期货极端行情下的风险管控PPT课件

1 极端行情回顾2 风险管控要点3 风控处理难点第1页/共25页 2008年10月铜期货第2页/共25页 2010年11月棉花期货尾盘跌停开盘跌停第3页/共25页 2015年6-8月沪深300股指期货 跌停反转涨停第4页/共25页 2016年3月铁矿石期货 夜盘涨停 开盘涨停第5页/共25页2016年4月螺纹钢期货第6页/共25页期货公司第7页/共25页风 险 管 控 要 点及时启动预警制定应急方案执行强平措施调整保证金标准加强信息沟通多个部门协作第8页/共25页2.1 启动预警极端行情 交易风控部门风险管理部门首席风险官分管高管启 动 预 警第9页/共25页进行压力测试 测算极端行情下 客户的风险状况召开紧急会议 分析行情走势和风险情况，研讨应对措施形成处理方案 确定客户通知、强平处置、保证金调整等方案2.2 应急方案第10页/共25页2.3 强平措施强平措施强平条件强平合约强平时间强平价格强平数量第11页/共25页通用保证金特殊保证金根据市场行情走势，结合研究报告，对于风险品种统一调整保证金标准。根据客户风险状况，参考风险试算结果，对单个客户调整保证金标准。2.4 保证金调整第12页/共25页2.5 信息沟通 24小时联系畅通 最具时效性的传递方式 联络信息准确无误信息沟通渠道畅通传递高效内容准确第13页/共25页业务单位负责客户沟通资金财务部负责资金调拨信息技术部负责技术支持营销管理服务部负责信息发布营运中心负责交易风控研究所负责行情研判结算交割部负责结算报备合规与风险管理部负责风险监控2.6 部门协作第14页/共25页1 极端行情回顾2 风险管控要点3 风控处理难点第15页/共25页 对保证金设置采取分级审批。高优惠类别的特保标准由公司总部分级审批。动态跟踪评估保证金收取标准。特保客户首次被强平，将向业务单位发出警示；第二次被强平，将提高客户的保证金收取标准；屡次被强平的，将取消客户的特保资格。特殊时期主动调整保证金标准。在长假前后、极端行情下要及时调整保证金收取标准。第16页/共25页最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第三十六条规定：客户的交易保证金不足，又未能按期货经纪合同约定的时间追加保证金的，按期货经纪合同的约定处理；约定不明确的，期货公司有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失，由客户承担。国泰君安期货经纪合同第五十二条规定：当乙方资产账户交易所风险率大于100%时，甲方有权在不通知乙方的情况下随时对乙方资产账户的持仓进行部分或全部强行平仓处理。乙方承担由此产生的后果。第17页/共25页及时与客户沟通，确认是否作为错单处理，以便尽快补仓。要求业务单位风控人员尽早对客户进行风控提示，告知其账户可能随时被强平，督促客户尽早入金化解风险。加强与客户的沟通，建议其入金后第一时间告知公司，避免出现风险化解后还被强平的情况。第18页/共25页在极端行情下，应当优先考虑化解公司风险。若客户入金未能完全化解账户风险，而行情依然处于停板状态，则公司按照合同约定仍然有权强平，就暂时不考虑撤销强平委托；如果停板已经打开，公司可以先撤销强平委托，重新测算需强平数量后再挂出委托单，并督促客户进一步入金或减仓以自行化解风险。第19页/共25页业务单位风控人员向客户进行风控通知时，首先要确认通知对象是否为客户本人；其次要向客户讲明其期货账户的风险状况，要求客户通过入金或减仓的方式自行化解账户风险；最后提示风险，若无法自行化解风险，公司有权进行强平，由此产生的后果由客户承担。通知要及时到位，且必须通过录音等方式留痕。第20页/共25页极端行情期间，总部和营业部都要增加风控人手，营业部的负责人及风控人员要保持24小时通讯畅通。 尽量不在夜盘期间强行平仓，但如有必要也得及时处理。对风控人员要给予关怀，避免压力太大产生操作风险。第21页/共25页公司应当制定IB业务相关制度及操作细则，明确规范业务流程。平时加强与IB端的沟通，保持日常联络，提高运作效率。定期举办IB业务培训，不断加强IB业务人员的期货专业服务水平及风险防范意识。第22页/共25页资管产品作为一类特殊账户，仍然要符合一般经纪业务的交易风控规则，但应当事先做好内部沟通。对于资管合同中约定的预警和止损条款，资管部风控人员要做好一线风控，相关的通知和操作应当严格按照合同约定履行。极端行情下，可以考虑修改合同的预警和止损条款，避免产品出现清盘风险。第23页/共25页o谢 谢 24第24页/共25页感谢您的观看。第25页/共25页