2020年期货从业资格证《期货投资分析》题库练习试题B卷.doc

2020年期货从业资格证期货投资分析题库练习试题B卷考试须知：1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。姓名：_考号：_ 一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）1、宋体本金保护类结构化产品在期末的价值不低于产品的初始价值或者初始价值的某个比例，如初始价值的（ ）A、60%B、70%C、80%D、90%2、需求富有弹性是指需求弹性（ ）A、，大于0B、大于1C、小于1D、小于03、美式期权的时间价值总是（ ）A、等于0B、小于等于0C、大于等于0D、不确定4、国际收支平衡表的基本差额等于（ ）A、贸易差额+非贸易差额B、经常项目差额+资本项目差额C、经常项目差额+短期资本差额D、经常项目差额+长期资本差额5、某加工商为了避免玉米现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）A、盈利3000元B、亏损3000元C、盈利1500元D、亏损1500元6、操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是（ ）A、共同基金B、对冲基金C、商品投资基金D、套利基金7、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（ ）A、低B、高C、相等D、不确定期货从业资格考试视频8、一般情况下，需求曲线是一条倾斜的曲线，其倾斜的方向为（ ）A、左上方B、右上方C、左下方D、右下方9、（ ）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。A、交割日期B、交割等级C、最小变动价位D、交易手续费10、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时,止损指令即变为（ ）A、限价指令B、市价指令C、限时指令D、取消指令11、6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（ ）A、500元，-1000元，11075元B、1000元，-500元，11075元C、-500元，-1000元，11100元D、1000元，500元，22150元12、宋体（ ）是指通过定量方法对信息进行整理、加工和分析，并利用分析结果进行投资的一种交易方式。A、程序化交易B、量化交易C、高频交易D、算法交易13、如果期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓的风险，这种风险属于（ ）A、交割风险B、交易风险C、信用风险D、代理风险14、宋体9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（ ）元/吨。A、6100B、6150C、6170D、620015、国际储备属于国际收支项目中的（ ）A、经常项目B、资本项目C、贸易项目D、平衡项目16、宋体（ ）是指投资者在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润。A、主动型投资策略B、被动型投资策略C、主动型管理策略D、被动型管理策略17、下面关于投机说法错误的是（ ）A、投机者承担了价格风险B、投机的目的是获取较大的利润C、投机者主要获取价差收益D、投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作18、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是（ ）A、增值交易B、零和交易C、保值交易D、负和交易19、目前，我国上海期货交易所采用（ ）交割方式，郑州商品交易所采用（ ）交割方式。A、集中，滚动交割和集中交割相结合B、集中，集中C、滚动，集中D、滚动，滚动交割笔集中交割相结合20、宋体黄金储备的增减变化取决于（ ）A、黄金的开采量B、财政收支的变化C、收购量与销售量的变化D、基础货币量21、被称为“另类投资工具”的组合是（ ）A、共同基金和对冲基金B、商品投资基金和共同基金C、商品投资基金和对冲基金D、商品投资基金和社保基金22、宋体中国季度GDP初步核算数据在季后（ ）左右公布，因此GDP这一指标具有一定的滞后性。A、10天B、15天C、25天D、50天23、某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同,确立了价格但尚未实现交手此时该建筑企业属于（ ）情形。A、期货多头B、现货多头C、期货空头D、现货空头24、如果套期保值者能争取到一个有利的（ ），套期保值交易就能赢利。A、利息B、基差C、现货价格D、期货价格25、大豆提油套利的做法是（ ）A、购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约B、购买大豆期货合约C、卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约D、卖出大豆期货合约26、宋体政府和居民的单方面转移计入国际收支平衡表的（ ）项目。