证券期货投资模拟实验报告.doc

证券期货投资模拟试验报告 院 系：商 学 院 班 级：11级经济学2班 姓 名：李 蓉 学 号：1115010226 指导老师：罗发友老师一、实验名称 证券期货投资模拟实习二、实验时间 2013年10月8日10月11日 星期二星期五 早晨：9：0011:30 下午：3:0015:00三、实验目的 1、了解世华财讯金融软件的使用，证券分析软件的基本功能和期货模拟交易系统的基本使用方法。 2、实际观察和理解证券期货价格的走势，了解价格走势与成交量之间的基本关系。 3、熟悉证券期货的基本面分析法和常见的技术分析法；基本面分析主要包括：宏观经济与政策分析，行业分析等；证券投资技术分析主要包括：K线图分析法、趋势分析法、形态分析法、技术指标分析法。 4、自己模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力，协助专业理论知识的理解与应用。 5、为以后走向社会有可能从事证券期货投资行业提供必要的实践经验和理论基础。四、实验内容 1、在世华财讯金融软件上查看在交易所交易的证券及期货品种和证券价格指数、市场信息、公司信息、行业动态等。 2、观察常见的技术指标（MA、MACD、KDJ、RSI、WR、OBV等）与证券价格间关系，初步了解技术指标的测市功能并进行投资决策； 3、综合性实验：根据对大盘及个股、期货品种的基本面和技术面分析，选择一种（或多种）证券和期货品种进行模拟交易。（模拟资金：股票和期货各50万元，外汇10万） 5、 实验过程（一） 股票模拟操作 1、对大盘的分析： 过去的三个多月，在政策稳增长、经济数据回暖以及资本流动改善等背景下，A股市场自6月低点1850点逐步反弹。其中，经济数据回暖和稳增长的政策基调稳定了市场对经济增长前景的预期，伴随着投资者预期的改善，风险溢价水平回落。前瞻地看，四季度A股波动或加剧。海外方面，美国因预算谈判而政府关门，债务上限驴象之争变得扑朔迷离，资产价格的波动性将显著提升；国内方面，基本面将迎来考验期，经济和业绩三季报接踵而至，IPO重启悬而未决，因而抱团取暖或面临土崩瓦解的风险。国庆假期海外最大的事件便是美国政府关门。由于两党没有就预算问题在9月30日之前达成一致，2013年10月1日开始的财政预算难产导致美国政府关门。继而，市场开始担忧驴象之争可能使得美国政府无法在10月17日再次提高债务上限，并导致美国债务违约，美元资产被抛售。美元指数一度跌破80，道琼斯工业指数累计下跌超过1.2%，1个月期与3个月期国库券收益率出现倒挂，投资者纷纷转向更长期的国债。资产价格的表现符合历史规律。根据Scott Minerd的分析，自1983年以来的8次政府关门，美国股票和美元会在政府关门期间下跌，同期黄金和商品会有较好的表现；政府关门结束后，市场表现迅速逆转，10天后美债收益率平均下降22个基点。虽然市场预计政府关门只是短期事件，美国政府也不会违约，最终可能是虚惊一声，但波动性加剧较为确定。衡量标普500指数期权隐含波动率的VIX指数一度突破两个月的高点，但距离2011年7月同样因美国债务上限危机达到48的高点仍有较大的差距。美国政府关门和债务上限危机威胁当前的经济复苏。当前全球经济阶段性复苏的重要源泉是以美国为首的发达经济体，10月1日公布的多个亚洲经济体汇丰制造业PMI指数出现改善，很大程度受益强劲的出口订单。一旦美国再发生财政冲击，包括新兴经济体在内的全球经济复苏将面临波折。 自国庆节后股市震荡上扬，重返2200点上方，收出十月开门红。盘中题材股持续活跃，上海本地股卷土重来。从目前看，在政策预期持续挖掘下，后市有望继续震荡走强，热点题材强者恒强。 首先，海外市场受美国政府“停摆”影响整体回落，但A股市场逆势走强，显示出较强上行愿望。由于目前离相关重要会议还有一段时间，市场对改革预期持续挖掘，仍有发挥空间，有利保持相对强势。其次，短线热点此起彼伏，信息服务、上海自贸等题材股方兴未艾，存量资金继续活跃，市场吸引力不减。从目前看，由于题材股具有题材丰富、想象力强、财富效应显著等优势，加上受资金局限大盘股难有机会，因此热点持续、强者恒强有望延续。第三，下周将陆续公布9月与三季度宏观经济数据 ，上市公司三季报也已拉开帷幕，由于市场预期正面，有利于大盘保持强势。只是从资金层面看，由于节后回购市场利率有所反复，显示年末阶段资金并不宽松，主板指数涨幅或相对有限。 从10月9号周三开始指数表现差异较大，沪指震荡反弹重新站上2220点，深指创出近四个月来新高，创业板(行情 股吧 买卖点)在创出新高后有所回落。随着创业板带动财富效应的增长，A股在新股发行改革制度明确前，局部热点仍然显著。同时，市场关注点从“调结构”转向“促改革”，三大指数的背离度正在淡化，市场正由对新兴产业的深度关注转向以改革红利为主，新兴产业和业绩增长为辅的热点炒作中。 