银行信贷管理学之信用分析

【内容提要】银行放款必须搞清借款企业的还款意愿和还款【内容提要】银行放款必须搞清借款企业的还款意愿和还款能力，这就是信用分析。信用分析是正确预知、防止信用能力，这就是信用分析。信用分析是正确预知、防止信用风险的关键步骤。首先必须正确评价借款企业的信用，其风险的关键步骤。首先必须正确评价借款企业的信用，其中借款企业主要领导者的品德尤为重要。其次要认真评估中借款企业主要领导者的品德尤为重要。其次要认真评估借款企业的财务状况，从中发现信用风险存在于何处。最借款企业的财务状况，从中发现信用风险存在于何处。最后，应预测其现金流量，看其是否满足到期还款的需要。后，应预测其现金流量，看其是否满足到期还款的需要。如果信用分析失之草率，风险隐患将埋伏于前。本章所讲如果信用分析失之草率，风险隐患将埋伏于前。本章所讲信用分析，主要针对流动资金贷款。要求学生了解信用分信用分析，主要针对流动资金贷款。要求学生了解信用分析的内容，掌握信贷业务调查评价报告的写作技巧与撰写析的内容，掌握信贷业务调查评价报告的写作技巧与撰写的有关要求；学会如何撰写信贷业务调查评价报告。的有关要求；学会如何撰写信贷业务调查评价报告。提纲提纲第一节第一节 法人客户的非财务因素分析法人客户的非财务因素分析一、一、借款人评价借款人评价二、贷款的目的或用途分析二、贷款的目的或用途分析三、还款来源分析三、还款来源分析四、担保分析四、担保分析五、银行效益分析五、银行效益分析六、风险分析及防范六、风险分析及防范第二节第二节 法人客户的财务分析法人客户的财务分析一、财务报表分析一、财务报表分析二、比率分析二、比率分析三、现金流量分析三、现金流量分析第三节第三节 信贷业务调查报告信贷业务调查报告 一、一般写作技巧一、一般写作技巧二、二、写作写作实例实例第一节第一节 法人客户的非财务因素分析法人客户的非财务因素分析一、一、借款人评价：借款人评价：（一）主体资格（一）主体资格依据贷款通则和银行的有关规定确定借款人的依据贷款通则和银行的有关规定确定借款人的主体资格主体资格（二）行业分析（定性分析）（二）行业分析（定性分析）1 1行业内竞争程度行业内竞争程度 2 2行业内市场垄断程度行业内市场垄断程度 3 3行业发展现状行业发展现状 4 4行业壁垒行业壁垒5 5行业特殊性行业特殊性（三）对企业管理和企业发展战略的分析（三）对企业管理和企业发展战略的分析1 1测试企业战略，以考察其科学性。测试企业战略，以考察其科学性。2 2考察企业战略组合，以检查其选择合理性。考察企业战略组合，以检查其选择合理性。（四）产品分析（四）产品分析1 1明确产品分析的目的明确产品分析的目的2 2确定产品分析的内容确定产品分析的内容3 3选择产品分析的方法选择产品分析的方法 （五）对企业组织与管理层的分析（五）对企业组织与管理层的分析 1 1分析企业组织结构，以发现可能存在的不分析企业组织结构，以发现可能存在的不利于企业遵守信用的因素。利于企业遵守信用的因素。2 2分析企业管理层的个人道德品质、经营思分析企业管理层的个人道德品质、经营思想、经营能力和稳定性及其员工的整体素质，想、经营能力和稳定性及其员工的整体素质，以判断企业的守约状况与发展前景。以判断企业的守约状况与发展前景。（六）银企关系分析（六）银企关系分析1 1根据已有的银企关系以及以往的合作记录，根据已有的银企关系以及以往的合作记录，判断企业信誉程度，同时为贷款营销管理判断企业信誉程度，同时为贷款营销管理提供依据。提供依据。2 2，多头授信客户要进行归并。，多头授信客户要进行归并。3 3要用发展的眼光看待客户要用发展的眼光看待客户（七）重大事项分析（七）重大事项分析1 1重大投资重大投资2 2涉诉案件涉诉案件 3 3体制改革体制改革 4 4重要领导人员更换重要领导人员更换 对上述因素进行分析外，常常还要对国家宏对上述因素进行分析外，常常还要对国家宏观经济情况、社会环境等因素进行分析。