Cpomyxe精算师考试科目精解.doc

七夕，古今诗人惯咏星月与悲情。吾生虽晚，世态炎凉却已看透矣。情也成空，且作“挥手袖底风”罢。是夜，窗外风雨如晦，吾独坐陋室，听一曲尘缘，合成诗韵一首，觉放诸古今，亦独有风韵也。乃书于纸上。毕而卧。凄然入梦。乙酉年七月初七。-啸之记。 A. 微积分（分数比例约为60）1. 函数、极限、连续2. 一元函数微积分3. 多元函数微积分4. 级数5. 常微分方程B. 线性代数（分数比例约为30）1. 行列式2. 矩阵3. 线性方程组4. 向量空间5. 特征值和特征向量6. 二次型C. 运筹学（分数比例约为10）1. 线性规划2. 整数规划3. 动态规划考试内容和要求：A. 概率论（分数比例约为50）1. 概率的计算、条件概率、全概公式和贝叶斯公式2. 随机变量的数字特征，特征函数；3. 联合分布律、边际分布函数及边际概率密度的计算4. 大数定律及其应用5. 条件期望和条件方差6. 混合型随机变量的分布函数、期望和方差等B. 数理统计（分数比例约为35）1. 统计量及其分布2. 参数估计3. 假设检验4. 方差分析5. 列联分析C. 应用统计（分数比例约为15）1. 回归分析2. 时间序列分析(移动平滑，指数平滑法及ARIMA模型)考试内容和要求：1. 利息及利率（分数比例：6%-15%）2. 年金（分数比例：15%-25%）3. 收益率（分数比例：15%-25%）4. 债务偿还（分数比例：15%-25%）5. 债券与其他证券（分数比例：15-25%）6. 利息理论的应用（分数比例：6%-15%）考试内容和要求：考生应掌握生命表、纯保费（趸缴、均衡）、责任准备金（均衡、修正）、总保费、多元生命函数、多元风险模型等主要内容。能够熟练运用精算现值的概念以及平衡原理计算纯保费、年金和责任准备金。理解纯保费与总保费的影响因素的差别。对于多元生命函数和多元风险模型，能够熟练运用精算现值的概念以及平衡原理计算纯保费和年金。初步了解养老金计划的精算方法。A. 生存分布和生命表（分数比例约为10）1. 各种生存分布及其特征，例如：密度函数、死亡力和矩2. 剩余寿命变量和的矩3. 生命表的结构及其度量指标，如，4. 关于分数年龄的假设B. 趸缴纯保费（分数比例约为20）1. 精算现值2. 离散型与连续型的各种寿险模型及其纯保费的计算3. 现值变量的方差4. 在死亡均匀假设下离散型与连续型纯保费的关系5. 离散型与连续型的各种生存年金模型及其纯保费的计算6. 现值随机变量的方差7. 特殊的两种生存年金a. 完全期末年金b. 比例期初年金8. 寿险与生存年金纯保费的递推关系9. 寿险纯保费与生存年金纯保费的关系C. 均衡纯保费（分数比例约为20）1. 平衡原理2. 各种寿险模型（完全离散、完全连续、半连续、每年缴次）的年缴纯保费3. 亏损变量的方差4. 特殊的两种寿险模型a. 保费可部分返还的寿险（对应的纯保费称为比例保费）b. 累积增额受益的寿险5. 均衡纯保费与趸缴纯保费间的一些基本关系式D. 均衡纯保费的责任准备金（分数比例约为20）1. 平衡原理与责任准备金的出现2. 各种寿险模型（完全离散、完全连续、半连续、每年缴次）的责任准备金3. 亏损变量的方差4. 责任准备金通常的四种计算方法5. 比例责任准备金6. 责任准备金的递归关系7. 分数期责任准备金8. 责任准备金的一种分解（或计算）方式：亏损按各保单年度分摊E. 总保费与修正准备金（分数比例约为5）1. 包括费用的保险模型2. 广义的平衡原理3. 总保费的计算4. 两种表示：分级费率法、保单费附加法5. 总保费准备金6. 各种修正准备金7. 各种准备金对预期盈余的影响F. 多元生命函数（分数比例约为10）1. 连生状况和最后生存状况2. 连续型和离散型未来存在时间变量的分布3. 趸缴纯保费4. 一些特殊年金的精算现值5. 考虑死亡顺序的趸缴纯保费6. 特殊假设下趸缴纯保费的计算G. 多元风险模型（分数比例约为10）1. 存在时间与终止原因的联合分布与边际分布2. 养老金计划中的服务表（Service Table）的结构与示例3. 趸缴纯保费4. 单重风险表5. 多元风险表的构造H. 养老金计划（分数比例约为5）1. 养老金计划的基本概念与函数2. 捐纳金的精算现值3. 年老退休给付的精算现值考试内容和要求：考生应深入理解与掌握保险中基本的风险模型： 短期个别风险模型、 短期聚合风险模型、长期聚合风险模型，以及这些模型的相关性质；掌握效用函数与期望效用原理，并将期望效用原理运用于保险定价；掌握随机模拟的基本方法。A保险风险模型：（分数比例约为70%左右）1 短期个别风险模型：单个保单的理赔分布，独立和分布的计算，矩母函数，中心极限定理的应用。2 短期聚合风险模型：理赔次数和理赔额的分布，理赔总量模型，复合泊松分布及其性质，聚合理赔量的近似模型。