2011年中级经济师《中级金融》讲义.doc

膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄袈膇薇蒀羇艿莀蝿羆罿薆蚅羅膁莈蚁羅芃蚄薇羄莆蒇袅羃肅艿螁羂膈蒅蚇肁芀芈薃肀羀蒃葿聿肂芆螈聿芄蒂螄肈莇莄蚀肇肆薀薆肆腿莃袄肅芁薈螀膄莃莁蚆膃肃薆薂螀膅荿蒈蝿莇薅袇螈肇蒈螃螇腿蚃虿螆节蒆薅螆莄艿袄螅肄蒄螀袄膆芇蚆袃芈蒂薂袂肈芅薈袁膀薁袆袁芃莄螂袀莅蕿蚈衿肅莂薄蒅螄膅肇薄袇羇莆薄薆膃节薃蚈羆芈薂袁芁膄薁羃肄蒃薀蚃袇荿蕿螅肂芅薈袇袅膁蚈薇肁肇蚇虿袃莅蚆螂聿莁蚅羄袂芇蚄蚄膇膃蚃螆羀蒂蚂袈膅莈蚂羁羈芄螁蚀膄膀莇螃羇肆莆袅膂蒄莆蚄羅莀莅螇芀芆莄衿肃膂莃羁袆蒁莂蚁肁莇蒁螃袄芃蒀袆肀腿蒀薅袃膅葿螈膈蒄蒈袀羁莀蒇羂膆芆蒆蚂罿膁蒅螄膅肇薄袇羇莆薄薆膃节薃蚈羆芈薂袁芁膄薁羃肄蒃薀蚃袇荿蕿螅肂芅薈袇袅膁蚈薇肁肇蚇虿袃莅蚆螂聿莁蚅羄袂芇蚄蚄膇膃蚃螆羀蒂蚂袈膅莈蚂羁羈芄螁蚀膄膀莇螃羇肆莆袅膂蒄莆蚄羅莀莅螇芀芆莄衿肃膂莃羁袆蒁莂蚁肁莇蒁螃袄芃蒀袆肀腿蒀薅袃膅葿螈膈蒄蒈袀羁莀蒇羂膆芆蒆蚂罿膁蒅螄膅肇薄袇羇莆薄薆膃节薃蚈羆芈薂袁芁膄薁羃肄蒃薀蚃袇荿蕿螅肂芅薈袇袅膁蚈薇肁肇蚇虿袃莅蚆螂聿莁蚅羄袂芇蚄蚄膇膃蚃螆羀蒂蚂袈膅莈蚂羁羈芄螁蚀膄膀莇螃羇肆莆袅膂蒄莆蚄羅莀莅螇芀芆莄衿肃膂莃羁袆蒁莂蚁肁莇蒁螃袄芃蒀袆肀腿蒀薅袃膅葿螈膈蒄蒈袀羁莀蒇羂膆芆蒆蚂罿膁蒅螄膅肇薄袇羇莆薄薆膃节薃蚈羆芈薂袁芁膄薁羃肄蒃 薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄膁莃螇羆莇艿螆腿腿蚈螆袈蒅薄螅羀芈蒀螄肃蒃莆螃膅芆蚅螂袅聿薁袁羇芄蒇袀聿肇莃袀蝿芃荿衿羁膅蚇袈肄莁薃袇膆膄葿袆袆荿莅羅羈膂蚄羄肀莇薀羄膃膀蒆羃袂莆蒂蕿肅艿莈薈膇蒄蚆薈袆芇薂薇罿蒂蒈薆肁芅莄蚅膃肈蚃蚄袃芃蕿蚃肅肆薅蚂膈莂蒁蚂袇膅莇蚁羀莀蚆蚀肂膃薂虿膄莈蒈螈袄 2011年中级经济师中级金融预习讲义(12)第三节 我国的金融机构与金融制度一、我国的金融中介机构及期制度安排(掌握我国的金融中介体系)(一)商业银行(掌握特点及构成)在我国商业银行是主体，以银行信贷为主的间接融资在社会总融资中占主导地位。1、国有控股四大商业银行主体的主体1994年政策性业务划出去;2003年起工、中、建开始股份改造，引入战略投资者，成功上市。2009年农行成立股份有限公司。2、股份制商业银行商业银行体系的重要组成部分最早的是交通银行(1987年4月);2005年底，第一家全国性股份制银行渤海银行成立股份制股本来源：国家投资、境内外企业法人股、社会公众股3、城市商业银行1995年开始由城市信用社合并组建而成;4、农村银行机构包括农村商业银行、农村合作银行、村镇银行经济条件较好地区的农村信用社股改建立农村商业银行;不具备条件的，实行股份合作制，建立农村合作银行;以上两者均不行的，继续发展农村信用社。(1)农村商业银行是由辖内农民、农村工商户、企业法人和其他经济组织共同发起成立的股份制地方性金融机构(2)农村合作银行是由辖内农民、农村工商户、企业法人和其他经济组织入股组成的股份合作制社区性地方金融机构。(3)村镇银行是由境内外金融机构、境内非金融机构企业法人、境内自然人出资，在农村地区设立的主要为当地农民、农业和农村经济发展提供金融服务的银行业金融机构。2007年3月1日我国第一家村镇银行四川仪陇惠民村镇银行开业。5、中国邮政储蓄银行中国邮政集团公司全资组建，2006年12月开业。