应付账款0.002999.703428.224285.282.2预收账款0.005332.806094.627618.283流动资金0.001677.821917.512396.894流动资金增加0.001677.82239.69479.385铺底流动资金0.003003.103432.114290.14（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资11365.53万元，其中：建设投资8724.89万元，占项目总投资的76.77%；建设期利息243.75万元，占项目总投资的2.14%；流动资金2396.89万元，占项目总投资的21.09%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资11365.53100.00%1.1建设投资8724.8976.77%1.1.1工程费用7609.9866.96%1.1.1.1建筑工程费4638.0140.81%1.1.1.2设备购置费2818.3224.80%1.1.1.3安装工程费153.651.35%1.1.2工程建设其他费用856.397.53%1.1.2.1土地出让金469.924.13%1.1.2.2其他前期费用386.473.40%1.2.3预备费258.522.27%1.2.3.1基本预备费130.901.15%1.2.3.2涨价预备费127.621.12%1.2建设期利息243.752.14%1.3流动资金2396.8921.09%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资11365.53万元，其中申请银行长期贷款4974.44万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资11365.53100.00%1.1建设投资8724.8976.77%1.2建设期利息243.752.14%1.3流动资金2396.8921.09%2资金筹措11365.53100.00%2.1项目资本金6391.0956.23%2.1.1用于建设投资3750.4533.00%2.1.2用于建设期利息243.752.14%2.1.3用于流动资金2396.8921.09%2.2债务资金4974.4443.77%2.2.1用于建设投资4974.4443.77%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金