3 长期聚合风险模型：连续时间与离散时间的盈余模型，理赔过程，破产概率，调节系数，再保险和团体保险中的风险模型及其性质。B 效用理论及其在保险中的应用：（分数比例约为20%左右）1 效用与期望效用原理，效用函数与风险态度。2 效用原理与保险定价。3 效用原理的应用。C 随机模拟的基本方法：（分数比例约为10%左右）均匀分布随机数与伪随机数，随机数的产生方法，离散随机变量与连续随机变量的模拟，随机模拟的应用。考试内容和要求：A. 生存模型及其应用（分数比例约为35）1. 生存模型及其性质2. 生命表3. 完整样本数据情况下表格生存模型的估计4. 非完整样本数据情况下表格生存模型的估计5. 参数生存模型的估计6. 大样本数据下年龄的处理及暴露数的计算B. 人口统计（分数比例约为30）1. 数据来源及误差分析2. 死亡和生育测度3. 人口模型4. 人口规划及人口普查应用C. 修匀法（分数比例约为35）1. 修匀法概述2. 表格数据修匀3. 参数修匀4. 二维修匀5. 中国人寿保险业经验生命表考试内容和要求：A. 寿险基础（分数比例：25%50%）1. 寿险基础知识2. 寿险和年金的种类a. 寿险业的影响因素及产品概况b. 传统寿险c. 现代寿险d. 寿险附加条款e. 年金3. 寿险核保a. 核保的基本概念b. 核保实务4. 寿险再保险a. 再保险概况b. 比例再保险c. 非比例再保险5. 寿险投资、财务、利源及营销管理基本内容a. 投资管理b. 财务管理c. 财务报告d. 利源管理e. 寿险营销管理6. 保单现金价值与红利a. 保单现金价值b. 保单选择权c. 资产份额d. 保单红利e. 精算假设对准备金的影响7. 特殊年金与保险a. 特殊形式的年金b. 家庭收入保险c. 退休收入保单d. 变额保险产品e. 可变计划产品f. 个人寿险中的残疾给付B. 定价（分数比例：15%30%）1. 保险定价的基础知识a. 定价的基本概念b. 定价的各种假设2. 资产份额定价方法a. 资产份额定价法的含义b. 资产份额法的基本公式c. 各种因素对现金流的影响d. 保费的调整3. 资产份额法进一步的分析、变化及应用a. 资产份额法的改良b. 利润变动c. 资产份额法的其他应用C. 评估（分数比例：15%30%）1. 掌握准备金和评估的概念及应用a. 准备金的基本概念b. 评估类型与基本要求c. 准备金方法及其基础d. 准备金方法在实务中的应用2. 掌握传统寿险进行负债评估的概念及应用a. 利率敏感型寿险的评估b. 年金评估c. 变额保险的评估3. 了解现代寿险的负债评估的方法及应用4. 了解评估的进一步应用a. 混合准备金b. 现金流动检验D. 养老金与团体保险（分数比例：15%30%）1. 养老金计划的基本概念和精算成本法a. 养老金计划的基本概念b. 精算成本因素c. 给付分配的精算成本法d. 成本分配的精算成本法2. 养老金数理及实例a. 递增成本的个体成本法b. 均衡成本的个体成本法c. 聚合成本法3. 掌握团体保险的概念、保费和赔款准备金的计算方法a. 团体保险概况b. 团体保险赔付成本估计c. 毛保费计算d. 赔款准备金考试内容和要求：要求考生掌握非寿险精算的主要内容，包括损失分布模型、费率与产品定价（包括经验费率）、责任准备金评估和再保险模型。A. 损失分布基础1风险的基本概念以及保险精算基础2损失分布的一般拟和方法3损失分布的贝叶斯方法B. 费率厘订1 费率厘订与保险定价2 理论保费3 费率厘订的方法与实例C. 经验估费1 信度理论2 贝叶斯方法在经验估费方法中的应用3 无赔款优待模型D. 准备金1 链梯法2 每案赔付额法3 准备金进展法4 修正IBNR法E. 再保险1 再保险的种类及其数理模型2 自留额分析3 最优再保险考试内容和要求：本课程包含经济学、金融学和会计学三方面的内容。A 经济学（分数比例：40%）。经济学部分包括微观经济学和宏观经济学两个部分。1. 微观经济学（分数比例：25%）考生在掌握微观经济学基本原理的基础上，能够通过建立模型的方法了解经济事件的结构并对基本的经济活动进行分析；增加对市场和经济决策行为的理解。a. 供给和需求理论，市场均衡价格理论b. 消费者行为理论c. 生产者（厂商）行为理论d. 市场结构理论：完全竞争、完全垄断、垄断竞争和寡头垄断e. 要素价格和收入分配理论f. 一般均衡理论g. 福利经济学（政府作用）2. 宏观经济学（分数比例：15%）考生在掌握宏观经济学基本原理的基础上，熟悉重要的经济模型、假设和政策，了解它们与经济周期和商业周期的相互关系。a. 国民收入的核算、循环和决定；b. 凯恩斯的均衡模型；c. 财政政策；d. 开放的宏观经济模型；e. 宏观经济的行为基础；f. 经济增长和经济周期理论；e. 通货膨胀和失业。B金融学（分数比例：40%）金融学部分包括金融理论和金融实务中的基本概念和主要应用。考生应掌握金融理论和金融实务中的基本概念和主要内容。