6、外资银行有益的补充1979年第一家外资金融机构在我国设立代表处分类：外资独资银行、中外合资银行、外国银行分行、外国银行驻华代表机构。(二)政策性银行(掌握业务特征及改革)1、国家开发银行1994年3月成立，重点支持基础设施、基础产业、支柱产业项目和重大技术改造和高新技术产业化项目，提供贷款。国开行贷款分两种：软贷款、硬贷款2008年国开行股份公司成立，由政策性银行转为商业银行。2、中国进出口银行1994年4月成立，为我国机电产品和成套设备出口提供政策性金融支持。3、中国农业发展银行1994年4月成立，筹集农业政策性信贷资金，主要承担粮棉油收储、调销贷款，代理财政性支农资金的拨付。(三)证券机构(掌握性质及业务特点)1、证券公司证券市场上经营证券业务的非银行金融机构业务：承销、经纪、自营证券分类：综合类证券公司、经纪类证券公司2、证券交易所是依法设立的、不以盈利为目的，为证券交易提供场所、设施的机构。两家：上海证券交易所，深圳证券交易所职能：提供证券交易场所，制定证券交易所规则，接受上市申请，安排证券上市，组织、监督证券交易，对会员和上市公司监督等。3、证券登记结算公司证券登记结算公司负责每个交易日结束后证券和资金的清算。目前我国实行T+1方式完成清算。(四)保险公司1993年人保被分为中保财产保险公司、中保人寿保险公司、中保再保险公司。1992AIG(美国国际保险集团)所属友邦保险在上海设立分公司。(五)其他金融机构(掌握性质及业务特点)1、金融资产管理公司在特定时期政府为解决银行业不良资产而设立的金融机构。业务：收购处置各银行剥离出来的不良资产。2、农村信用社特点：社员互助合作、民主管理、服务社员。3、信托投资公司本质是“受人之托，代人理财”，代人理财时是以受托人的名义进行。4、财务公司为企业集团成员提供财务管理服务的非银行金融机构。1987年第一家集团财务公司东风汽车工业财务公司成立。业务：对成员单位办理财务和融资顾问、咨询，协助成员单位实现交易款项的收付，保险代理，成员单位提供担保，办理成员单位之间的委托贷款和委托投资，对成员单位办理票据贴现与承兑，成员单位之间的内部转账结算等。5、金融租赁公司专门承办融资租赁业务的非银行金融机构。1986年我国第一家持有金融营业许可证的金融租赁公司中国租赁公司。业务：租赁业务、发行金融债券、同业拆借、向金融机构借款、境外外汇借款等。6、小额贷款公司不吸收公众存款，经营小额贷款业务的金融机构。服务农村为目的。二、我国的金融调控监管机构及其制度安排(掌握我国的金融监管体系)我国金融监管体系概括来说为“一行三会”，分业监管模式。具体来说主要有：人民银行、银监会、证监会、保监会、国家外汇管理局、国有重点金融机构监事会、金融机构行业自律组织等。(一)中国人民银行(掌握性质和职能)1、中国人民银行的历史沿革(了解，自己看)2、中国人民银行的性质和地位(掌握性质)中国人民银行是中国的中央银行人行的性质。地位：在国务院领导下，具有相对独立性。3、中国人民银行的职能(掌握)书上是18条P73页。总结起来是以下几个方面：(1)发行的银行：发行、管理人民币、制定执行相关政策(货币政策、人民币汇率政策、支付结算规则等)(2)银行的银行：监督银行间各种市场(同业拆借市场、票据市场、外汇市场、黄金市场)，制定规范金融控股公司的规则并执行，最终贷款人。(为银行办理存、贷业务及对银行业务的监管转