外汇交易模拟实验报告.doc

实验报告课程名称： 外汇交易理论与实务 实验项目： 外汇交易模拟实验 学生姓名： 学 号： 201074250329 班 级： 金融1003班 专 业： 金融学 指导教师： 张在美 2013 年 6 月指导老师评语：签字：年月日成绩等级：备注：模拟外汇交易实验一、实验的基本情况（1）、实验时间：2013年1723日（第17周）上午8:0012:00 下午2:005:30（2）、实验地点：电苑楼一教二楼11和12机房（3）、实验目的：1、理解实盘交易的概念、特点2、掌握实盘交易的基本流程、分析方法及相关术语3、综合运用基本分析方法和技术分析方法，利用分析软件对汇率走势作出合理判断，实现外汇买卖的即时与委托交易的模拟操作。（4）、实验原理：1、实盘交易是指客户在所开立的账户中必须存入100%的保证金才可以进行外汇投资。2、实盘交易的基本流程为：开立外汇投资帐户、存入保证金、根据银行报价发出买入或卖出指令、达成协议、交割3、基本分析方法的原理4、技术分析方法的原理（5）、实验方法与步骤：1、进入外汇模拟交易系统的实盘交易，可看到外汇的实盘交易包括即时交易和委托交易。即时交易是利用银行的即时报价进行交易，而委托交易是指定委托价格，按照委托价格进行交易2、了解实盘交易的基本流程：开立外汇投资帐户、存入保证金、根据报价发出买入或卖出指令、达成协议、交割。对于我们的模拟交易来说，主要就是发出买卖指令3、利用基本分析方法和技术分析方法对某种外汇进行走势分析4、根据走势进行相应的外汇买卖5、掌握资金的变动情况及盈亏情况并进行原因分析 二、实验中外汇交易币种选择： 1、美元兑日元 2、欧元兑美元三、外汇交易币种基本面分析： 美元宏观经济分析：今年一季度美元对主要货币汇率普遍上涨，投资者对美元的看涨情绪达到高点。一季度，美元指数累计上涨4%至82.9，美元对欧元、日元分别上涨3%、9%；经历近期的市场震荡后，美元对日元上半年累积上涨约14%，欧元对美元基本与年初持平，美元指数涨幅仍约为4%。6月19日，美联储在结束货币政策例会后发布声明，表示将维持现有每月总额850亿美元的资产购买计划，并在失业率仍处在高位和通胀压力不大的情况下，美联储的宽松货币政策将维持一段时间，如果美国经济持续改善，美联储可能将在今年晚些时候逐渐减少资产购买规模，并在明年年中结束量化宽松政策，此番言论再度激起市场大幅动荡，美元一扫颓势，大幅回升1%至81.428，并在此后持续走高。分析人士普遍认为美元汇率长期仍然看涨，第一，在全球央行实行货币宽松措施的背景下，关于美联储是否会减缓刺激措施的讨论却再次升温，这将使美元保持相对强势。第二，美国竞争力增强，成为投资目的地。摩根士丹利认为，近期上涨的美国国债收益率使美元成为高收益的货币，更多投资将会流到美国，令美元上升，未来收益率还将随着美国经济的复苏以及美联储减小债券购买规模而上升。另一方面，美国正在成为投资目的地，这不仅会带来资本流入，也会增加内部投资，将使投资需求进一步增大，对美元来说是一个很强的支撑因素。过去十年美元经历了贬值期，但没有对美国经济产生太大正面影响，现在很多公司准备将生产线转移回美国，都说明美国的竞争力正在增强。第三，美国经济复苏形势相对较好。美国房地产市场数据不断改善，目前美国失业率保持在7.5%到7.6之间，虽然仍然较高，但显示就业市场稳定回暖，就业市场回暖对占美国经济70%左右的消费也会起到促进作用。第四，美国财政状况前景改善。虽然现在的削减赤字计划造成的财政紧缩会对经济造成影响，但最终赤字减少将会对美元有利；另一方面，2011年美国经济增长预期被各个研究机构下调的时候导致资金流向其他更为安全的资产，美元下跌，而现在美国政府开始解决美国财政问题，这会增加投资者对美元的信心，再次巩固美元作为储备货币的地位。第五，美国在能源独立之路上取得进步。能源问题对美元的影响很重要，2009年，美国、日本、欧洲的石油净进口占GDP的比例几乎相等，而现在美国已经降到了三者最低，这说明美国的赤字将会减小，进而利好美元，而且这仅仅是美国能源独立故事的开端，美国还有很长一段路要走，这不仅会直接减小进口，还将助力美国经济增长。所以，总的来说美元汇率长期仍然看涨。日元宏观经济分析： 全球金融危机以来，随着欧美发达经济体身陷泥潭，日元开始被动升值。期间，日本政府也曾数次祭起量化宽松大旗，但市场对此并不买账。不过，此次安倍晋三与日本央行合作对抗通缩的消息却激发市场做多日本股票、做空外汇的热情。