掌握货币、风险与收益和金融资产定价的基本概念和原理，熟悉主要的金融工具的概念与特点，以及金融市场和机构的组织形态和基本性能，了解基本的金融调节政策。 1. 货币理论：货币的基本定义，货币的职能，货币制度2. 利率与风险收益：利息与利率，利率的作用，风险与收益3. 金融市场：金融市场概述，货币市场，资本市场，现代金融市场理论， 国际金融市场4. 金融机构：金融机构简述，商业银行，中央银行，投资银行，保险公司， 投资基金， 其他金融机构5. 金融工具：金融资产定价的基本原理，政府债券，企业证券，衍生产品6. 货币供求理论：货币需求理论和分析，货币供给理论和分析，货币供求的均衡分析7. 金融调节政策和手段：货币政策调控理论，金融监管C 财务会计基础（分数比例：20%）财务会计基础包括公司（特别是金融机构）财务会计的基本内容。考生应掌握公司（特别是金融机构）财务会计的基本理论和财务报告制度的主要内容，熟悉资产和负债以及所有者权益的主要内容和基本的会计处理方法，了解财务会计对特殊业务的财务处理，以及合并会计报表、财务报告中的信息披露和财务报告分析的内容。1财务会计的基本理论：财务会计的概念，会计原则，会计循环2财务报告制度：资产负债表，利润表，现金流量表3资产：现金，存货，投资，固定资产，其他资产4负债与所有者权益：负债的基本概念和内容，税的分析，租赁，所有者权益的性质、构成，公司治理结构与所有者权益5特殊业务的财务处理：外币业务，衍生工具6合并会计报表7财务报告中的信息披露8财务报告分析011保险公司财务管理考试时间：4小时考试形式：客观判断题和主观问答题考试内容和要求：本课程包括财务管理基础、资本管理、财务分析、财务控制和战略财务管理五个方面。通过该课程的学习，考生应掌握有关财务管理的系统理论，熟悉国际会计准则的有关内容，并能运用财务管理的方法对保险公司的财务状况做出评价和建议。同时，能够对保险公司经营管理中的财务决策提供建议。在掌握保险公司偿付能力管理、保险公司资金运用、保险公司利润来源分析和分配及保险公司内涵价值分析的基础上，能够建立系统的财务控制和管理模式，并能综合运用财务、精算评估方法进行管理决策支持。A. 财务管理基础总体上理解保险公司财务管理的战略意义，掌握不同保险公司组织形式下的财务控制体系，以及保险公司偿付能力管理的理念与实务。1. 保险公司财务管理基础a. 保险公司财务管理基本概念b. 保险公司财务管理所面临的监管环境c. 保险公司战略管理2. 公司组织形式a. 各类公司组织形式及其优缺点b. 保险公司组织形式及其特点c. 激励计划与考评3. 保险公司偿付能力管理a. 偿付能力的概念b. 保险公司偿付能力管理的目的c. 最低偿付能力要求. 概念. 影响最低偿付能力的风险因素. 各种风险的定义、影响因素及控制方法. 针对资产的各种偿付能力管理措施. 针对负债的各种偿付能力管理措施d. 其他的偿付能力管理措施e. 国际上典型的几种监管体系、监管措施以及对我国的借鉴意义. 美国偿付能力管理体系. 英国偿付能力管理体系. 澳大利亚偿付能力管理体系B. 资本管理掌握保险公司的资本成本和资本结构的相关知识，并能够根据公司的具体情况评估不同的融资方式，掌握保险公司利润的来源以及投资的理论和应用。同时，掌握证券、金融市场和金融中介及策略风险管理的内容。1. 资本成本和资本结构a. 不同组织形式保险公司的资本成本及资本结构的区别b. 资本市场分类、特征及其对投资者的影响c. 平均资本成本d. 产品定价回报率、股东权益回报率以及公司价值的关系e. 资本分配方案f. 杠杆原理2. 筹资a. 筹资的原因和动机b. 筹资方式及筹资渠道的必要步骤c. 股票筹资的适用对象、适用目的以及适用条件d. 股票筹资的优点和缺点e. 相互保险公司股份化的理由、方法和成本f. 保险负债与资产证券化的相关内容g. 保险期权以及巨灾风险债券的原理以及保单贷款证券化的作用3. 利润形成及分配a. 保险公司利润来源及利润的相关概念b. 利润分配的相关法律规定c. 寿险公司利润来源分析的方法d. 股份制保险公司的股利政策4. 投资a. 保险公司投资概念、特殊性、分类、投资渠道b. 保险公司投资的原则及要求、策略c. 持期和凸性的运用d. 保险公司投资决策的流程、投资方案的未来现金流及其折现值的估算与应用e. 金融资产价值评估方法、投资风险管理方法、项目投资的评价与风险分析方法5. 用VaR对保险公司进行长期资本管理C. 财务分析考生应了解保险公司收入和负债的特点及相关的财务处理，负债公允价值的相关知识和财务报告体系。熟悉国际会计准则、公认会计准则（GAAP）与法定会计准则（SAP）的差异，各准则下的财务报表体系。能够根据财务报表计算财务指标，并运用财务指标及各种财务分析方法来判断和分析保险公司财务经营状况。此外，考生还应清楚保险公司信用评级体系及开展信用评级的相关内容。1. 收入、负债a. 保险公司收入及负债的特点b. 