美好的退休生活始于规划.doc

美好的退休生活始于规划针对王峰家庭的退休规划建议书舒适美满的晚年生活是我们共同期盼的，每个人都希望可以为自己的人生画上完美的句号，退休规划是指从现在开始，在分析退休后客户需求的基础上，对每年所需的资金数额及其投资方式的选择的最佳决策和谋略。退休理财规划的目的是为了保证客户在将来退休后有一个自立或较高品位的生活。退休规划是所有个人理财计划中时间最长的、不可测因素最多的一项，养老是整个人生理财计划当中非常关键的一部分。一、先来分析王峰家庭的自然状况。让我们把此前收集到的王峰家的各种基本信息进行整理和分类。王峰家庭成员构成包括王峰、黄颖和他们的宝贝女儿（今年2岁）。王峰先生今年34岁，目前在一家外资公司做部门总监，年收入大约32万元，妻子黄颖目前28岁，是一家民营企业的人事主管，年收入大约12万元。王先生夫妇目前总共有存款、基金等金融型资产30万元左右。王先生夫妇结婚时，一起按揭20年一套80平米的房子，首付3成，当时房屋总价值大约60万元，按揭利率目前大约为7。王先生夫妇现在家庭年支出约10万元左右（不包括房贷），王先生想55岁退休，王太太50岁退休，假设通货膨胀率为4%，退休前收益率为8，退休后投资收益率为6%，退休后的生活水准为现在的90，退休后保障25年到80岁。王先生夫妇除了购买社保以外，从来没有购买过其他保险。分析结果如下表所示：表1.王峰家庭成员的构成姓名关系年龄职业王峰本人34外资公司部门总监黄颖妻子28民营企业人事主管王慧婷女儿2表2.王峰家庭金融资产金融商品名称余额/万元存款、基金30表3.社会保险参加情况姓名社会养老保险王峰只购买第一层次养老保险黄颖只购买第一层次养老保险我们算一下王峰家庭的收入支出现状，工资总收入=32万+12万=44万，家庭年支出=10万，年还房贷大概是5万，每年可支配的资金=44万-10万-5万=29万。表4.王峰家庭收入支出现状收入王峰年工资32万元黄颖年工资12万元年收入合计44万元支出家庭年支出10万元房贷年支出5万元年支出合计15万元收支合计年可分配余额29万元我们也可以判断王夫妇家庭处于成长期，在这个时期，家庭成员不再增加，但家庭成员的年岁都在增长，家庭成员的健康状况良好，经济收入增加，家庭的最大开支是基本生活费用、医疗保健费用、教育开发费用、生活娱乐费用和房贷支出。在这一时期，自身精力充沛，收入稳定增长，女儿的自理能力逐步增强，家庭的投资经验和投资能力也逐步增强。同时对于意外情况的发生仍要给予关注。二、退休规划的重要意义退休规划是指退休以后的生活资金的具体安排，即养老金的具体安排。它不仅涉及国家强制性的养老保险和个人投资的商业寿险，还包括其他涉及退休以后的资金收入和支出的所有安排及其相关内容。一个在职人员，要想在退休以后过上至少能够保障基本生活，或者是与退休以前质量相当的生活，就要在退休以前全面考虑退休以后的生活消费，包括日常生活消费、医疗以及住房等各个方面。退休规划无论对于社会还是个人而言都有重要的意义。首先，老龄化趋势愈演愈烈一个不可逆转的事件正在人类世界发生，那就是在将来的某个时候，全世界60岁以上的老龄人口将超过5岁以下儿童的数量。在大多数国家中，65岁以上人口所占比例一般不超过2%-3%，但在今天的发达国家中，这个比例已经高达15%。老龄化趋势愈演愈烈无论是对国家对社会还是对个人都提出了严峻的挑战。其次，“421”家庭结构越来越普遍。在现在家庭中，“421”(即4个老人+1对夫妇+1个孩子)型家庭结构占相当大的比例。尽管长期以来“养儿防老”观念在多数人心中仍然根深蒂固，但在现代社会价值系统的变化和目前相对严峻的就业形势等诸多不太乐观的条件下，一对中年夫妇承担赡养两对老人、培养下一代的艰巨任务，已经显得有点力不从心。社会形势给予了当代年轻人太大的压力，尽早开始储备退休基金，不亏是一个明智的选择。