自2012年11月至今年1月初，短短两个多月的时间内，美元兑日元汇率从79急升至88的高位，一度创下近两年半以来的新高，日元贬值幅度超过10%。与此同时，日本股市也出现大幅上涨，日经225指数从去年11月中旬的8700点附近，一路攀升至10500点的高位。随着日元近期大幅贬值，市场对日元未来的走势判断开始出现分歧。花旗银行驻东京首席外汇策略师高岛修表示，美元兑日元汇率或继续走高，在2月初时升至91水平。野村证券则预计，美元兑日元汇率的升势已经接近尾声。而在昨日亚洲交易时段，美元兑日元汇率出现回调，并一度跌穿88水平。有分析人士表示，目前美元兑日元汇率已经接近日本企业的期望值水平，欧债危机以及美国债务上限问题将给日元走势带来不确定性。今年来，日元兑美元连跌5个月，如果从去年10月起算，那日元这轮跌势已持续8个月。美元兑日元今年开盘价为86.72，至5月22日最高上升到103.73的4年半来高位，升幅为19.6%;如果从去年10月算起，日元贬值幅度已超33%。近期，仅靠流动性刺激上涨的日本股市开始高位动荡，有见顶迹象，预示日元或将间歇性受到避险资金回流支撑。但市场预期，如4月刺激举措难以达成抬升物价的目标，则日本央行到10月份可能再次豪赌，推出更大规模的量化宽松政策举措。因此，日元今年余下时间政策面依然偏空。欧元宏观经济分析： 进入2013年以来,欧债危机形势进一步趋缓。然而,无法在紧缩与增长之间找到平衡的欧洲经济却日益陷入窘境,衰退所导致的失业率高企也使得多国面临沉重的社会压力。对于多个重债国来说,象征一国融资压力的十年期国债收益率均出现明显下滑。然而,以重债国为代表的多个欧元区国家面临的增长困境却在不断加深。欧盟官方数据显示,今年第一季度,欧元区经济环比萎缩0.2%,已是连续四个季度下滑；欧盟经济萎缩0.1%,连续两个季度萎缩。欧元区第三大经济体意大利连续七个季度萎缩。经济持续衰退也使得欧洲就业形势日趋严峻。欧盟统计局数据显示,今年5月,欧元区和欧盟国家的整体失业率分别达到12.1%和10.9%,均为欧盟统计局1995年开始发布这一数据以来最高值。欧盟国家中失业状况最严重的是西班牙和希腊,分别高达26.9%和26.8%。25岁以下年轻人的失业率依然远远高于平均水平,在欧元区和欧盟分别为23.8%和23%。希腊、西班牙和葡萄牙年轻人的失业率分别高达59.2%、56.5%和42.1%。 市场普遍相信欧洲经济的复苏步伐将慢于美国，这使中长期看美元资产更具吸引力。一方面欧元区内各国经济发展极不平衡，德、法等国领头羊的恢复情况较好，而如西班牙等还在与居高不下的失业率和房地产业的衰退做斗争，欧洲央行不得不长期实施目前的低利率货币政策以支持各国经济的恢复。另一方面为了降低公共债务占GDP的比例，欧元区国家在未来几年必须致力于削减财政赤字，政府压缩支出后经济可能面临需求不足的窘境，使增长放缓。宽松的货币政策与紧缩的财政政策将是欧元区宏观经济政策的常态。因此，从这个角度分析，欧元应该被看空。 四、技术面分析 目前美元兑日元的市场趋势：目前欧元兑美元的市场趋势：第一笔交易当MACD从负数转向正数，是买入的信号；在双向交易市场，RSI的指标值一般分布在30-70属于观望慎入区，而此时RSI正准备突破70关口，是买入信号；综合RSI和MACD指标的分析方式，并结合汇率的实时价格，我认为此时可买入开仓，走势图如下第二笔交易MACD向下准备突破O轴走向负数，为卖空信号；RSI处于30以下并有下走的趋势，为卖出信号；综合RSI和MACD指标的分析方式，并结合汇率的实时价格，我认为此时可卖空，走势图如下第三笔交易MACD处在O轴下面，有上涨的趋势，可为买入信号；RSI处于30-70之间，为观望慎入区；综合这两指标和实时价格走势，此时可以买入开仓，走势图如下第四笔交易MACD指标从上而下穿破O轴，下面的绿色柱状呈放大形态，呈顶背离，大势处于空头市场。汇价达到之前的高点后回落，形成头肩顶，从量能潮OBV分析，目前汇价处在一个放量下跌的过程，汇价处在均价线之下形成一个压力位，所以预期汇价继续下跌。第五笔交易MACD指标上穿O轴，能量柱处在O轴之上，汇价向上趋势形成。均价线逐渐走平，低位缩量企稳后呈放量上涨，均价线掉头向上，汇价处在均价线之上，均线形成一种支撑，助力汇价走势向上，所以汇价多头走势。第六笔交易从MACD形态分析，该指标目前上穿O轴，能量柱由下方的绿柱变为上方的红柱，所以为买入时机。