个人理财第一章个人理财业务概述.ppt

1 个人理财 授课人 贾明东 2 第一篇个人理财业务概述 3 新课引入 在美国 一个成功的人背后一定要站有三个人 私人医生 律师和理财规划师 医生用来保命 律师用来规范行为和保护个人权力 理财规划师用来打理自己的资产 这三人缺一不可 这三个职位都属于高收入职位 而理财规划师的收入又高于私人医生和律师 因此 理财规划师在全世界被称谓 第一职位 理财行业在金融产业中就像一个接线板 它一头连接着客户 一头则连接着各种金融机构和金融产品 4 大家算算再过8年是谁的黄金时代 我们这些80末90初出生的孩子 那时我们这一代人将会成为这个社会的支撑 到时候我们面对经济萧条 2014起劳动力红利消失 变成劳动力负债 2025左右有可能没有足够食物和衣服 没有足够的工作岗位 大家怎么办 社会化大生产可以取代劳动力吗 5 责任和义务 国人不了解他们作为社会个体应该对国家和社会所承担的责任和义务 普通中国人通常只关心他们的家庭和亲属 中国的文化是建立在家族血缘关系上而不是建立在一个理性的社会基础之上 中国人只在乎他们直系亲属的福址 对与自己毫不相关的人所遭受的苦难则视而不见 毫无疑问 这种以血缘关系为基础的道德观势必导致自私 冷酷 这种自私和冷酷已经成为阻碍中国社会向前发展的最关键因素 6 国人是少数没有信仰的可怕国家之一 中国人没有自己的信仰 这导致自我泛滥 缺少约束 缺少统一的精神支柱 他们没有通一规范的道德意识和真理意识 每个人只相信他自己 每个人按自己的意志确立行为 每个人都有他自己行为的道理 这导致中国人在各个行业和生活领域中没有统一意识 由于缺乏信仰 国人没有罪恶感 没有亏欠和内疚感 只要犯罪不被知道 就是无罪 这导致中国人在内部矛盾分歧时 在人性中的残忍和冷漠 纵观中国整个历史 最残忍的争斗和屠杀都来自于他们内部自己 7 成就来自于与努力工作和牺牲 国人从来就没有成为一个真正的法制社会 因为中国人的思维方式与守法行为格格不入 中国人老想走捷径 他们不明白这样一个事实 即成就来自于与努力工作和牺牲 在中国 人情高于法律 导致一代又一代人在徇私枉法贪赃受贿的社会不公正和法律不公正中互相效法模仿 徇私枉法成为中国人的传统 在中国 徇私枉法是罕见残酷而无情 让中国一代一代人失去人性 8 国人倾向于索取而不给予 需要明白一个道理 生活的真蒂不在于你索取多少而在于你能给予社会和你的人类同胞多少 大多数国人从来就没有学到过什么是体面和尊敬的生活意义 国人普遍不懂得如何为了个人和社会的福址去进行富有成效的生活 9 国人追求腐化堕落的生活 满足于自我生理感官需求 他们的文化建立在声色犬马之中 麻将 赌博 吃欲 贪欲无不渗透在他们生活和文化中 10 中国人的价值观建立在私欲之中 由于在贫穷的环境下生长并且缺少应有的教育 大多数国人FQ不高 他们在青少年时所受的教育就是如何说谎并从别人那里索取 而不是去与别人去分享自己的所有 城市化 城镇化过程中的微不足道的补偿金如果不好好保值增值 那么将很快被过高CPI所掠夺 综观上述症状 国人必须学会理财 对自己及家人 社会的财富进行管理 学会理财 11 小案例 张三与李四在同一单位工作 每月都有5000元收入 月支出如下 通讯费300元 伙食费1000元 交通费500元 房租1000元 水电费200元 合计每月基本支出3000元 收支相抵 结余2000元 张三有一爱好 打牌 逢赌必输 每月余下的2000元常常输个精光 年底 张三的银行存折上只有10 00元 李四将结余进行如下分配 1000元定期存款 另1000元投资证券 一年后李四的收益为 1000 12 1 3 1000 12 1 10 25560元 一年后 张三与李四的财富差距为25560元 12 理财哲理故事 传说 古印度的一位学者发明了国际象棋 古印度国王很喜欢国际象棋 他决定赏赐这位学者 于是国王就问学者有什么样的要求 他将满足学者的要求 这个学者说 他不要金银财宝 只要粮食 粮食的数量是 在国际象棋棋盘的64个方格中 第一个方格放一粒粮食 第二个方格放二粒粮食 第三个放四粒 第四个放八粒 以此类推直到把棋盘的64个方格全部填满 国王开始以为这个要求不高 随便手抓一把粮食的粒数都多得数不清 填满64个方格能要多少粮食呢 然而在填方格的过程中 国王发现即使把他全国粮库里的粮食都填上去 这64个方格都远没能填满 那么填满64个方格到底需要多少粮食呢 一共是2的64次方粒粮食 这是一个巨大的天文数字 