王夫妇家庭目前也属于“421”型，4位老人随着年岁的增加，保健医疗费用会逐渐增多，还有他们宝贝女儿的教育培养费用，也是王夫妇肩膀上的一座大山。王夫妇目前的家庭压力是非常大的，需充分利用各种理财手段帮助自己积累财富和应付不可预知的风险。最后，要考虑我国的特殊国情。我国已经进入老龄社会。到目前为止，中国老年人总数已近4亿，占全国总人数的24.8%。人口老龄化速度加快，到2030年左右人口老龄规模将达到高峰。年老多病，医疗费用昂贵，收入减少，而且由于我国人口众多，社会保障是以低保障、广覆盖为原则，国家和社会给予老年人的生活保障十分有限，这一切必将使老年人的保障问题面临严峻的考验。因此退休规划日益得到人们的关注和重视。三、中国养老保障体系从世界范围看，筹集养老金的制度安排经历了3个历史阶段，即家庭养老、国家养老和社会养老。社会养老的主要特征即多元化资金来源多元化、资金增值多元化和养老方式多元化。如今，世界各国都在致力于建立一个多元化的养老保障体系，我国是一个发展中国家，经济还不发达，人口众多，城乡差别较大，需要建设适合中国国情的养老保障体系，中国补充养老金保险和个人储蓄性养老保险方案设计研究报告和中国养老金体制改革研究报告指出，我国养老保险改革的目标是建立起国际上通行的、规范的3层次结构的养老保险制度。第一层次是政府主办的基本养老保险。它采用现收现付、社会统筹的筹资模式，以征税或缴费方式征集，强制覆盖全社会，属于社会保险范畴。目的是要保障退休人员获得替代率为社会平均工资20%-25%的基础养老金，以保障退休人员的最低生活需要。第二层次是企业的义务性补充养老保险。政府予以一定的税收优惠，采用个人账户储存制的筹资模式，按基金会组织形式进入资本市场营运管理，养老金替代率设计为50%-60%。第三层次是个人储蓄性养老保险。由商业保险公司举办，个人自愿投保，政府也给予适当的税收优惠。第一、二层次的保险养老金主要是用于保障退休人员的日常基本生活，第三层次则是改善退休人员的生活质量。四、影响退休养老规划的客观因素任何一项退休养老规划都必须充分考虑经济社会发展等客观因素的影响，这些不以个人意志为转移的影响因素大致可以包括以下几个方面。第一，退休时间。有些人会因为种种原因而提前退休，如工作太过劳累，对工作产生了厌恶情绪，健康状况不佳，家庭问题或者干脆是为了提前享受等。此外，在某些情况下，雇主可能出于降低成本等考虑而推出提前退休的养老规划，鼓励甚至逼迫员工提前退休。第二，性格差异。根据统计局的数据显示，女士的平均寿命比男士长七年，而且女士的退休时间比男士早五年，这就要求，如果想过上舒适度相同的退休生活，女士需要更多的储蓄来维持。第三，人口结构。改革开放以来，随着我国社会经济的迅猛发展，人们生活水平的提高和医疗卫生条件的巨大改善，我国老年人口明显增多。有关部门的资料显示，目前我国60岁人口已占全世界的五分之一，中国已经成为老龄化速度最快、老年人口最多的国家，老龄化问题还带来一定得经济问题，养老基金在目前情况下已出现“空账”运行的状态，随着老年社会的到来和社保基金支出的增加，问题将会更加严重，因此，在此情况之下更应该提前进行退休养老规划。第四，经济运行周期。虽然，在经济处于繁荣期积累的退休储蓄是有利的，反之则是不利的。但对于已经开始退休生活的人而言，经济周期的更替将改变其相对经济地位。具体到中国的情形，20多年来，中国经济保持了持续高速增长，这在很大程度上得益于经济体制转轨带来的制度创新。随着市场经济体制的逐步确立，从长期来看，中国经济很可能会在今后一个时期从高速增长逐步过渡到平稳增长，显然这种情形对当前正处于积累退休储蓄的个人而言是有利的。因而这也可能是当前我国居民进行个人退休养老规划是最有利的外部条件。第五，利率及通货膨胀的长期趋势。