从影响市场的消息来看，虽然国内外多家期货 、现货交易市场已经开始筹备“抢滩”上海自贸区的消息，在周四对市场造成了一些冲击，但在上交所明确表示没考虑国际板事宜后，沪深两市在周五继续向上。随着上海自贸区金融改革细则即将公布，上海自贸区板块反而在周五强势反弹。显然，随着其它地区的自贸区申请预期和上海自贸区的重新走强，自贸区主题已进入到新的深挖阶段。在相关重要会议召开前，如果没有大的政策利空出台，投资者的关注焦点仍在“促改革”的相关方向、力度以及落地的过程。 2、对个股的分析（以一个股票为例：从基本面和技术面分析）鹿港科技（601599）基本面分析：所属板块：江苏板块，纺织服装板块，次新股板块。一般经营项目：全毛、化纤、各类混纺纱线、毛条、高仿真化纤、差别化纤维和特种天然纤维纱线及织物、特种纺织品的研发、制造、加工、销售；自营和代理各类商品和技术的进出口；纺织原料、针纺织品、五金、服装、钢材、建材的购销。公司为一家集产品研发，设计，生产与销售为一体，主要从事各类针织毛纺纱线以及高档精纺呢绒面料生产与销售的公司。主导产品为“鹿港牌”精纺纱线(腈纶仿羊绒系列纱线，全羊绒纱，全毛纱，毛腈纱，混纺纱)及半精纺纱(全羊绒纱，丝羊绒纱，各种纤维混合纱)以及呢绒面料。公司“鹿港”品牌同时获江苏省名牌战略推进委员会认定的“江苏名牌产品”，苏州市工商局认定的“苏州名牌产品”。发展战略：未来2-3年(2011年起)，公司仍将以各类多种纤维混纺纱线，腈纶仿羊绒纱以及高档精纺呢绒面料的设计，生产和销售为主要经营方向。通过不断改革企业内部机制，增强企业持续发展的动力和活力，通过不断推进技术进步，努力提高装备水平，大力搞好新产品开发，增强企业核心竞争力，把公司建设成具有世界先进水平的企业，使公司产品档次，技术装备，产品质量达到国际一流水平。公司拟按照业务发展战略，围绕核心业务，适时，稳妥地采用低成本扩张的方式，收购或兼并国内同行业或相关行业具有一定实力的专业生产厂家，以提高生产规模和市场占有份额。产品开发计划：公司与国际品牌运营商相互合作，建立了产品超前开发机制，提前开发研制新型毛针织纱线和呢绒面料，同时也与中国纺织信息中心，国家纺织产品开发中心合作。公司将在主业范围内不断加大新产品开发力度，不断完善产品结构，未来几年新产品开发方向包括：高支全羊绒系列，丝绒及多种纤维混纺系列，天然抗菌混纺纱系列，空调环保混纺纱系列，PTT混纺纱系列，纯羊绒高支精纺系列面料，毛丝绒高支精纺面料，毛针织新型面料。 技术面分析：鹿港科技从2013年10月8日的价位是7.56元，成交量为32214，涨幅是14.03%，9号的价位是7.94元，成交量是488711，涨幅是19.76%，通过数据的对比，发现在这两日内，该股票有价格升值，而我也是在9号早晨以7.63的价格买入10000股，在下午收盘时略有收益；而在10号，价位是7.71元，成交量是40723，涨幅是16.29%，较之前相比，价位等均略有下降，出现部分亏空；在11号时价位等均出现较大的上涨，达到8.06元的新高，成交量高达63647，涨幅也上升至21.57%。根据近期市场的观察与分析，发现该股票的短期关注度比较高，有短期的上升空间。因此，鹿港科技具体的历史资金流向，分时走势图以及k线图如下图所示：3.模拟操作记录如下图所示：10月8日 股票交割单明细证券名称证券代码买卖方向成交价格成交数量手续费印花税过户费成交金额成交时间歌华有线600037卖9.831005.000.981.00983.002013-10-08 14:36:31大东方600327买6.48100022.680.001.006480.0010-08 14:34:47中国卫星600118买14.602000102.200.002.0029200.0010-08 13:47:49大东方600327买6.59200046.130.002.0013180.002013-10-08 13:45:36外运发展600270卖8.382005.871.681.001676.002013-10-08 10:48:39大东方600327买6.3810000223.300.0010.0063800.002013-10-08 10:42:31大东方600327买6.3910000223.650.0010.0063900.002013-10-08 10:41:44中国船舶600150卖18.792000131.5337.582.0037580.002013-10-08 10:38:14中船股份600072卖12.7850022.366.391.006390.002013-10-08 10:38:00外运发展600270买8.44200059.080.002.0016880.002013-10-08 