新投资趋势——外汇理财基础知识

员工培训外汇基础知识新投资趋势新投资趋势外汇理财外汇理财目录目录艰难形式下的国内投资环境艰难形式下的国内投资环境1世界范围成熟理财方式世界范围成熟理财方式外汇外汇2信任信任经纪商选择经纪商选择3外汇外汇基础知识基础知识4外汇外汇基本面分析与操作基本面分析与操作5外汇外汇技术面分析与操作技术面分析与操作6艰难形式下的国内投资环境艰难形式下的国内投资环境60001800点，美国高盛点，美国高盛集团市场环境集团市场环境中心预测中国中心预测中国股市股市10年之内年之内将无法再上将无法再上6000点，与点，与85年年2008年日本年日本股市及房地产股市及房地产市场和本币升市场和本币升值情况极累同值情况极累同广州、深圳等广州、深圳等一线城市出现一线城市出现“断供断供”，凤凰，凤凰台财经频道郎台财经频道郎咸平：咸平：“2008初秋，寒冬初秋，寒冬200910未来等待未来等待房地产商和房奴房地产商和房奴2005人民币升值人民币升值到到08年连续上升年连续上升了近了近20%，加上，加上通胀上升、劳动通胀上升、劳动力成本上升、国力成本上升、国际大宗原材料价际大宗原材料价格大幅上升，格大幅上升，0708年珠三角地年珠三角地区区20%-30%的中的中小企业倒闭。小企业倒闭。通货膨胀率通货膨胀率08年年每月每月0.8%，国，国内银行存款利率内银行存款利率4%左右。存钱在左右。存钱在银行等于送钱给银行等于送钱给国家。国家。世界范围成熟理财方式世界范围成熟理财方式外汇外汇中国中国信任信任经纪商选择经纪商选择客户保证金客户保证金监监管机构指定的管机构指定的客户客户保证金账户。与经保证金账户。与经纪商经营性帐户分纪商经营性帐户分离，保证客户资金离，保证客户资金安全。安全。经济商的注册监管经济商的注册监管资金安全。资金安全。美美国监管机构，美国国监管机构，美国期货交易委员会和期货交易委员会和美国全国期货协会美国全国期货协会 CFTC是独立的联是独立的联邦机构负责规范市邦机构负责规范市场，在美国场，在美国CFTC,NFA注册的注册的所有所有FCMs每月需每月需向向CFTC提交财务提交财务报表。报表。交易平台的技术交易平台的技术性能，平台是否性能，平台是否稳定，汇率是否稳定，汇率是否实时。一下平台。实时。一下平台。GTS零售外汇平零售外汇平台，功能强大，台，功能强大，运行稳定运行稳定 杠杆杠杆100，300，400，合约种类合约种类1k,5k,10k,50k,100k,最小至最小至0.01手，对手，对冲，平仓冲，平仓/反手功反手功能能经纪商资金实力，经纪商资金实力，美国注册的外汇经美国注册的外汇经纪商可以查到净资纪商可以查到净资产、客户资金等数产、客户资金等数据，据，CFTC要求要求经纪商每个月都要经纪商每个月都要提供财务报表，所提供财务报表，所有的注册受监管的有的注册受监管的公司的信息都是公公司的信息都是公开而且开而且透明的，透明的，百利是美百利是美国最大的非结算期国最大的非结算期货经纪公司之一货经纪公司之一外汇投资基础知识外汇投资基础知识汇率和标价汇率和标价外汇投资优点外汇投资优点主要币种主要币种货币知识货币知识外汇保证金外汇保证金市场参与者市场参与者基础基础含义和分类含义和分类点差点差交易市场时间交易市场时间外汇的含义和分类外汇的含义和分类 v外汇的含义：外汇的含义：(foreign exchange 即即FX国外国外汇兑汇兑)广义：是指可以用来清偿国际债权、债务广义：是指可以用来清偿国际债权、债务的支付工具或支付手段。的支付工具或支付手段。v狭义：外国货币或以外国货币表示的能用于国际狭义：外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。结算的支付手段。v公司外汇交易的外汇含义：杠杆式（保证金）外公司外汇交易的外汇含义：杠杆式（保证金）外汇汇 汇率和标价汇率和标价 v 汇率：又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，汇率：又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。