即使在今天全世界的粮库里也没有这么多的粮食 13 数据说话 长期投资产生复利效应 24美元也能买下曼哈顿岛1626年 荷属美洲新尼德兰省总督PeterMinuit花了大约24美元从印第安人手中买下了曼哈顿岛 而到2000年1月1日 曼哈顿岛的价值已经达到了约2 5万亿美元 以24美元买下曼哈顿 PeterMinuit无疑占了一个天大的便宜 如果转换一下思路 PeterMinuit也许并没有占到便宜 如果当时的印第安人拿着这24美元去投资 按照9 的投资收益计算 到2000年 这24美元将变成2380000亿美元 远远高于曼哈顿岛的价值2 5万亿 几乎是其现在价值的十万倍 如此看来 PeterMinuit是吃了一个大亏 是什么神奇的力量让资产实现了如此巨大的倍增 是复利 长期投资的复利效应将实现资产的几何级数的增值 14 如果是按照按照11 美国近70年股市的平均投资收益率 的投资收益计算 到2000年 这24美元将变成214亿亿美元 24乘以1 11的374次方的积2142900269045805844美元 说明 网络上有些专家记不清 这个收益是9 还是11 15 世界的第八大奇迹是复利 爱因斯坦就说过 宇宙间最大的能量是复利 世界的第八大奇迹是复利 一个不大的基数 以一个即使很微小的量增长 假以时日 都将膨胀为一个庞大的天文数字 那么 即使以像24美元这样的起点 经过一定的时间之后 你也一样可以买得起曼哈顿这样的超级岛屿 建议 回忆高中指数函数的图形 16 40年后也许你也有1个亿 神奇公式 假定有一位20岁的年轻人 从现在起每年定期存款1 4万元 并假定能获得年均20 的投资报酬率 则40年后 他能积累多少财富 是1 0281亿元 而这个数据 依照财务学计算年金的公式得到 17 什么是理财 以 管钱 为中心 攒钱生钱护钱 应急钱 保命钱 闲钱 打井 投资 收入 支出 筑堤坝 保险 水库 18 小故事大道理 两个和尚挑水吃 19 理财误区 1 理财是有钱人的事 2 钱少 理财效果不好 3 忙 没时间理财 4 不懂理财知识 5 理财就是一夜暴富 6 理财就是买股票 7 理财要随大流 8 理财男女有别 20 理财成功的故事 巴菲特 21 故事 李嘉成的投资回报图 22 李嘉诚的理财思路一 钱的积累20岁靠双手勤劳赚钱20到30岁努力存钱和赚钱30岁以后努力让钱生钱 理财40岁以上是管钱二 有足够的耐心每年存1 4万 年回报20 40年后1亿281万每年存1万10 回报 40年后500万三 赚第二个1000万要比第一个100万要容易得多 23 如何理财 1 要有积极的生活态度和思维方式 2 确立积极的生活目标 3 培养良好的理财习惯 a节俭的习惯b计划消费的习惯c记账的习惯d学习理财知识的习惯e投资的习惯f坚持不懈的习惯g遵守理财纪律的习惯 24 理财是一种生活态度 李嘉诚的投资理财三秘诀 30岁以后重理财要有足够的耐心先难后易 25 理财是一种积极的生活态度 理财就是 少贪一杯酒少吸一根烟少买一件衣服少花一块钱 26 成为亿万富翁的八个步骤 1 第一步 现在就开始投资 2 第二步 制订目标 3 第三步 把钱花在买股票或股票基金上 4 第四步 不要眼高手低 5 第五步 每月固定投资 投资必须成为习惯 成为每个月的功课 6 第六步 买了股票要长期持有 7 第七步 把税务局当作投资伙伴 8 第八步 限制财务风险 27 FQ EQ SUCCESS IQ 成功的人 富有的人 FINANCIALQUOTIENT 一个都不能少 28 高财商HighFQ 29 你的FQ有多高 1 经常进行财务规划2 对每月的支出进行预算3 储备最少6个月的生活费4 准备足够的保障金5 对投资项目的性质与风险非常清楚6 对股票或外汇等投资设止损位7 对各项投资品非常熟悉8 对各种保险产品非常熟悉9 每天阅读财经报道10 清楚现在投资的预计回报和风险程度 30 推荐阅读 1 个人理财规划师基础 20112 个人理财规划师专业能力 20113 个人理财 柴效武074 个人理财策划 加拿大夸克 霍 克里斯 罗宾逊 31 消费储蓄和投资个人理财理财两个条件 1 富裕的居民 2 金融工具风险与收益 永恒的话题 32 1 1银行个人理财业务的概念和分类 个人理财服务 商业银行运用金融等方面的知识 专业技术及广泛的信息资源优势 根据客户的财务状况和具体需求 向客户提供全方位的 个性化的金融服务 除提供一般的信息咨询外 还利用储蓄 融资 银行卡 个人支票 保管箱 