10:33:47中国船舶600150买18.833000197.720.003.0056490.002013-10-08 10:20:43大东方600327买6.29200044.030.002.0012580.002013-10-08 10:09:09联美控股600167买11.73100041.060.001.0011730.002013-10-08 10:08:17歌华有线600037买10.091003.530.001.001009.002013-10-08 09:57:03上海机场600009买15.2420010.670.001.003048.002013-10-08 09:54:33联美控股600167买11.651004.080.001.001165.002013-10-08 09:47:1310月9日 股票交割明细证券名称证券代码买卖方向成交价格成交数量手续费印花税过户费成交金额成交时间华能国际600011卖5.482005.001.101.001096.002013-10-09 14:46:49东风科技600081卖9.97200069.7919.942.0019940.002013-10-09 14:36:07梅泰诺300038卖20.03100070.1020.030.0020030.002013-10-09 14:35:34深桑达A000032卖10.54100036.8910.540.0010540.002013-10-09 14:35:14北大荒600598买13.1419000873.810.0019.00249660.002013-10-09 14:34:43*ST远东000681卖19.8010000693.00198.000.00198000.002013-10-09 14:34:01古越龙山600059卖11.945000208.9559.705.0059700.002013-10-09 14:29:56联美控股600167卖11.721005.001.171.001172.002013-10-09 10:24:30大东方600327卖6.22100021.776.221.006220.002013-10-09 10:24:05鹿港科技601599买7.6310000267.050.0010.0076300.002013-10-09 10:13:14远东股份000681买19.8510000694.750.000.00198500.002013-10-09 10:11:2910月10日 股票交割明细证券名称证券代码买卖方向成交价格数量手续费印花税过户费成交金额成交时间道博股份600136卖10.8210000378.70108.2010.00108200.002013-10-10 14:33:11日照港600017卖2.81450044.2612.644.5012645.002013-10-10 10:19:29北大荒600598卖13.025000227.8565.105.0065100.002013-10-10 10:07:31道博股份600136买10.9012000457.800.0012.00130800.002013-10-10 09:56:03北大荒600598卖13.019800446.24127.509.80127498.002013-10-10 09:53:05黄山旅游600054卖10.6850018.695.341.005340.002013-10-10 09:50:49大东方600327买6.431002.250.001.00643.002013-10-10 09:45:34中国卫星600118买15.562000108.920.002.0031120.002013-10-10 09:33:18东风科技600081买10.19200071.330.002.0020380.002013-10-10 09:32:2110月11日 最终股票持仓明细证券代码证券名称数量可用数量成本价现价浮动盈亏600118中国卫星4000400015.37015.641088.00601599鹿港科技10000100007.6608.074123.00600272开开实业50050010.53011.47470.65600136道博股份2000200010.94011.22561.60最终的股票账户收益信息： 总浮动盈亏：6,318.25下单冻结资金：0.00 可用资金：314,308.84总资产：485,818.84 （2） 期货模拟操作 1、对品种的分析：（以一个合约为例，从基本面和技术分析） 连玉米1405：国家粮食局粮油信息中心和中国粮食行业协会预测数据显示，2013年中国玉米产量达到21500万吨以上，较去年增长700万吨左右。