财务报表分析习题.ppt

单选题 1 下列关系人中对企业财务状况进行分析涉及内容最广泛的是 A 权益投资者B 企业债权人C 治理层和管理层D 政府2 下列指标中 属于效率比率的是 A 流动比率B 营业净利率C 资产负债率D 流动资产占全部资产的比重3 下列各项中 不会影响流动比率的业务是 A 用现金购买短期债券B 用现金购买固定资产C 用存货进行对外长期投资D 从银行取得长期借款4 某企业去年的税后经营净利率为5 73 净经营资产周转次数为2 17 今年的税后经营净利率为4 88 净经营资产周转次数为2 88 今年的税后利息率为7 去年的税后利息率为6 5 若两年的净财务杠杆相同 今年的权益净利率比去年的变化趋势为 A 下降B 不变C 上升D 难以确定5 下列财务比率中 最能反映企业举债能力的是 A 资产负债率B 经营现金流量与利息费用比C 经营现金流量与流动负债比D 经营现金流量与债务总额比 6 某企业的资产利润率为20 若产权比率为1 则权益净利率为 A 15 B 20 C 30 D 40 7 在财务分析中 将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标 以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为 A 水平分析法B 比率分析法C 因素分析法D 比较分析法8 与产权比率比较 资产负债率评价企业偿债能力的侧重点是 A 揭示财务结构的稳健程度B 揭示债务偿付安全性的物质保障程度C 揭示主权资本对偿债风险的承受能力D 揭示负债与资本的对应关系9 某公司2004年度销售收入净额为6000万元 年初应收账款余额为300万元 年末应收账款余额为500万元 坏账准备按应收账款余额10 提取 每年按360天计算 则该公司应收账款周转天数为 天 A 15B 17C 22D2410下列各项中会使企业实际短期偿债能力大于财务报表所反映的能力的是 A 存在将很快变现的存货B 存在未决诉讼案件C 为别的企业提供信用担保D 未使用的银行贷款限额E 建造合同 长期资产购置合同中的分阶段付款 11下列各项中 不会影响流动比率的业务是 A现金购买短期债券B用现金购买固定资产C存货进行对外长期投资D银行取得长期借款12下列业务中 能够降低企业短期偿债能力的是 A业采用分期付款方式购置一台大型机械设备B业从某国有银行取得三年期500万元贷款C业向战略投资者进行定向增发D业向股东发放股票股利13下列权益乘数表述不正确的是 A权益乘数 所有者权益除以资产B权益乘数 1除以 1 资产负债率 C权益乘数 资产除以所有者权益D权益乘数 1 产权比率14下列有关市净率的修正方法表述正确的是 A用增长率修正实际的市净率 把增长率不同的同业企业纳入可比范围B用股东权益收益率修正实际的市净率 把股东权益收益率不同的同业企业纳入可比范围C用销售净利率修正实际的市净率 把销售净利率不同的同业企业纳入可比范围D用股权资本成本修正实际的市净率 把股权资本成本不同的同业企业纳入可比范围 15若企业2009年的经营资产为1400万元 经营负债为400万元 金融资产为200万元 金融负债800万元 则该企业的净财务杠杆为 A2B2 5C1 5D3 答案 1C为满足不同利益相关者的需求 协调各方面的利益关系 需要进行内容广泛的财务分析 几乎包括外部使用人关心的所有问题 2B效率比率指标反映了所费和所得的比例 反映投入与产出的关系 如成本利润率 营业净利率及资本利润率 3A流动比率为流动资产除以流动负债 选项BC会使流动资产减少 长期资产增加 从而影响流动比率下降 D会使流动资产增加 长期负债增加 从而会使流动比率上升 A使流动资产内部此增彼减 不影响流动比率 4C净经营资产净利率 税后经营净利率 净经营资产周转次数上年净经营资产净利率 5 73 2 17 12 4341 本年净经营资产净利率 4 88 2 88 14 0544 权益净利率 净经营资产净利率 净经营资产净利率 税后利息率 净财务杠杆上年权益净利率 12 4341 12 4341 6 5 净财务杠杆 12 4341 5 9341 净财务杠杆本年权益净利率 14 0544 7 0544 净财务杠杆 5DB只是反映支付利息保障能力 C只是反映企业短期偿债能力 A中的资产可能含有变现质量差的资产 所以选D 6D权益净利率 资产利润率 权益乘数 资产利润率 1 产权比率 20 1 1 40 7A趋势分析法又称水平分析法 是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标 确定其增减变动的方向 