观经济情况、社会环境等因素进行分析。借款人评价总结，说明企业信用等级情况。借款人评价总结，说明企业信用等级情况。二、贷款的目的或用途分析二、贷款的目的或用途分析（一）贷款的目的或用途的要求（一）贷款的目的或用途的要求1 1为这一目的提供贷款有意义吗为这一目的提供贷款有意义吗?2 2这一目的是否合法这一目的是否合法?3 3这一目的是否与银行商业贷款规则和政策相这一目的是否与银行商业贷款规则和政策相吻合吻合?4 4贷款是否需要特别技术或管理贷款是否需要特别技术或管理?（二）贷款的目的或用途（二）贷款的目的或用途1 1、贷款的目的、贷款的目的 （1 1）生产经营资本融资）生产经营资本融资 （2 2）消费资金融资）消费资金融资2 2、贷款的用途、贷款的用途 满足生产经营性和消费性资金需要满足生产经营性和消费性资金需要 三、还款来源分析三、还款来源分析 (一一)第一或基本还款来源第一或基本还款来源1 1运营现金流量运营现金流量2 2再融资再融资 3 3买断人提供还款资金买断人提供还款资金 4 4企业资产产权变现收入企业资产产权变现收入 （二）第二还款来源（二）第二还款来源 担保品变现或担保人偿还担保品变现或担保人偿还四、担保分析（上一章已经介绍）四、担保分析（上一章已经介绍）五、银行效益分析五、银行效益分析（一）利息收入（一）利息收入 （二）存款增长（二）存款增长 （三）填补业务空白（三）填补业务空白（四）盘活存量不良资产（四）盘活存量不良资产 （五）业务互动（五）业务互动 （六）树立银行形象（六）树立银行形象 六、风险分析及防范六、风险分析及防范（一）发放贷款常见的风险（一）发放贷款常见的风险1 1信用风险信用风险2 2、操作风险、操作风险 3 3市场风险市场风险（二）防范化解风险的对策（二）防范化解风险的对策 如增加担保品、专户管理、按工程进度或按如增加担保品、专户管理、按工程进度或按交易的有效证明分期支用贷款等。交易的有效证明分期支用贷款等。第二节第二节 财务分析财务分析一、财务信息分析一、财务信息分析（一）审计报告（一）审计报告 五种审计结论：五种审计结论：无保留意见无保留意见 带有说明段的无保留意见带有说明段的无保留意见 有保留意见有保留意见 拒绝表示意见拒绝表示意见 有否定意见有否定意见 （二）财务报表分析（二）财务报表分析1 1、会计报表在信贷业务中的作用、会计报表在信贷业务中的作用 会计报表是综合反映企业财务状况、经营成果和会计报表是综合反映企业财务状况、经营成果和利润分配情况、现金流量及其变动情况的重要书利润分配情况、现金流量及其变动情况的重要书面文件，是银行判断企业综合财务状况、盈利能面文件，是银行判断企业综合财务状况、盈利能力、支付和偿债能力的主要依据，对于银行开展力、支付和偿债能力的主要依据，对于银行开展信贷业务有十分重要的作用。信贷业务有十分重要的作用。2 2、分析审核的方法、分析审核的方法 包括报表的形式审核、报表相互之间钩稽关系审包括报表的形式审核、报表相互之间钩稽关系审核、重要会计科目审核和异常情况审核等。核、重要会计科目审核和异常情况审核等。信贷人员如何看待资产负债表信贷人员如何看待资产负债表资产负债表是反映企业某一特定日期资资产负债表是反映企业某一特定日期资产、负债和所有者权益及其构成情况的产、负债和所有者权益及其构成情况的会计报表。它表明企业在某一特定日期会计报表。它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源，所承担的义所拥有或控制的经济资源，所承担的义务和所有者对净资产的要求权。由资产、务和所有者对净资产的要求权。由资产、负债、所有者权益三要素构成。负债、所有者权益三要素构成。