如或者说是两国货币间的比价。如1欧元兑换欧元兑换 1.2655美美元元v 汇率表示方法：在外汇市场，汇率是以五位数字来显示汇率表示方法：在外汇市场，汇率是以五位数字来显示的。如：欧元的。如：欧元EUR 1.2655；英镑；英镑GBP1.4921；v 汇率最小变化：汇率的最小变化单位为一点，即最后一汇率最小变化：汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化。如：欧元位数的一个数字变化。如：欧元EUR 0.0001；v 买人价和卖出价：买人价和卖出价：EUR1.2655/1.2652 v 基准货币：美元基准货币：美元 点差点差v点差：市场买价和市场卖价间的差额。如：英镑点差：市场买价和市场卖价间的差额。如：英镑1.4921/26，点差为，点差为5点点。v客户每手货币的盈亏状况是随着市场变动实时计客户每手货币的盈亏状况是随着市场变动实时计算出来的，客户无需自行计算盈亏。算出来的，客户无需自行计算盈亏。主要币种介绍主要币种介绍 v美元（美元（USD）国际储备货币、国际结算工具）国际储备货币、国际结算工具v欧元（欧元（EUR）德国、法国、荷兰、英国、比利时、）德国、法国、荷兰、英国、比利时、希腊、希腊、西班牙、卢森堡、奥地利、意大利、丹西班牙、卢森堡、奥地利、意大利、丹麦、葡萄牙、瑞典麦、葡萄牙、瑞典v英镑（英镑（GBP）最活跃的货币）最活跃的货币v澳元（澳元（AUD）v日元（日元（JPY）v瑞朗（瑞朗（CHF）v加元（加元（CAD）货币基本知识货币基本知识 v欧元欧元/美圆的报价显示为美圆的报价显示为 EUR/USDv美圆美圆/日圆报价显示为日圆报价显示为 USD/JPY v英镑英镑/美圆的报价显示为美圆的报价显示为 GBP/USDv美圆美圆/加元报价显示为加元报价显示为 USD/CAD v澳元澳元/美圆的报价显示为美圆的报价显示为 AUD/USDv美圆美圆/瑞朗报价显示为瑞朗报价显示为 USD/CHF v纽币纽币/美圆的报价显示为美圆的报价显示为 NZD/USD 世界主要外汇交易时间和市场世界主要外汇交易时间和市场 世界主要外汇交易市场开盘时间：世界主要外汇交易市场开盘时间：v新西兰：新西兰：5：00 悉尼：悉尼：7：00 东京：东京：8：00 v新加坡：新加坡：9：00 香港：香港：9：00 v巴黎：巴黎：14：30 法兰克福：法兰克福：15：30 v伦敦：伦敦：16：30 v纽约：纽约：20：30 外汇市场的主要参与者外汇市场的主要参与者公司和企业公司和企业中央银行中央银行商业银行商业银行外汇经纪商、外汇经纪商、对冲基金、对冲基金、个人理财个人理财图表技术投机者图表技术投机者外汇保证金外汇保证金杠杆交易杠杆交易1：4001：2501：1001：5025040010002000以标准每手以标准每手100,000美圆为例美圆为例外汇投资优点外汇投资优点v 投资成本低，少于实际投资投资成本低，少于实际投资10%！v 双向交易投资，涨跌都有获利机会！双向交易投资，涨跌都有获利机会！v 获利高，一天有一倍以上获利的可能！风险可控性，可获利高，一天有一倍以上获利的可能！风险可控性，可预设限价和止损点！预设限价和止损点！v 资金灵活，随时可抽取资金！资金灵活，随时可抽取资金！v 全球全球24小时交易，选取获利的机会多！小时交易，选取获利的机会多！v 全球每日交易量超过一兆美元！透明度高全球每日交易量超过一兆美元！透明度高v 所有行情、数据和新闻都是公开！所有行情、数据和新闻都是公开！v 投资目标是国家经济不会出现巨幅贬值投资目标是国家经济不会出现巨幅贬值,没有庄家操控！没有庄家操控！v T+0交易，买卖可随时进行，交易瞬间完成交易，买卖可随时进行，交易瞬间完成v 投资收益无须交税投资收益无须交税。