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会计学1第1页/共52页第2页/共52页n鼓励n限制n行业全球化的程度以及全球市场状况第3页/共52页第4页/共52页第5页/共52页原料供应 加工过程1 加工过程2 批发 零售光线预制棒 拉 丝 成 缆 7 ：2 ：1 第6页/共52页垂直一体化垄断 厂网分离 电力批发 市场放开 电力零售 市场放开输电和配电输电环节独立降低批发进入门槛形成批发领域竞争发电厂剥离厂网分开竞价上网在发电领域形成竞争配电和销售分离降低销售进入门槛形成零售领域竞争国外电力改革进程国外电力改革进程从国外成熟市场的发从国外成熟市场的发展来看，一个国展来看，一个国家的电力市场开家的电力市场开放一般要经过右放一般要经过右图所示的四个过图所示的四个过程程我们国家目前正处在我们国家目前正处在第二阶段，目前第二阶段，目前的任务是要在发的任务是要在发电侧形成竞争电侧形成竞争批发市场和零售市场批发市场和零售市场的开放有可能是的开放有可能是下一步的改革方下一步的改革方向，发电商应该向，发电商应该做到未雨绸缪做到未雨绸缪第7页/共52页理论基础发 电 贸 易 工业用户零售 国内用户零售利用率取决于成本、规模利润率低对创新的经营者会有很多机会具有潜在吸引力的利润产业价值链的变动产业价值链的变动 输变电利润率降低，具有周期性管理效率的不断提高将使该环节获取有限的利润市场进入壁垒低，竞争激烈成熟的市场只为那些提供衍生产品或交叉交易市场的交易者予以回报客户具有依附性，给零售商重新来过的机会具有技术优势的新的市场进入者使得竞争更激烈，导致价格降低从国外的改革来看，发电商在市场放开之后面临利润率下降的压力，如果能够及时进入其他环节，比如贸易和零售领域，可以发现很多机会，五大集团要做好相应准备第8页/共52页第9页/共52页潜在进入者潜在进入者行业竞争对手行业竞争对手购买购买者者替代品替代品供应供应商商新进入者的威胁供方议价能力买方议价能力替代品的威胁现有公司间的竞争第10页/共52页第11页/共52页第12页/共52页第13页/共52页n市场机会n销售能力n产品竞争能力n海外市场拓展能力以上指标基本是都是来自于上市公司财务报表中的数据分析，可以根据行业的不同进行指标的创新n企业未来的盈利前景预测第14页/共52页企业企业综合技综合技术实力术实力销售销售能力能力市场市场机会机会服务服务水平水平管理管理水平水平海外市海外市场拓展场拓展平均平均综合类综合类企业一企业一企业二企业二专业类专业类企业一企业一企业二企业二企业三企业三第15页/共52页第16页/共52页第17页/共52页第18页/共52页内容提要内容提要中国零售业的宏观产业环境中国零售业的宏观产业环境 我国零售业的行业结构与价值链我国零售业的行业结构与价值链 零售行业的需求特点与竞争特性零售行业的需求特点与竞争特性 进入中国零售市场的外资战略分析进入中国零售市场的外资战略分析 中国零售企业面临的竞争环境和应对战略中国零售企业面临的竞争环境和应对战略 国内零售业上市公司综合竞争实力比较国内零售业上市公司综合竞争实力比较第19页/共52页第20页/共52页2000年，美国商品销售额占其GDP的63%2001年，沃尔玛以2178亿美元销售额压倒埃克森石油，成为财富500强之首90年代中期以来，我国社会消费品零售总额增长率一直高于GDP增长率。2001年，零售总额增速为10.1%，高于GDP增速近3个百分点。预计这种趋势还会在一定时期内保持下去%024681 01 21 41 61 99 11 9 9 21 99 319 9 41 9 951 99 61 9 971 99 819 9 92 0 00社 会 消 费 品 零 售 总 额 增 长 率GD P 增 长 率02 0,0 0 04 0,0 0 06 0,0 0 08 0,0 0 01 9 9 41 9 9 51 9 9 61 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 0国 民 生 产 总 值社 会 消 费 品 零 售 总 