通过资产总额，可以了解企业拥有或控制的经济通过资产总额，可以了解企业拥有或控制的经济资源及其分布与构成，是分析企业生产经营能力资源及其分布与构成，是分析企业生产经营能力的重要资料；通过负债总额及结构，可以了解企的重要资料；通过负债总额及结构，可以了解企业将用多少资产或劳务清偿债务，分析企业偿债业将用多少资产或劳务清偿债务，分析企业偿债的对象及先后次序的紧迫情况；通过所有者权益的对象及先后次序的紧迫情况；通过所有者权益情况，可以了解投资者在企业资产中所占的份额，情况，可以了解投资者在企业资产中所占的份额，分析权益的结构；通过资产负债表提供的期末数分析权益的结构；通过资产负债表提供的期末数与年初数进行比较，可以了解各项目数量上的变与年初数进行比较，可以了解各项目数量上的变化情况及趋势，为分析企业生产经营情况提供依化情况及趋势，为分析企业生产经营情况提供依据；资产负债表还能提供进行财务分析的基本资据；资产负债表还能提供进行财务分析的基本资料，了解企业的偿债能力。料，了解企业的偿债能力。信贷人员如何看待损益表信贷人员如何看待损益表 损益表是反映企业一定期间生产经营成果的损益表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表。损益表把一定时期的营业收入与会计报表。损益表把一定时期的营业收入与同一会计期间相关的营业费用进行配比，计同一会计期间相关的营业费用进行配比，计算出企业一定时期的税后净利润。算出企业一定时期的税后净利润。通过损益表反映的收入、成本和费用等情况，通过损益表反映的收入、成本和费用等情况，能够反映企业生产经营的收益、成本耗费情能够反映企业生产经营的收益、成本耗费情况，表明企业生产的经营成果；同时，通过况，表明企业生产的经营成果；同时，通过不同时期损益表对比分析，可以分析企业今不同时期损益表对比分析，可以分析企业今后利润的发展趋势及长期获利能力。后利润的发展趋势及长期获利能力。损益表具有如下局限性：损益表具有如下局限性：以利润为标准来衡量企业经营成果不够全以利润为标准来衡量企业经营成果不够全面准确。面准确。以权责发生制的原则核算企业的经营成果，以权责发生制的原则核算企业的经营成果，不能代表企业真正的支付能力。不能代表企业真正的支付能力。二、比率分析二、比率分析1 1流动性比率（短期偿债能力）流动性比率（短期偿债能力）测量企业仅靠变现其短期流动资产来满足其短期负债的能力测量企业仅靠变现其短期流动资产来满足其短期负债的能力 的一个重要指标。流动性不足或许是促使企业破产的关键因的一个重要指标。流动性不足或许是促使企业破产的关键因素，因而监督流动性比率应该是金融家首选的任务。素，因而监督流动性比率应该是金融家首选的任务。其公式为：其公式为：（1 1）流动比率）流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债 （2 2）速动比率）速动比率=速动资产速动资产/流动负债流动负债 速动资产是指流动资产中的现金、上市的短期证券、应收账速动资产是指流动资产中的现金、上市的短期证券、应收账款和应收票据，即不包括存货的变现速度快的流动资产。款和应收票据，即不包括存货的变现速度快的流动资产。（3 3）存货周转率）存货周转率=存货平均余额存货平均余额/销售成本销售成本（4 4）应收账款周转率）应收账款周转率=销售收入净额销售收入净额/应收账应收账款平均余额款平均余额 应收帐款有两种计算方式：应收帐款有两种计算方式：包括应收票据的应收帐款，不包括应收票据包括应收票据的应收帐款，不包括应收票据的应收帐款。的应收帐款。（）现金比率（）现金比率=现金类资产现金类资产/流动负债流动负债 适用于以下几种情况：企业处于财务困境之中；适用于以下几种情况：企业处于财务困境之中；企业的存货和应收账款周转速度很慢；企业的存货和应收账款周转速度很慢；处于投机性较强行业中的企业，如房地产开发处于投机性较强行业中的企业，如房地产开发企业；对一个新建企业进行贷款决策而对其经企业；对一个新建企业进行贷款决策而对其经营成功的可能性没有把握时。