外汇的基本面分析与操作外汇的基本面分析与操作国内基本国内基本经济因素经济因素判断汇率走判断汇率走势基本经验势基本经验 美国主要美国主要经经济数据公济数据公布布时间表时间表国内基本经济因素国内基本经济因素v国际收支：资本项目（股票、债券、证券等）和国际收支：资本项目（股票、债券、证券等）和 经常项目（经常帐和贸易帐）经常项目（经常帐和贸易帐）-商品和劳务商品和劳务 v国际资本流动（资金进出）国际资本流动（资金进出）v利率政策、市场预期利率政策、市场预期 v实际利率与名义利率实际利率与名义利率 v经济增长状况：经济增长状况：物价、利率、利润率、劳动生产率、进出口物价、利率、利润率、劳动生产率、进出口倾向倾向 美国主要经济数据公布时间表美国主要经济数据公布时间表 v 经济项目发布时间公布日期经济项目发布时间公布日期 负责部门负责部门 v 采购经理指数采购经理指数 月初月初 22：00 ISM v 营建支出营建支出 月初月初 22：00 商务部商务部 v 汽车销售指数汽车销售指数 月初月初 22：00 商务部商务部 v 工厂订单工厂订单 月底或月初月底或月初 22：00 商务部商务部 v 新屋开工率新屋开工率 月月16-19日之前日之前 22：00 商务部商务部 v 零售指数零售指数 月中月中22：30 商务部商务部 v 国内生产总值国内生产总值 每月第三周每月第三周 22：00 商务部商务部 v 贸易盈亏贸易盈亏 月中月中22：00 商务部商务部 v 个人所得个人所得 月月17-20日之前日之前 22：00 商务部商务部 美国主要经济数据公布时间表美国主要经济数据公布时间表v 经济项目发布时间公布日期经济项目发布时间公布日期 负责部门负责部门v 领先指标领先指标 每月最后一个工作日每月最后一个工作日 22：30 商务部商务部 v 失业率失业率 每月第一个周五每月第一个周五 20：30 劳工部劳工部 v 非农就业数据非农就业数据 每月第一个周五每月第一个周五 20：30 商务部商务部 v 生产物价指数（生产物价指数（PPI）每月第二个周五）每月第二个周五 20：30 劳工部劳工部 v 消费物价指数（消费物价指数（CPI）每月）每月20-25日之间日之间 20：30 劳工部劳工部 v 消费信贷消费信贷 不定每月第五个工作日不定每月第五个工作日 联邦储备银行联邦储备银行 v 工业生产指数工业生产指数 每月每月15日日 20：30 联邦储备银行联邦储备银行 v 财政预算财政预算 月底月底02：00 财政部财政部 判断汇率走势的基本经验判断汇率走势的基本经验 v 市场热点（一定时间内的市场焦点）市场热点（一定时间内的市场焦点）v 经济数据分析特点：前值、预期、实际经济数据分析特点：前值、预期、实际,注意经济数据的注意经济数据的统计和综合分析统计和综合分析 v 宏观经济调整与中央银行干预宏观经济调整与中央银行干预 财政政策及其调整；财政政策及其调整；政府收入和政府支出政府收入和政府支出；货币政；货币政策及其调整：再贴现、法定准备金率、公开市场业务策及其调整：再贴现、法定准备金率、公开市场业务；央行干预央行干预:货币政策、利率政策、直接干预间接干预货币政策、利率政策、直接干预间接干预 v 突发政治事件与新闻因素突发政治事件与新闻因素 政府换届、国内战争（周边战争）、国家大选、边政府换届、国内战争（周边战争）、国家大选、边界、民族冲突、恐怖袭击、罢工、政府高官丑闻、自然界、民族冲突、恐怖袭击、罢工、政府高官丑闻、自然灾害、经济制裁、经济发展中的问题灾害、经济制裁、经济发展中的问题 外汇的技术面分析与操作外汇的技术面分析与操作 v技术分析是借助心理学、统计学等学科的研究方技术分析是借助心理学、统计学等学科的研究方法和手段，通过对以往汇率的研究，预测出汇率法和手段，通过对以往汇率的研究，预测出汇率的未来走势。的未来走势。v汇率技术分析的三假设汇率技术分析的三假设汇率反映一切，即经济、政治、心理预期汇率反映一切，即经济、政治、心理预期等影响汇率的所有因素的变化都会真实而等影响汇率的所有因素的变化都会真实而充分地反映在汇率上。充分地反映在汇率上。汇率是按照一定的趋势和规律变化的。汇率是按照一定的趋势和规律变化的。历史会重演。历史会重演。