根据复利公式，利率对投资品价值的影响是不可言喻的，货币是具有时间价值的，利率的长期走势将与通货膨胀率一起影响个人退休后的生活品质。五、退休规划的原则第一，尽早开始储备退休基金，越早越轻松。虽然年轻时的收入不高，每月定期定额投资基金占收入的比例比较低，但理财收入增长率会随着资产水平的提高而增加。一个人最晚应从40岁起，以还有20年的工作收入储蓄来准备60岁退休后20年得生活。否则，即使你的每月投资已作最佳运用，剩下的时间也不够退休基金累积到足够供你晚年享受舒适悠闲的生活。退休金储蓄的运用不能太保守，否则即使年轻时就开始准备，也会不堪负荷。这是因为定期存款利率扣掉通货膨胀率后，只能提供2%-3%的实质收益。若用定期存款累积退休金，无论在什么年龄开始准备，都要留下一半以上的工作收入为退休作准备，那么你就必须大幅降低工作期的生活水平。如果采用定期定额投资基金的方式，投资报酬率可达12%，以平均储蓄率20%-30%计算，大体可以满足晚年生活需求。进行退休规划时，当然也不应该假设退休金报酬率能达到20%以上的超级报酬率，这会过高估计投资回报率，使得自己认为每期投资额可以很低，从而不易达到退休金的累积目标。以保证给付的养老险或退休年金满足基本支出，以报酬率较高但无保证的基本投资满足生活品质支出。养老险或退休年金的优点是具有保证的性质，可降低退休规划的不确定性，缺点是报酬率偏低，需要有较高的储蓄能力，才能获得退休需求的保额。其解决之道是将退休的需求分为两部分，第一部分是基本生活支出，第二部分是生活品质支出。一旦退休后的收入低于基本生活支出水平，就需依赖他人救济才能维生。而生活品质支出是实现退休后理想生活所需的额外支出，有较大的弹性。因此对投资性格保守、安全感需求高的人来说，以保证给付的养老险或退休年金来满足基本生活支出，另以股票或基金等高报酬、高风险的投资工具来满足生活品质支出，是一种可以兼顾退休生活保障和充分发展退休后兴趣爱好的资产配置方式。假如工作期为40年，退休养老期为20年，退休后基本生活支出占工作期收入40%的话，那么在工作期的40年中，需将收入的20%购买有确定给付的储蓄险。若储蓄率可达到40%，多出来的20%可投资定期定额基金，其投资成果作为退休后的生活品质支出。若投资绩效较好，退休后的支出可能比工作期还多，可用于环游世界等实现自己梦想的生活品质支出，此处的富余资金还可以成为遗产留给后代，让他们保持一个理想的生活水平。第二，弹性化原则退休养老规划的制定，应当视个人的身心需求及实践能力而定。若发现拟订的目标高远，那么可以适当地调整一下，以可行的策略与目标取而代之。同时，在规划未来退休生涯的目标时，可能会遇到一些不确定的事件，比如很可能未来十几年或者更长时间的经济不景气导致投资收益率下降，或者由于所在工作单位近期效益不佳，导致收入水平的下降等。因此，退休养老规划应具有弹性或缓冲性，以确保根据环境的变动而做出相应的调整，以增强其适应性。第三，收益性原则为了保证退休后的生活，比较传统的做法就是增加储蓄。事实上，在增加储蓄的时候，应当注意这部分储蓄的收益大小，因为任何资金都是有时间价值的。准备的退休基金在投资中应遵循稳健性的原则，但是这并不意味要放弃退休基金进行投资的收益。通常，投资者总是在稳健性和收益性之间寻求一个折中方案，在保持稳健性的前提下，寻求收益的最大化。第四，谨慎性原则一些客户对自己退休后的经济状况过于乐观，他们或者高估了退休后的收入，或者低估了退休后的开支，在退休养老规划过程中过于吝啬，不愿动用太多的财务资源。造成这种乐观估计的原因有多种。例如，他们认为退休后的社会保障、企业年金和储蓄足以保障自己的养老生活，认为退休后的开支会显著下降，认为医疗保障会承担所有的医疗费用，等等。当然，客户在退休计划上的吝啬表现也可能是因为别的原因，比如，家庭负担过重或者个人的生活方式（有些人崇尚及时行乐，而较少考虑未来）不同。