广发货币市场基金2010年第1季度报告.doc

广发货币市场基金2010年第1季度报告2010年3月31日基金管理人：广发基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期： 二一年四月二十二日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。2 基金产品概况基金简称 广发货币基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2005年5月20日报告期末基金份额总额 1,833,035,515.15份投资目标 在保持低风险与资产流动性的基础上，追求稳定的当期收益。投资策略 决策依据：以基金法、货币市场基金管理暂行规定、本基金合同等有关法律法规为决策依据，并以维护基金份额持有人利益作为最高准则。投资管理的方法和标准：稳健的主动投资是本基金投资策略的总体特征。主动是相对被动投资而言，强调通过基金管理人主动管理为投资人控制风险和创造稳定收益。稳健是强调主动投资必须重视控制风险，要兼顾基金资产的流动性、安全性和收益性的目标。具体而言，投资策略以自上而下为主，兼顾自下而上的方式。其中，自上而下是指基金管理人通过定量与定性相结合的综合分析，对利率尤其是短期利率的变化趋势进行预测，在科学、合理的短期利率预测的基础上决定本基金组合的期限结构和品种结构，构建稳健的投资组合。自下而上是指要重视具体投资对象的价值分析，同时针对市场分割及定价机制暂时失灵带来的投资机会，进行相应的套利操作，增加投资收益。具体策略如下：（1）利率预测（2）期限配置策略（3）品种配置策略（4）挖掘套利投资机会投资禁止：本基金不投资于以下金融工具：（1）股票；（2）可转换债券；（3）剩余期限超过三百九十七天的债券；（4）信用等级在AAA级以下的企业债券；（5）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。业绩比较基准 根据本基金的投资对象和投资目标，业绩比较基准为一年期银行定期存款的税后利率：（1利息税率）一年期银行定期储蓄存款利率。风险收益特征 本基金具有高安全性、高流动性和稳定的收益，力争获取稳定的超过同期银行定期存款利率（税后）的收益率。基金管理人 广发基金管理有限公司基金托管人 中国工商银行股份有限公司下属两级基金的基金简称 广发货币A广发货币B下属两级基金的交易代码 270004270014报告期末下属两级基金的份额总额 680,161,967.13份1,152,873,548.02份3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)广发货币A广发货币B1本期已实现收益2,405,087.836,046,064.732本期利润2,405,087.836,046,064.733期末基金资产净值680,161,967.131,152,873,548.02(1)自2009年4月20日起，本基金实行销售服务费分级收费方式，分设两级基金份额：A级基金份额和B级基金份额。详情请参阅相关公告。(2)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(3)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较1广发货币A阶段净值收益率净值收益率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月0.3105%0.0026%0.5344%0.0000%-0.2239%0.0026%注：本基金收益分配按月结转份额。2广发货币B阶段净值收益率净值收益率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月0.3700%0.0026%0.5344%0.0000%-0.1644%0.0026%注：本基金收益分配按月结转份额。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较广发货币市场基金累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2005年5月20日至2010年3月31日）1、 广发货币A注：本基金合同生效日为2005年5月20日，图示时间段为2005年5月20日至2010年3月31日。2、 广发货币B注：本基金分级实施日为2009年4月20日，图示时间段为2009年4月20日至2010年3月31日。注：本基金建仓期为基金合同生效后3个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期谢军广发货币基金的基金经理；广发增强债券基金的基金经理；固定收益部副总经理2006-9-12-6男，中国籍，金融学硕士，持有证券业执业资格证书和特许金融分析师状（CFA），2003年7月至2006年9月先后任广发基金管理有限公司研究发展部产品设计人员、企业年金和债券研究员，2006年9月12日起任广发货币基金的基金经理，2008年3月27日起任广发增强债券基金基金经理，2008年4月17日至2009年2月9日任广发基金管理有限公司固定收益部总经理助理，2009年2月10日起任广发基金管理有限公司固定收益部副总经理。1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法及其配套法规、广发货币市场基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易（指数型基金除外）；对于不同投资组合间的同时同向交易，公司可以启用公平交易模块，确保交易的公平。公司风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本公司管理的投资组合包括开放式基金12只，企业年金7只，特定客户资产管理计划12个。本基金管理人未管理与本投资组合投资风格相似的其他投资组合。4.3.3 异常交易行为的专项说明本报告期内，本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析2010年第一季度债券市场总体背景表现为：经济进一步确认繁荣，物价进一步确认到了合意区间的上限。为加强流动性回收，央行两次提高存款准备金率。由于年初季节效应，银行有配置压力，加上央票利率未如预期一样上行,二次市场央票利率回购到招标利率，各类短融收益率普遍下降。一季度，我们整体组合保持了低久期，维持了较高的中短期短融配置比例，由于交易所回购利率下行，我们减少了交易所回购比例，增加了银行间回购比例。4.4.2 报告期内基金的业绩表现一季度广发货币A的收益为0.3105%，广发货币B的收益率为0.3700%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望结合宏观和各种微观信号，我们认为，经济已经明确进入繁荣阶段，物价已经稳定在一个所谓合意水平。然而，利率政策滞后明显，这将持续推升物价压力。近期，各大类市场表现出明显的风险承担情绪，房地产量价齐升，地方政府投资意愿达到巅峰，股市上新股爆炒情绪升温。我们认为，流动性泛滥是这类现象的重要推手。伴随物价升温，流动性最泛滥的时候可能即将过去。基于此，我们认为，货币市场利率较“正常”情况偏低，有很大的回升要求。因此，我们仍将保持低久期运作，整体组合偏子弹型，维持合适的短融配置，并通过交易所回购高流动性品种提高滚动收益率。