数额和幅度 来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法8B产权比率与资产负债率对评价企业偿债能力的作用基本相同 主要区别是 资产负债率侧重于债务偿付安全性的物质保障程度 产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度及权益资本对偿债风险的承受能力 9D应收账款周转次数 6000 300 500 2 15 次 应收账款周转天数 360 15 24 天 10D因为B C E会使企业实际变现能力小于财务报表所反映的能力 A使企业实际变现能力与财务报表所反映的能力一致 11A选项A使流动资产内部此增彼减 不影响流动比率12A建造合同 长期资产购置合同中的分阶段付款 也是一种承诺 应视同需要偿还的债务 属于降低短期偿债能力的表外因素13A权益乘数是资产权益率的倒数 所以 权益乘数 资产除以所有者权益 负债 所有者权益 除以所有者权益 1加上产权比率 权益乘数 资产除以所有者权益 资产除以 资产 负债 1除以 1 资产负债率 14B市净率修正方法的关键因素是股东权益收益率 因此 可以用股东权益收益率修正实际的市净率 把股东权益收益率不同的同业企业纳入可比范围 15C经营净资产 1400 400 1000净负债 800 200 600所有者权益 1000 600 400净财务杠杆 600除以400 1 5 多选题1假设其他情况相同 下列说法中正确的是 A权益乘数大则财务风险大B权益乘数大则财产比率大C权益乘数等于资产权益率的倒数D权益乘数大则资产净利率大2影响净经营资产净利率高低的因素主要有 A产品的价格B单位成本的高低C销售量D净经营资产周转率3影响速动比率的因素有 A应收账款B存货C一年内到期的非流动资产D预付账款4下列项目中属于金融资产的有 A应收利息B应收长期权益性投资的股利C持有至到期投资D应收短期权益性投资的股利5在计算机速动比率时 要把存货从流动资产中删除的原因 包括 A可能存在部分存货已经讯坏但尚未处理的情况B部分存货已抵押给债券人C可能存在成本与合理市价相差悬殊的存货的估价问题D存货可能采取不同的计价方法 6若流动比率大于一 则下列结论不一定成立的是 A流动比率大于1B净营运资本大于0C资产负债率大于1D短期偿债能力绝对有保障7影响企业长期偿债能力的报表外因素有 A为他人提供的经济担保B未决诉讼案件C售出产品可能发生的质量事故赔偿D准备近期内变现的固定资产E经营租入长期使用的固定资产8利息保障倍数指标所反映的企业财务层面包括 A获利能力B长期偿债能力C短期偿债能力D发展能力9在其他条件不变的情况下 会引起总资产周转率指标上升的经济业务是 A用现金偿还负债B借入一笔短期借款C用银行存款购入一台设备D用银行存款支付一年的电话费10权益净利率在杜邦分析体系中是个综合性最强 最具有代表性的指标 通过对改进的杜邦分析体系分析可知 提高权益净利率的途径包括 A加强销售管理 提高税后经营净利率B加强净经营资产管理 提高其利用率和周期率C合理利用负债 降低净财务杠杆D合理利用负债 降低税后利息率 11下列表述正确的是 A净营运资本之所以能够成为流动负债的缓冲垫 是因为它是长期资本用于流动资产的部分 不需要在一年内偿还B当流动资产小于流动负债时 净营运资本为负数 表明长期资本小于长期资产 财务状况不确定 C现金比例率是指经营现金流量与流动负债的比D长期资本负债率是指负债总额与长期资本的百分比 12下列表述中正确的有 A产权比率为3 4 则权益乘数为4 3B在编制调整利润表时 债券投资利息收入不应考虑为金融活动的收益C净负债等于金融负债减去金融资产 在数值上它等于净经营资产减去股东权益D从增加股东收益来看 净经营资产净利率是企业可以承担的税后借款利息的上限 13下列各项中 影响企业长期偿债能力的事项有 A未决诉讼B债务担保C长期租赁D或有负债14假设其他因素不变 下列变动中有助于提高杠杆贡献率的有 A提高净经营资产利润率B降低负债的税后利息率C减少净负债的金额D减少经营资产周转次数15某公司当年的税后经营净利润很多 却不能偿还到期债务 未查清其原因 应检查的财务比率包括 A资产负债率B流动比率C存货周转率D应收账款周转率E已获利息倍数 答案 1ABC权益乘数表示企业的负债程度 因此权益乘数大则财务风险大 所以A对 权益乘数等于1加上产权比率 所以B对 权益乘数是资产权益率的倒数 即资产除以权益 所以C对 资产净利率的大小 是由销售净利率和资产周转率的大小决定的 与权益乘数无关 2ABCD因为净经营资产净利率等于税后经营净利率乘以净经营资产周转次数 