营成功的可能性没有把握时。（）营运资本流动资产（）营运资本流动资产流动负债流动负债 未在财务报表中反映的因素：未在财务报表中反映的因素：1.1.增强短期偿债能力的因素：增强短期偿债能力的因素：企业偿债能力的声誉较好；企业偿债能力的声誉较好；企业存有可动用的银行贷款指标；企业存有可动用的银行贷款指标；企业拥有可以很快变现的长期资产企业拥有可以很快变现的长期资产2.2.降低短期偿债能力的因素：降低短期偿债能力的因素：已贴现的商业票据；已贴现的商业票据；为他人提供的担保；为他人提供的担保；其他未作记录的或有负债其他未作记录的或有负债2 2、效率比率（营运能力）、效率比率（营运能力）是指企业充分利用现有资源创造社会财富是指企业充分利用现有资源创造社会财富的能力，通过计算资产的周转速度来反映的能力，通过计算资产的周转速度来反映管理部门控制和运用资产的能力，进而估管理部门控制和运用资产的能力，进而估算出经营过程中所需的资金量。算出经营过程中所需的资金量。（1 1）总资产周转率）总资产周转率=销售收入净额销售收入净额/资产平均总额资产平均总额（2 2）固定资产周转率）固定资产周转率=销售收入净额销售收入净额/固定资产平均净值固定资产平均净值（3 3）流动资产周转率）流动资产周转率=销售收入净额销售收入净额/流动资金平均净值流动资金平均净值（4 4）应收账款周转率）应收账款周转率=销售收入净额销售收入净额/应收账款平均余额应收账款平均余额（5 5）存货周转率）存货周转率=存货平均余额存货平均余额/销售成本销售成本（6 6）资产报酬率）资产报酬率=利润总额利润总额/资产平均总额资产平均总额（7 7）权益报酬率）权益报酬率=利润总额利润总额/有形净资产流动资金周转速度有形净资产流动资金周转速度3 3杠杆比率（长期偿债能力）杠杆比率（长期偿债能力）通过比较借入资金和所有者权益来评价借款人偿还债通过比较借入资金和所有者权益来评价借款人偿还债务的能力。务的能力。（1 1）资产负债率）资产负债率=负债总额负债总额/资产总额资产总额（2 2）权益负债率）权益负债率=负债总额负债总额/所有者权益总额所有者权益总额（3 3）利息保障系数）利息保障系数=净利润净利润+折旧折旧+本期利息支出总额本期利息支出总额/本期利息支出总额本期利息支出总额 未在财务报表中反映的因素：未在财务报表中反映的因素：长期租赁（融资，经营租赁），担保责任，或有项目长期租赁（融资，经营租赁），担保责任，或有项目4 4盈利比率（盈利能力）盈利比率（盈利能力）是衡量企业盈利水平或经营成果的一系列指是衡量企业盈利水平或经营成果的一系列指标，通过计算利润占销售收入的比例来衡量标，通过计算利润占销售收入的比例来衡量管理部门的效率，进而评价管理部门控制成管理部门的效率，进而评价管理部门控制成本获取收益的能力。计算公式分别为：本获取收益的能力。计算公式分别为：（1 1）销售毛利率）销售毛利率=销售利润销售利润/销售收入净额销售收入净额（2 2）销售利润率）销售利润率=营业利润营业利润/销售收入净额销售收入净额（3 3）销售净利率）销售净利率=净利润净利润/销售收入净额销售收入净额（4 4）成本费用利润率）成本费用利润率=利润总额利润总额/成本费用总额成本费用总额*未在财务报表中反映的因素未在财务报表中反映的因素 根据现行的企业会计准则，有一些收益或根据现行的企业会计准则，有一些收益或损失项目并未在损益表中列示。损失项目并未在损益表中列示。1 1、前期调整项目由于会计原则变更，购买、前期调整项目由于会计原则变更，购买的子公司在兼并前的经营损失转移后扣减的子公司在兼并前的经营损失转移后扣减而实现的所得税利益，会计主体变动及前而实现的所得税利益，会计主体变动及前期错误的更正等原因造成的。与前期相关期错误的更正等原因造成的。