大连理工大学22春“金融学”《金融风险管理》离线作业（一）辅导答案27

书山有路勤为径，学海无涯苦作舟！ 住在富人区的她大连理工大学22春“金融学”金融风险管理离线作业（一）辅导答案一.综合考核(共50题)1.当利率敏感性负债大于利率敏感性资产时，利率的下降会减少银行的盈利;相反，则会增加银行的盈利。()A.正确B.错误参考答案：B2.可以使用下列哪种方法使得修正的久期缺口为零?()A.增加资产规模B.减少DA和增加DLC.减少负债规模D.增加DA参考答案：C3.与期货合约不同，远期合约通常在交易所进行交易。()A.正确B.错误参考答案：B4.考虑完全负相关的两种证券投资组合机会集，它们的最小方差组合的标准差通常()。A.大于0B.等于0C.等于证券标准差之和D.在0到1之间参考答案：B5.通过同时借入和贷出两种不同的货币来锁定未来现金流量的本币价值的贷款协议被称为()。A.货币市场套期保值合约B.外汇市场套期保值合约C.远期市场套期保值合约D.互换套期保值合约参考答案：A6.优先股的收益率经常低于债券的收益率，原因是()。A.优先股的机构评级通常更高B.优先股的所有者对公司收益享有优先索偿权C.当公司清算时优先股的所有者对公司享有优先求偿权D.公司收到的大部分股利收入可以免除所得税参考答案：D7.在不良资产的化解和防范措施中，债权流动或转化方式主要包括()。A.资产证券化B.呆坏账核销C.债权出售或转让D.债权转股权参考答案：ACD8.如果()，持有多头头寸的长期国债投资者会获利。A.利率下降B.利率上升C.中期国债价格下降D.中期国债价格上升参考答案：A9.下列关于期货合约，说法正确的有()。A.期货合约是标准化的远期合约B.期货交易采用每日清算制C.期货合约的买卖双方都要开立一个保证金账户D.期货合约最常见的形式是利率互换和货币互换E.期货合约的损益在每天交易结束时就表现出来参考答案：ABCE10.银行资产流动性风险一般难以转移、转嫁，多是自留、自担流动性风险。()A.正确B.错误参考答案：A11.认购权证的本质是()。A.买入期权B.卖出期权C.双向期权D.依具体条件而定参考答案：A12.融资租赁一般包括租赁和()两个合同。A.出租B.谈判C.转租D.购货参考答案：D13.利率互换交易始于20世纪()。A.30年代B.40年代C.60年代D.80年代初参考答案：D14.利用单因素套利定价理论，股票A和股票B的预期收益率分别为15%和18%，无风险利率是6%，股票B的值为1.0，如果排除套利机会，股票A的值为()。A.0.67B.1.00C.1.69D.0.75参考答案：D15.相关系数越高，表明越有可能降低风险。()A.正确B.错误参考答案：B16.期货交易的风险包括()。A.经纪委托风险B.流动性风险C.强行平仓风险D.交割风险E.市场风险参考答案：ABCDE17.利率风险对资产价值的影响的衡量指标包括()。A.汇率B.久期C.凸度D.交割金额E.到期日参考答案：BC18.目前，某公司发放的普通股股利为每股2元，股利按10%的固定比例递增，据此计算出的资本成本为15%，则该股票目前的市价为()元。A.44B.13C.32D.25参考答案：A19.影响债券价值的因素有()。A.债券面值B.债券发行价C.票面利率D.投资者要求的报酬率E.付息方式参考答案：ACDE20.假设你购买了一份执行价为70美元的看涨期权合约，合约价格为6美元。忽略交易成本，这一头寸的盈亏平衡价格是()美元。A.98B.64C.76D.70参考答案：C21.在其他条件相同的情况下，高息票债券比低息票债券对利率变化更敏感。()A.正确B.错误参考答案：B22.3年期零息票债券的到期收益率是()。A.7%B.9%C.6.99%D.7.49%参考答案：C23.在下列价格乘数模型中，唯一不适用于亏损企业的是()。A.账面价格乘数B.销售收入乘数C.公司价值乘数D.价格/收益乘数参考答案：D24.()理论认为，银行不仅可以通过增加资产和改善资产结构来降低流动性风险，而且可以通过向外借钱提供流动性，只要银行的借款市场广大，它的流动性就有一定保证。A.负债管理B.资产管理C.资产负债管理D.商业性贷款参考答案：C25.我国设立商业银行的注册资本最低限额为1亿元人民币。()A.正确B.错误参考答案：B26.对那些赢利为负、无法用市净率来进行股价的公司可以使用市盈率进行估价。()A.正确B.错误参考答案：B27.()是指互换双方将自己所持有的、采用一种计息方式计息的资产负债，调换成以同种货币表示的、但采用另一种计息方式计息的资产或负债的行为。A.利率期货B.利率期权C.