额第21页/共52页不允许外资进入n从1992年开始，中国零售市场逐渐对外开放，政府通过市场准入审批来控制外资企业的数量，且外资持股比例不能大于51%n实际上许多外资企业通过地方政府的批准进入了国内零售市场n加入世贸组织时，中国在零售业方面做出了如下的承诺：限制限制项目项目入世时入世时1年内年内2年内年内3年年内内地域地域允许外资零售企业在郑州和武汉设立合资企业允许外资零售企业在5个经济特区（深圳、珠海、汕头、厦门、海南）及天津、广州、大连、青岛设立合资企业开放城市扩大到所有省会城市和青岛、宁波取消地域限制企业企业和和门店门店数量数量在以上各开放城市不超过2家；在北京、上海不超过4家取消数量限制控股控股比例比例取消控股比例限制第22页/共52页第23页/共52页百百货货店店折折扣扣店店专专营营店店大大型型综综合合超超市市仓仓储储式式商商场场超超级级市市场场便便利利店店仓仓储储会会员员店店减减价价商商店店目目录录陈陈列列室室网网上上销销售售企企业业传统业态传统业态新兴业态新兴业态零售行业零售行业第24页/共52页长期以来，百货店一直占据我国零售业态的主体地位。在63家零售业上市公司中，传统百货业占61家 2000年零售50强中销售增长呈负数的10家企业中有9家为百货店。北京王府井百货增长率为-28%。上海第一百货、北京燕莎、广州友谊等都出现负增长第一百货和西单商场净利润率的下滑第一百货和西单商场净利润率的下滑%1.386.135.44.573.633.63.433.142.24.46123456719961997199819992000第 一 百 货西 单 商 场第25页/共52页经营方式不能适应新的消费潮流和消费模式在电器、汽车、电脑、装璜上，专营店可以提供更好的服务随着生活节奏的加快，购物的便利性成为消费者购物选择的重要条件 扩张能力有限品牌优势有地域性，跨地区扩张很少成功 规模经济低下造成高成本固定成本折旧率高、单类商品进货成本高、人工成本和管理费用增加导致百货店日常生活品价格比超市高出510 在大中城市的过度竞争A股百货业上市公司的地域集中度见右图其它26个城市共35家55%上海市7家11%武汉5家8%北京市4家6%宁波3家5%成都3家5%西安3家5%长春3家5%第26页/共52页超市公司占据越来越多的市场份额上海联华以114亿的销售总额成为中国2000年最大的零售商上海联华超市公司、上海农工商超市和北京京客隆超市公司的增长率均超过了50。北京物美商城股份公司、江苏苏果超市公司的增长率超过100%中国连锁零售业的高速增长中国连锁零售业的高速增长 亿元05001,0001,5002,0002,5003,00019951996199719981999%050100150200250300销售收入（左轴）销售收入增长率（右轴）连锁经营业态包括：超级市场、仓储商店、便利店、专营店等 第27页/共52页虽然近年来连锁零售业态发展迅速，但与亚洲其他国家和地区相比，其市场份额比例依然偏小中国连锁零售市场也成为外资连锁巨头的最大目标亚洲各国和地区传统零售业态和现代零售业态市场份额对比亚洲各国和地区传统零售业态和现代零售业态市场份额对比 100%21530404561988570605539印度中国印度尼西亚泰国马来西亚台湾现代零售业传统零售业第28页/共52页需求分析需求分析组织货源组织货源市场推广市场推广销售服务销售服务物流配送体系物流配送体系财务会计结算财务会计结算人力资源分配人力资源分配需求分析：长期的短缺经济造成国内企业的惰性心理，忽视需求分析环节组织货源：地域优势和长期合作使得国内企业具有一定优势，但这种优势很难持续市场推广和销售服务：与国外企业有一个互相学习的过程物流配送：长期单店经营使得国内企业没有建立现代物流配体系财会结算和人力资源：具有一定的本土优势，但同样难以长期保持第29页/共52页第30页/共52页n零售行业面对的是商品的消费者，总体方面的需求存在共同的特点。但零售行业多种不同的业态各自针对的不同顾客如沃尔玛、家乐福等连锁零售巨头的经验来看，零售企业的竞争归根结底是“在提供同质商品和服务的条件下的成本竞争”低廉价格购物便利商品质量商品包装销售服务品牌信誉规模经济信息系统物流配送品牌信誉资金与供应商的合作消费者最终需求特点消费者最终需求特点零售企业竞争要素零售企业竞争要素第31页/共52页 前提 保障 推动力 推动力 必要条件规规模模经经济济信信息息化化物物流流配配送送系系统统已已确确立立的的品品牌牌资资本本连连锁锁经经营营达达到到的的效效果果压低进货价格降低单位商品分摊的固定成本加快资产周转率增强扩张能力提高进入壁垒n明确清晰的业态定位，n规模经济，n信息化的物流配送系统，n自有商店品牌和商品品牌。