保险 证券 外汇 基金 债券等各种理财工具 提出合适的理财方案 指导客户如何安排收入 支出 通过个人资产的最佳配置 实现个人理想和目标 33 理财社会化 1 众多理财产品社会化 如保险产品2 家庭理财社会化 专业机构咨询 顾问 服务3 理财服务社会化 专业分工协作 34 个人理财通过制订和实施理财规划实现 理财规划实现目标 1 个人财富增加2 生活期望的满足3 个人财务的安全4 退休及生前财富积累理财目标特征 1 可度量性 可以用货币精确计算2 时间性 实现目标最后期限 35 理财规划目标设置步骤 1 列举愿望 短期 长期目标2 筛选并确立基本理财目标3 目标分解 细化 36 理财双向性 客户沟通 对接理财规划师 37 理财规划3个注意点 P3 收入主体年龄段 流动资产 收入水平及稳定程度 近期有无集中消费 投资如购房 38 人生收支曲線圖 人生收支曲線1 生活支出線人的一生用一條直線向右延伸 從出生到身故畫出一條生活支出線2 工作收入線從開始工作就業到退休畫出一條工作收入線3 理財收入線透過工作收入每個月儲蓄的餘錢來規劃理財收入線 透過兩條交叉的曲線我們簡單把人生分成三個階段來分析1 撫養期2 奮鬥期3 養老期 39 个人资产 个人负债 1 现金 银行存折 工资等流动性资产 2 股票 债券 外汇等投资性资产 3 房屋 私人商铺等保值性固定资产 4 汽车 电器 家具等低值易耗性资产 5 古董 字画 艺术品等收藏性资产 1 购房 购车贷款等形成的家庭长期负债 2 股票 债券抵押融资等形成的中期负债 3 信用卡透支 应付罚款 朋友借款等形成的短期负债 个人净资产 40 理财规划的主要工具 41 资金流匹配要点 根据客户生存背景和自身诉求 认清客户近期 中期 远期消费和投资需求 客户消费档次 剩余资金投资 42 1 1 1个人理财概述 个人理财 是指客户根据自身生涯规划 财务状况和风险属性 制定理财目标和理财规划 执行理财规划 实现理财目标的过程 43 个人理财的一般步骤 44 个人理财过程大致可分为五个步骤 步骤一 评估理财环境和个人条件1 理财环境的信息范围较广 包括经济和社会发展情况 个人所处的社会地位等 2 个人条件的评估包括对个人资产 如住房 车 收藏 股票 存款等 负债 如信用卡还款 银行贷款 抵押物等 以及收入 包括预期收入 的评估 只有在对理财环境和个人条件进行评估的基础上才能制定出合理的理财目标 45 步骤二 制定个人理财目标个人理财目标具有多重性 包括一些短期目标和一些长期目标 一些重点目标和次要目标等 目标的可行性和清晰性有助于制订出详细的理财规划 从而有利于理财目标的实现 46 步骤三 制订个人理财规划理财规划是指采取何种方式来实现个人理财目标 包括理财手段的选择 制订个人理财规划实际上是采取有效的方法来实现个人理财目标 如减少不必要的开支 进行股票投资等 47 步骤四 执行个人理财规划个人理财规划制订出来以后 必须遵守一定的纪律以保证个人理财规划的执行 个人理财规划的执行需要一些专业知识 很多人会接受专业人员例如会计师 个人理财规划师 投资顾问和律师的建议和帮助 48 步骤五 监控执行进度和再评估个人理财规划在执行中会遇到一些影响 包括外部环境的变化和个人条件的改变 原规划在执行中会遇到有利或者不利的因素 从而会影响到个人理财规划的执行进程 因此个人理财规划在执行中有必要进行监控 以便于进行调整和再评估 49 1 1 2银行个人理财业务概念P4 1 个人理财业务概念个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析 财务规划 投资顾问 资产管理等专业化服务活动 商业银行个人理财业务人员是指那些能够为客户提供上述专业化服务的业务人员 以及其他与个人理财业务销售和管理活动紧密相关的专业人员 而非一般性业务咨询人员 50 个性化 综合化的服务活动 专业化服务活动表现为两种性质 一种是商业银行充当理财顾问 向客户提供咨询 属于顾问性质 另一种是商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动 属于受托性质 个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务 是一种个性化 综合化的服务活动 51 2 相关主体主体包括个人客户 商业银行 保险公司 专业理财公司 非银行金融机构 证券 基金 信托 以及监管机构 银监会 证监会 