清华金融专硕考研知识解析国际金融部分名词解释(三十六).doc

清华金融专硕考研知识解析国际金融部分名词解释(三十六)171、内幕交易 内幕交易主要包括下列行为： 内幕人员利用内幕信息买卖证券，或者根据内幕信息建议他人买卖证券的行为； 内幕人员向他人泄漏内幕信息，使他人利用该信息获利的行为； 非内幕人员通过不正当的手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该内幕信息买卖证券，或者建议他人买卖证券的行为。这里的内幕人员，是指上市公司的董事会、监事会人员及其他高级管理人员，证券市场的主管机关和证券中介机构的工作人员，以及为该上市公司服务的律师、会计师等能够接触或者获得内幕信息的人员。 172、关联交易 关联交易就是企业关联方之间的交易。根据财政部1997年5月22日颁布的企业会计准则.关联方关系及其交易的披露的规定、在企业财务和经营决策中。如果一方有能力直接或间接控制，共同拧制另一方或对另一方施加重大影响，则视其为关联方；如果两方或多方受同一方控制，也将具视为关联方。凡以上关联方之间发生转移资源或义务的事项，不论是否收取价款，均破视为关联交易。 173、过度包装 股份公司借上中的机会进行适当的包装，有利于塑造更好的企业形象，增强对投资者的吸引力。然而。有些公司为了多募集资金，在改制和发行过程中，不认真挖掘企业的特点与优势，而是在财务数据上弄虚作假，在文字介绍上哗众取宠，冠之以.这个第一.、.那个之最.等，误导投资者。这种现象就被称为过度包装。 174、操纵市场行为 证券市场中的操纵中场行为，是指个人或机构背离市场自由竞争和供求关系原则，人为地操纵证券价格，以引诱他人参与证券交易，为自己牟取私利的行为。中国证监会于1996年11日颁布的关于严禁操纵证券市场行为的通知，对操纵市场的行为进行了明确界定。 这类行为包括： （1）通过合谋或者集中资金操纵证券市场价格； （2）以散布谣言，传播虚假信息等手段影响证券发行、交易： （3）为制造证券的虚假价格，与他人串通，进行不转移证券所有权的虚买虚卖； （4）以自己的不同账户在相同的时间内进行价格和数迢相近、方向相反的交易； （5）出售或者要约出售其并不持有的证券，扰乱证券市场秩序； （6）以抬高或压低证券交易价格为目的，连续交易某种证券； （7）利用职务便利，人为地压低或者抬高证券价格； （8）证券投资咨询机构及股评人十利用媒介及其他传播手段制造和传播虚假信息，扰乱市场正常运行； （9）上市公司买卖或与他人串通买卖本公司的股票。 175、新兴市场（EmergedMarkets） 指的是发展中国家的股票市场。按照国际金融公司的权威定义。只要一个国家或地区的人均国民生产总值（GNP）没有达到世界银行划定的高收入国家水平，那么这个国家或地区的股市就是新兴市场。有的国家，尽管经济发展水平和人均GNP水平已进入高收入国家的行列，但由于其股市发展滞后，市场机制不成熟，仍被认为是新兴市场。 从一般意义上讲，新兴市场的出现，并不是什么新现象。自从人类社会进入资本主义，特别是在英国率先发生产业革命后的150年期间，先是美、法、德相继崛起，继而日、俄等国追赶上来。这些国家，在当时，对老牌帝国英国来说，都是新兴市场国家。第二次世界大战后，广大发展中国家在探索发展道路、致力于改变落后贫困面貌的艰难过程中，前进步伐的快慢大不相同。 其中位于东亚的韩国、新加坡和中国的台湾和香港地区，从上世纪60年代初开始起飞，其经济高速增长，仅仅用了大约20年时间，到80年代基本上完成工业化，被称为新兴工业经济体。 当今所说的新兴市场国家，是继历史上曾出现过的新兴市场国家之后的又一批新兴国家。它们是在上世纪八九十年代后兴起的，这些新兴市场国家的兴起与过去历次相比，大不相同。 176、成熟市场（DevelopedMarkets） 是与新兴市场相对而言的高收人国家或地区（即发达国家或地区）的股市。成熟市场需要成熟投资者3社会的进步，需要一大批越来越成熟的公民，同样一个成熟的资本市场也需要一大批成熟的投资者，这样，我们的资本市场才会越来越走向成熟、稳健。而投资者如果没有自己的主见，没有理性的投资方式，不仅对市场不利，对自己的投资也没有好处。 首先，不成熟的投资者容易上当受骗。 近两年来，投资者上当受骗最为典型的是：“带头大哥”和所谓的海外上市公司原始股。因为，“带头大哥”的欺骗手法更为隐蔽和高明，所谓的海外上市公司原始股更具诱惑力。作为一个成熟的投资者可以通过综合分析，识破“带头大哥”欺骗人的另外一面，看透所谓的海外上市公司原始股存在欺诈：既然是合法的上市，为什么不通过合法的途径募集资金?