与前期相关的错误在前期报表和留存收益中更正。的错误在前期报表和留存收益中更正。2 2如果公司投资于某种证券，该证券的市价变动在公如果公司投资于某种证券，该证券的市价变动在公司未出售该种证券前是不会在财务报表中反映的，司未出售该种证券前是不会在财务报表中反映的，但这种由投资证券市价变动而将给公司带来出售证但这种由投资证券市价变动而将给公司带来出售证券时的收益或损失是应纳入我们的考察范围之内的。券时的收益或损失是应纳入我们的考察范围之内的。3 3公司拥有的外币资产在未真正兑换前也是如此，汇公司拥有的外币资产在未真正兑换前也是如此，汇率变动引起的潜在兑换后收益或损失也是不在损益率变动引起的潜在兑换后收益或损失也是不在损益表中表现的，但如果公司的外币资产额很大，对这表中表现的，但如果公司的外币资产额很大，对这一潜在影响因素应引起信贷人员的关注。一潜在影响因素应引起信贷人员的关注。三、现金流量分析三、现金流量分析1 1现金的概念现金的概念 一般地说，现金流量中的现金，包括库存现金、一般地说，现金流量中的现金，包括库存现金、活期存款、其他货币资金以及短期活期存款、其他货币资金以及短期(三个月以三个月以内的内的)可自由支配的债券。可自由支配的债券。2 2企业的现金流量的计算企业的现金流量的计算 企业某一期间现金净流量等于企业该期终点时企业某一期间现金净流量等于企业该期终点时现金流量减去企业该期始点现金流量。现金流量减去企业该期始点现金流量。在实际工作中，可直接计算企业的现金净流量在实际工作中，可直接计算企业的现金净流量 （1 1）一个企业某一期间经营活动现金净流量）一个企业某一期间经营活动现金净流量=主营业务销售现金收入净额主营业务销售现金收入净额-购货付出现金净额购货付出现金净额+其他业务利润其他业务利润-企业管理费用企业管理费用+短期投资收益短期投资收益+营业外现金收支净额营业外现金收支净额-财务费用现金支出财务费用现金支出-缴纳所得税缴纳所得税+（-）其他）其他（2 2）企业投资活动现金净流量）企业投资活动现金净流量=有价证券净增加额有价证券净增加额+固定资产净额固定资产净额+折旧折旧+无形资产和其他资产净增加额无形资产和其他资产净增加额+长期投资净增加额长期投资净增加额-长期投资收益长期投资收益 （3 3）企业融资活动的现金流量是指企业在一定时期通）企业融资活动的现金流量是指企业在一定时期通过借债、还债或发行股票方式最终形成的现金流入过借债、还债或发行股票方式最终形成的现金流入流出金额。流出金额。融资活动的现金净流量融资活动的现金净流量=该企业短期借款净增加额该企业短期借款净增加额+本期长期负债净增加额本期长期负债净增加额+本期股本净增加额。本期股本净增加额。按上述公式计算来源于融资活动的本期现金流量净按上述公式计算来源于融资活动的本期现金流量净额大于零时，它与来源于经营活动的现金流量净额额大于零时，它与来源于经营活动的现金流量净额一样，均为现金净流入，二者之和减去投资活动的一样，均为现金净流入，二者之和减去投资活动的现金净流出现金净流出(如果本期投资活动现金净流量如果本期投资活动现金净流量0)0)，则，则得到了该企业本期现金净流入量。得到了该企业本期现金净流入量。3 3现金流量表的作用现金流量表的作用（1 1）向投资人，债权人提供有关企业现金流量的全）向投资人，债权人提供有关企业现金流量的全部资料，有助于更好评价企业的财务状况和管理部资料，有助于更好评价企业的财务状况和管理部门是否合理取得并有效地使用了现金。部门是否合理取得并有效地使用了现金。（2 2）为管理部门提供了编制现金预算的依据。）为管理部门提供了编制现金预算的依据。（3 3）向报表使用者提供了一份以收付实现制为基础）向报表使用者提供了一份以收付实现制为基础编制的会计报表，对以权责发生制为基础编制的编制的会计报表，对以权责发生制为基础编制的报表进行了补充。报表进行了补充。