利率远期D.利率互换参考答案：D28.金融活动的参与者如居民、企业、金融机构面临的风险称为()。A.微观金融风险B.欺诈风险C.政策风险D.系统性风险参考答案：A29.风险投资组合A的预期收益率是0.15，标准差是0.15，可以画一条无差异曲线，下列哪项投资组合可以画出一条相同的无差异曲线?()A.E(r)=0.15;标准差=0.20B.E(r)=0.15;标准差=0.10C.E(r)=0.10;标准差=0.10D.E(r)=0.20;标准差=0.15参考答案：C30.我国实行的是分业监管的金融监管体制。()A.正确B.错误参考答案：A31.B/S期权定价模型中的期权价格取决于()。A.标的资产市场价格B.行权价格C.到期期限D.无风险利率E.标的资产价格波动率参考答案：ABCDE32.在企业价值的评估方法中，现金流量折现法虽然应用广泛，但没有考虑风险因素。()A.正确B.错误参考答案：B33.()是指管理层和股东之间存在的潜在冲突。A.代理问题B.多元化问题C.流动性问题D.清偿能力问题参考答案：A34.如果期货的市场价格是1.63澳元/美元，如何进行套利?()A.在澳大利亚借入澳元并将其兑换为美元，在美国将所得的款项贷出，以目前的期货价格买入澳元并建立期货头寸B.在美国借入美元并将其兑换为澳元，在澳大利亚将所得的款项贷出，以目前的期货价格卖出澳元并建立期货头寸C.在美国借入美元并投资于美国，以目前的期货价格购买澳元并建立期货头寸D.在澳大利亚借入澳元并投资于澳大利亚，然后以即期价格兑换为美元参考答案：B35.关于股票股价市盈率模型的下列表述中，正确的有()。A.收益/价格乘数的高低不仅与公司的发展前景和获利能力有关，更与整个经济形势和市场景气状况有关B.它要求根据同行业股票历史平均市盈率和公司当期每股盈利估计股票价值C.它表明投资于高市盈率的股票容易获利D.当每股收益为负数时，则无法使用市盈率模型评估公司价值E.价格/收益乘数，也称市盈率法，是股票价格相对于当前会计收益的比值参考答案：ABD36.A证券的期望收益率为0.11，值是1.5，无风险利率是0.05，预期市场收益率是0.09，按照资本资产定价模型，这个证券()。A.价格被低估B.价格被高估C.公平定价D.不能判断参考答案：C37.核心存款，是指那些相对来说较稳定的、对利率变化不敏感的存款，季节变化和经济环境对其影响也比较小。()A.正确B.错误参考答案：A38.公司破产时()。A.主要股东可能失去他们对公司股票的初始投资B.普通股股东享有对公司破产的一顺序的求偿权C.优先股股东的求偿权先于普通股股东D.公司资产支付股东以后的剩余部分将清偿债权人参考答案：AC39.为了对冲长期国债的多头头寸，投资者很可能()。A.购买利率期货B.出售标准普尔期货C.出售利率期货D.在现货市场上购买长期国债参考答案：C40.因为期货保证金的存在，随着合约存续期的延长，远期价格和期货价格之间的差异可忽略不计。()A.正确B.错误参考答案：B41.下列关于交割的说法哪项是正确的?()A.绝大多数期货合约是实物交割B.只有1%3%的期货合约是实物交割C.只有15%的期货合约是实物交割D.期货合约从来不进行实物交割参考答案：B42.当投资顾问试图确定投资者风险承受能力时，下列因素中，()最不可能被评估。A.投资者先前的投资经验B.投资者的财务安全程度C.投资者乐意接受的收益水平D.投资者对损失的态度参考答案：C43.远期利率协议的优点是()。A.对参与者的要求高B.灵活性强C.交易便利D.操作性强参考答案：BCD44.现代金融风险管理的基本内容是()。A.信用风险B.政策风险C.法律风险D.市场风险参考答案：AD45.某公司年初拟以40元购入一只股票，预期1年后将收到现金股利2元，且预期1年后股票的出售价格为48元，则此公司的预期收益率为()%。A.4.5B.5C.30D.25参考答案：D46.股利政策的调整容易导致股票价格下跌。()A.正确B.错误参考答案：A47.房地产贷款出现风险的征兆包括()。A.同一地区房地产项目供过于求B.项目计划或设计中途改变C.中央银行下调了利率D.销售缓慢，售价折扣过大E.宏观货币政策放松参考答案：ABD48.金融风险管理的目的主要应该包括()。A.保证各金融机构和整个金融体系的稳健安全B.保证金融机构的公平竞争和较高效率C.保证国家宏观货币政策制订和贯彻执行D.维护社会公众的利益参考答案：ABCD49.一项互换合同可以看作一系列远期合约的组合。()A.正确B.错误参考答案：A50.期权标的资产的价格波动越大，期权的时间价值()。A.越大B.越小C.不变D.不确定参考答案：A