证券投资学模拟实验报告.doc

实验报告课程名称： 证券投资模拟实验 学生姓名： 学 号：班 级： 专 业： 指导教师： 2015年01月一、实习目的：本实验课应用证券投资软件，通过对证券市场的直接分析与上机操作，使学生熟悉证券投资交易的基本流程，能将证券投资学理论与证券交易实盘交易相结合，初步具备利用基本面分析选择股票，利用技术分析选择买卖股票的时机，利用证券组合理论来管理自己的投资组合，逐步提高学生综合运用所学知识分析和解决实际问题的能力。二、实验地点：云塘校区实验室三、实验软件：股票交易模拟软件四、实验时间：第19-20周。五、实验分组：参加的学生分成4组，每组有一名指导教师。参加实验的学生要遵从指导教师的要求，有疑问或其他事宜要及时与指导教师联系。六、实验内容序号实验名称实验内容1证券投资基本面分析（价值分析）宏观经济分析；行业分析；公司分析。2证券投资软件应用掌握行情软件的应用。3证券投资技术分析（趋势分析）K线；切线；形态；技术指标。4证券投资组合分析（证券组合管理）根据组合理论选择投资组合七、考核方式：不单独进行实验考试，实验成绩由实验报告、实验考勤、实验操作抽查三部分构成，具体由实验报告体现。实验报告的撰写要体现本课程各个实验的目的、操作过程和结果，以及通过实验获得的心得和体会。注：实验报告撰写要求：采用宋体，小四，行距1.5倍股市投资基本方法以“云南白药”为例一、基本面分析1.1 宏观面分析今年以来，由于房价下跌，过剩产能出清加快，央行已经重新开启降息周期，在经济去杠杆的同时，金融部门在不断加杠杆，货币政策由定向宽松转向全面降准降息，财政政策更加积极，未来中国或重演欧美国家超级宽松政策刺激资本市场的情形。而随着银行负债从存款向理财的转移，局面的储蓄资产假借银行渠道大规模配置到了资本市场，其将消灭一切高收益，因而无论是股市还是债市，风险偏好都将提升，这意味着金融泡沫的大时代即将来临，我国经济存在明显的下行趋势。而这些下行风险主要有：地缘政治因素导致欧洲经济情况恶化；美国加息速度和力度大于预期，导致新兴市场经济体出现资本大量流出、汇率大幅波动和经济减速，从而降低这些经济体对中国的进口需求；我国房地产价格大幅度下降，导致房地产销售、投资超预期减速；人民币实际有效汇率大幅度升值，抑制我国出口增长。在这种经济形势下，具有高速增长潜力的公司是投资的一大方向，最佳的投资标的是在中小板成长潜力巨大、业绩良好、有并购计划的优质公司。另外，防御型股票也是一大选择。1.2 行业分析中药行业是盈利能力较强的行业，产品利润率高。中药作为我国的民族医药产业，长期以来都是我国医药政策扶持的重要领域。随着多年来我国经济的高速发展，中医药产业保持了良好的发展势头。中药制造行业主要由中成药制造业与中药饮片加工业组成，其中中成药制造所占的比重较大，2013年中成药制造业工业总产值约占整个中药制造行业工业总产值的80%。2014年上半年，中成药行业收入和利润均保持两位数增幅；中药饮片加工业经过前几年的价格高涨后，市场理性回落。2014年上半年，中药饮片加工业实现销售收入677亿元。当前，政府仍在积极加强各层级医疗机构的中医药服务能力，并鼓励中医及中药产品在疾病治疗中的使用比例，同时，在中成药产品的招标、定价等各个环节均给予政策扶持。中药因为药食同源的基础和临床功效，具有很大市场潜力和开发空间，随着回归自然思潮影响，市场需求还会不断增长。中药除了治疗药品，还可以开发保健品、食品、饮料、化妆品、中药兽药、中药饲料添加剂等，将会带来更大经济和社会效益。1.3 公司分析云南白药集团股份有限公司是一家主要经营化学原料药、化学药制剂、中成药、中药材、生物制品等的公司。公司产品以云南白药系列、三七系列和云南民族特色药品系列为主，共17种剂型200余个产品，产品畅销国内市场及东南亚一带，并逐渐进入日本、欧美等发达国家市场。是我国知名中成药生产企业，具有较高的投资价值。截止至2014年9月30日，云南白药总资产174.2亿，净利润达19.45亿元，居同行业首位，净资产收益率仅次于天士力，为19.59%。二、投资技术分析2.1 MACD线从周线来看，自macd线出现黄金交叉以来已过去近6个月，macd柱呈放缓趋势，股价创半年内新高之后收十字星，成交量大幅缩减，可见在以周为单位的时间里存在调整要求，进入震荡状态。以日线来看，7个交易日内macd柱迅速下降，并有出现死亡交叉的趋势，伴随股价下跌和成交量下降，股价略微击破10日均线，近期可能考验20日均线，若20日均线支撑作用明显，则股价短期内可能出现反弹，综合以上，建议暂时轻仓观望，若20日均线支撑作用明显，则可适当加仓，在震荡期内高抛低吸。2.2 K线14年12月30日-15年1月6日，股价半随成交量增加呈加速上涨状态，1月6日股价创出半年来新高（复权），同时成交量剧增，拉出长上影线收于67.23，之后股价便进入震荡下降同时成交量大幅缩减，说明1月6日很可能存在获利盘出逃，机构大幅出货的情况，由此我们可以认为，该股短期内存在调整要求，震荡将持续一段时间。3、 投资建议云南白药营业收入占同行业上市公司市场份额的34.30%，且资产周转快，资产的长期安全性较高，属大盘蓝筹股，处于长期上升趋势，总体上说是值得投资的。但鉴于近期走势震荡回调，与大盘波动相近，因此不建议立即买进，近期可持续关注，不要错过最佳投资时机。