基金从业科目二计算公式.doc

科目二计算公式1.资产=负债+所有者权益 收入-费用=利润2.净现金流(NCF)公式：NCF=CFO+CFI+CFF3.流动比率=流动资产流动负债4.速动比率=(流动资产存货)流动负债5.资产负债率=负债资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。6.权益乘数(杠杆比率)=资产所有者权益=1(1-资产负债率)负债权益比=负债所有者权益=资产负债率(1-资产负债率)数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。7.利息倍数=EBIT利息，EBIT是息税前利润。利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度。8.存货周转率=年销售成本年均存货存货周转天数=365天存货周转率9.应收账款周转率=销售收入年均应收账款应收账款周转天数=365天应收账款周转率10.总资产周转率=年销售收入年均总资产总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。11.销售利润率=净利润销售收入12.资产收益率=净利润总资产13.净资产收益率(权益报酬率)=净利润所有者权益=（净利润/总资产）（总资产/所有者权益）=资产收益率权益乘数=（净利润/销售收入）（销售收入/总资产）权益乘数=销售利润率总资产周转率权益乘数杜邦恒等式14.FV=PV(1+i)n （FV，i，n）， PV= FV (1+i)n （PV，i，n）FV表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV表示本金或现值。15.ir=in-P （费雪方程式）式中：in为名义利率;ir为实际利率;P为通货膨胀率。16.（单利）I=PVit式中：I为利息;PV为本金;i为年利率;t为计息时间。17.单利终值的计算公式为：FV=PV(1+it)18.单利现值的计算公式为：PV=FV(1+it)FV(1-it)19.贴现因子dt=1(1+St)t，其中st为即期利率。 PV= x0+d1x1+d2x2+xk20.市净率(P/B)=每股价格每股净资产 市盈率（P/E）=每股市价/每股收益21.市现率(P/CF)=每股价格每股现金流22.市销率(P/S)=每股价格每股销售收入=Pt/St+1 Pt为t期股票的价格；St+1为公司在t+1期的每股销售额23.零息债券估值法V表示贴现债券的内在价值;M表示面值;r表示市场利率;t表示债券到期时间。由于多数零息债券期限小于一年，因此上述贴现公式应简单调整为：24. 固定利率债券估值法25. 统一公债估值法统一公债是一种没有到期日的特殊债券。26.期望(均值)27.方差与标准差-衡量他偏离期望值的程度28.权证的价值：内在价值和时间价值29.权益累证券投资的收益：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价30. 久期，麦考利久期，又称存续期修正久期31.各类期权的损益状态：32.夏普比率特雷诺比率詹森信息比率33. 下行风险标准差34. 认购费用和份额净认购金额=认购金额/(1+认购费率)认购费用=认购金额-净认购金额认购份额=(净认购金额+认购利息)/基金份额面值35.折(溢)价率折(溢)价率=(二级市场价格基金份额净值)/基金份额净值100%=(二级市场价格/基金份额净值1)100%36. 持股集中度的计算公式37. 基金股票换手率38.绝对收益率持有区间所获得的收益，通常有两部分组成：资产回报和收入回报。39. 因送股，配股或派息而形成的剔除行为除权(息)40.首期、到期资金结算额的计算在质押式回购中：首期资金结算额=正回购方融入资金数额在买断式回购中：首期资金结算额=(首期交易净价+首期结算日应计利息)回购债券数量/100在质押式回购中：到期资金结算额=首期资金结算额(1+回购利率实际占款天数/365)在买断式回购中：到期资金结算额=(到期交易净价+到期结算日应计利息)回购债券数量/100股利贴现模型公式：D=D1/（1+r）+D2/（1+r）2 +Dt/（1+r）t自由现金流（FCFF）贴现模型公式：FCFF t 表示公司 t 期的自由现金流；WACC 表示加权平均资本成本，即债务资本价值与股本价值之和自由现金流FCFF=EBIT（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本股权资本自由现金流FCFE=净收益+折旧-资本性支出-营运资本追加额-债务本金偿还+新发行债务经济附加值等于公司税后净营业利润减去全部资本成本（股本成本与债务成本）后的净值。计算公式为：EVA=NOPAT-资本成本EVA 表示经济附加值；NOPAT 表示税后经营利润，或称息前税后利润，是指息税前利润 EBIT扣除经营所得税；资本成本等于 WACC 乘以实际投入资本总额；WACC 表示加权平均资本成本