线线v线又称蜡烛线是技术分析中最基本的方法之一线又称蜡烛线是技术分析中最基本的方法之一v分类：日线、周线、月线与分钟线分类：日线、周线、月线与分钟线v数据：开盘价、最高价、最低价、收盘价数据：开盘价、最高价、最低价、收盘价十字星十字星开盘价收盘价收盘价开盘价上影线阳线下影线实体阴线k线线常见的线型态常见的线型态v头肩顶（底）；头肩顶（底）；v双重顶（头）；双重顶（头）；v双重底（底）对称三角形；双重底（底）对称三角形；v上升三角形；上升三角形；v下降三角形；下降三角形；v旗行；旗行；v圆弧顶（底）圆弧顶（底）头肩顶（底）头肩顶（底）双重顶（头）双重顶（头）双重底（底）对称三角形；双重底（底）对称三角形；上升三角形上升三角形下降三角形下降三角形旗行旗行圆弧顶（底）圆弧顶（底）趋势线、支撑线、阻力线与通道趋势线、支撑线、阻力线与通道v趋势线：用来判断未来价位水平的预期范围上图趋势线：用来判断未来价位水平的预期范围上图表线。主要有两种，即支撑线和阻力线。表线。主要有两种，即支撑线和阻力线。v支撑线：上涨行情中两至三个以上低点之间连线。支撑线：上涨行情中两至三个以上低点之间连线。v阻力线是指下跌行情中两至三个以上高点之间的阻力线是指下跌行情中两至三个以上高点之间的连线。连线。v通道：当价格上升和下降时，价格变动的范围常通道：当价格上升和下降时，价格变动的范围常常局限于一个狭窄的带状区内，区域称作常局限于一个狭窄的带状区内，区域称作通道通道支撑、阻力、通道视图支撑、阻力、通道视图黄金分割律与技术指标分析黄金分割律与技术指标分析v黄金分割律：又称黄金率，就是将黄金分割律：又称黄金率，就是将1分割分割0.618和和0.382。依照黄金分割律计算可能出现汇价的。依照黄金分割律计算可能出现汇价的反转点即压力点，作为操作时的重要数据。反转点即压力点，作为操作时的重要数据。v技术指标分析：技术指标是对价格的波动进行量技术指标分析：技术指标是对价格的波动进行量化后，得出的较为抽象的价格走势分析工具。其化后，得出的较为抽象的价格走势分析工具。其作为辅助工具对研究汇率的走势具有重要作用。作为辅助工具对研究汇率的走势具有重要作用。黄金分割视图黄金分割视图应用技术指标时应注意的问题应用技术指标时应注意的问题v指标的背离：指标的走向与价格走向不一致指标的背离：指标的走向与价格走向不一致.v指标的交叉：指标中的两条线发生了相交现象，指标的交叉：指标中的两条线发生了相交现象，常说的金叉和死叉就属这类情况常说的金叉和死叉就属这类情况.v指标的位置：指标处于高位和低位或进入超买区指标的位置：指标处于高位和低位或进入超买区和超卖区和超卖区.v指标的转折：指标的曲线发生了调头，有时是一指标的转折：指标的曲线发生了调头，有时是一个趋势的结束和另一个趋势的开始个趋势的结束和另一个趋势的开始.v指标的钝化：在一些极端的市场情况下指标已失指标的钝化：在一些极端的市场情况下指标已失去了作用去了作用.主要主要技术指标及观察方法主要主要技术指标及观察方法v移动平均线移动平均线vMACD（平滑异同移动平均线）（平滑异同移动平均线）vRSI（相对强弱指标（相对强弱指标）vKDJ（随机指标）（随机指标）v布林带布林带移动平均线移动平均线移动平均线移动平均线买进信号买进信号v平均线从下降逐渐走平，当汇价从平均线的下方平均线从下降逐渐走平，当汇价从平均线的下方突破平均线时。突破平均线时。v汇价连续上升远离平均线之上，汇价突然下跌，汇价连续上升远离平均线之上，汇价突然下跌，但未跌破上升的平均线，汇价又再度上升时。但未跌破上升的平均线，汇价又再度上升时。v汇价虽一时跌至平均线之下，但平均线仍在上扬汇价虽一时跌至平均线之下，但平均线仍在上扬且汇价不久马上又恢复到平均线之上时。且汇价不久马上又恢复到平均线之上时。v汇价跌破平均线之下，突然连续暴跌，远离平均汇价跌破平均线之下，突然连续暴跌，远离平均线时，很可能再次向平均线弹升。线时，很可能再次向平均线弹升。移动平均线移动平均线卖出信号卖出信号v汇价急速上升远超过上升的平均线时，将出现短汇价急速上升远超过上升的平均线时，将出现短线的回跌，再趋向于平均线时。线的回跌，再趋向于平均线时。v平均线走势从上升逐渐走平转变下跌，而汇价从平均线走势从上升逐渐走平转变下跌，而汇价从平均线的上方往下跌破平均线时。