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基金管理业务模拟报告一、 背景介绍股票型基金，是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。 该类基金具有高风险、高收益的特征。然而，与投资者直接投资于股票市场相比，股票基金具有分散风险、费用较低等特点。对一般投资者而言，个人资本毕竟是有限的，难以通过分散投资种类而降低投资风险。但若投资于股票基金，投资者不仅可以分享各类股票的收益，而且也可以通过投资于股票基金而将风险分散于各类股票上，大大降低了投资风险。此外投资者投资了股票基金，还可以享受基金大额投资在成本上的相对优势，降低投资成本，提高投资效益，获得规模效益的好处。我们知道，自2014年9月起，中国内地股市便进入一轮又一轮的上涨行情，A股市场迎来了“春天”。然而这一次的狂飙来得太多突然和猛烈，相关经济学家分析实体经济其实处于下滑通道，过去两个季度的宏观经济表现是自2009年以来最低迷的。分析A股的走势，不难发现涨幅较大的版块与阶段大多是由于国家相关政策的出台引起。因此我们在构建基金的时候，需要密切关注国家政策改革方案，结合经济现状与个股分析，尽量选择不同板块相互相关系数较低的股票，分散风险，从而实现高于市场的收益。 二、 基金构建1. 基金资产组合情况项目金额占总资产比例权益投资：股票16792284%现金资产3207816%(由于股票模拟账户资金为20万，遂将资产作如上分配)2、持股明细序号股票代码股票简称所属版块买入股价金额占总资产比1600201金宇集团农业服务77.632328911,6%2600020中原高速公路铁路运输8.502125010.6%3600012皖通高速公路铁路运输13.12131206.6%4601318中国平安保险91.46182929.1%5300033同花顺计算机应用105.502110010.6%6000063中兴通讯通信设备33.102317011.6%7002066瑞泰科技建筑材料19,8239642.0%8600185格力地产房地产开发31.93159658.0%9603002宏昌电子化学制品15.06150607.5%10300001特锐德电气设备63.56127126.4%合计16792284%三、选股依据1）金宇集团基本面分析该公司运营状况良好，长期投资价值较高。技术面分析近期的平均成本为76.75元，股价在成本上方运行。多头行情中，并且有加速上涨趋势。2）中原高速基本面分析状况良好，长期投资价值较高。盈利能力、成长能力较强，高于行业平均水平。 技术面分析3）皖通高速基本面分析技术面分析该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。另外，股价在成本上方运行，处于多头行情，并表现上涨趋势。4）中国平安基本面分析该公司运营状况不佳，但多数机构认为该股有长期投资价值。主要看中其为保险版块，为使投资组合板块分散多样化，一定程度上降低风险。技术面分析近期的平均成本为88.76元，股价在成本上方运行。多头行情中，目前处于回落整理阶段且下跌趋势有所减缓。短期上涨概率较大。5）同花顺宏观来看，互联网金融的高速发展，使得该板块一直是热点，也是国家政策倾向重点板块。除此之外，本小组借鉴了市场上较好的股票型基金，发现均持有同花顺，并且持有量均占总资本的10%以上。基本面分析技术面分析（多周期K线图）根据本次模拟时限，重点分析周线图，发现总体呈上升趋势，且支撑较强。6）中兴通讯基本面分析技术面分析近期的平均成本为32.75元，股价在成本上方运行。多头行情中，并且有加速上涨趋势。短期可逢低买入。7）瑞泰科技基本面分析技术面分析经过K线图分析总体呈上涨趋势，短期小心回调即可。8）格力地产基本面分析公司经营状况较好，净资产收益率高，专家分析建议买入。技术面分析处于多头状态，且有继续上调趋势，短期内支撑较强，将作为重点投资股。 9）宏昌电子基本面分析技术面分析多头行情中，并且有加速上涨趋势。该股资金方面受到市场关注，多方势头较强。10）特锐德基本面分析技术面分析3、预期收益估计根据各股风险水平并结合市场动态行情，估计其预期收益率，计算市场组合预期收益率如下：R=11,6%*10.0%+10.6%*5.0%+6.6%*2.9%+9.1%*6.0%+10.6%*5.5%+11.6%*6.0%+2.0%*3.0%+8.0%*20%+7.5%*2.7%+6.4%*2.8%+16%*0=5.1%最后选择资本资产定价模型计算组合预期收益率：Rp=Rf+*R=2%+1.5*5.1%=9.65%三、 跟踪分析5月25日小结：通过一天的模拟操作，我们所选的10支股票中8支股票获得盈利，2支有所亏损。但是总体上来说，我们还是盈利了1842.45元。通过选择了不同板块的股票，使得股票间投资收益的相关系数有所不同，分散了投资组合的风险。当天的大盘情况是稳定上涨的。上证指数的大盘盈利为1.29%，沪深300的大盘盈利指数为1.35%。而我们选的投资组合的盈利情况为1.13%。虽然盈利情况没有达到上证和沪深的大盘上涨的幅度，但是我们的投资组合仍是在稳重求进的。5月26日 小结：通过一天的模拟操作，我们所选的10支股票全部获得盈利。当日盈利5027元，当日的盈利情况为2.49%，总浮动盈利为6869.45元，总盈利情况是4.20%。当天的大盘整体情况继续稳定上涨。上证指数的大盘盈利为2.02%，沪深300的大盘盈利指数为1.95%。我们选的投资组合的盈利情况高于上证和沪深的平均盈利情况。