因此影响销售获利水平和影响净经营资产周转次数的因素都会影响净经营资产净利率 3AD计算速动比率时是用速动资产除以流动负债 而速动资产中不包括存货 一年内到期的非流动资产及其他流动资产4ACD权益性项目一般均属于经营项目 只有短期权益投资是例外5ABC存货采用不同计价方法只会3影响当期的销售成本和期末存货的价值 不改变存货的变现速动 ABC则直接影响流动资产的变现能力 6ACD流动比率是流动资产与流动负债之比 若流动比率大于1 则说明流动资产大于流动负债 即净营运资本大于零 但其他三项不一定成立7ABCDED是影响短期偿债能力的报表外因素8AB利息保障倍数反映了获利能力对债务偿付的保证程度9AD选项AD都使企业资产减少 从而会使总资产周转率上升 选项C没有影响 选项B 会使资产增加 因而会使总资产周转率下降10ABD降低净财务杠杆 会使权益利率下降 因为权益净利率 净经营资产净利率 净经营资产净利率 税后利息率 净财务杠杆 而 净经营资产净利率 税后经营净利率周转次数 从公式看出提高税后经营净利率 净经营资产周转次数 经财务杠杆 降低税后利息率为提高权益净利率的途径 11AB净营运资本 流动资产 流动负债 长期资本 长期资产 净营运资本为负数 表明长期资本小于长期资产 有部分长期资产由流动负债提供资金来源 由于流动负债在一年内需要偿还 而长期资产在一年内不能变现 偿债所需现金不足 必须设法另外筹资 则财务状况不稳定 所以AB正确 12CD产权比率 负债除以所有者权益 权益乘数 1 产权比率 7 4A错误 债券投资的利息收入属于金融损益 B错误 净经营资产 净负债加上股东权益 所以净负债 净经营资产 股东权益 C正确 净经营资产净利率大于税后利息率时 经营差异率才会大于0 D正确13ABCD选项ABCD均为影响长期偿债能力的表外影响因素 14AB15BCD本题是考查短期偿债能力 所以主要的分析指标是流动比率 但流动比率可信性的影响因素是存货周转率和应收账款周转率 填空题1 产权比率 负债总额 2 存货周转天数 365 存货 3 每股收益 净利润 优先股股利 4 ABC公司无优先股 去年每股收益为4元 每股发放股利2元 留存收益在过去一年中增加了500万元 年底每股净资产为30元 负债总额为5000万元 则该公司的资产负债率为 5 某公司资产利润率为10 若产权比率为1 5 则权益净利润为 6 影响速动比率可信性的最主要因素是 7 若企业2009年的经营资产为700万元 经营负债为200万元 金融资产为100万元 金融负债为400万元 则企业的经财务杠杆为 8 某企业非流动资产周转天数比上年增加了10天 流动资产周转天数比上年增加了20天 则表明该企业总资产周转天数比上年增加了 9 假设A公司有优先股1000万股 其清算价值为每股10元 拖欠股利为每股0 5元 2009年12月31日普通股每股市价25元 2009年流通在外普通股5000万股 所有者权益总额为80000万元 则该公司的每股净资产为 10 某公司年末会计报表上部分数据为 流动负债60万元 流动比率为2 速动比率为1 2 销售收入100万元 年初存货为52万元 假设企业的流动资产只有货币资金 应收账款和存货 则本年度存户周转次数 分母取平均数 为 答案 1 股东权益2 销售收入3 流通在外普通股加权平均股数4 40 普通股数 500 4 2 250 万股 所有者权益 250 30 7500 万元 资产负债率 5000 5000 7500 5000 12500 40 5 25 权益乘数 1 产权比率 1 1 5 2 5 权益净利率 权益乘数 资产利润率 2 5 10 25 6 应收账款的变现能力 速动比率是用速动资产除以流动负债 其中应收账款的变现能力是影响速动比率可信性的最主要因素 7 1 5 经营净资产 700 200 500 万元 净负债 400 100 300 万元 所有者权益 500 300 200 万元 净财务杠杆 300 200 1 5 8 30天 总资产周转天数 流动资产周转天数 非流动资产周转天数9 13 9 本年每股净资产 80000 10 0 5 1000 5000 13 9 元 股 10 2次 由于流动比率 流动资产 流动负债 因此2 流动资产 60 可求得期末流动资产为120万元 又由于速动比率 流动资产 存货 流动负债 因此1 2 120 存货 60 可求得期末存货为48万元 则期末存货周转次数100 48 52 2 2 次 判断题 1计算每股收益指标时 分子为净利减普通股股利2由杜邦财务分析体系可知 企业的负债程度越高权益净利率的变动方向取决于净经营资产净利率与税后利息率的关系 