平均线的上方往下跌破平均线时。v汇价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但汇价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线即又告回落时。未突破平均线即又告回落时。v汇价虽上升突破平均线，但立即又恢复到平均线汇价虽上升突破平均线，但立即又恢复到平均线之下而此时平均线又继续下跌时。之下而此时平均线又继续下跌时。MACD（平滑异同移动平均线）（平滑异同移动平均线）v 利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。由于该指标对价格变动的灵敏度不高，动平均线的优点。由于该指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。RSI（相对强弱指标（相对强弱指标）RSI的用途与使用方法的用途与使用方法v 用途：该指标根据价格用途：该指标根据价格“择强汰弱择强汰弱”的原理，以一特定的原理，以一特定时期内汇价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根时期内汇价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据汇价涨跌幅度显示市场的强弱。据汇价涨跌幅度显示市场的强弱。v 使用方法：使用方法：lRSI取值超过取值超过50，表明市场进入强势。，表明市场进入强势。RSI低于低于50，表明市场处于弱市。，表明市场处于弱市。lRSI在在20以下的水平，由下往上反转时，为买进讯号。以下的水平，由下往上反转时，为买进讯号。lRSI在在80以上的水平，由上往下反转时，为卖出讯号。以上的水平，由上往下反转时，为卖出讯号。连接连接RSI连续的底部，可画出一条支撑线，当跌破时，连续的底部，可画出一条支撑线，当跌破时，是卖出讯号。是卖出讯号。连接连接RSI连续的峰顶，可画出一条压力线，当突破时，连续的峰顶，可画出一条压力线，当突破时，是买进讯号。是买进讯号。KDJ（随机指标）（随机指标）KDJ的用途、使用方法的用途、使用方法v用途：用途：KD是在是在WMS的基础上发展起来的，所的基础上发展起来的，所以以KD就有就有WMS的一些特性。在反映汇市价格的一些特性。在反映汇市价格变化时，变化时，WMS最快，最快，K其次，其次，D最慢。在使用最慢。在使用KD指标时，我们往往称指标时，我们往往称K指标为快指标，指标为快指标，D指标指标为慢指标。为慢指标。K指标反应敏捷，但容易出错，指标反应敏捷，但容易出错，D指指标反应稍慢，但稳重可靠。标反应稍慢，但稳重可靠。v使用方法：从使用方法：从KD的取值方面考虑，的取值方面考虑，80以上为超以上为超买区，买区，20以下为超卖区，以下为超卖区，KD超过超过80应考虑卖应考虑卖出，低于出，低于20就应考虑买入。就应考虑买入。KD指标的交叉方面指标的交叉方面考虑，考虑，K上穿上穿D是金叉，为买入信号，金叉在超是金叉，为买入信号，金叉在超卖区出现或进行二次穿越较为可靠。卖区出现或进行二次穿越较为可靠。KDJ的背离的背离v当当KD处在高位，并形成依次向下的峰，而此时处在高位，并形成依次向下的峰，而此时汇价形成依次向上的峰，叫顶背离，是卖出的信汇价形成依次向上的峰，叫顶背离，是卖出的信号。号。v当当KD处在低位，并形成依次向上的谷，而此时处在低位，并形成依次向上的谷，而此时汇价形成依次向下的谷，叫底背离，是买入信号。汇价形成依次向下的谷，叫底背离，是买入信号。J指标取值超过指标取值超过100和低于和低于0，都属于价格的非，都属于价格的非正常区域，大于正常区域，大于100为超买，小于为超买，小于0为超卖，并为超卖，并且，且，J值的讯号不会经常出现，一旦出现，则可值的讯号不会经常出现，一旦出现，则可靠度相当高。靠度相当高。技术分析三原则技术分析三原则1长期形态比长期形态比短期形态更短期形态更重要重要3市场方向比市场方向比位置重要位置重要 2位置比形位置比形态重要态重要