财务比率局限性及其改进正文

摘要随着经济的发展，通过财务分析掌握公司的经营状况越发显得重要。目前，国内财务分析指标及有关评价措施与日益复杂的公司财务信息、经营状况相比，还处在相对落后的状态。研究现行财务分析指标体系，改善财务分析措施，提高分析效率，已成为社会的共识。本文从财务分析的内涵入手，简介了公司财务分析的基本资料以及目前常用的财务分析措施。然后对现行常用财务分析指标进行了具体的分析研究。最后，分析了常用财务比率分析存在的局限性，并从公司偿债能力、营运能力和赚钱能力等几种方面对其指标提出了改善建议，在这些指标自身的计算过程中引入钞票流量概念及数据，使得静态指标变为动态指标，真实反映公司动态财务状况。核心词：财务，比率，局限性，改善，正文；AbstractWith economic development, through financial analysis of enterprises as the operating conditions become increasingly important. At present, financial analysis and related evaluation methods and the increasing complexity of corporate financial information, compared to operating conditions, but also in a relatively backward state. Of the current financial analysis system, improve financial analysis and improve the analysis efficiency, has become a community consensus. From the financial analysis of the content of this paper introduces the basic data for corporate financial analysis and financial analysis methods currently used. And financial analysis of existing indicators used a detailed analysis. Finally, the existence of the common limitations of financial ratio analysis, and from the corporate solvency, operations and profitability targets and other aspects of their recommendations for improvement in these indicators during the calculation of its cash flows for the introduction of the concept and data, making the static indicator into a dynamic index, a true reflection of the dynamic financial enterprise. Key words: financial, ratios, limitations, improvement, body;目录摘要1Abstract1目录2引言2一、财务分析31.1、财务分析的概念和意义41.2、财务分析措施4二、财务分析对象52.1、资产负债表52.2、损益表62.3、钞票流量表6三、财务比率指标选用63.1、公司偿债能力分析63.2、长期偿债能力83.3、公司营运能力分析83.3.1、存货周转率83.3.2、应收账款周转率93.4、公司赚钱能力分析93.4.1、利润率93.4.2、资产报酬率(ROA)103.4.3、权益报酬率(ROE)103.5、公司财务状况综合分析10结论11参照文献11引言财务分析通过近年的发展，其有关的理论日益完善，并且财务分析更因经济环境的变化而有着不同的规定，在将以知识资本为首的 21 世纪同样对财务分析提出了更高的规定。对于国内来说，随着资金市场、产权市场等的逐渐完善，不同的利益主体最后会结识到，公司价值与其切身经济利益间的密切关系。这就使得对公司价值进行评估越来越受到人们的关注。目前，财务分析是公司理财活动的重要内容，是公司经济活动分析的重要构成部分。