保监会 外汇局 等 52 3 相关市场个人理财业务涉及的市场较为广泛 包括货币市场 资本市场 外汇市场 房地产市场 保险市场 黄金市场 房地产市场 理财产品市场等 这些市场具有不同的运行特征 可以满足不同客户的理财需求 53 将资产配置与财富水平相结合 54 常见金融投资产品特性之综合对比 55 1 1 3银行个人理财业务分类 1 理财顾问服务和综合理财服务按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理理财业务可分为理财顾问服务和综合理财服务 56 理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划 投资建议 个人投资产品推介等专业化服务 理财顾问服务是一种针对个人客户的专业化服务 区别于为销售储蓄存款 信贷产品等进行的产品介绍 宣传和推介等一般性业务咨询活动 客户接受商业银行和理财人员提供的理财顾问服务后 自行管理和运用资金 并获取和承担由此产生的收益和风险 综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上 接受客户的委托和授权 按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活功 57 综合理财服务与理财顾问服务的一个重要区别是 在综合理财服务活动中 客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式 进行投资和资产管理 投资收益与风险客户或客户与银行按照约定方式获取或承担 与理财顾问服务相比 综合理财服务更加突出个性化服务 58 P6 7理财计划 消费计划 储蓄计划 债务计划 证券投资计划 房地产计划 教育计划 保险计划 个人税收计划 退休和遗产 59 理财规划蓝图 财富积累财富保障财富分配 投资规划 风险管理规划 遗产规划 理财规划 生涯规划 婚姻规划 开源节流 生活规划 税务规划 职业规划 60 2 保证收益理财计划与非保证收益理财计划 保证收益理财计划 是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益 银行承担由此产生的投资风险 或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险 其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配 并共同承担相关投资风险的理财计划 61 非保证收益理财计划又可进一步划分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划 保本浮动收益理财计划 是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付 本金以外的投资风险由客户承担 并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划 非保本浮动收益理财计划 是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益 并不保证客户本金安全的理财计划 62 固定收益理财计划最低收益理财计划保本浮动收益理财计划非保本浮动收益理财计划 63 1 2银行个人理财业务发展和现状 概述 一些国家或地区的个人理财业务起步较早 业务规模大 范围广 理财业务专业化程度较高 比较而言 我国商业银行个人理财业务发展相对较晚 近年来 随着经济发展水平和人民收入水平的提高 我国商业银行个人理财业务规模迅速增长 业务范围不断扩张 但专业化和规范化水平仍待进一步提高 64 1 2 1国外发展和现状 个人理财业务最早在美国兴起 并且首先在美国发展成熟 其发展大致经历了以下几个阶段 初创期扩张期成熟期 65 1 个人理财业务萌芽时期 20世纪30年代到60年代通常被认为是个人理财业务的萌芽时期 从严格意义上讲 这个阶段对个人理财业务的概念尚未明确界定 个人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销售服务 例如 保险公司的销售人员根据不同客户的年龄 收入 职业等要素进行市场细分 为客户提供购买保险的建议 主要目的是借此促进保险产品的销售 这一时期没有出现完全独立意义上的个人理财业务 