终上所述，在制定退休养老规划的过程中，应当本着谨慎的原则，多估计些支出，少估计些收入，使退休后的生活有更多的财务资源。六，退休规划设计一个完整的退休规划，包括工作生涯设计，退休后的生活设计及自筹退休金的储蓄投资设计。由退休后生活设计引导出退休后到底需要花费多少钱，由工作生涯设计估算出可领多少退休金（企业年金或团体年金），最后，退休后需要花费的资金和可领取的资金之间的差距，就是应该自筹的退休资金。自筹退休金的来源，一是运用过去的积累投资，二是运用现在到退休前的剩余工作生涯中的储蓄来积累，退休3项设计的最大影响因素分别是通货膨胀率、工作薪金收入增长率与投资报酬率，而退休年龄既是期望变数，也是影响以上三项设计的枢纽。每个人都应该以前瞻性的眼光计划退休后的人生，你是否曾经想过退休后要过怎样的生活？想过表示有梦，有梦才能圆梦，退休规划就是圆梦的步骤和方法。我们建议每个人都应该尽早编写退休后的生活剧本作为退休规划的第一步，只有尽量具体地把退休后的生活梦想写出来，才能开始退休规划设计。七，估算退休后的生活费用首先，生活开支明细表你无法预测退休后到底需要多少钱。不过你可以预测你的消费方式、居住地以及生活方式的变化，然后测算你需要的资金。你的消费方式可能会改变。虽然所有家庭根据生命周期而采取的消费方式各有不同，但一项关于家庭消费方式的研究表明，退休家庭在食品、住房以及医疗保健上的支出比例大于非退休家庭。1、你可以减少或节约的开支（1）工作开销。你再也不需要从退休基金中支出这类费用，不用买汽油开车上下班，不用买车票，也不用再外面经常买午饭了。（2）衣服开支。退休后可能不需要很多衣服了，穿得也更随便了。（3）家居开支。如果退休时已经付清房屋抵押贷款了，你的住房开支可以减少了，不过，物业税和保险费可能上涨。（4）个人所得税。你的个人所得税可能会减少，一些类似年金的收入能申请退休信贷，而且因为你的可纳税收入减少了，你的税率也相应减少了。2、你可以预测的会提高的开支（1）保险。你的雇主降低健康和人寿保险的支付金额，你就必须提高你的支付额度，不过医疗保健计划可能抵消部分增加的开支。（2）医疗开支。虽然每个人的医疗开支都不相同，不过基本随年龄的增长而上升。（3）娱乐活动开支。许多人退休后，休闲时光会更多，你可能想多存一点钱去旅游或玩一些大的娱乐项目。（4）礼物和捐赠。许多人退休后，继续花钱买礼物、捐赠，但他们发现这笔开支占收入的比重上升了。所以，你可能要重新评估这些消费开支了。我们要详细列出现在的开支，并预测退休后的开支有哪些。一定要准备一些紧急备用金，以应付无法预测的支出。即使你的生活非常的平静，也会发生一些意外，应建立一个缓冲器，应付通货膨胀。想想自己将来在哪里生活，如果你想到另一个城市生活，你现在就可以计划到这些地方去度假。一旦你发现一个喜欢的地方，就要在不同的时节造访这个地区，感受它一年的气候变化，与那儿的居民交往，弄清各种活动、交通状况和税收政策，要现实地考虑你将失去的和将要得到的东西。你退休后生活的地方将影响你的理财需求。你必须审慎决定是否要在现在的社区、家庭中生活下去。每个人的需求的嗜好都不同，只有你自己才能决定最适合你的地方和家庭。考虑搬家会带来什么影响，搬家的开支很大，而且即使你不满意你的新家，你也不太可能搬回去。再考虑搬家的各种社会影响。你想离孩子、亲戚和朋友近一点吗？你准备好迎接新的环境了吗？其次，退休后第一年费用分析每个家庭的消费习惯不同，但同一个家庭的消费习惯并不会因退休而有大幅改变。从现在开始养成记录家庭收支的习惯，则按照目前的收支逐日调整编制退休后的支出预算，会让你的梦想更容易具体落实。调整的原则有4个，（1）减去退休前可支付完毕的负担。如子女的高等教育费用、房屋贷款每月应摊还的本息、限期缴费的保险费等都应该在还有工作收入时负担完毕，计算退休费用时可由现有费用中减去。