3在有效市场中 按照市价以现金回购本公司股票 如果回购前后净资产收益率和市盈率不变 则股价下降 4能够反映企业利息偿付安全性的最佳指标是利息保障倍数 5在其它条件不变的情况下 用银行存款支付一笔销售费用可能导致总资产净利率下降 6如果企业速动比率很小 企业短期偿债能力很强 7驱动权益净利率的基本动力是资产利润率 8接受所有者投资转入的固定资产可能导致企业资产负债率变化 9两家商业企业本期销售收入及存货平均余额相同 但毛利率不同 则毛利率高的企业存货周转率 以销售成本为基础计算 高 10当企业的长期资本不变时 增加长期资产则会提高财务状况的稳定性 答案 1错净利减优先股股利由于每股收益的概念仅适用于普通股 优先股股东除规定的优先股股利外 对收益没有要求权 所以用于计算每股收益的分子必须等于可分配给普通股股东的净利润 即从净利润中扣除当年宣告或累积的优先股股利 2对按照改进的杜邦分析体系 只有当净经营资产净利率高于税后利息率 提高负债比重 权益净利率才能提高 3错净资产收益率 每股收益 每股净资产 市盈率 每股市价 每股收益 净资产收益率 市盈率 每股市价 每股净资产 表明回购前后市净利率不变 如果回购后每股净资产减少 每股市价会减少 如果回购后每股净资产增加 每股市价会增加 4错应该为现金流量利息保障倍数5对6错速动比率是用来衡量企业短期偿债能力的指标 一般说来速动比率越高 反映企业短期偿债能力越强 企业短期偿债风险越小 反之 企业短期偿债能力弱 企业短期偿债风险较大 7对8对会使资产增加 所有者权益增加 会使资产负债率降低9错毛利率 1 销售成本率 存款周转率 销售成本 平均存货余额 销售收入相同的情况下 毛利率越高 销售成本越低 存货平均余额相同的情况下 存货周转率越低 10错长期资本 长期资产 净营运资本 流动资本 流动负债 当长期资本不变时 增加长期资产会降低净营运资本 而净营运资本的数额大 财务状况稳定 净营运资本的数额小 财务状况不稳定 计算题1 资料 1 A公司2006年的资产负债表和利润表如下所示 资产负债表2006年12月31日单位 万元 2 A公司2005年的相关指标如下表 表中各项指标是根据当年资产负债表中有关项目的期末数与利润表中有关项目的当期数计算的 3 计算财务比率时假设 货币资金 全部为金融资产 应收票据 应收账款 其他应收款 不收取利息 应付票据 等短期应付项目不支付利息 长期应付款 不支付利息 财务费用全部为利息费用 要求 1 计算2006年的净经营资产 净金融负债和经营利润 2 计算2006年的净经营资产利润率 净利息率 净财务杠杆 杠杆贡献率和权益净利率 按 1 2 的要求计算各项指标时 均以2006年资产负债表中有关项目的期末数与利润表中有关项目的当期数为依据 3 对2006年权益净利率较上年变动的差异进行因素分解 依次计算净经营资产利润率 净利息率和净财务杠杆的变动对2006年权益净利率变动的影响 4 如果企业2007年要实现权益净利率为21 的目标 在不改变净利息率和净财务杠杆的情况下 净经营资产利润率应该达到什么水平 答案 1 经营资产 515 10 5 500 万元 经营负债 315 30 105 80 100 万元 净经营资产 500 100 400 万元 净金融负债 净经营资产 股东权益 400 200 200 万元 平均所得税税率 17 14 57 14 30 净利息费用 22 86 1 30 16 万元 经营利润 净利润 净利息费用 40 16 56 万元 2 净经营资产利润率 经营利润 净经营资产 56 400 14 净利息率 净利息 净金融负债 16 200 8 净财务杠杆 净金融负债 股东权益 200 200 100 杠杆贡献率 净经营资产利润率 净利息率 净财务杠杆 14 8 100 6 权益净利率 净经营资产利润率 杠杆贡献率 14 6 20 3 2006年权益净利率 2005年权益净利率 20 21 1 2005年权益净利率 17 17 9 50 21 替代净经营资产利润率 14 14 9 50 16 5 替代净利息率 14 14 8 50 17 替代净财务杠杆 14 14 8 100 20 净经营资产利润率变动影响 16 5 21 4 5 净利息率变动影响 17 16 5 0 5 净财务杠杆变动影响 20 17 3 由于净经营资产利润率降低 使权益净利率下降4 5 由于净利息率下降 使权益净利率上升0 5 由于净财务杠杆上升 使权益净利率上升3 三者共同作用使权益净利率下降1 其中净经营资产利润率下降是主要影响因素 4 令2007年净经营资产利润率为x 则x x 8 100 21 解得 x 14 5