它的主要特征是 个人金融服务的重心都放在了共同基金和保险产品的销售上 几乎没有金融企业为了销售产品而专门建立一个流程来创建与客户的关系 搜集数据和检验数据 66 2 个人理财业务形成与发展时期 20世纪60年代到80年代 通常被认为是个人理财业务的形成与发展时期 发达国家的金融业开始普遍实行为客户提供全方位服务的经营策略 强调与客户建立 全面 长期 的关系 同时 银行内部也进行了充分的组织机构和职能调整 理财业务 融合传统的存贷款业务 投资业务和咨询等业务 开始向全面化发展 67 3 个人理财业务成熟时期 20世纪90年代是个人理财业务日趋成熟的时期 许多人涌入个人理财行业 个人理财业务在这一时期的繁荣可以归因于良好的经济态势以及不断高涨的证券价格 68 这一时期 出现了一些变化 理财人员获得的财务策划收入大幅增长 作为独立的高等教育机构 理财学院显著扩张 美国高校中以学术项目来设置理财专业的数量也在增长 理财日趋专业化 专门协会 认证组织纷纷成立 如国际注册财务咨询师协会 退休理财协会 遗产规划协会等 这些专业机构的出现和定位以及高校对理财专业的重视标志着个人理财业务开始向专业化方向发展 69 AFP和CFP两级认证 国际金融理财标准委员会实施两级金融理财师认证 助理金融理财师 AFP 注册金融理财师 CFP 70 AFP和CFP认证要求 4E准则 教育 Education ContinuingEducation考试 Examination从业经验 Experience职业道德 Ethics 71 AFP和CFP的资格认证路径图 72 AFP认证的具体要求 1 接受专门教育 培训 获得AFP培训合格证书 目前有三种获得途径标准培训 可采用远程培训方式 挑战身份 经济学或管理学博士学位 学分评估 拥有相关资格证书 2 通过AFP资格考试 3 具备相关从业经验硕士1年 本科2年 专科3年 其它7年 4 满足标准委员会制定的职业道德标准 73 CFP认证的具体要求 取得CFP资格认证 需要首先取得AFP资格认证 1 获得CFP培训合格证书 2 通过CFP资格考试 3 具备相关从业经验 4 满足标准委员会制定的职业道德标准 74 AFP培训由5门课程组成金融理财基础 投资规划 个人风险管理与保险规划 员工福利与退休计划 个人税务与遗产筹划CFP培训由4门课程组成投资规划 个人风险管理与保险规划 员工福利与退休计划 个人税务与遗产筹划完成上述课程培训 要参加结业考试 通过后获得培训合格证书之后 可参加相应级别的资格考试 75 AFP和CFP资格考试科目 AFP资格认证考试科目 金融理财基础考题类型 客观单项选择题考察对象 理财概念 理财计算CFP资格认证考试科目 四门专业科目和一门综合科目 专业科目为 投资规划 个人风险管理与保险规划 员工福利与退休计划 个人税务与遗产筹划 综合科目为 综合案例分析 76 职业道德Ethics 国际CFP标准委员会七大基本原则 正直诚信原则 Integrity 客观原则 Objectivity 称职原则 Competence 公正原则 Fairness 保密原则 Confidentiality 专业精神原则 Professionalism 勤勉原则 Diligence 77 1 2 2国内银行个人理财业务发展和现状 与发达国家的个人理财业务发展历史相比 我国商业银行个人理财业务起步较晚 发展历程较短 20世纪80年代末到90年代是我国商业银行个人理财业务的萌芽阶段 当时商业银行开始向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务 但大多数的居民还没有理财意识和概念 从21世纪初到2005年是我国商业银行个人理财业务的形成时期 在这一时期 理财产品 理财环境 理财观念和意识以及理财师专业队伍的建设均取得了显著的进步 中国理财产品规模以每年10 20 的速度在增长 2005年达到了2000亿元 78 人口学视角 2010 2015年中国的繁荣 79 海外经验 人口红利的全球转换 全球的人口红利之窗 80 为促进商业银行个人理财业务规范和健康有序地发展 银监会于2005年9月发布 商业银行个人理财业务管理暂行办法 以下简称 办法 界定了商业银行个人理财业务范畴 规范了商业银行个人理财业务管理 并同时下发了 商业银行个人理财业务风险管理指引 以下简称 指引 对商业银行个人理财业务风险管理提出了指导意见 81 理财规划师国家职业资格 ChFP 