法定准备金及income-based准备金体系下收入、费用的财务处理c. 保险公司负责的公允价值评估的概念和应用2. 财务报告、财务指标a. 国际会计准则理事会架构b. IASB的目标、应循程序c. 国际财务报告准则和解释公告的适用范围和权威性d. 公认会计准则（GAAP）与法定会计准则（SAP）及其差异e. GAAP、SAP下及国内保险公司现行的财务报表体系f. 财务报告的目标g. 财务报告的总体要求h. 财务报告结构和内容i. 财务报表的基本假设、质量特征j. 财务报表的要素及组成、确认和计量k. 保险公司主要财务分析指标l. 运用财务指标及各种财务分析方法来判断和分析保险公司财务经营状况3. 保险公司内涵价值分析4. 财务风险管理a. 风险管理的概念b. 财务风险分类c. 财务风险管理方法d. 策略风险管理的几种方法5. 信用评级a. 信用评级的定义、作用及其主要功能b. 信用评级体系的构成及运作模式c. 评级程序及其主要信用分析因素d. 2001年标准普尔寿险资本充足性模型的修正内容及其运作e. 2000年标准普尔保险流动性模型的修正内容及其组成部分。f. 2001年标准普尔寿险收入充足性模型的修正内容g. AM?BEST?评级系统及其分析模型h. 信用评级对保险公司、投资者及客户的影响i. 信用评级的局限性D. 财务控制了解全面预算体系的构成、预算编制方法及预算考核内容。能够提出建立全面预算的框架，可以根据实际情况建立整体财务控制流程。1. 预算体系a. 预算管理概念b. 预算管理的作用及弊端c. 预算管理组织体系d. 预算管理循环系统的组成部分e. 预算编制的程序、方法、内容f. 预算调整与追加的区别g. 差异分析的类型h. 预算考核的内容i. 预算责任报告的种类和作用2. 财务控制a. 资金控制模式、资金计划b. 现金流量管理的重要性和必要性c. 影响保险公司现金流量的因素d. 现金流量测试（Cash?Flow?Testing）作用e. 现金流量管理对保险公司的作用f. 费用控制的方法g. 成本归集与分配的方法h. 分产品费用分析i. 责任中心的划分及三种责任中心的定义j. 不同责任中心业绩考评的差别k. 财务委派制l. 整体财务控制流程设计E. 战略财务管理能够运用财务工具分析决策行为，并根据保险公司的战略目标，选择相应的战略财务计划。1. 财务再保险筹资a. 财务再保险筹资的目的以及可以解决的问题b. 财务再保险的多种方式以及相关现金流的条件、时间和方向2. 并购a. 在并购中，精算师的定位和角色b. 精算评估价值含义（actuarial?appraisal?value）c. 并购中精算师角度应考虑的因素、基本假设d. 资产价值基础法、收益法和贴现法在评估企业价值中的运用e. 目标企业价值评估方法的利弊分析f. 目标企业价值评估方法在保险企业中的应用g. 市场评估法与精算评估法的利弊、选择和应用h. 保险公司并购决策的运用，包括横向并购、纵向并购、混合并购、整体并购、部分并购以及并购方式的选择i. 保险公司并购的动因分析以及并购对公司的财务影响3. 剥离与清算a. 剥离的涵义、类型和动因分析b. 剥离与分立的财务效应分析c. 持续经营假设下剥离与分立对企业价值的分析d. 保险法对保险公司的整顿与接管的基本要求e. 保险公司中止清算的意义和内容f. 清算过程中的组织及其权利和义务g. 保险公司的破产清算程序?考试内容和要求：本科目考试内容以现行保险法为主要依据，并涉及与保险公司经营有关的税法、公司法和保险监督管理部门等相关部门发布的行政规章和规范性文件等方面的知识。通过对保险法和相关法律、法规的学习，要求掌握保险合同法的基本理论，即保险合同法的基本原则、保险合同的订立、保险合同的主体、关系人和辅助人的法律地位及享有和承担的权利和义务、保险合同的内容和形式、保险合同的履行、保险合同的变更、转让和权利义务终止等内容；掌握保险公司的设立形式、条件、程序和终止；熟悉和掌握保险经营规则和保险业的监督管理；熟悉与保险公司经营密切相关的营业税、所得税等税法知识。A. 保险法（分数比例约为50）1. 保险法的概念、内容2. 保险合同法3. 保险业法B. 民法（分数比例约为30）1. 民法概述2. 自然人3. 法人4. 民事法律行为5. 代理6. 诉讼时效与期限7. 物与物权8. 债权9. 合同10. 亲属11. 继承权12. 侵权行为C. 税法（分数比例约为10）1. 税法概论2. 营业税法3. 印花税法4. 企业所得税法5. 个人所得税法 D. 公司法（分数比例约为10）1. 公司概述2. 公司法的基本制度3. 有限责任公司4. 股份有限公司5. 关联公司参考书目：1. 保险合同法理论与实务 许崇苗 李利著 中国法律出版社 2002年10月第1版2. 保险法新论 肖梅花著 中国金融出版社2000年4月第1版3. 