东北财经大学22春“金融学”《证券投资学X》综合作业三辅导答案3

书山有路勤为径，学海无涯苦作舟！ 住在富人区的她东北财经大学22春“金融学”证券投资学X综合作业三辅导答案一.综合考核(共50题)1.我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是()。A.A股B.N股C.S股D.H股参考答案：A2.以下关于市场利率与债券价格以及债券收益率之间的关系，判断正确的是()。A.市场利率上升，债券的价格也会跟着上升B.市场利率上升，债券的收益率将下降C.市场利率下降，债券的价格将上升D.市场利率下降，对债券的收益率没有影响参考答案：C3.决定公司债券发行价格的因素主要有()。A.债券面额B.票面利率C.公司类型D.债券期限参考答案：ABD4.以下机构()属于金融中介。A.银行B.投资公司C.保险公司D.信贷联盟参考答案：ABCD5.期货市场形成的价格具有()特性。A.真实性B.预期性C.连续性D.权威性参考答案：ABCD6.对冲基金的费用包括()。A.管理费B.激励费C.托管费D.补偿费参考答案：AB7.单位投资信托的投资组合需要根据市场情形主动调节以保持收益率。()A.正确B.错误参考答案：B8.以下金融市场的作用有利于加速实物资产的证券化的是()。A.信息作用B.调节居民消费动机C.实现风险合理分配D.促进所有权与经营权分离参考答案：C9.甲股票当前市价20元，市场上有以该股票为标的资产的看涨期权和看跌期权，执行价格均为18元。下列说法中，正确的有()。A.看涨期权处于实值状态B.看涨期权时间溢价大于0C.看跌期权处于虚值状态D.看跌期权时间溢价小于0参考答案：ABC10.有效久期被定义为()。A.债券价格与市场利率之比B.债券价格变化率与市场利率变化量之比C.债券价格变化率与市场利率之比D.债券价格变化率与市场利率变化率之比参考答案：B11.基金按照收益风险目标分类可分为()。A.积极成长型B.成长型C.成长收入型D.收入型参考答案：ABCD12.更加愿意参加公平博弈或者其他赌博的人属于()偏好。A.风险中性B.风险厌恶C.风险喜爱D.风险无关参考答案：C13.当经济发展呈上升趋势时，生产对资金的需求量较大，市场利率()，债券价格()。A.上升下跌B.上升上升C.下跌下跌D.下跌上升参考答案：A14.在最低票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整的债券指的是()。A.零息债券B.浮动利率债券C.息票累积债券D.附息债券参考答案：B15.证券的期望报酬率为12%，标准差为15%B证券的期望报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中正确的有()。A.最小方差组合是全部投资于A证券B.最高期望报酬率组合是全部投资于B证券C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合参考答案：ABC16.当持续期缺口为正值，银行净值随利率上升而()。A.下降B.上升C.不变D.无法判断参考答案：A17.连接基金的收益率小于单个基金投资人是因为()。A.流动性低B.多层费用和更高的流动性C.无理由，两种基金费用应该相同D.仅仅由于多层费用参考答案：B18.只有在收益率变动较大时，利用久期来估计债券价格的波动性才适用。()A.正确B.错误参考答案：B19.下列关于期货及衍生品的说法中，正确的是()。A.期货交易对象是标准化合约，期权交易对象是非标准化合约B.期权交易不能通过放弃了结C.期权交易和期货交易的履约方式不同D.期货交易采用双向交易方式参考答案：CD20.衍生金融工具的首要功能()。A.价格发现B.投机手段C.保值手段D.套利手段参考答案：C21.在证券投资组合理论的各种模型中，反映证券组合期望收益水平和一个或多个风险因素之间均衡关系的模型是()。A.单因素模型B.特征线性模型C.多因素模型D.资产资本定价模型参考答案：C22.A公司去年支付每股0.25元现金股利，固定增长率2%，现行国库券报酬率为4%，市场平均风险条件下股票的报酬率为6%，股票贝塔系数等于1.2，则()。A.股票价值5.80元B.股票价值4.78元C.股票必要报酬率为5.3%D.股票必要报酬率为6.4%参考答案：AD23.投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度高，投资组合的风险就越小。()A.正确B.错误参考答案：B24.资本资产定价模型存在一些局限性，包括()。A.某些资产的值难以估计B.依据历史资料计算出的值对未来的引导作用有限C.资本资产模型建立在一系列假设之上，但这些假设与实际情况有一定的偏差D.是对现实中风险和收益关系的最确切的表述参考答案：ABC25.积极型投资组合管理策略的理论模型包括()。A.特雷纳-布莱克模型B.CAPM模型C.布莱克-利特曼模型D.均值方差模型参考答案：AC26.套利定价模型是罗斯于20世纪70年代建立的，是描述()但又有别于CAPM的均衡模型。A.套利的成本B.在一定价格水平下如何套利C.资产的合理定价D.利用价格的不均衡进行套利参考答案：C27.在使用KDJ指标时，主要从以下()方面考虑。A.KD取值的绝对数B.J指标的取值大小C.KD指标的绝对数字D.KD指标的背离参考答案：ABCD28.方向性策略是指()。A.被动型管理策略B.