A、经常项目B、资本项目C、金融项目D、平衡项目27、国际收支平衡表中，最基本、最重要的账户是（ ）A、资本账户B、经常账户C、平衡账户D、官方储备账户28、（ ）实行每日无负债结算制度。A、现货交易B、远期交易C、分期付款交易D、期货交易29、某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（ ）A、实值期权B、虚值期权C、平值期权D、零值期权30、对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（ ）为标准交割等级。A、国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级B、国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级C、国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级D、国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级31、（ ）是投机者用来限制损失、滚动利润方法的有力工具。A、套期保值指令B、止损指令C、取消指令D、市价指令32、宋体期货合约标准化是指除（ ）外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大使利。A、数量B、规格C、交割时间D、价格33、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于（ ）A、风险较低B、成本较低C、收益较高D、保证金要求较低34、2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（ ）A、1200元B、12000元C、5000元D、600元35、（ ）已成为目前世界最具影响力的能源期货交易所。A、伦敦金属期货交易所B、芝加哥期货交易所C、纽约商品交易所D、纽约商品交易所36、假设无收益的投资资产的即期价格为sO，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险利率，FO是远期合约的即期价格，那么当（ ）时，套利者可以买入资产同时做空资产的远期合约。A、FoSoErTB、FoC、Fo=SoErTD、Fo=SoErT37、在我国，批准设立期货公司的机构是（ ）A、期货交易所B、期货结算部门C、中国人民银行D、国务院期货监督管理机构38、国际上期货交易的指令有很多种，其中，同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令是指（ ）A、双向指令B、止损指令C、套利指令D、市价指令39、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（ ）元/吨价格将该合约卖出。A、16500B、15450C、15750D、1565040、建仓时，当远期月份合约的价格（ ）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。A、等于B、低于C、大于D、接近于41、下列交易所中，实行公司制的是（ ）A、郑州商品交易所B、大连商品交易所C、上海期货交易所D、中国金融期货交易所42、宋体关于程序化交易，以下说法正确的是（ ）A、程序化交易也称为自动化交易，是指通过计算程序辅助完成交易的一种交易方式B、与策略本身的开发和优劣相关C、只可以执行频度很高的交易D、主要强调策略开发和执行的方法43、宋体如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（ ）A、普通指数基金B、股票型指数基金C、主动型指数基金D、增强型指数基金44、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（ ）A、广东万通期货经纪公司B、中国国际期货经纪公司C、北京经易期货经纪公司D、北京金鹏期货经纪公司45、5月，沪铜期货1O月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（ ）作出的决策。A、计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大B、计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小C、计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小D、计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大46、在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（ ）A、买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约B、卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约C、买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约D、卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约47、中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立，注册资本为（ ）亿元人民币。