中华人民共和国保险法解释与实用指南 全国人民代表大会常务委员会、法制工作委员会经济法室编 中国物价出版社2002年11月第一版4. 2005注册会计师考试税法指定教材5. 保险规章制度汇编（19992005）中国保险监督管理委员会编（注：因保险合同法理论与实务和保险法新论在保险法修改前出版，要注意法律修改的内容，不一致的以现行保险法的规定为准）必读法律法规：1、 中华人民共和国保险法2、 中华人民共和国民法通则3、 中华人民共和国合同法4、 中华人民共和国公司法5、 中华人民共和国婚姻法6、 中华人民共和国继承法7、 中华人民共和国个人所得税法8、 中华人民共和国企业所得税暂行条例（国务院令第137号）9、 中华人民共和国外资保险公司管理条例（国务院令第336号）10、 保险公司非寿险业务准备金管理办法（试行）（保监会令【2004】13号）11、 保险代理机构管理规定（保监会令【2004】14号）12、 保险经纪机构管理规定（保监会令【2004】15号）13、 保险保障基金管理办法（保监会令【2004】16号）14、 保险外汇资金境外运用管理暂行办法（保监会令【2004】9号）15、 保险公司次级定期债务管理暂行办法（保监会令【2004】10号）16、 保险机构投资者股票投资管理暂行办法（保监会令【2004】12号）17、 保险资产管理公司管理暂行规定（保监会令2004）2号）18、 保险公司管理规定（保监会令2004】3号）19、 中华人民共和国外资保险公司管理条例实施细则（保监会令【2004】4号）20、 人身保险产品审批和备案管理办法（保监会令【2004】6号）21、 保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定（保监会令【2003】1号）22、 再保险公司设立规定（保监会令【2002】4号）23、 关于印发保险公司非寿险业务准备金管理办法实施细则（试行）的通知(保监发【2005】10号)24、 财政部、国家税务总局关于保险企业代理手续费支出税前扣除问题的通知（财税【2003】205号）25、 财政部、国家税务总局关于营业税若干政策问题的通知（财税【2003】16号） 26、 财政部关于企业为职工购买保险有关财务处理问题的通知（财企【2003】61号）27、 财政部、国家税务总局关于降低金融保险企业营业税税率的通知（财税【2001】21号）28、 关于保险企业所得税若干问题的通知（国税发【1999】169号）29、 关于金融保险企业所得税若干问题的通知（国税函【2000】960号）30、 国家税务总局关于执行企业会计制度需要明确的有关所得税问题的通知（国税发【2003】45号）31、 人寿保险精算规定（保监发【1999】90号）32、 人寿保险预订附加费用率规定（保监发【1999】90号）33、 利差返还型人寿保险精算规定（保监发【1999】90号）34、 意外伤害保险精算规定（保监发【1999】90号）35、 健康保险精算规定（保监发【1999】90号）36、 人身保险新型产品精算规定（保监发【2003】67号）37、 投资连结保险管理暂行办法（保监发【2000】26号）38、 分红保险管理暂行办法（保监发【2000】26号）39、 关于印发人身保险产品定名暂行办法的通知（保监发【2000】42号）40、 关于规范人身保险经营行为有关问题的通知（保监发【2000】133号）41、 关于人身保险产品宣传有关问题的通知（保监发【1999】57号）42、 关于父母为其未成年子女投保死亡人身保险限额的通知（保监发【1999】43号）43、 关于在北京等试点城市放宽未成年人死亡保险金额通知（保监发【2002】34号）44、 保险公司财务制度（财债字【1999】8号）45、 保险公司会计制度（财会字【1998】60号）考试要求：考生应了解各种寿险营销渠道的特点，代理人的薪酬结构及其成本的核算。理解寿险与年金产品的开发过程、发展趋势及其特性，掌握分红保险和投资连结保险的要素。熟悉如何建立个人寿险与年金产品的经验假设，定价模型的运用以及定价实务。理解再保险的作用，资产负债模型，风险管理等财务模型和方法。理解偿付能力准备金的概念，基于收益的准备金方法和基于价值的财务评估方法，掌握责任准备金等负债科目的精算审核及现金流分析方法。熟悉精算实务方面的有关法规。考生不必拘泥和局限于书本上的知识，应该对具体的精算实务融会贯通。考试内容：A. 寿险营销渠道（分数比例约为5%15%）4. 传统的销售系统5. 非传统的销售系统6. 银行保险B. 个人寿险与年金产品（分数比例约为15%40%）7. 产品开发过程及产品的演变发展趋势8. 寿险与年金产品：定期寿险，万能寿险，变额寿险，生存保险，延期年金，变额延期年金9. 分红保险，红利的来源、确定及演示10. 投资连结保险及其演示C. 产品定价（分数比例约为10%35%）11. 死亡率、失效率、利率及费用假设12. 