投资指数基金C.单纯的认定市场中一个板块会超过另一个板块D.投资无风险资产参考答案：C29.下列各项资产中属于金融资产的是()。A.股票B.建筑物C.土地D.机器参考答案：D30.导致债券不能收回投资的风险主要有两种情况，分别是()。A.债务人不履行债务，即债务人不能按时足额履行约定的利息支付或者偿还本金B.恶性通货膨胀导致货币的贬值C.流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失D.债权人的意外死亡参考答案：AC31.甲公司股票当前市价为20元，有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看涨期权，执行价格为25元，期权价格为4元，则()。A.该看涨期权的内在价值是0B.该期权是虚值期权C.该期权的时间溢价为9D.该看涨期权的内在价值是-5参考答案：AB32.作为金融衍生工具的一种，利率互换是场内交易工具。()A.正确B.错误参考答案：B33.期权交易分为()。A.看跌交易B.场内交易C.场外交易D.看涨交易参考答案：BC34.A证券的期望报酬率为12%，标准差为15%；B证券的期望报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中正确的有()。A.最小方差组合是全部投资于A证券B.最高期望报酬率组合是全部投资于B证券C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合参考答案：ABC35.关于业绩评估指标的叙述，正确的有()。A.夏普指数以资本市场线为基准，指数值等于证券组合的实际风险溢价除以标准差B.詹森指数的指数值实际上就是证券组合所获得的高于市场合理定价的那部分风险溢价C.特雷诺指数以证券市场线为基准，是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率D.夏普指数是以资本市场线为基准，连接证券组合与无风险资产的直线的斜率参考答案：ABCD36.在阿尔法转移的过程中，我们可以使用()。A.ETFB.指数基金C.标普500指数基金D.国债参考答案：ABC37.假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为15万元，则利用重定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后(假设资产与负债利率变化相同)，其利息收入的变化为()。A.利息收入减少0.05万元B.利息收入增加0.05万元C.利息收入减少0.01万元D.利息收入增加0.01万元参考答案：B38.公司现有普通股：当前市价50元，最近一次支付的股利为4.19元/股，预期股利的永续增长率为5%，公司发行新的普通股，预计发行费率为2%，则留存收益的资本成本为()。A.0.1398B.0.138C.0.0838D.0.1538参考答案：B39.在市场模型中，大于1的证券被称为防御型证券。()A.正确B.错误参考答案：B40.下列关于凸性的描述正确的是()。A.凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系B.凸性对投资者是有利的C.凸性无法弥补债券价格计算的误差D.其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者参考答案：ABD41.下列金融资产中属于衍生证券的是()。A.股票B.债券C.期货D.期权参考答案：CD42.下列关于凸性的说法中，正确的有()。A.凸性描述了价格和利率的二阶导数关系B.当收益率变化很大时，凸性可以忽略不计C.凸性与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响D.凸性与久期一起描述的价格波动是一个精确的测量结果参考答案：AC43.长期偿债能力主要取决于企业的()。A.资本结构B.获利能力C.资产的流动性D.库存现金的充裕程度参考答案：AB44.一只基金期初资产净值为20美元，期间获得收入分配0.15美元，资本利得0.05美元，月末资产净值为20.10美元，则本月收益率为()。A.0.015B.0.017C.0.0165D.0.0145参考答案：A45.属于公司在国外公司发行以本国货币计价的证券的有()。A.欧洲美元债券B.欧洲日元债券C.扬基债券D.武士债券参考答案：CD46.下列属于非系统性风险范畴的是()。A.经营风险B.违约风险C.财务风险D.通胀风险参考答案：ABC47.上年末某公司支付每股股息为10元，预计在未来其股息按每年4%的速度增长，必要收益率为8%，该股票面值为200元，则该公司股票的价值与面值之差为()元。A.260B.-60C.60D.无法计算参考答案：C48.关于货币市场，下列说法正确的是()。A.货币市场上金融工具的期限通常超过一年B.股票市场是货币市场的一个组成部分C.货币市场可以看作货币资金的批发市场D.货币市场上的金融工具的流动性要比资本市场金融工具的流动性低参考答案：C49.评价组合管理业绩的标准很简单，比较不同组合之间收益水平的高低，收益水平越高的组合就是优秀的组合。()A.正确B.错误参考答案：B50.在国际市场上，短期国债的常见形式是国库券，它是由政府发行用于弥补财政赤字的一种债券。()A.正确B.错误参考答案：B