2022年期货从业资格-期货投资分析历年考试真题汇编16

住在富人区的她2022年期货从业资格-期货投资分析历年考试真题汇编（带答案）题目一二三四五六总分得分一.单项选择题(共10题)1.某日大连商品交易所大豆期货合约为3632元/吨，豆粕价格为2947元/吨，豆油期货价格为6842元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为78%，出油率为18%，大豆压榨利润为200元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（ ）方式进行套利。A. 买豆粕、卖豆油、卖大豆B. 买豆油、买豆粕、卖大豆C. 卖大豆、买豆油、卖豆粕D. 买大豆、卖豆粕、卖豆油正确答案：B,2.下列指标中，哪个能反映DMI构造的基本思想？（ ）A. DIB. DXC. ADXD. ADXR正确答案：A,3.经济周期的过程是（ ）。A. 复苏一繁荣一衰退一萧条B. 复苏一上升一繁荣一萧条C. 上升一繁荣一下降一萧条D. 繁荣一萧条_衰退一复苏正确答案：A,4.某些主力会员席位的持仓变化经常是影响期货价格变化的重要因素之一，表3是某交易日郑州商品交易所PTA前五名多空持仓和成交变化情况。表3持仓汇总表 在不考虑其他影响因素的前提下，只根据前五位主力席位多空持仓量的变化，初判PTA期货价格未来短时间最有可能的走势是（ ）。 A. 下跌B. 上涨C. 震荡D. 不确定正确答案：B,5.某日公布的美国8月季调后非农就业人口增加382万人，大幅超过预期的5万人。数据公布后黄金期货价格最有可能的波动形式是（）。A. 横盘B. 无法判断C. 下跌D. 上涨正确答案：C,6.下列有关海龟交易法的说法中，错误的是()。A. 海龟交易法采用通道突破法人市B. 海龟交易法采用波动幅度管理资金C. 海龟交易法的入市系统1采用10日突破退出法则D. 海龟交易法的入市系统2采用10日突破退出法则正确答案：D,7.签署串换协议后，串换各方应自协议签订之日起（）个工作日内完成所持标准仓单的转让流程。A. 2B. 3C. 4D. 5正确答案：A,8.6个月后到期的欧式看涨期权价格为5元，标的资产价格为50元，执行价格为50元，无风险利率为5%，根据期权定价公式，某对应的欧式看跌期权价格为（ ）元。A. 2.99B. 3.63C. 4.06D. 3.76正确答案：D,9.在下列中，中国人民银行每日公布的市场交易中间价在不包括（）A. 人民币兑美元B. 人民币兑欧元C. 人民币兑日元D. 人民币兑英镑正确答案：D,10.期权定价模型中，既能对欧式期权进行定价，也能对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价的是（ ）。A. B-S-M 模型B. 几何布朗运动C. 持有成本理论D. 二叉树模型正确答案：D,二.多项选择题(共10题)1.下列表述正确的是()。A. 由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲程度由这两种证券收益率之间的联动关系所决定B. 由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲程度由这两种证券风险之间的联动关系所决定C. 由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲程度由这两种证券的投资比重所决定D. 由三种或三种以上不完全相关证券构成组合的可行域是一个平而区域正确答案：A,B,D,2.可以作为压力测试的场景有（ ）。A. 股指期货合约全部跌停B. “911”事件C. 东南亚金融危机D. 美国股市崩盘正确答案：A,B,C,D,3.A. 权益互换固定利率B. 股指期权价值C. 权益证券价值D. 利率互换固定利率正确答案：A,D,4.下列关于Gamma的说法错误的有（）。A. Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感B. 深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较大C. 平价期权的Gamma最小D. 波动率增加将使行权价附近的Gamma减小正确答案：B,C,5.PMI持续上升意味着（）。A. 制造业扩张B. 大宗商品价格上升C. 零售业扩张D. 消费品价格上涨正确答案：A,B,6.加权最小二乘（WLS）估计量是（ ）估计量。A. 无偏B. 有偏C. 有效D. 无效正确答案：A,C,7.最具影响力的PMl包括（ ）。A. ISM采购经理人指数B. 中国制造业采购经理人指数C. OECD综合领先指标D. 社会消费品零售量指数、正确答案：A,B,8.A. 序列的d-1次差分序列是不平稳的B. 可表示为ytI（d）C. 序列的d次差分序列是平稳的D. 序列本身是非平稳序列正确答案：A,B,C,D,9.根据法玛（Fama）的有效市场假说，在弱式有效市场中进行期货价格预测时，（）无效。A. 道氏理论B. 形态理论C. 切线理论D. 波浪理论正确答案：A,B,C,D,10.天然橡胶是重要的战略物资和工业原料，其供给具有季节性特点，有影响沪深期货价格的波动。天然橡胶供给的特点是()。A. 供给淡季在8月至10月B. 供给旺季在11月至次年l月C. 供给淡季在2月至4月D. 供给旺季在5月至7月正确答案：A,B,C,D,三.不定项选择题(共10题)1.某投资者以资产s作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买人1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如表26所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（）。 A. 000073B. 00073C. 0073D. 073正确答案：A,2.某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同，约定3个月后付汇，签约时入民币汇率1美元=68元入民币。该企业选择CME期货交易所RMBUSD主力期货合约进行买入套期保值，成交价为0150。