优良体核保及次标准体风险的额外保险费13. 失能豁免保费利益的毛保费14. 再保险15. 利润的度量及分析D. 财务与模型（分数比例约为10%35%）16. 负债模型、资产/负债模型及资产/负债匹配17. 随机死亡率及随机利率，负债的随机模型，资产的随机模型18. 风险管理、收益管理及资本管理19. 财务再保险及内含价值 E. 负债评估（分数比例约为10%40%）20. 基于偿付能力的准备金21. 基于收益的准备金22. 基于价值的财务评估23. 责任准备金及其他年报负债科目的精算审核24. 现金流分析方法F. 有关精算实务的法规（分数比例约为5%20%）25. 精算规定，人身保险新型产品精算规定26. 保险公司偿付能力额度及监管指标27. 其他相关规定本考试科目是中国精算师资格考试高级阶段的考试课程，在学习本课程前，考生应具备财务管理和投资方面的基础知识。考试形式以问答题为主，并辅以2-3个综合性的案例分析题目。本课程包括：资产负债管理基础、投资组合理论、股权资产的风险管理、利率风险管理、案例分析和资产负债管理在中国的应用六个方面。通过这门课程的学习，考生应掌握资产负债管理的基本理论与应用的框架，熟悉资产负债管理的主要方法和主要工具的特点，了解如何运用资产负债管理体系对保险公司的产品开发、负债评估和资金运用进行评价和提出有效的建议，同时，了解资产负债管理对保险公司的经营管理和投资决策的作用。在掌握了利率风险管理和资产负债匹配管理的基础上，能够建立适于公司业务特点的资产负债管理体系和模式。最终，能够综合运用本课程中的理论与方法进行案例分析。A. 资产负债管理基础（分数比例约为10%30%）资产负债管理是商业经营管理实践活动的一个重要组成部分，企业进行资产负债管理的核心目的是协调企业的资产和负债，以实现预期的商业目标。从狭义上看，可将资产负债管理理解为对金融机构的风险所采取的系列套期保值策略。从广义上看，资产负债管理是一种不断进行的过程，这个过程包括针对企业资产负债所进行的分析设计、管理实施、以及相关政策实施后的跟踪监测和检查，这一系列的活动将使得在满足可接受的风险程度和一定的约束条件下，保证实现企业既定的财务目标。这里的风险可接受程度和具体财务目标是由企业自身设定的。如果企业投资活动的主要目的是为了满足负债的需求，那么资产负债管理就意味着有效彻底的财务管理过程，当然是至关重要的部分。考试要求：掌握资产负债管理的基本概念，以及在企业经营活动中的地位和作用，了解不同的业务（公司）中的资产负债管理的体系，以及现代金融理论在资产负债管理中的基本应用.考试内容：1. 资产负债管理基础：寿险公司的风险背景；资产负债管理的基本原则；利率风险；股权投资市场风险；资产负债管理的方法；传统方法/现代方法；当今保险行业中使用的衍生工具；监管和评级机构方面的考虑；资产负债管理的实务；资产负债管理的挑战和机遇。2. 从资产负债管理的角度考虑保险公司的投资策略：投资风险的类型；投资的监管环境；投资策略；资产负债管理过程；主要寿险产品的保险负债分析；主要年金产品的保险负债分析；养老金体系的负债和投资策略分析；竞争环境和组织机构因素。3. 现代金融理论在保险公司资产负债管理中的应用：保险负债特性在投资管理中的重要性；保险负债的市场价值；传统的免疫方法；期权定价理论；资产组合保险；动态资产分配；债务期权的定价理论；再论免疫方法；衍生产品和其他套期保值工具。B. 投资组合理论（分数比例约为10%20%）掌握Markowitz的均值方差法组合分析理论及其在保险资产负债管理中的应用。同时还要求了解投资亏损约束和因素分析模型。1Markowitz模型及其性质2带线性约束的Markowitz模型3资产负债模型4投资亏损约束模型5多因素模型C. 股权风险管理（分数比例约为10%20%）考试要求：掌握期权定价理论、Black-Scholes期权定价公式和套期保值策略。提出这部分内容，其原因在于：精算师在对保险和年金产品中隐含的各种与股权投资连结的保证进行定价、准备金计算和建立套期保值策略时，需要掌握股权风险管理方法等方面的知识。考试内容：1股票期权价格的特征2期权的交易策略3股票价格的行为模式4 Black-Scholes模型5 股票指数期权、货币期权和期货期权6 衍生证券定价的一般方法7 衍生证券的套期保值策略D. 利率风险管理（分数比例约为15%40%）考试要求：掌握利率风险管理的相关技术。保险公司的大部分资产为固定收益产品，所以资产负债管理中最主要的就是利率风险的管理。考试内容：1. 利率风险的基本描述：利率风险的度量；利率风险的管理；利率风险组织结构方面的考虑2. 利率风险与免疫理论：免疫方法是管理利率风险的经典精算工具，同时还有其他的度量利率敏感性的方法。利用现代期权定价理论，Redington的模型也可以扩展到对利率敏感的现金流的分析。最后一部分将介绍一种没有这些无风险套利机会的改进Redingdon模型。3. 