（2）减去因工作而必须额外支出的费用。（3）加上退休以后根据生涯规划而增加的休闲费用，及因年老而增加的医疗费用。（4）调整完以后就是以目前物价水平计算退休时所要花的费用，然后再参考过去各项目支出增长情形及物价变化，计算退休后所需要的费用。设定各项目的费用上涨率，考虑物价上涨率后，最终需要的费用就是退休后的第一年支出。最后，退休期间费用总需求分析退休后不会只活一年，越早退休者，其退休后的生活期间就越长，退休时要准备多少钱才能安度余生呢？第一种算法，也是最简单的算法，就是不考虑这笔钱的投资报酬率与往后每年的生活费用上涨率，或假定两者增长率相互抵消，则退休时需准备退休总金额应该等于退休后第一年费用乘以退休后余寿。退休后到底还可以活多久非个人所能控制，每个人可以根据自己的健康状况或家族是否皆长寿的遗传基因，估计自己的终老年龄。退休后的预期余寿并不是简单地用平均死亡年龄减退休年龄。退休后所面临的风险不是死得太早的风险，而是活得太长以致生活费不够用的风险。因此，越保守的人应该假设自己可以活得越长，以预防未来医学科技的突破可全面提高人类寿命而导致的生活费用不够的风险。第二种算法，要同时考虑投资报酬率与退休后生活费用的增长率，这种算法虽然复杂，但是与事实比较相符。八，给王夫妇家庭退休规划的几点建议考虑到王夫妇只参加了社会基本保险，其退休金缺口较大，我们需要为其制定弥补退休金不足的计划。退休金缺口=退休后需要的退休金总数-已准备的部分退休金。1、弥补退休金不足的途径(1)延长工作年限或推迟退休。(2)减少退休后的不必要的消费。(3)参加额外的退休金计划。(4)策划自筹退休金部分的储蓄、投资。第一种途径自主性较差，实现较困难；第二种可控的空间很有限；第三种受条件限制较大。只有第四种途径自主性较强，当然储蓄、投资也受通货膨胀率、工薪收入成长率、投资报酬率和退休年龄等因素影响，且影响很大。2、储蓄和投资策略（1）尽早储蓄运用现在到退休前得剩余工作生涯中的储蓄来累积。由于资金的复利效应，储蓄金钱开始得越早效果越好，从参加工作的第一天起就应为退休规划添砖加瓦。从年轻时就要开始培养储蓄的习惯，人们储蓄的最好时期是中年，因为此时职业稳定，并且收入水平也是一生中最高的。但在通货膨胀面前，个人的储蓄资产会逐渐缩水。而且储蓄随意性比较大，会有许多临时因素有可能影响退休目标的实现。(2)选择适宜的商业保险保险具有保障、强制储蓄、提供长期给付和节税等功能，在未来可以拥有一笔相当稳定的收入。此外，近年来保险与其他的投资工具结合成为投资型保单，增加了投资获利的功能。因此，保险应是退休规划中主要理财标的。人无法预知自己的寿命，因而难以清楚地把握该存多少钱才算够用。但通过养老保险这种方式，人们就能够获得安度晚年的保障，并且活得越长越划算。这是因为保险资金能够参与资本市场，可实现资金的保值增值。适合作为退休金来源的保单有年金保险、养老保险及投资型保单3种，每一种保单都有其特色。年金保险。年金保险提供生存时的给付，能够提供退休后长期的生活费用，寿命越长的投保人可以领取的总金额越多。部分保险公司提供最少给付年数的保证。例如提供最少给付1年或20年的选择，若万一投保人未领得最低的年金给付保证就已不幸身故时，未领取的年金可由遗属领取。购买年金实质上就是与保险公司签订了一个长期合同来管理自己的资金。年金在退休规划中，最大的特点是在一定程度上可缓解长寿可能带来的经济困难。养老保险养老保险除了提供身故及全残的保障之外，还提供定期领回的还本保险金给付。它也具有投保人寿命愈长，领取的总金额愈多的特点。它与前述年金保险最大的不同在于，如果投保人不幸身故或全残时，还可以获得理赔金；或缴费期间或缴费期满时，每年或每隔两到三年领回生存保险金。客户可依据未来的经济需求与身体状况作适当的投资规划。