A、1B、5C、10D、10048、宋体期货合约到期交割之前的成交价格都是（ ）A、相对价格B、即期价格C、远期价格D、绝对价格49、沪深300股指数的基期指数定为（ ）A、100点B、1000点C、2000点D、3000点50、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点（即0.01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（ ）A、25美元B、32.5美元C、50美元D、100美元51、宋体一国居民和非居民之间投资与借贷所引起的利润、利息、股息的收入与支出记录在国际收支平衡表的（ ）A、经常账户B、资本账户C、金融账户D、净误差和遗漏52、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB、OR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ）A、1250欧元B、-1250欧元C、12500欧元D、-12500欧元53、宋体如果要抵消标的内资产价格变化给期权价格带来的影响，一个单位的看涨期权多头就需要（ ）单位的标的资产的空头加以对冲。A、N（D1）B、N（D2）C、N（D3）D、N（D4）54、宋体美国商品期货交易委员会（CFTC）持仓报告的最核心内容是（ ）A、商业持仓B、非商业持仓C、非报告持仓D、长格式持仓55、如果投资者（ ），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。A、计划在未来持有股票组合，担心股市上涨B、持有股票组合，预计股市上涨C、计划在未来持有股票组合，预计股票下跌D、持有股票组合，担心股市下跌56、宋体买方让卖方拥有点加权，可以促进卖方向其（ ）A、供货的积极性B、购货积极性C、扩大人力规模D、扩大采购规模57、关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（ ）A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同期货从业综合题B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系58、宋体美国期货市场由（ ）进行自律性监管。A、商品期货交易委员会（CFTC）B、全国期货协会（NFA）C、美国政府期货监督管理委员会D、美国联邦期货业合作委员会59、目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ）A、股指期货B、利率期货C、能源期货D、农产品期货60、需求的价格弹性公式为（ ）A、需求量变动的百分比/价格变动的百分比B、价格变动的百分比/需求量变动的百分比C、需求量变动值/价格变动值D、价格变动值/需求量变动值61、某投机者预测2月份铜期货价格会下降，于是以65000元/吨的价格卖出1手铜合约。但此后价格上涨到65300元/吨，该投资者继续以此价格卖出1手铜合约，则当价格变为（ ）时，将2手铜合约平仓可以盈亏平衡（忽略手续费和其他费用不计）A、65100元/吨B、65150元/吨C、65200元/吨D、65350元/吨62、宋体美国期货市场由（ ）进行自律性监管。A、商品期货交易委员会（CFTC）B、全国期货协会（NFA）C、美国政府期货监督管理委员会D、美国联邦期货业合作委员会63、宋体（ ）是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。A、_作风险B、信用风险C、流动性风险D、法律风险64、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（ ）A、设计期货合约B、行使表决权、申诉权C、联名提议召开临时会员大会D、按规定转让会员资格65、宋体金融衍生工具的主要功能在于将标的资产价格或变量的风险，即（ ），引入到结构化产品中，使得投资者通过承担一定程度的市场风险，而获得一定的风险收益。A、交易风险B、信用风险缓释凭证C、市场风险D、管理风险66、当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为（ ）A、实疽期权B、虚值期权C、平值期权D、市场期权67、（ ）是期货市场的基本功能。A、规避风险和获利B、规避风险和价值发现C、规避风险和价格发现D、规避风险和套现68、下列不属于金融期货的是（ ）A、外汇期货B、黄金期货C、利率期货D、股指期货69、（ ）是在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法，它随着时间延续就会形成一条弯弯曲曲的曲线。A、闪电图B、K线图C、分时图D、竹线图70、宋体如果美国30年期国债期货目前市价为98-300，若行情往下跌至96-100，客户就想卖出，但卖价不能低于96-080，则客户应以（ ）下单。A、止损买单B、止损卖单C、止损限价买单D、止损限价卖单71、期货交易中，（ ）的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。