利率期限结构模型：确定型利率模型；随机的期限结构模型；4. 结构化债券组合建模技术的分类：确定性久期匹配；确定性绝对匹配(现金流)；随机久期匹配；随机（现金流）绝对匹配.5. 利率风险管理策略的数值测试：估计框架；资产负债管理（ALM）技术；消极的价值策略；盈余预防；积极的价值策略；盈余保护；收益策略。E. 案例分析（分数比例约为30%40%）考试要求：要求考生在掌握以上资产负债管理基本原理的基础上，通过学习保险公司的资产负债管理案例，了解具体的资产负债管理实践活动的主要内容，并全面的理解资产负债管理相关原则和方法的具体应用。F. 资产负债管理在中国的应用（分数比例约为5%10%）考试要求：根据保险业务的特殊性及中国保险业的现实状况，这部分考虑中国保险业资产负债管理的可能模式和相应的数量模型，以及该模式下资产负债管理体系的构建及模式运作的基础、技术和实践。要求考生及时了解中国保险业资产负债管理的状况，并且能够对中国保险业当前的现实热点问题从资产负债管理的角度进行相关的分析。考试内容和要求：本科目是关于团体保险原理和业务实践的基础课程。通过本课程的学习，考生应该了解和掌握：团体保险的基本原理和特点、团体保险市场的主要参与者、各种团体保险的保障类型和特点、团体保险业务的营销管理、承保与风险管理、团体保险产品的定价、经验返还及产品开发过程、团体保险业务的准备金评估、资本和利润度量等。参考书目：参考书目1：团体保险基础，钟煦和主编参考书目2：团体保险（第三版）,William F. Bluhm等著，傅安平、祺月华等译，南开大学出版社出版注：1、团体保险（第三版）主要阐述团体保险原理及美国和加拿大的团体保险实践。考生在学习时应注重基本原理的理解，对于一些属于美国或加拿大特有的法律、法规和监管体制等内容不作考试要求。同时对于此书中不属于本大纲所列考试要求的内容，建议考生在学习时也作为背景材料阅读。2、由于翻译的问题，参考书目1和参考书目2中同样的专业名词在两本书中表述可能不一致，考生在引用这些专业名词时可以采用任何一本书中的表述。考试内容：A. 团体保险基本原理和特点、团体保险市场的主要参与者（分数比例：10%20%）参考书目1：1. 引言1.2 团险的重要性1.3 市场参与者2 团险选择的一般法则2.1 团险基本原理2.2 与个人险的比较3 团险利益设计3.1 社会与法制结构3.2 团体计划的种类3.5 总保单B. 各种团体保险的保障类型和特点（分数比例：15%25%）参考书目1：3 团险利益设计3.3 风险责任范围参考书目2：第五章 团体人寿保险给付第六章 团体残疾收入给付第七章 美国的医疗保险第八章 加拿大的医疗保险第五节 牙科计划第六节 视力医疗计划C. 团体保险的业务管理（分数比例：20%30%）（一）营销管理参考书目1：4 市场营销问题4.1 市场营销的一般要素4.2 分销渠道与酬金参考书目2：第三章 销售和市场营销概述（二）承保和风险管理参考书目1：3 团险利益设计3.4 控制团体承保风险的方法6 核保6.1 计划的核保6.2 成员的核保7 财务控制7.3 管理8 再保险8.1 再保的需求8.2 设定合适的留存限额8.3 再保险方式D. 团体保险产品的定价、经验返还及产品开发过程（分数比例：20%30%）参考书目1：5 费率厘定5.1 保费基础5.2 费率因子5.3 历史经验数据与信度5.4 定价方法的实例7 财务控制7.2 经验返还或盈利分红参考书目2：第十八章 健康风险调整因子第二节 健康风险评估：一、风险评估方法第十九章 寿险给付的理赔成本估计第二十章 基本医疗赔付成本估计第二十一章 管理医疗对健康成本的影响第二十二章 残疾给付理赔成本估计第二十三章 计算毛保费和醵出率第二十四章 经验费率厘定和融资方法第二十五章 医疗索赔费用趋势分析第二十六章 预测第三十六章 产品开发过程E. 团体保险业务的准备金评估、资本和利润度量（分数比例：10%20%）考试时间：3小时考试形式：客观判断题和主观问答题考试内容和要求：这门课程包括养老金计划简介、养老金计划评估、养老金计划相关法律法规、养老金计划资产负债管理和案例分析五个方面。通过这门课程的学习，考生应掌握目前国内外流行的养老金计划的基本内容和形态，同时要了解法律法规对公司养老金计划的影响，并能运用常见的养老金计划评估方法和资产负债管理技能对公司养老金计划的运作做出建议和评估。A. 养老金计划简介（分数比例15%25）1. 私人养老金计划的发展a) 私人养老金计划的发展b) 老年人面临的经济问题c) 私人养老金发展的原因2. 养老金计划的目标a) 雇主的思考方式和态度b) 雇主的目标3. 固定供款额养老金计划和固定受益额养老金计划a) 背景b) 法律法规的影响c) 发展趋势4. 货币购买养老金计划a) 计划的特征b) 供款结构c) 税法规定5. 利润分享养老金计划a) 利润分享养老金计划的定义b) 税法对有税收优惠养老金计划的规定c) 计划分配额的税收d) 计划的终止6. 