劳动和社会保障部颁发的职业资格证书国内唯一由政府机构颁发的理财规划师证书在中国 从事理财师职业 必须持有此证书目前 我国国家理财规划师的保有量已超过8万人http www chfp org 中国的理财规划师认证 82 金融理财师考试 CFP 83 AFP CFP考试指定教材 84 金融理财师考试 CFP 85 AFP的证书 86 CFP证书样式 87 国家理财规划师 http www chfp org 理财规划师国家职业资格认证分为三个等级助理理财规划师 国家职业资格三级 理财规划师 国家职业资格二级 高级理财规划师 国家职业资格一级 88 理财规划师考试 全国统一考试 每年考试两次 分别为5月中旬和11月中旬 89 2011年国家理财规划师考试新版教材 90 目前共分三级 助理理财规划师 三级 理财规划师 二级 高级理财规划师 一级 目前还很少 91 国家理财规划师三级课程设置 92 国家理财规划师二级课程设置 93 在个人理财市场规模日益扩大的情况下 国内各商业银行在产品创新 品牌创建等方面也作出了积极的努力 个人理财产品从最初的传统理财产品不断延伸至其他领域 形成了诸如股票 基金 期货 外汇 黄金及衍生品等较为丰富的产品体系 在我国商业银行个人理财业务还是一项新兴的银行业务 尚处于起步发展阶段 个人理财业务的市场环境正在不断规范和完善 但由于其巨大的市场潜力 已被很多商业银行列为零售业务 或个人业务 发展的战略重点之一 94 1 3银行个人理财业务的影响因素 1 3 1宏观影响因素影响个人理财业务的宏观因素众多 包括政治 法律 政策环境 经济环境 社会环境和技术环境等 这些因素通过各自渠道直接或间接影响到个人理财业务的发展 95 1 政治 文化环境 法律与政策环境稳定的政治环境是商业银行良好运行的基础和保障 政局不稳定会导致社会动荡 经济秩序混乱 对银行的业务经营造成重大危害 同时 一国政局不稳定也会导致其在国际政治经济舞台上的地位下降 本币大幅贬值 使银行面临巨大的市场风险和经营风险 对于开放经济体系下运行的商业银行 金融业务必然涉及国际金融市场 金融产品和工具 因此 不仅需要关注国内政治环境还需同时敏锐地判断国际政治环境的变化 96 社会文化环境 社会文化环境主要是指一个同家 地区或民族的文化传统 如风俗习惯 伦理道德观念 价值观念 宗教信仰 审美观 语言文字等 中国养儿防老思维 没有足够的保险资金 百善孝当先 我觉得还是制度问题 制度环境 养老保险制度 医疗保险制度 其他社会保障制度 人口环境规模与结构 人口结构包括自然结构和社会结构两个层面性别结构和年龄结构是典型的自然结构 民族结构 职业结构和教育结构则属于人口社会结构的范畴 性别 年龄 民族 职业 教育程度不同的消费者 由于在收入 阅历 生活方式 价值观念 风俗习惯 社会活动等方面存在的差异 必然会有不同的金融消费需求和消费方式 因此商业银行在发展理财业务时 必须认真考虑人口环境对个人理财业务的影响 97 法律环境 国家政策对其经营与发展的影响非常显著 其中宏观经济政策对投资理财具有实质性影响 1 财政政策 国家政府通常根据当前宏观经济形势 采取税收 预算 国债 财政补贴 转移支付等手段来调整财政收入与支出的规模与结构 以达到预期的财政政策目标 并对整个经济运行产生影响 积极的财政政策可以有效地刺激投资需求的增长 从而提高资产价格 98 2 货币政策 中央银行通常根据当前宏观经济走势 运用法定存款准备金率 再贴现率 公开市场业务操作等货币政策工具调控货币供应量和信用规模 使其达到预定的货币政策目标 进而影响整体经济运行 宽松的货币政策有助于刺激投资需求增长 支持资产价格上升 相反紧缩的货币政策则会抑制投资需求 导致利率上升和金融资产价格下跌 99 3 收入分配政策 收入分配政策是指国家为实现宏观调控总目标和总任务 针对居民收入水平高低 收入差距太小在分配方面制定的政策和方针 偏紧的收入分配政策会抑制当地的投资需求等 造成相应的资产价格下跌 而偏松的收入政策则会刺激当地的投资需求等 支持相应的资产价格上涨 收入分配政策除了影响总体收入水平之外 还会直接影响经济体的收入分配结构 100 4 税收政策 由于税收政策直接关系投资收益与成本 因此其对个人和家庭的投资策略具有直接的影响 税收政策不仅影响个人收入中可用于投资的多少 而且通过改变投资的交易成本可以改变投资收益率 例如 在股市低迷时期 通过降低印花税减少交易成本 从而刺激股市反弹 