期货从业报名条件A、行情预测B、交易策略分析C、风险控制D、期货投资分析72、宋体根据法玛（FAMA）的有效市场假说，正确的认识是（ ）A、弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效B、强式有效市场中的信息是指市场信息，基本面分析失效C、强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效D、弱式有效市场中的信息是指公共信息，基本面分析失效73、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（ ）A、现货市场上的价格波动频繁B、期货市场上的价格波动频繁C、期货市场比现货价格变动得更频繁D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致74、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（ ）元/吨。A、50B、-50C、40D、-4075、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB、OR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ）A、1250欧元B、-1250欧元C、12500欧元D、-12500欧元76、宋体期货交易中，（ ）的目的是追求风险最小化或者利润最大化的投资效果。A、行情预测B、交易策略分析C、风险控制D、期货投资分析77、宋体以下关于期货的结算说法，错误的是（ ）A、期货的结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B、客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出C、期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓D、客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差78、近年来，中国已经逐步放弃了过去长期实行的钉住美元的汇率制度，因为采取这种汇率制度，在正常情况下有可能导致（ ）A、国际收支逆差增大，出现通货紧缩B、国际收支顺差增大，出现通货膨胀C、国际收支逆差增大，出现通货膨胀D、国际收支顺差增大，出现通货紧缩79、全社会固定资产投资总额按照（ ），可划分为基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资四个部分。A、经济类型B、管理渠道C、资金来源D、投资额大小80、预期（ ）时,投资者应考虑卖出看涨期权。A、标的物价格上涨且大幅波动B、标的物价市场处于能市且波幅收窄C、标的物价格下跌且大幅波动D、标的物市场处于牛市且波幅收窄 二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）1、从风险来源划分，期货市场的风险包括（ ）A、市场风险B、流动性风险C、信用风险D、法律风险2、投资者为了规避代理风险，在选择期货公司时应考虑（ ）A、期货公司的经营状况B、期货公司的资信C、期货公司交易系统的稳定性D、期货公司的规模3、期货市场风险管理的必要性主要包括（ ）A、期货市场充分发挥功能的前提和基础B、减缓和消除期货市场与社会经济产生不良冲击的需要C、适应世界经济自由化和国际化发展的需要D、保护投资者利益免受损失的需求4、依据马尔基尔（MA1KIE1）债券定价原理，对于面值相同的债券，如果（ ），由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。A、到期期限越长B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低5、期权交易的用途是（ ）A、减少交易费用B、创造价值C、套期保值D、投资6、在回归分析中，确定直线回归方程的两个变量必须是（ ）A、一个是随机变量，一个是确定变量B、均为随机变量C、对等关系的变量D、不对等关系的变量7、宋体通过使用权益类衍生品工具，可以从结构上优化资产组合，如改变资产配置、投资组合的再平衡、现金管理等，（ ）A、增加资产组合的流动性B、降低交易成本C、增加收益D、降低利润8、期货市场风险的客观性来自期货交易内在机制的特殊性。如（ ）的特点，吸引了众多投机者的参与，也蕴涵了很大的风险。A、套期保值B、杠杆效应C、双向交易D、对冲机制9、随着（ ）增加，美式看涨期权和美式看跌期权的价格都将上涨。A、到期期限B、标的资产价格C、无风险利率D、波动率10、宋体核心CPI是美联储制定货币政策时较为关注的数据。根据图中2000年以来美国核心CPI的变动，处于核心CPI安全区域的是（ ）IMGSRC=“DST:IMAGE019.PNG”/A、区域B、区域C、区域D、区域11、宋体计算VaR的信息包括（ ）A、时间长度NB、置信水平C、价值体现D、资产组合未来价值变动的分布特征12、宋体某投资者持有10个Delta=0.6的看涨期权和8个Delta=-0.5的看跌期权，若要实现Delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（ ）A、卖出4个Delta=-0.5的看跌期权B、买人4个Delta=一0.5的看跌期权C、卖空两份标的资产D、卖出4个Delta=0.5的看涨期权13、按执行时间划分，期权可以分为（ ）A、看涨期权B、看跌期权C、欧式期权D、美式期权14、一个完整的期货交易流程应包括（ ）A、开户与下单B、竞价C、结算D、交割15、宋体一个完整的投资决策流程一般包括（ ）等几个方面。