四、财务报表真伪性识别四、财务报表真伪性识别1 1、常见的虚假会计报表主要是：、常见的虚假会计报表主要是：虚增资产权益、隐藏负债以粉饰资产负债状况；虚增资产权益、隐藏负债以粉饰资产负债状况；通过高估收入、低估成本费用的方式粉饰盈利状况。通过高估收入、低估成本费用的方式粉饰盈利状况。2 2、分析时应注意的事项、分析时应注意的事项 （1 1）要求企业提供审计财务报表。）要求企业提供审计财务报表。（2 2）通过财务指标之间的钩稽关系判断。）通过财务指标之间的钩稽关系判断。（3 3）结合市场和行业特点，分析企业报表所示的资）结合市场和行业特点，分析企业报表所示的资产和经营规模是否可信。产和经营规模是否可信。3 3、信贷人员如何使用财务报表、信贷人员如何使用财务报表（1 1）首先识别报表真伪性）首先识别报表真伪性（2 2）着重分析变化显著的科目）着重分析变化显著的科目（3 3）计算财务比例并分析）计算财务比例并分析（4 4）根据分析结果揭示企业经营中存在的）根据分析结果揭示企业经营中存在的问题。问题。第三节第三节 信贷业务调查报告的撰写信贷业务调查报告的撰写 一、一般写作技巧一、一般写作技巧（一）写作要求（一）写作要求1 1写作中，应避免使用没有必要的修饰语和赘写作中，应避免使用没有必要的修饰语和赘长语句；具有职业化特点；语言清新简洁精长语句；具有职业化特点；语言清新简洁精炼；在段落组织过程中，句子短捷，要具有炼；在段落组织过程中，句子短捷，要具有描述性；在词汇的使用上，要多选择简洁、描述性；在词汇的使用上，要多选择简洁、熟悉、客观词汇。熟悉、客观词汇。2 2应该把写作重点放在每一个重要的问题上。应该把写作重点放在每一个重要的问题上。3 3要清楚地概括所有的主要问题和结论。要清楚地概括所有的主要问题和结论。4 4应该修改报告。修改最好在初稿完成后几应该修改报告。修改最好在初稿完成后几小时以后或下一天时进行小时以后或下一天时进行 对信贷人员来说，调查分析报告不是简单对信贷人员来说，调查分析报告不是简单地重述财务报表上的数字，而是通过分析地重述财务报表上的数字，而是通过分析要探查并提示其真实原因，提示潜在的活要探查并提示其真实原因，提示潜在的活动和趋势。动和趋势。（二）写作技术（二）写作技术 1 1提示潜在的活动和趋势，而不是简单地重述提示潜在的活动和趋势，而不是简单地重述财务报表上的数字。高质量分析要探查并提示财务报表上的数字。高质量分析要探查并提示真实原因。真实原因。2 2保持客观性，避免主观判断。保持客观性，避免主观判断。分析员的基本工作就是要介绍事实，贷款审批分析员的基本工作就是要介绍事实，贷款审批委员会依据这些事实做出主观判断。委员会依据这些事实做出主观判断。（1 1）避免使用）避免使用“好好”：差：差”之类的判断性词汇。之类的判断性词汇。（2 2）报告中引用别人的观点、判断或未被证实）报告中引用别人的观点、判断或未被证实的资料时，应该注明其出处来源。的资料时，应该注明其出处来源。（3 3）在总结性段落里，可以加入自己的观点，）在总结性段落里，可以加入自己的观点，并且应该用报告中的图表和事实支持自己提并且应该用报告中的图表和事实支持自己提出的建议。出的建议。（4 4）同时用多种方法介绍某一问题。分析员应）同时用多种方法介绍某一问题。分析员应该保持客观性，由信贷审批委员会决定哪一种该保持客观性，由信贷审批委员会决定哪一种方法是最恰当的。方法是最恰当的。（5 5）准备一份备查清单，它有助于分析员决定）准备一份备查清单，它有助于分析员决定分析报告是否已完成。分析报告是否已完成。3 3集中讨论定稿。集中讨论定稿。集中讨论定稿，会使信贷部的分析报告具有更集中讨论定稿，会使信贷部的分析报告具有更高的质量，并能提高每一个信用分析员的工作高的质量，并能提高每一个信用分析员的工作能力。能力。二、写作实例二、写作实例 详见校园网详见校园网