对财务指标进行分析，是应用财务指标进行公司财务管理，提高公司经营水平的重要途径。因此，运用科学、有效的措施进行财务指标分析，可以更深刻、精确、具体地反映公司的财务状况和经营成果。然而，在财务分析中，其财务分析指标自身存在着局限性使得人们在财务分析完毕之后仍很难对公司价值作出合理的判断。财务分析是公司财务管理的重要环节，加强财务分析可以全面、客观地评价公司财务活动的过去，并且可以有效地控制公司财务活动过程，对的地预测公司财务活动的将来。对财务指标进行分析，是应用财务指标进行公司财务管理，是提高公司经营水平的重要途径。因此，运用科学、有效的措施进行财务指标分析，可以更深刻、精确、具体地反映公司的财务状况和经营成果。然而，在财务分析中，往往存在着局限性使得人们在财务分析完毕之后仍很难对公司价值作出合理的判断。正是基于这些因素，对财务分析的进一步研究也就应运而生了。本文研究的重要目的有如下几点：结识财务分析的意义和重要性；应用财务分析的有关知识对具体公司财务状况进行分析；对财务分析缺陷进行有关的改善，使财务分析能更好地满足现代经济社会会计信息使用者的需求。一、财务分析随着市场体系日臻健全,公司行为规定日趋规范。如今，资金运动合理化已经成为公司在财务方面的一种目的。而资金运动合理化目的一般有三个方面，即：流动性、安全性和赚钱性。公司资金运动的流动性是公司财务管理为满足短期支付的需要，需保持一定量可及时变现的资产，具体讲就是让流动比率、速动比率、营运资金等保持在合理水平，避免浮现公司短期支付困难，资金周转失灵等状况。资金安全性是建立在流动性之上的，它规定公司财务管理要能按期足额支付公司多种负债，避免拖欠账款有损信誉，甚至被迫破产清偿，其本质是同步保证债权人和业主的财产安全。资金赚钱性是公司目的的集中体现，它建立在一定的流动性和安全性之上，基本含义是公司理财要服务于公司获利利润，追求效益的目的，讲求资金运用经济有效。资金运动的流动性、安全性和赚钱性从不同侧面描述了资金运动状态，三者之间既相辅相成，又不可互相替代的关系，不也许同步达到最佳状态，而只能相对的协调和适应。一般而言，流动性提高，会增强安全性，却会减少赚钱性。追求赚钱性则也许减少流动性和安全性。因此，对这三者进行协调，使之达到一种相对合理的状态成为财务管理的基本内容，而财务分析则为其奠定了一定的基本。1.1、财务分析的概念和意义财务分析是以公司财务报告反映的财务指标为重要根据，对公司的财务状况和经营成果进行评价和剖析，以反映公司在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为改善公司财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。一般而言，财务分析的目的是为了理解过去、评价目前、预测将来，协助利益关系集团改善决策，拟定公司的偿债能力、营运能力和盈能力，评价公司的经营与管理业绩和信用状况，预测公司将来的财务状况和赚钱能力，为公司管理当局进行经济决策提供根据。财务分析最基本的功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不拟定性，它既是已完毕的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。二、财务分析对象2.1、资产负债表资产负债表综合分析的目的，重要是理解公司财务状况的变化以及对变化作出一种总的评价。因此，亦可称为财务状况变化分析，通过编制比较资产负债表进行趋势分析和通过编制比例资产负债表进行资金构成分析。1 资产变化状况分析(1)总资产变化状况，由于它代表了公司占有的经济资源有否增长、经营规模有否扩大。(2)总资产构成状况,分别对流动资产、长期投资、固定资产和无形资产及其她资产分析其变化状况。再将其层层进一步，如对固定资产占总资产比重、应收账款、存货总额等变化状况进行讨论，从而拟定公司的经营能力、资金流动性和风险等财务状况。2 负债变化状况分析同资产变化分析类似，先看负债总额变化状况，粗略的理解公司的财务风险。然后再理解负债构成状况，流动负债和长期负债的内部构造等进行初步的理解。3 所有者权益变化状况分析一方面看所有者权益总额变化状况，一般来说，本年度没发行新股状况下，它的增长表白经营有成绩。然后从所有者权益占总资金来源的比重来看，拟定年末公司财务风险的变化。4 根据前面的分析成果，对财务状况变化进行总括分析和评价。三、财务比率指标选用3.1、公司偿债能力分析公司偿债能力，是指公司归还到期债务的能力，涉及短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。