五、实验的交易记录次数币种买/卖手数开仓价格开仓时间平仓价格平仓时间获利第一次USA/JPY买2.0096.4706-25 09:2996.5146-2511:2891.18第二次USA/JPY卖1.0098.1886-2516:0698.2396-2518:10-51.91第三次USA/JPY买1.0097.9526-25 16:5497.9426-25 19:0880.85第四次EUR/USA卖1.001.324476-2714:331.394826-2715:36135.00第五次EUR/USA买1.001.323246-27 14:501.323206-27 17:1154.00第六次EUR/USA买1.001.322196-2815:391.452946-28 16:54175.00六、实验小结：以上的六笔交易可以验证得出嘉南维法则甘氏法则 （1）嘉南维法则：1、当移动平均线出现从下降状态转向水平状态并向右上方移动的迹象，且市场汇率也从移动平均线的下方向上移动并试图越过移动平均线时，便是买入的信号2、汇率在移动平均线的上方变动，虽然有时汇率会回跌，但并未跌破移动平均线，而后又再上升，此时也是买入信号。3、汇率跌破移动平均线，而移动平均线在短期内仍然继续向上移动，这种现象也是买入信号4、汇率在移动平均线下方波动，并距离移动平均线越来越远时，就会出现汇市超卖现象，市场自然有回升的可能，这是买入的机会5、汇率的变动呈上升趋势且距离移动平均线越来越远，这表明汇率上升幅度很大，应及时平仓获利了结。因为市场随时有回吐的压力，这预示着卖出机会来了。6、移动平均线的方向由向上移动逐渐转为水平，且汇率已经跌破移动平均线并在其下方变动时，这表明市场的沽空压力增加，预示卖出的机会到了7、汇率一直处于移动平均线的下方变动，汇率的反弹无法回到移动平均线的上方，并且移动平均线从水平趋势转向下降的趋势时，是卖出的最佳时机8、汇率一直在移动平均线附近徘徊，而移动平均线却继续保持向下变动，此时投资者不可贪婪，应及时卖出获利了结。（2）甘氏法则法则一：在一个持续的牛市以后或者是个股较快的上升之后，通常会出现较大成交量，表明此轮上升已结束或至少是暂时将回落。因此，在伴随大量成交的一个急剧下跌之后，当第二回合升势发动、但成交量减少时，该股也就创下了最后的顶部，大势将向下调整。法则二：如果股价在创出第二个较低顶部之后作窄幅或横向盘整运动，随后突然成交量放大，就是进一步下跌的信号。法则三：当长期下跌达数周、数月甚至数年后，股市接近底部，这时成交量减少、且波幅变窄，表明空头市场行将结束，是股市转势之信号。法则四：在第一个急速上升从熊市转为牛市之后，市场会有次级反应、形成一个底部，正如第一次急速下跌之后会有次级反应、形成一个次级顶部一样。如果成交量放大，表明价格会推上另一个新的高位。 七、实验总结通过本学期外汇模拟平台的实际交易操作，使我不仅对外汇知识有所了解，同时也对于外汇交易的操作有了进一步认识。首先，外币买卖业务仅是外币与外币之间的交易，不涉及人民币汇率问题，而且外币即期交易不存在金融衍生品风险放大的情况。就业务的具体内容而言，该业务与国内银行在国际外汇市场上所进行的外币买卖是一致的，都属于外币对外币之间的交易，其区别仅在于通过的交易市场和交易网络不同。其次，不存在市场准入方面的政策限制。我觉得外汇并不像期货那么简单，不仅要在交易界面上关注数字变化，还要关注国内外金融状况和货币走势。第一次交易只是投石问路，买卖并没有带多少理性的分析，纯粹是为了检验自己的思路是否正确，在这种情况下投入亏损，但是依然没有头绪，只能边投资边摸索。通过这几次的模似交易，我认识到，如果对汇率看涨的话，按现在的汇率买入，等待汇率涨到期望值时，即可平仓，如果对汇率看跌的话，按现行汇率卖出，待汇率跌至期望值时，再平仓处理。在模拟交易中，虽然我最后的收益率不高，但仍有不小的收获，要想做好外汇交易，必须对外汇的走势有一定的了解，以后会持续关注有关外汇的各方面消息。下面是我做模拟交易的心得：第一，要关注外汇走势，要会看技术指标。第二，掌握最佳交易时间很重要。第三，保持良好心态。焦躁的心情会对交易时间点的把握产生严重影响，因此交易时心态要放平，尤其是在发现市值亏损时，更要学会控制情绪。第四，坚决每次设置止损，并且严格执行。第四，坚决每次设置止损，并且严格执行。第五，时常反思交易过程，常做总结。交易的过程伴随着成功与失败，要想赢得最重点胜利，就要积累成功的经验继续保持，吸取失败的教训以免下次再犯。10