第32页/共52页2000年年 财财 务务 指指 标标 友友 谊谊 股股 份份 华华 联联 超超 市市 第第 一一 百百 货货 资资 产产 周周 转转 率率 1.08 2.27 0.92 总总 资资 产产 收收 益益 率率（%）2.93 4.25 1.31 净净 资资 产产 收收 益益 率率（%）11.43 13.17 3.34 销销 售售 收收 入入 增增 长长 率率（%）329.51 558.68-14.4 净净 利利 润润 增增 长长 率率（%）32.98 127.16-54.48 销销 售售 毛毛 利利 率率（%）16.18 14.48 13.91 净净 利利 润润 率率（%）2.19 1.69 1.38 友谊股份、华联超市和第一百货主要经营效率水友谊股份、华联超市和第一百货主要经营效率水平比较平比较 第33页/共52页经营成本率随规模上升而下降经营成本率随规模上升而下降 经 营 成 本 率（%）051 01 52 02 53 03 505 0 01 0 001 5 002 0 002 5 00销 售 收 入亿 美 元K m ar t沃 尔 玛T a rg etM a y 8385878991939597050010001500200025003000350040004500销 售 收 入 （百 万）销 售 成 本 率（%）华 联 商 厦豫 园 商 城第 一 百 货华 联 超 市友 谊 股 份配送费用降低n经营成本下降n单位销售分担固定资产折旧、管理费用降低n信息化物流配送系统的采用第34页/共52页没没有有信信息息化化物物流流配配送送系系统统05 01 0 01 5 02 0 02 5 01234567891 0销售数量订货数量生产数量（天天数数）沃 尔 玛 财 务 指 标 1997年 1998年 1999年 2000年 友 谊 股 份 2000年 华 联 超 市 2000年 资 产 周 转 率 2.75 2.81 2.92 2.77 1.08 2.27 总 资 产 收 益 率（%）7.92 8.3 9.29 8.94 2.93 4.25 净 利 润 率（%）2.99 3.22 3.26 3.29 2.19 1.69 产周转率明显低于外资企业n通过简单的重复进行大规模的扩张n提高经营效率，减少资金占用n降低缺货率n降低库存第35页/共52页品牌可以获得较高毛利n沃尔玛自有品牌率达到2030平平均均月月销销售售收收入入（万万元元）现现用用店店名名 营营业业面面积积（m2）加加盟盟前前 加加盟盟后后 华华联联铁铁马马店店 600 80 200 华华联联北北斗斗星星店店 850 60 220 华华联联鞍鞍山山店店 850 80-90 250 华华联联象象山山石石浦浦店店 520 严 重 亏 损 36 第36页/共52页第37页/共52页 建国以来城镇化的进程建国以来城镇化的进程%0510152025303540194919591969197919891999元01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0001991199219931994199519961997199819992000农村居民家庭人均纯收入城市居民家庭人均可支配收入 0.500.600.700.800.901.001993199419951996199719981999城 镇 居 民 消 费 倾 向农 村 居 民 消 费 倾 向 4446485052545619931994199519961997199819992000农村居民城镇居民 城镇、农村人均收入城镇、农村人均收入 城镇、农村消费占比城镇、农村消费占比 城镇、农村消费倾向城镇、农村消费倾向 中国城镇化进程的加速创造出世界上最大的消费品市场2000年，中国社会消费品零售总额占GDP的38%，远低于美国63%的水平 我国零售业和世界先进水平比较，有着相当大的差距，然而差距正意味着增长潜力第38页/共52页外资零售企业进入中国的动机：效率动机外资零售企业进入中国的动机：效率动机第39页/共52页外资零售企业进入中国市场的方式外资零售企业进入中国市场的方式 