A、战略资产配置B、战术资产配置C、组合构建或标的选择D、风险管理和绩效评估16、回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型的基本假设是（ ）A、被解释变量与解释变量之间具有线性关系B、随机误差项服从正态分布C、各个随机误差项的方差相同D、各个随机误差项之间不相关17、同货币政策相比，财政政策的优点在于（ ）A、动员迅速B、作用直接C、以公益目的为主D、“挤出效应”18、期货期权合约中可变的合约要素是（ ）A、执行价格B、权利金C、到期时间D、期权的价格19、通常出现下列哪些情况时，将导致本国货币贬值？（ ）A、提高本币利率B、降低本币利率C、本国顺差扩大D、本国逆差扩大20、宋体某金融机构作为普通看涨期权的卖方，如果合同终止时期货的价格上涨了，那么双方的义务是（ ）A、金融机构在合约终止日期向对方支付：合约规模X（结算价格一基准价格）B、金融机构在合约起始日期向对方支付：权利金C、对方在合约终止日期向金融机构支付：合约规模X（结算价格一基准价格）D、对方在合约起始日期向金融机构支付：权利金21、在下列国家中，（ ）有玉米期货交易。A、日本B、阿根廷C、法国D、南非22、期货代理作为代理期货业务的法人主体，其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是（ ）A、为客户提供安全可靠的投资市场B、维护市场参与的权益C、维护市场的稳定D、控制政治风险23、针对个人对黄金的消费需求，当（ ）时，需求量增加。A、黄金价格上升B、黄金价格下降C、消费者收入减少D、消费者收入增加24、期货市场的流动性风险可分为（ ）A、资金量风险B、流通量风险C、汇率风险D、利率风险25、与商品期货相比，金融期货的特点有（ ）A、交割便利B、全部采用现金交割方式交割C、期现套利更容易进行D、容易发生逼仓行情26、宋体目前，对社会公布的上海银行间同业拆放利率（Shibor）品种包括（ ）A、隔夜拆放利率B、2天拆放利率C、1周拆放利率D、2周拆放利率27、宋体依据马尔基尔（MALKIEL）债券定价原理，对于面值相同的债券，如果（ ），由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。A、到期期限越长B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低28、基金托管人的主要职责包括（ ）A、接受基金管理人委托，保管信托财产B、计算信托财产本息C、签署基金管理机构制作的决算报告D、基金收益的分配和本金的偿还29、为了抑制住房价格过快上涨的趋势，政府打出了一系列“组合拳”。其经济学道理在于（ ）A、加大保障性住房建设投入，是通过供给曲线的右移来抑制房价B、提高购买“二套房”成本，是通过需求曲线的左移来抑制房价C、对新建住房价格实行管制，是通过需求曲线的右移来抑制房价D、部分地方试点征收房产税，是通过供给曲线的左移来抑制房价30、期货交易所认为必要的，可以分别或同时采取要求（ ）等措施，以警示和化解风险。A、会员报告情况B、客户报告情况C、谈话提醒D、发布风险提示函31、宋体期权风险度量指标包括（ ）指标。A、DeltaB、GammaC、ThetaD、Vega32、宋体在大连豆粕期货价格（被解释变量）与芝加哥豆粕期货价格（解释变量）的回归模型中，判定系数RSUP2/SUP=0.962，F统计量为256.39，给定显著性水平（=0.05）对应的临界值FSUB/SUB=3.56。这表明该回归方程（ ）A、拟合效果很好B、预测效果很好C、线性关系显著D、标准误差很小33、近年来，越来越多的投资者在境内外商品期货市场间进行跨市套利。他们面临的风险因素是（ ）A、进出口政策调整B、交易所的风险控制措施C、内外盘交易时间的差异D、两国间汇率变动34、中国人民银行14日决定，从2011年6月20日起，再度上调存款类金融机构人民币存款准备金率0、5个百分点，使大中型金融机构存款准备金率达到了21、5%的高位。这是央行今年以来第六次上调存款准备金率，意在进一步回笼市场的流动性，控制物价上涨的货币因素，缓解居高不下的通胀压力。类似这种紧缩性的货币政策还包括（ ）A、增加税收B、工资管制C、提高再贴现率D、出售政府债券35、宋体对基差买方来说，基差交易模式有利有弊，有利方面包括（ ）A、采购或销售的商品有了确定的上家或下家，可以先提货或先交货，有利于合理安排生产或降低库容B、拥有定价的主动权和可选择权，灵活性强，具有降低采购成本或提高销售利润的商机C、面临点价期间价格向不利于自身方向波动的风险D、增强企业参与国际市场的竞争能力36、宋体与股票组合指数化策略相比，股指期货指数化策略的优势表现在（ ）A、手续费少B、市场冲击成本低C、指数成分股每半年调整一次D、跟踪误差小37、客户从事期货交易所面临的交易风险包括（ ）A、流动性差，期货交易难以迅速、及时、方便地成交B、客户在准备或进行期货交割时产生的风险C、保证金不足，交易者面临被强行平仓的风险D、期货公司选择不当带来不便38、美国期货投资基金的联邦监管机构包括（ ）A、证券交易委员会B、全国证券商协会C、全国期货业协会D、商品期货交易委员会39、宋体影响期权价格的因素用希腊字母表示，以下正确的有（ ）A、DeltaB、GammaC、VegaD、Theta40、下列关于期权合约最后交易日的说法，正确的是（ ）A、在期货期权交易中，最后交易日的规定分两种情况B、标准期权合约的最后交易日规定为：期货合约第一通知日（交割月前一交易日）前数两个工作日之前的最后一个星期五C、系列期权合约的最后交易日规定为：期权月份前一个月最后一个交易日前数两个工作日之前的最后一个星期五D、从期货期权合约的最后交易日规定中可以看出，其最后交易日实际上比合约名义上的月份提前了一个月 三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分）1、（ ）战术资产配置策略需要在期货市场上通过买卖股指期货来实现，在股票市场上进行股票交易；战略资产配置则需要开始时在期货市场上进行，随后在现货市场进行永久性交易。A、对B、错2、（ ）期货基本面分析方法比较适合于期货的中长期投资分析，不适合短期投资分析。A、对B、错3、（ ）在美国，利率期货交易量基本上集中在CME和CBOT交易。A、对B、错4、（ ）通常来说，一国政府实行扩张性的货币政策，会导致本国货币升值。A、对B、错5、（ ）期货公司营业部应当在公司总部的统一管理下对外提供期货投资咨询服务。A、对B、错6、（ ）在国际市场上，期货交易发展迅速，已经大大超过了股票交易和期权交易。A、对B、错7、（ ）当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量75%以上（含本数）时，要履行大户报告制度。A、对B、错8、（ ）套期保值的冲抵机制是指不同期货合约之间的赢利与亏损相抵。A、对B、错9、（ ）黄金的二次资源主要包括再生金、央行售金和生产商对冲三个方面。A、对B、错10、（ ）采取基差交易的优点在于兼顾公平性与合理性。所谓合理性，是指将期货市场形成的价格作为现货成交的基准价时，因产地、质量有别等因素，在定价时买卖双方还考虑到了现货对期货价的升贴水问题。A、对B、错11、（ ）如果某期货合约前数名多方持仓数量远大于空方持仓数量，说明该合约多单掌握在散户手中，空单则大多分布在主力手中；反之，亦然。A、对B、错12、（ ）期货交易所向客户收取的保证金可用于为客户交存保证金和支付手续费、税款。A、对B、错13、（ ）介绍经纪商（IB）在国际上必须是以机构的形式存在。A、对B、错14、（ ）保本型股指结联票据是由固定收益证券与股指期权组合构成的。A、对B、错15、（ ）大型对冲机构与大型投机商能够较好地预测价格，而小型交易者为最差，有些出乎意料的是，那些大的对冲机构一贯好于大型投机商，但大型投机商的预测结果在不同的市场中差异较大。A、对B、错16、( )在预测期内自变量已知时，预测因变量的值，我们称之为无条件预测，如果在预测期内自变量未知，这时的因变量预测值就是有条件预测。A、对B、错17、（ ）上海期货交易所的交割结算价，是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价。A、对B、错18、（ ）期权空头结构有可能使得产品在到期时的赎回价值低于初始投资，极端情况下还可能致使赎回价值为零。A、对B、错19、（ ）反向市场是现货价格高于期货价格，意味着持有现货没有持仓费的支出。A、对B、错20、（ ）按照规定，期货投资咨询业务人员应当与市场开发或者营销等业务人员岗位独立，职责分离。A、对B、错第 42 页 共 42 页参考答案一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）1、C2、B3、C4、D5、A6、A7、B8、D9、D10、B11、B12、B13、B14、C15、D16、B17、D18、B19、A20、C21、C22、B23、B24、B25、A26、A27、B28、D29、A30、D31、B32、D33、A34、B35、D36、A37、D38、C39、B40、B41、D42、A43、D44、A45、C46、A47、B48、C49、B50、A51、A52、B53、A54、B55、D56、A57、D58、B59、A60、A61、B62、B63、B64、A65、C66、B67、C68、B69、C70、D71、D72、A73、D74、B75、B76、D77、D78、B79、B80、B二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）1、ABCD2、ABD3、ABC4、AD5、CD6、AD7、A,B,C8、BCD9、AD10、BD11、A,B,D12、B,C13、CD14、ABCD15、ABCD16、ABCD17、ABC18、BD19、BD20、A,D21、ABCD22、AB23、BD24、AB25、AC26、ACD27、AD28、ABC29、AB30、ABCD31、A,B,C,D32、AC33、ABCD34、CD35、A,B,D36、A,B,D37、AC38、AD39、A,B,C,D40、ABCD三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分）1、B2、B3、A4、B5、A6、A7、B8、A9、A10、A11、B12、A13、B14、A15、A16、A17、B18、A19、B20、A