在房地产价格飞速上涨的过程中 提高交易税税率具有抑制房地产价格上涨的作用 101 2 宏观经济环境 经济增长 消费和投资 就业 通货膨胀 宏观经济政策 严格地说 宏观经济政策是指财政政策和货币政策 以及收入分配政策和对外经济政策 突发事件 自然灾害 事故灾害 公共卫生事件 社会安全事件等 102 1 3 2微观影响因素 对个人理财业务产生直接影响的微观因素主要是金融市场 下而分别从不同角度分析金融市场对个人理财业务的影响 103 1 金融市场竞争程度金融市场上的竞争状况是影响商业银行个人理财业务的一个重要因素 一方面 伴随着金融业的全面开放 个人理财业务一直是内外资银行争抢的一个重要领域 另一方面 证券公司等其他金融机构也在金融市场上与商业银行竞争个人理财业务 当市场需求相对稳定时 提供同类产品的金融机构越多 竞争者的业务创新越快 营销手段越先进 商业银行面临的发展个人理财业务的压力也就越大 104 2 金融市场开放程度伴随着金融市场开放程度的提高 商业银行可提供的个人理财业务的产品种类不断增加 一个开放的金融市场为商业银行个人理财业务的不断创新提供了必要条件 同时 市场开放程度的提高 对商业银行管理个人理财业务风险提出了更高的要求 105 3企业发展竞争盈利经营管理科研产品市场占有率发展潜力财务状况 106 1 3 3其他影响因素1 客户对理财业务的认知度客户的理财观念 客户对商业银行个人理财业务的态度 甚至对银行理财业务人员的信任度都会直接影响到商业银行理财业务 我国市场经济发展时间不长 金融教育的普及程度低 客户对现代金融认知度不高 一些客户对金融产品的风险和收益缺少正确的认识 对个人理财业务缺乏足够的了解和认知 这些都直接影响到商业银行个人理财业务的发展 107 2 商业银行个人理财业务定位个人理财业务的定位直接影响到商业银行个人理财业务的发展 虽然目前许多银行都把个人理财业务作为重点业务进行发展 但由于起步较晚 理财产品开发 理财资金的使用 理财业务的管理和理财业务的营销等方面仍存在不足 对银行总体贡献度有限 从而直接影响到业务本身的发展 另外 这些因素会影响到客户对个人理财业务的接受程度 从而间接影响到商业银行个人理财业务的发展 108 3 其他理财机构理财业务的发展其他理财机构理财业务的发展分流了部分商业银行个人理财业务 近年来 包括证券公司 基金公司 信托公司 保险公司以及私募基金等都纷纷利用自身的优势 发展理财业务 推出理财产品 对商业银行个人理财业务 尤其是理财产品造成一定的冲击 然而在产品开发 销售渠道和客户等方面 这些机构和商业银行之间存在着合作空间 109 4 中介机构发展水平个人理财业务专业性较强 从业人员须具备一定专业水平和道德水准 业务规范 操作规范也需要制定一系列标准 由于我国个人理财业务起步较晚 配套的中介机构包括资格认证 能力认证和培训尚未形成完整的体系 从而影响到商业银行个人理财业务规范化发展 110 5 金融机构监管体制个人理财业务涉及的市场众多 在分业经营管理的体制下 银行 证券 保险三大市场相互隔离 个人理财业务的发展空间 如理财产品创新等受到一定的限制 理财业务的管理成本相对较高 一些规模较大的商业银行可以通过集团化经营来节约个人理财业务的成本 相对而言 中小银行需通过市场手段来协调个人理财业务中的问题 成本相对较高 111 1 4银行个人理财业务的定位 个人理财业务的发展对不同的主体具有不同的意义 下面分别从客户 商业银行和市场三个层面对发展个人理财业务的意义进行概述 从而明确商业银行个人理财业务的整体定位 112 2009关于进一步加强商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知 一 商业银行开展个人理财业务应严格遵守国家法律法规 以及 办法 的有关规定 审慎尽职地对销售理财产品汇集的资金 以下简称理财资金 进行科学有效地投资管理 二 商业银行应按照符合客户利益和风险承受能力的原则 建立健全相应的内部控制和风险管理制度体系 并定期或不定期检查相关制度体系和运行机制 保障理财资金投资管理的合规性和有效性 113 三 商业银行应在充分分析宏观经济与金融市场的基础上 确定理财资金的投资范围和投资比例 合理进行资产配置 分散投资风险 四 商业银行应坚持审慎 稳健的原则对理财资金进行投资管理 不得投资于可能造成本金重大损失的高风险金融产品 以及结构过于复杂的金融产品 五 商业银行应科学合理地进行客户分类 