1短期偿债能力短期偿债能力，就是公司以流动资产归还流动负债的能力，它反映公司偿付平常到期债务的实力。公司能否及时偿付到期的流动负债，是反映公司财务状况好坏的重要标志，财务人员必须十分注重短期债务的归还能力，维护公司的良好信誉。评价公司短期偿债能力的指标重要有：流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表白公司每一元流动负债有多少流动资产作为归还的保证，反映公司用可在短期内转变为钞票的流动资产归还到期流动负债的能力。计算公式如下：流动比率流动资产/流动负债 (1)一般状况下，流动比率越高，反映公司短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证流动比率高，不仅反映公司拥有的营运资金多，可用以抵偿债务，并且表白公司可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。按照西方公司的长期经验，一般觉得合理的最低流动比率是。它表白公司财务状况稳定可靠，除了满足平常生产经营的流动资金需要外，尚有足够的财力偿付到期短期债务。还债务。但是，流动比率也不能过高，过高则表白公司流动资产占用较多，会影响资金的使用效率和公司的获利能力。流动比率过高还也许是由于应收账款占用过多，在产品、产成品呆滞、积压的成果。因此，在分析流动比率时还需注意流动资产的构造、流动资产的周转状况、流动负债的数量与构造等状况。2、速动比率速动比率是公司流动资产中扣除存货部分与流动负债的比率，也称为酸性测试比率。这一比率用以衡量公司流动资产中可以立即用于立即偿付流动负债的财力。计算速动资产时，因此要扣除存货，是由于存货是流动资产中变现较慢的部分，因此，不应计入速动资产。计算公式如下：速动比率(流动资产存货)/流动负债 (2)速动比率可用作流动比率的辅助指标。有时公司流动比率虽然较高，但流动资产中易于变现、可用于立即支付的资产很少，则公司界的短期偿债能力仍然较差。因此，速动比率能更精确的反映公司的短期偿债能力。根据经验，一般觉得正常的速动比率为 1。如果速动比率过低，阐明公司的偿债能力存在问题；但如果速动比率过高，则又阐明公司因拥有过多的货币性资产，而也许失去某些有利的投资和获利机会。3、钞票比率钞票比率是钞票与期间流动负债之间的比率。这个比率在反映公司短期变现能力方面，可以弥补上两个指标的局限性。计算公式为：钞票比率=钞票/流动负债 (3)该比率反映的是公司的即刻变现能力，因此,最稳健或者说保守的措施是采用钞票比率来衡量公司的短期偿债能力。3.5、公司财务状况综合分析无论是前面提到的分析比较财务报表还是任何一项财务指标，都只能理解和掌握公司财务状况的某个方面。为了全面地评价公司的财务状况，以便对公司财务状况作出精确而合理地判断，还必须要进行公司财务状况的综合分析。在这里本文重要简介的是杜邦财务分析体系。杜邦财务分析体系是指运用财务分析指标之间的内在联系，综合地分析和评价公司财务状况的一种措施。这种分析体系以权益报酬率为核心，以资产报酬率为主体，从销售和资产两个方面揭示与公司赚钱能力之间的因果关系。此体系具有高度的综合性，它不仅可以综合反映公司的赚钱能力，并且还可以全面揭示公司赚钱能力的形成因素。结论通过不懈努力,历时两个月的毕业论文终于完毕了。论文写作规定对财务分析的概念、意义以及分析的指标和措施有一定的理解。通过本次论文写作还是受益匪浅。在教师予以的指点下，整个论文写作过程比较顺畅，但随着论文的进行，遇到某些初期没有想到的问题，使得最初的构思无法继续。针对这些问题对整个论文做了某些修改。最后，对财务分析的局限性和改善进行总结，以完善文章的内容。通过这次论文写作，本人对这一年多所学的财务分析方面的知识有了一种系统性的回忆，并通过这次实践对所学的知识有了一定的巩固和加深，此前所学的财务会计、财务管理等课程在写作过程中都得到了不同限度的理解和结识。致本文完毕之际，谨向予以过指引、关怀和协助的教师和同窗表达衷心的感谢！在本次论文写作中，我得到了诸多人的热心协助，特别是我的毕业论文指引教师：蒋屏专家，在毕业论文写作过程中，由于经验局限性，我遇到过诸多困难，幸好蒋屏教师始终对我悉心指引，在教师的协助和鼓励之下使得课题方向明确地拟定以及课题顺利地完毕。并且这两个月的毕业论文写作，不仅提高和完善了本人的专业知识，并且培养了我认真负责的工作态度。特别感谢寝室的全体同窗，在毕业论文写作过程中，她们给我发明了良好的学习环境，并给我的论文提出珍贵的意见，予以了鼓励和协助！参照文献