储蓄计划a) 储蓄计划的目标b) 基本特征7. 401(k)框架下的现金或延迟支付报酬计划a) 现金或延迟支付报酬计划(CODA)的优缺点b) 技术要求c) 其它因素8. 固定受益额养老金计划的特征a) 雇员交费b) 退休年龄c) 退休金d) 通货膨胀对养老金收入的影响9. 成本和基金a) 预期成本和最终成本b) 假设的选择c) 成本假设10. 养老金计划的成本预算a) 养老金计划的预算成本b) 精算成本评估法c) 固定供款额养老金计划d) 最低基金标准e) 雇主交费推断11. 个人退休计划a) 一般的资格要求和缴费限额b) 如何区别各类个人退休帐户(IRA)c) 个人退休帐户的管理12. 混合型退休计划a) 什么是混合型计划？b) 固定受益额养老金型混合计划c) 固定供款额养老金型混合计划d) 下限抵消计划13. 行政管理人员退休计划a) 员工退休安全法（ERISA）的要求b) 行政人员退休计划的目标c) 计划设计时应该考虑的因素d) 固定供款额养老金计划和固定受益额养老金计划e) 与其它的普通计划的协调f) 计划的一般特征g) 保证给付安全性的安排h) 延期支付报酬协议i) 综述14. 私人养老金的发展趋势a) 养老金b) 向私人养老金体系转变的影响15. 构建养老金体系的基本问题16. 养老金保障私有化a) 智利模式：强制的个人账户B. 养老金计划评估（分数比例30%40）1. 养老金计划评估综述a) 评估的目的b) 评估的过程c) 资产评估d) 负债评估2. 基本概念和给付分配成本法a) 基本概念b) 传统单位信用成本方法c) 含有工资增长比例的给付d) 预测单位信用成本方法3. 个体成本分配方法a) 参加计划时年龄所决定的正常成本方法（均衡数额）b) 均衡工资百分比法c) 参加计划时年龄所决定的正常成本方法（均衡百分比）d) 单个平均保险费的成本方法e) 附加成本4. 总体成本分配方法a) 个体总体精算成本方法b) 总体精算成本方法c) 冻结最初负债成本方法（参加计划时年龄所决定的正常成本方法）d) 冻结最初负债成本方法（到达年龄正常成本）e) 总体参加计划时年龄所决定的正常成本方法5. 经验获利和损失a) 未备基金负债和获利b) 总经验获利c) 投资获利d) 退休获利e) 脱退获利f) 工资获利g) 死亡率获利6. 计划变动和附加给付a) 成本方法的变动b) 退休给付的变动c) 退休年龄的变动d) 利率假设的变动e) 工资增长假设的变动f) 人口衰减假设的变动g) 附加给付h) 雇员缴费C. 养老金计划相关法律法规（分数比例15%25）1. 养老金法制a) 美国年金相关法制的发展b) 其它国家年金的相关法制2. 养老金税务a) 总体内容b) 供款额税收政策c) 投资收入税收政策d) 养老金给付税收政策e) 小结3. 养老金财务报表a) 金融会计标准 87（FAS 87）b) 金融会计标准106和107（FAS 106和112）c) 公司销售.合并和收购时的养老金问题D. 养老金计划资产负债管理（分数比例15%25）1. 资产分配a) 资产分配担任的角色b) 资产组合决定c) 影响资产分配的关键因素d) 资产分配的主要步骤e) 综合的，策略的，战术的和保险的资产分配f) 投资者的目标和约束g) 资本市场预测h) 资产选择技术i) 动态策略j) 实施：理论和实际k) 总结2. 评估投资组合绩效a) 监控投资战略和经理技能b) 投资组合绩效评估的演进c) 绩效评估的原则d) 绩效评估的方法e) 投资绩效评估 f) 不动产策略的评估g) 投资表现费用h) 投资表现评估的问题i) 总结3. 退休金计划投资概述a) 退休金计划投资监督的职责b) 投资工具的类型c) 退休金计划投资的目标d) 投资类型e) 固定收益债券f) 股权投资4. 信托a) 介绍b) 加拿大学生注意c) 何为信托d) 信托法的基本原则e) 托管人的职责f) 为某些投资决定转变责任5. 保险公司的养老金问题及资产与负债的匹配a) 保证收益型合同（GICs）b) 平稳价值市场c) 资产负债匹配d) 财务报告事项e) 保证收益型合同中的其他风险6. 固定供款额计划和固定受益额计划投资策略综述a) 简介b) 投资组合说明书评价7. 养老金投资与公司风险管理a) 公司风险管理b) 养老基金的风险管理c) 养老金风险管理与管理机构其他成员的财富d) 金融市场与公司基本商务的风险管理e) 养老金风险管理方式f) 相对于负债的管理基金状况g) 利率敏感性股票组合h) 资产负债的作用i) 管理相关于公司经济强度的养老金资产j) 员工退休安全法与养老金风险管理k) 小结E. 案例分析（分数比例10%20）这一部分重点考察考生根据给出的背景资料及信息进行分析的能力。考生应该可以利用本课程知识点对某一公司的养老金计划做出评估，并对其存在的问题提出建议与解决方案