沃沃 尔尔 玛玛 家家 乐乐 福福 进 入 时 间 主 要 扩 张 方 式 现 有 店 铺 数 量 进 入 时 间 主 要 扩 张 方 式 现 有 店 铺 数 量 加 拿 大 1994 收 购 194 比 利 时 1995 收 购 22 1969 收 购 495 德 国 1997 收 购 93 英 国 1999 收 购 250 瑞 士 1970 收 购 11 西 班 牙 1973 收 购 2720 意 大 利 1993 收 购 887 发发 达达 国国 家家 /北北 美美 和和 欧欧 洲洲 葡 萄 牙 1993 收 购 317 墨 西 哥 1991 自 建 545 1993 自 建 19 波 多 黎 各 1992 自 建 17 智 利 1998 自 建 3 阿 根 廷 1995 自 建 11 1982 自 建 381 台 湾 1989 自 建 26 马 来 西 亚 1994 自 建 6 中 国 1996 自 建 17 1995 自 建 27 韩 国 1998 自 建 9 1997 自 建 21 新 加 坡 1997 自 建 1 泰 国 自 建 1997 自 建 14 印 尼 1998 自 建 7 发发 展展 中中 国国 家家 /南南 美美 和和 亚亚 洲洲 日 本 2000 自 建 3 第40页/共52页第41页/共52页 受受WTO冲冲击击程程度度低低中中高高高高中中低低化化工工业业汽汽车车能能源源互互联联网网银银行行保保险险制制药药证证券券农农业业电电器器设设备备食食物物加加工工/日日常常消消费费品品电电信信零零售售当当前前保保护护程程度度 零售业是中国入关后受冲击最大的行业之一零售业是中国入关后受冲击最大的行业之一第42页/共52页大型综合超市大型综合超市大卖场大卖场折扣店折扣店仓储式商场仓储式商场专营店专营店百货店百货店标准型超市标准型超市连锁便利店连锁便利店v以大型综合超市业态进入中国的都是全球最大的零售商，资金、技术和管理实力雄厚。v消费者对价格敏感程度高，外资零售企业的全球购买力保证了低价优势。v大型综合超市门店单店成活率高，有低价冲击力，最适合于跨区域扩张。v标准化程度更高，对本土化的要求最低。v以该业态进入中国的外资零售商为数不多，其主要原因是因为汽车尚未大规模进入家庭，小工商者群体较少。v但由于仓储式商场的发展对资金、品类管理的要求很高，外资企业在未来的发展中仍然将占据一定的优势 v我国连锁业起步较晚的新兴领域，目前这一市场尚未有大的外资进入，市场空间非常大。v我国家电专业零售商与厂商有稳固的合作关系，价格竞争优势很大，已有全国性大型零售商形成。v家具建材方面缺乏全国性零售商品牌，本土企业在专业化服务等核心技术方面缺乏经验。外资零售商如宜家、欧培德等已经进入，形成一定的冲击。v多数城市的百货零售企业建设速度远远超过了居民实际购买力增长水平，市场饱和度高。在大中城市，年销售额在1.2亿元以上的大型商场由1992年的98家扩大到2000年的1000家以上，还有相当数量在建或筹建。外资进入的市场空间较小。v该业态在海内外都呈下降趋势，同业态竞争力度较小，来自其它业态的替代性竞争是主流 v对本土化要求较强，外资零售企业难以很快形成规模，这也是7-11等外资零售商难以得到快速发展的主要原因（7-11进入中国已有10年时间，目前仅拥有60家左右的店铺）。v目前中国零售业100强的企业中有42家主要集中在这个领域，不少地区已形成了自己的主力零售商。强强受受冲冲击击程程度度弱弱第43页/共52页第44页/共52页第45页/共52页传统百货业传统百货业连锁百货业连锁百货业大型综合超市大型综合超市综合购物中心综合购物中心如：王府井模式如：王府井模式如：深圳万佳模如：深圳万佳模式式如：新东安模式如：新东安模式第46页/共52页第47页/共52页第48页/共52页第49页/共52页企业企业综合技综合技术实力术实力产品竞产品竞争能力争能力销售销售能力能力管理管理水平水平服务服务水平水平市场市场机会机会海外市海外市场拓展场拓展综合综合得分得分连锁类连锁类企业企业1企业企业2传统百货业传统百货业 企业企业1 企业企业2 企业企业3第50页/共52页第51页/共52页
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