投资型保单它除了保障功能外，还有投资获利功能。购买投资型保单享有寿险保障与投资自主权，并通过定期定额投资、长期积累及时间复利，达到退休规划的目标。投保人在退休时，可以一次或分次领取专设账户内的退休准备金。开始领取退休金后，账户内剩余的保单账户价值仍然继续投资，可为投保人创造最大效益。值得投保人注意的是，投资的风险需自行承担。我们在为王夫妇选择商业保险时，可遵循一些原则：首先，要根据客户的风险承受能力来选择不同的保险类型，因为投资型、分红型、纯保障型等的保险产品有不同的保障和收益。其次，要依据客户的经济能力、对未来退休金的预期来选择保险金额，可在收入有限时购买少量的保险，待收入提高了再加保。第三，要根据客户的年龄来选择不同品种。年龄越小购买越划算，因为费率低。王夫妇如果是在年轻时购买，可以选择年缴型产品。一般养老保险产品的最高购买年龄为60岁，如果等到已接近退休年龄时再购买，可以选择趸缴一笔养老金，待退休的时候再按月领取。考虑到王夫妇家庭支出比较多，家庭建设费、父母赡养费、孩子的培养教育费和住房贷款需要偿还，所以建议王夫妇马上开始养老保险的储备。表5.王峰应参加的保险保险种类医疗保险-国寿康宁终身重大疾病保险养老保险保险公司中国人寿中国人寿契约人王峰王峰被保险人王峰王峰受益人黄颖王峰保险内容重大疾病保险金30万元特定疾病保险金6万元身体高度残疾保险金30万元身故保险金30万元55周岁退休后可以定期领取高额年金和红利保险期间终身退休后保费7000元/年，20年缴费期2.5万/年，20年缴费期表6.黄颖应参加的保险保险种类医疗保险-国寿鸿康至尊版养老保险-国寿松鹤颐年年金保险保险公司中国人寿中国人寿契约人黄颖黄颖被保险人黄颖黄颖受益人黄颖黄颖保险内容35种重大疾病全面保障，基本保险金额20.992万元50周岁退休后可以定期领取高额年金和红利保险期间80周岁退休后保费8600元/年，缴费期20年2.5万元/年，交满20年(3)选择合适的投资基金由于退休规划不同于其他短期投资计划，必须要有长远的眼光，并要尽可能减少失误。投资基金由基金专家制订和实施合理的、科学的长期投资计划，能根据市场行情及时作出调整，能在风险与收益间取得一个平衡。对于资金实力小的和有时间自己理财的客户，可以购买优质的基金，这也是退休规划中较好的投资方式。王夫妇距离退休还有超过20多年的时间，在制订退休资金储蓄和投资策略时可以不必太过保守，可将部分资金适度地投入获利可能性较高的股票型基金。这样获利可能性较高，负担比较轻。(4)房地产投资比例不要过高投资房地产，将来把房子的租金作为养老金的补充。房产是实物资产，房产租金是当时的市场化价格，可以自行抵御通货膨胀的影响。但是应该看到，影响房产租金的因素非常多，比如市政规划、交通成本、附近的商业环境、供求关系和市场的景气程度等。这些因素综合起来，对房产租金影响的方向和力度都难以准确预测。再者，房产本身不易变现，无法迁移，需要投入精力维护，万一卷入刑事案件甚至会被暂时封存。综合考虑这些不确定因素，建议在退休规划中，房地产投资的比例不要过高。(5)建立合理资产配置个人资产组合的投资收入是构成退休金来源的一个很重要的渠道。个人资产组合即选择适当的保险、投资基金、理财产品、债券和股票等作出的合理的资产配置，并结合人生不同的生涯阶段进行调整。九、方案的执行与调整本理财规划方案是从王夫妇的利益出发而制定的，而且在实际执行时需要根据环境、法律和经济状况的变化来复核和修改。本方案是按照王夫妇提供的财务信息制订的，如果其中任何重要信息不确切或发生改变，本方案不适合您。由于我们的计算是按照上述假设进行的，我们不能对本方案作出任何保证和承诺。我们在本方案理财规划中没有任何重大利益。我们将对王夫妇所提供的资料保密。我们将根据王夫妇的目标变化和市场变化情况对本方案进行不定期沟通及修改