具体而言，我们将坚持货币市场基金流动性管理工具的投资目标，保持较低的组合平均剩余到期期限，合理安排现金流，在合规基础上进行组合管理，根据对利率和信用市场变化的规律的深入研究来提高组合收益。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（）1固定收益投资1,140,040,410.8054.37其中：债券1,140,040,410.8054.37 资产支持证券-2买入返售金融资产758,298,137.4436.16其中：买断式回购的买入返售金融资产-3银行存款和结算备付金合计62,262,741.002.974其他各项资产136,368,197.506.505合计2,096,969,486.74100.005.2 报告期债券回购融资情况序号项目占基金资产净值比例（）1报告期内债券回购融资余额1.45其中：买断式回购融资-序号项目金额占基金资产净值的比例（）2报告期末债券回购融资余额260,999,408.5014.24其中：买断式回购融资-注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20的说明注：本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。5.3 基金投资组合平均剩余期限5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况项目天数报告期末投资组合平均剩余期限 64报告期内投资组合平均剩余期限最高值86报告期内投资组合平均剩余期限最低值39报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明注：本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例序号平均剩余期限各期限资产占基金资产净值的比例（%）各期限负债占基金资产净值的比例（）130天以内55.1414.24其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-230天(含)60天16.91-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-360天(含)90天6.00-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-490天(含)180天18.53-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-5180天(含)397天（含）10.38-其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债-合计106.9614.245.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例（）1国家债券-2央行票据179,059,880.309.773金融债券290,700,281.0315.86其中：政策性金融债290,700,281.0315.864企业债券20,081,045.271.105企业短期融资券650,199,204.2035.476其他-7合计1,140,040,410.8062.198剩余存续期超过397天的浮动利率债券-5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细序号债券代码债券名称债券数量(张)摊余成本（元）占基金资产净值比例（）107042007农发201,600,000160,493,316.468.762090104209央票421,000,00099,256,534.185.41307041707农发17800,00080,143,742.264.374098123109浙能源CP01700,00069,612,293.743.80507041307农发13500,00050,063,222.312.736098116509陕延油CP01500,00050,006,170.812.737098116709华能CP02500,00050,004,042.472.738098106909粤交通CP01500,00050,003,456.932.739098114509华侨城CP01500,00050,000,892.012.7310090104009央票40500,00049,633,316.572.715.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离项目偏离情况报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数0次报告期内偏离度的最高值0.1843%报告期内偏离度的最低值0.0297%报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0.1216%5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 投资组合报告附注5.8.1 基金计价方法说明本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。5.8.2 本报告期内本基金未持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券。5.8.3 根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。5.8.4 其他各项资产构成序号名称金额（元）1存出保证金-2应收证券清算款-3应收利息9,301,173.454应收申购款127,067,024.055其他应收款-6待摊费用-7其他-8合计136,368,197.50 6 开放式基金份额变动单位：份项目广发货币A广发货币B报告期期初基金份额总额894,641,223.993,996,933,190.57报告期期间基金总申购份额1,245,291,789.461,997,327,042.91报告期期间基金总赎回份额1,459,771,046.324,841,386,685.46报告期期末基金份额总额680,161,967.131,152,873,548.027 备查文件目录7.1 备查文件目录1.中国证监会批准广发货币市场基金募集的文件；2.广发货币市场基金基金合同；3.广发货币市场基金基金托管协议；4.广发基金管理有限公司开放式基金业务规则；5.广发货币市场基金招募说明书及其更新版；6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；7.基金托管人业务资格批件、营业执照。7.2 存放地点广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼7.3 查阅方式1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；2.网站查阅：基金管理人网址：http:/www.gffunds.com.cn。投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：servicesgf-funds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二一年四月二十二日