根据客户的风险承受能力提供与其相适应的理财产品 商业银行应将理财客户划分为有投资经验客户和无投资经验客户 并在理财产品销售文件中标明所适合的客户类别 仅适合有投资经验客户的理财产品的起点金额不得低于10万元人民币 或等值外币 不得向无投资经验客户销售 114 六 商业银行应尽责履行信息披露义务 向客户充分披露理财资金的投资方向 具体投资品种以及投资比例等有关投资管理信息 并及时向客户披露对投资者权益或者投资收益等产生重大影响的突发事件 七 商业银行应将理财业务的投资管理纳入总行的统一管理体系之中 实行前 中 后台分离 加强日常风险指标监测和内控管理 115 八 商业银行可以独立对理财资金进行投资管理 也可以委托经相关监管机构批准或认可的其他金融机构对理财资金进行投资管理 商业银行委托其他金融机构对理财资金进行投资管理 应对其资质和信用状况等做出尽职调查 并经过高级管理层核准 116 九 商业银行发售理财产品 应按照企业会计准则 2006 第23号 金融资产转移 及其他相关规定 对理财资金所投资的资产逐项进行认定 将不符合转移标准的理财资金所投资的资产纳入表内核算 并按照自有同类资产的会计核算制度进行管理 对资产方按相应的权重计算风险资产 计提必要的风险拨备 117 十 商业银行发售理财产品 应委托具有证券投资基金托管业务资格的商业银行托管理财资金及其所投资的资产 十一 理财资金用于投资固定收益类金融产品 投资标的市场公开评级应在投资级以上 十二 理财资金用于投资银行信贷资产 应符合以下要求 一 所投资的银行信贷资产为正常类 二 商业银行应独立或委托其他商业银行担任所投资银行信贷资产的管理人 并确保不低于管理人自营同类资产的管理标准 118 十三 理财资金用于发放信托贷款 应符合以下要求 一 遵守国家相关法律法规和产业政策的要求 二 商业银行应对理财资金投资的信托贷款项目进行尽职调查 比照自营贷款业务的管理标准对信托贷款项目做出评审 119 十四 理财资金用于投资单一借款人及其关联企业银行贷款 或者用于向单一借款人及其关联企业发放信托贷款的总额不得超过发售银行资本净额的10 十五 理财资金用于投资公开或非公开市场交易的资产组合 商业银行应具有明确的投资标的 投资比例及募集资金规模计划 应对资产组合及其项下各项资产进行独立的尽职调查与风险评估 并由高级管理层核准评估结果后 在理财产品发行文件中进行披露 120 十六 理财资金用于投资金融衍生品或结构性产品 商业银行或其委托的境内投资管理人应具备金融机构衍生品交易资格 以及相适应的风险管理能力 十七 理财资金用于投资集合资金信托计划 其目标客户的选择应参照 信托公司集合资金信托计划管理办法 对于合格投资者的规定执行 十八 理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金 理财资金参与新股申购 应符合国家法律法规和监管规定 121 十九 理财资金不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份 二十 对于具有相关投资经验 风险承受能力较强的高资产净值客户 商业银行可以通过私人银行服务满足其投资需求 不受本通知第十八条和第十九条限制 122 二十一 理财资金投资于境外金融市场 除应遵守本通知相关规定外 应严格遵守 商业银行代客境外理财业务管理暂行办法 和 关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知 银监办发 2007 114号 等相关监管规定 严禁利用代客境外理财业务变相代理销售在境内不具备开展相关金融业务资格的境外金融机构所发行的金融产品 严禁利用代客境外理财业务变相代理不具备开展相关金融业务资格的境外金融机构在境内拓展客户或从事相关类似活动 123 二十二 商业银行因违反上述规定 或因相关责任人严重疏忽 造成客户重大经济损失 监管部门将依据 银行业监督管理法 的有关规定 追究发售银行高级管理层 理财业务管理部门以及相关风险管理部门 内部审计部门负责人的相关责任 暂停该机构发售新的理财产品 124 小结 1 理财规划内容2 理财业务发展阶段3 银行个人理财业务影响因素 125 第一章作业 1 简述理财规划基本内容包括哪些 P6 72 论述个人理财业务影响因素 P11 16 126 期望定律 期望定律告诉我们 当我们怀着对某件事情非常强烈期望的时候 我们所期望的事物就会出现 理财也是这样