5月27日 小结：通过一天的模拟操作，我们所选的10支股票中7支股票获得盈利，3支有所亏损。但是总体上来说，我们当日还是获利865元。当日的盈利情况是0.42%，总的盈利为7734.45元，盈利情况为4.72%。当天的大盘情况是相对于前几日来言是有所下降的。上证指数的大盘盈利为0.63%，沪深300的大盘亏损指数为0.34%。而我们选的投资组合的盈利情况为0.42%，低于上证的大盘指数，但是高于沪深的大盘指数。这是由于投资组合中股票选择的板块的不同，沪深板块中的股票受到一些因素的影响，使得盈利情况总体上有所下降。5月28日28日两市开盘后震荡上行，10：35分后两市跳水，沪指跌破4900点，开启了震荡走势。午后两市继续下挫，沪指失守4700点。截止收盘，两市500多股跌停。 小结：通过一天的模拟操作，我们所选的10支股票中5支股票获得盈利，5支有所亏损。但是受当日大盘影响，我们当日总亏损为9083元，当日的亏损情况是4.37%。进市以来总的亏损为1378.25元，亏损情况为0.82%。由于股市跳水，当天大盘大幅下降。上证指数的大盘亏损为6.50%，沪深300的大盘亏损指数为6.71%。而由于我们选的投资组合对相关系数进行有效地控制，使得虽然当日总的情况是亏损的，但是亏损情况为4.37%，低于上证沪深的大盘下跌幅度。5月29日 经过周四530式大暴跌后，周五A股早盘仅15分钟，股指便再次大幅度水泻近200点，直接把大盘打到20与30日均线，然后盘中才逐渐回升至红盘。股市通过大幅震荡，短期获利盘压力得到较大释放小结：通过一天的模拟操作，我们所选的10支股票中5支股票获得盈利，5支有所亏损。但是总体上来说，我们当日还是获利3599元。当日的盈利情况是1.81%，总的盈利为2220.75元，盈利情况为1.32%。当天的大盘情况是相对于昨日的大幅下跌是有所上涨的。上证指数的大盘亏损为0.15%，沪深300的大盘盈利指数为0.16%。而我们选的投资组合的盈利情况为1.32%，均高于上证沪深的大盘指数。6月1日 周一早市沪深股指整体呈震荡向上走势，午后沪深股指呈持续上涨走势，沪指强势大涨。 小结：通过一天的模拟操作，我们所选的10支股票中5支股票获得盈利，5支有所亏损。但是总体上来说，我们当日还是获利6921元。当日的盈利情况是3.42%，总的盈利为9472.45元，盈利情况为5.79%。 当天的大盘情况是相对于周五的回温还是有所上涨的。上证指数的大盘上涨4.71%，沪深300的大盘盈利指数为4.86%。但我们选的投资组合的盈利情况为3.42%，均低于上证沪深的大盘平均指数。6月2日周二指整体呈震荡走势，沪指午后再度翻红小幅上涨，深成指也大涨逾2%。创业板指数表现最为强势，大涨超4%。小结：通过一天的模拟操作，我们所选的10支股票中6支股票获得盈利，4支有所亏损。但是总体上来说，我们当日还是获利5076元。当日的盈利情况是2.42%，总的盈利为14548.45元，盈利情况为8.89%。 当天的大盘情况再度震荡上涨的。上证指数的大盘上涨1.72%，沪深300的大盘盈利指数为1.70%。但我们选的投资组合的盈利情况为2.42%，均高于上证沪深的大盘平均指数。6月3日小结：通过一天的模拟操作，我们所选的10支股票中8支股票获得盈利，2支有所亏损。但是总体上来说，我们当日还是获利3264元。当日的盈利情况是1.52%，总的盈利为17812.45元，盈利情况为10.88%。 当天的大盘情况是震荡下跌的。上证指数的大盘下跌0.01%，沪深300的大盘下跌指数为0.35%。但我们选的投资组合的盈利情况为1.52%，均高于上证沪深的大盘平均指数。受市场的影响较小。6月5日 今日沪深股整体呈探底回升走势，午间沪深股一度下挫翻绿，午后地产等权重板块的拉升下再度翻红，沪指成功站上5000点关口。小结：通过一天的模拟操作，我们所选的10支股票中8支股票获得盈利，2支有所亏损。但是总体上来说，我们当日还是亏损700元。当日的亏损情况是0.32%，这段时间总的盈利为17608.45元，盈利情况为10.76%。 当天的大盘情况是震荡上涨的。上证指数的大盘上涨1.54%，沪深300的大盘盈利指数为0.95%。但我们选的投资组合的亏损情况为0.32%，均低于上证沪深的大盘平均指数。四、 总结作为一名在基金模拟交易中的新手，我们在进行外汇交易前需要做好相应的准备工作，了解基本的基金交易知识和技巧，进行基本面的分析，构成我们理想的基金资产组合。我们通过对每支股票的连续几天的基本面分析和技术面的分析，进行组合，分别选取不同的持股比重，进行了为期两周的模拟交易。结合一下这两个星期的基金组合操作的结果，我们组觉得股票型基金具有高风险高收益的特点。投资于股票型基金，风险越高收益越多，我们可以获得各类股票的高收益，同时也要注意风险的组合分散，由于通过投资于股票基金，将风险分散在不同的股票上面，使得最终的资产组合不仅能获得高收益的同时，也可以享受基金大额投资在成本上的相对优势，降低投资成本，提高投资效益，获得规模收益的好处。像之前的股票市场大幅度下跌跳水的时候，由于我们之前考虑到组合收益，把股票投资在不同的股票市场上，进行有效的分散风险投资，所以最后得以规避风险，获得最终较好的收益。投资有风险，入市需谨慎。盈亏总是相对的。要想成为一个成功的投资者，其间要经历起伏总是在所难免的。我们要时刻关注时事，要不断加深对市场的把握，对自我投资理念要有深刻认识，对资产配置组合进行深入研究比较，保持一颗清醒的头脑，只有这样才能在风险市场中处于不败之地。
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