3个月后，入民币即期汇率变为1美元=665元入民币，该企业卖出平仓RMBUSD期货合约，成交价为0152。套期保值后总损益为()元。A. -56900B. 14000C. 56900D. -l50000正确答案：A,3.某国债远期合约270天后到期，其标的资产为中期国债，当前净报价为98.36元，息票率为6% ,每半年付息一次。上次付息时间为60天前，下次付息时间为122天以后，再下次付息为305天以后。无风险连续利率为8%。根据以上信息回答以下问题。则该国债远期的理论价格为多少（）。A. 99.35B. 99.68C. 102.31D. 104.15正确答案：C,4.根据以下商品期货季节性统计表，回答问题：品种月份123456789101112纽约原油RP645660725438647260524040AP1.5-1.31.92.92.1-0.61.34.11.90.5-2.2-2.4伦铜RP486366384141654861525271AR1.51.82.10.1-0.2-0.91.10.41.1-0.30.21.0沪铜RP777769385736466969385446AR1.53.01.92.61.1-2.5-0.20.31.9-1.0-1.00.1日胶RP608138445038404053674060AR5.85.6-0.9-2.01.20.4-1.7-0.4-0.32.4-1.65.8沪胶RP648245454542275564644564AR3.34.4-0.7-1.21.72.4-2.8-0.91.92.2-1.20.8CNOT大豆RP537060557065473247477468AR0.51.32.30.50.6-0.6-1.4-3.61.40.42.21.4大连大豆RP897080408060565644448970AR2.21.93.9-0.30.1-0.8-0.40.61.00.61.41.2表中：RP代表历史上该月的上涨概率（与上月相比），AR代表历史上该月的平均收益率（与上月相比），均用百分数表示。CBOT大豆在每年25月、11一12月表现强势，主要是因为（）。A. 每年35月是南美大豆的销售旺季B. 每年35月是美囯大豆播种的关键时期C. 对天气的炒作D. 消费的增加和库存的减少正确答案：A,B,C,D,5.根据2009/2010年度我国大豆供需平衡表，回答问题： 千吨 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/20092009/2010 年初库存 4435 2326 3808 3206 3392 42209010 产量 15394 17404 16350 15500 13330 1550014500 进口量 16986 25800 28310 28726 37815 4110038500 总供给 36815 45530 48468 47432 54537 6082062010 食用消费 9400 10300 10800 10530 10700 1100011000 榨油消费 23965 30262 33080 32070 38042 4040044800 国内消费 34170 41422 44905 43608 49870 5140055800 出口量 319 300 357 432 447 410450 总消费 34489 41722 45262 44040 50317 5181056250 年末库存2326380832063392422090105760库存/消费币6.74%9.13%7.08%7.70%8.39%17.39%10.24% 2009/2010年度，国内大豆需求量较上一年度增长了（ ）。 A. 7.89B. 9.60C. 8.56D. 10.89正确答案：C,6.某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表7-6所示。请据此条款回答以下问题。 表7-6 某收益增强型股指联结票据主要条款发行者美国的某个信用评级为A. AA级的商业银行发行对象中国境内的资产规模超过100万元人民币的投资者发行规模10亿人民币票据期限1年息票率14.5%发行价格100 (百元报价方式)标的指数标准普尔500指数（S&P500）票据赎回价值1001(指数期末值-指数期初值)指数期初值最大赎回价值100最小赎回价值0假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（）。A 4.5%B. 14.5%C. -5.5%D. 94.5%正确答案：C,7.在点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（ ）。A. 等待点价操作时机B. 进行套期保值C. 尽快进行点价操作D. 卖出套期保值正确答案：A,8.6月份，某交易者以200美元吨的价格卖出4手(25吨手)执行价格为4000美元吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的期铜价格为4170美元吨，则该交易者的净损益为（）。A. -20000美元B. 20000美元C. 37000美元D. 37000美元正确答案：B,9.对基差买方来说，基差交易模式的利弊主要体现在（）。A. 拥有定价的主动权和可选择权，灵括性强B. 可以保证买方获得合理的销售利益C. 一旦点价策略失误，差买方可能面临亏损风险D. 即使点价策略失误，差买方可以规避价格风险正确答案：A,C,10.期货市场的定性分析方法有（）。A. 经济周期分析法B. 平衡表法C. 成本利润法D. 持仓分析法正确答案：A,B,C,D,四.判断题(共5题)1.合理的分析逻辑应该是先利用定性分析方法来确定趋势，然后利用定量分析方法来进行趋势的目标、幅度、进场和出场时机的选择等问题的精确度量。（）正确答案：A,2.某种商品的可替代品越多，相近程度越高，其需求弹性就越小；反之则越大。（）正确答案：B,3.拥有二次点价权的一方在第一次点价后，必须行使另一次点价权。（）正确答案：B,4.互换是指交易双方同意在约定的时间长度内，按照指定货币以约定的形式交换一系列现金流支付的行为。（）正确答案：A,5.假如美元指数报价为120,则意味着与1976年3月相比，美元对一篮子外汇货币的价值上升了20%。（）正确答案：A,