受玉米深加工行业不景气、新季玉米丰收等因素影响，中国玉米阶段性供过于求明显。郑州粮食批发市场研究预测部分析师说:“目前国储玉米库存和玉米进口量都较大，且今年国内玉米大丰收。与此同时，经济形势不佳也影响到玉米加工需求，玉米市场上仍是供大于求。”另一方面，中国海关总署数据显示，2011年中国玉米进口量为175万吨，2012年进口玉米520万吨，同比增长近两倍。2013年7月玉米进口量7.27万吨，环比增加829%。目前中国国内进口玉米完税价约为2039元/吨左右，远低于国家2260元/吨的收储价和2400元/吨的中国现货均价。连玉米1405封面是走势图和k线图如下图所示： 2、模拟操作记录如下所示：合约代码合约名称交易方向买/卖手数委托价委托状态下单时间RI405郑州稻米1405开仓买202474.00已成交10-08 14:21:11CF409郑一棉1409平仓卖3918230.00已成交10-08 13:46:21CF409郑一棉1409开仓买4018240.00已成交10-08 10:49:5110月8日 委托明细10月9日 委托明细合约代码合约名称交易方向买/卖手数委托价委托状态下单时间ru1311沪天胶1311平仓卖4018475.00已成交10-09 14:24:40ru1405沪天胶1405开仓买5020835.00已撤单10-09 14:08:30RI405郑州稻米1405平仓卖302474.00已成交10-09 14:02:53ru1311沪天胶1311开仓买3018460.00已成交10-09 13:36:38ru1311沪天胶1311开仓买5018430.00已成交10-09 13:35:52RI405郑州稻米1405开仓买202482.00已成交10-09 09:33:2910月10日 委托明细合约代码合约名称交易方向买/卖手数委托价委托状态下单时间m1408连豆粕1408平仓买13275.00已成交10-10 19:18:29a1405连豆一1405开仓买34574.00已成交10-10 14:06:06a1401连豆一1401开仓买1004687.00已成交10-10 14:02:58a1409连豆一1409开仓买1004471.00已成交10-10 14:01:07FG312玻璃1312平仓卖1201330.00已成交10-10 13:59:58FG312玻璃1312平仓卖101330.00已成交10-10 13:59:5710月11日 委托明细合约代码合约名称交易方向买/卖手数委托价委托状态下单时间a1311连豆一1311开仓买794622.00已成交10-11 14:29:40ru1310沪天胶1310平仓卖5018275.00已成交10-11 13:34:46ru1310沪天胶1310开仓卖3918275.00已成交10-11 13:34:26c1405连玉米1405开仓买102343.00已成交10-11 09:28:48ru1310沪天胶1310开仓买5018450.00已成交10-11 09:25:15商品期货最终总账户信息总浮动盈亏-50,125.00下单冻结资金0.00 占用保证金372,465.25 可用保证金4,924.71 总资产 327,264.96六、实验体会 虽然实习安排是一周的时间，但实际只操作了四天，从一开始的无从着手到最后的熟练操作这一过程，让我得到了不少的体会。这不仅是一个人学习能力的体现，更是一个人的胆量与承受能力的较量；股票市场有风险，选择一支有潜力的股票比较困难，要考虑到方方面面的问题，然而，一旦选好之后就只需要关注自己股票的涨跌情况，从而及时的卖出股票，获得一定的收益。 主要体会有：1、勇于尝试创新，敢于面对风险，不能畏手畏脚；机会是平等的，但绝不是公平的，尤其是股市，对个人的素质，能力要求更高，一旦自己犹豫不决，拖拖拉拉，就会错过绝佳的机会，但是不论在牛市还是熊市，都有盈利和亏损的机会。 2、做一个聪明机智的，有自己的主见、思考和想法，要有较高的觉悟，不要过分自信，但也不能盲目悲观，一味听从所谓专家们的意见，要懂得理论联系实际，好好学习，不能够盲目的追随大众，要及时反省，做股票的主人，做股票、期货不仅要赚钱，也要赚心情，忌讳因为交易而愁眉苦脸。 3、把握买卖时间是关键，这要求自己有很高的心理素质，买时买低点，卖时卖高点，一般情况，如果不是很大的意外，好股票涨的速度快，跌得慢，所以把握好出手时间，懂得满足，不能过于贪婪，见好就收，尤其是在期货投资很大的时候，努力做到风险规避。4、成败乃兵家常事，不以物喜，不以己悲，就算有很多的亏损，也没有必要患得患失，勇敢的放手去搏才是最重要的；另一方面，留存一定的资本，贮备部分资金以防万一，以备不时之需，不管是做股票还是期货，要有原则，有跌幅限制，以防被套牢，出手及时，方能获得收益。2013年10月15日