很简单的道理，很浅显的问题，很明显的陷阱，却让不成熟的投资者折戟沉沙，损失惨重。 其次，不成熟的投资者不容易在资本市场赚到钱。 因为他看见大盘在涨，就以为自己能够赚到钱，他看见“别人”(成熟的投资者)买进卖出，他也忙于操作。而“别人”是在全面分析宏观经济形势、个股的基本面、是否绩优热门股等综合因素的情况下，才慎重下单子的。正所谓差之毫厘，谬以千里，东施效颦，只能贻笑方家。 第三，不成熟的投资者无法最大限度地保护自身的合法权益。 在现实生活中，监管部门接到的投资者投诉，不少投诉人既说不清被骗的细节，更无法提供被骗的证据，让监管部门很难查处。不成熟的投资者就不知道如何搜集有利于自己的证据，包括能够证明自己被骗、欺骗自己的人或机构有罪的证据等。而成熟的投资者被骗的几率很少，即使被骗，也会妥善处理，把自己的损失减小到最大限度。最后，不成熟的投资者无法有效推动成熟资本市场的建设。 用马克思的辩证法来看，任何事物都存在两面性，是双方的，没有成熟的资本市场，一般不会存在成熟的投资者，同样，没有成熟的投资者，即使有成熟的市场，也会慢慢地因为投资者的不成熟而走向衰落。不成熟的投资者只能通过自身的不断上当受骗的经历和投诉，提醒监管当局制定更合理的市场规则。而成熟的投资者会与市场、监管部门、国家有关决策机关产生良性的互动，通过提建议等方式，完善市场规则，规范市场运行，为自身合理从资本市场获利拓展更为宽松的空间。凯程教育：凯程考研成立于2005年，国内首家全日制集训机构考研，一直从事高端全日制辅导，由李海洋教授、张鑫教授、卢营教授、王洋教授、杨武金教授、张释然教授、索玉柱教授、方浩教授等一批高级考研教研队伍组成，为学员全程高质量授课、答疑、测试、督导、报考指导、方法指导、联系导师、复试等全方位的考研服务。凯程考研的宗旨：让学习成为一种习惯；凯程考研的价值观口号：凯旋归来，前程万里；信念：让每个学员都有好最好的归宿；使命：完善全新的教育模式，做中国最专业的考研辅导机构；激情：永不言弃，乐观向上；敬业：以专业的态度做非凡的事业；服务：以学员的前途为已任，为学员提供高效、专业的服务，团队合作，为学员服务，为学员引路。如何选择考研辅导班：在考研准备的过程中，会遇到不少困难，尤其对于跨专业考生的专业课来说，通过报辅导班来弥补自己复习的不足，可以大大提高复习效率，节省复习时间，大家可以通过以下几个方面来考察辅导班，或许能帮你找到适合你的辅导班。 师资力量：师资力量是考察辅导班的首要因素，考生可以针对辅导名师的辅导年限、辅导经验、历年辅导效果、学员评价等因素进行综合评价，询问往届学长然后选择。判断师资力量关键在于综合实力，因为任何一门课程，都不是由一、两个教师包到底的，是一批教师配合的结果。还要深入了解教师的学术背景、资料著述成就、辅导成就等。凯程考研名师云集，李海洋、张鑫教授、方浩教授、卢营教授、孙浩教授等一大批名师在凯程授课。而有的机构只是很普通的老师授课，对知识点把握和命题方向，欠缺火候。对该专业有辅导历史：必须对该专业深刻理解，才能深入辅导学员考取该校。在考研辅导班中，从来见过如此辉煌的成绩：凯程教育拿下2015五道口金融学院状元，考取五道口15人，清华经管金融硕士10人，人大金融硕士15个，中财和贸大金融硕士合计20人，北师大教育学7人，会计硕士保录班考取30人，翻译硕士接近20人，中传状元王园璐、郑家威都是来自凯程，法学方面，凯程在人大、北大、贸大、政法、武汉大学、公安大学等院校斩获多个法学和法硕状元，更多专业成绩请查看凯程网站。在凯程官方网站的光荣榜，成功学员经验谈视频特别多，都是凯程战绩的最好证明。对于如此高的成绩，凯程集训营班主任邢老师说，凯程如此优异的成绩，是与我们凯程严格的管理，全方位的辅导是分不开的，很多学生本科都不是名校，某些学生来自二本三本甚至不知名的院校，还有很多是工作了多年才回来考的，大多数是跨专业考研，他们的难度大，竞争激烈，没有严格的训练和同学们的刻苦学习，是很难达到优异的成绩。最好的办法是直接和凯程老师详细沟通一下就清楚了。建校历史：机构成立的历史也是一个参考因素，历史越久，积累的人脉资源更多。例如，凯程教育已经成立10年（2005年），一直以来专注于考研，成功率一直遥遥领先，同学们有兴趣可以联系一下他们在线老师或者电话。有没有实体学校校区：有些机构比较小，就是一个在写字楼里上课，自习，这种环境是不太好的，一个优秀的机构必须是在教学环境，大学校园这样环境。凯程有自己的学习校区，有吃住学一体化教学环境，独立卫浴、空调、暖气齐全，这也是一个考研机构实力的体现。此外，最好还要看一下他们的营业执照。