阳光照明年财务报表分析报告.doc

.本科生专业课程论文题 目: 阳光照明2013年财务报表分析报告 姓 名: 李志远 学 院: 金融学院 专 业: 金融专业 班 级: 金融128 学 号: 16312809 指导教师: 程晓陵 职称: 副教授 2014 年 12 月 25 日南京农业大学教务处制阳光照明2013年财务报表分析报告金融128 16312809 李志远一阳光照明基本情况简介浙江阳光照明电器集团股份有限公司（简称“阳光照明”），创建于1975年，前身系上虞灯泡厂，1996年改为股份有限公司，2000年7月，“浙江阳光”A股在上海证券交易所挂牌上市，成为国内照明行业首家民营高科技上市企业。浙江阳光照明电器集团股份有限公司是国家级重点高新技术企业、国家大型企业、中国主要节能灯生产出口基地之一，同时浙江阳光照明电器集团已被列为国家300家重点企业及浙江省重点扶持的大企业集团，国家级重合同、守信用单位，唯一集中国名牌、中国驰名商标、中国出口名牌、中国出口免验于一身的企业。二 资产负债表分析（一）.水平分析1.资产项目分析图1 阳光照明流动资产和非流动资产变化图1显示了阳光照明流动资产和非流动资产中变化较大的部分，流动资产在2013年增长了163321659.30元，增长幅度为5.74%；非流动资产在2013年增长了286539200.40元，增长幅度为7.00%，从资产项目来看，该企业资产的流动性没有太多变化，企业的偿债能力进一步增强。A. 应收票据：从表1可以看出，2013年阳光照明应收票据减少了4102072.82元，减少幅度为41.93%，对总资产的影响程度为-0.10%.主要是由于销售收到银行承兑汇票较少。表1 应收票据变化B 应收账款：从表2可以看出，2013年阳光照明应收账款增加了161311418.30元，增加幅度为23.36%，对总资产的影响程度为3.94%，主要是由于企业收入增加导致应收账款相应增加。表2 应收账款变化C 预付款项：从表2和图3可以看出，2013年阳光照明应收账款减少了-21502412.49元，减少幅度为-52.47%，对总资产的影响程度为-0.53%,主要是由于预付款大幅减少所导致的。图2 预付款项账龄分析表3 预付款项前5名D应收利息：2013年，阳光照明应收利息增加了2938660.76元，增加幅度为27.58%，对总资产的影响程度为0.072%,主要是由于银行存款和理财产品的应收款项。E其他应收款：从表4可以看出，2013年阳光照明其他应收款增加了35339471.67元，增加幅度为152.00%，对总资产的影响程度为0.86%,主要是由于收入增加而导致相关暂付款项金额的增加，所持有银行理财产品的增加也是原因之一。表4 其他应收款变化F其他流动资产：从表5可以看出，2013年阳光照明其他流动资产的增加幅度最大，从2012年的1416792.52元增加到2013年的64873847.58元，增加幅度为4478.92%，对总资产的影响程度为1.55%,主要是由于收入的增加导致待处理流动资产的增加，大幅增加了企业资产的流动性，盈利能力增强。表5 其他流动资产变化G长期股权投资：2013年，阳光照明长期股权投资减少了11548924.45元，减少幅度为-10.56%，对总资产的影响程度为-0.28%,变动幅度在正常范围内，主要是转让股权所导致的。H在建工程：从表6可以看出，2013年阳光照明在建工程增加了68147329.99元，增加幅度为47.45%，对总资产的影响程度为1.67%,主要是阳光照明为扩大生产能力，增加研发投入等所导致的。表6 在建工程变化I长期待摊费用：从表7可以看出，2013年阳光照明长期待摊费用增加了5835725.06元，增加幅度为136.74%，对总资产的影响程度为0.14%,是指企业已经支出，但摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用，包括租入固定资产的改良支出以及摊销期在1年以上的固定资产大修理支出。表7 长期待摊费用变化2.负债项目分析图3 阳光照明负债项目资产变化百分比A 短期借款：从图3可以看出，2013年，阳光照明短期借款减少了13906335.69元，减少幅度为-8.34%，对资产的影响程度为-0.34%,与其他负债项目相比变化程度小了很多，其中外币借款的减少也占了很大比重。B 交易性金融负债：从表8可以看出，2013年阳光照明交易性金融负债从2012年的1291603.04元变为2013年的0元，变化率为-100%，主要是企业的衍生金融负债变为零。表8 交易性金融负债变化C应交税费：2013年，阳光照明应交税费增加了39286837.63元，增加幅度为150.38%，对资产的影响程度为0.96%,其中企业所得税、增值税、消费税、营业税等变化幅度最大，随着收入的增加，相应税费也会增加。表9 应交税费变化D 其他应付款：2013年，阳光照明其他应付款增加了43090113.43元，变动幅度为109.94%，对资产的影响程度为1.05%,主要是押金保证金和预提费用增加所致。E 一年内到期的非流动负债：从表10可以看出，2013年阳光照明一年内到期的非流动负债减少了200000000元，减少幅度为-66.67%，对总资产的影响程度为-4.89%,主要是长期借款的减少所致。表10一年内到期的非流动负债变化F 长期借款：从表11可以看出，2013年阳光照明长期借款减少了-30454545.46元，变动幅度为-30.04%，对资产的影响程度为-0.74%，主要是抵押借款和信用借款的减少所致。表11 长期借款变化 以上就是负债类项目中变化程度较大的几个科目，从中可以看出阳光照明在2013年的销售收入有了大幅上涨，增强了偿债能力，提高了所有者权益。还有一些变动幅度较小的负债类科目不做具体分析。3.所有者权益分析图4从图4可以看出：A 未分配利润：2013年，阳光照明未分配利润增长140473314.50元，增长幅度29.46%，对总资产影响程度为3.43%,主要是由于本报告期利润增加所致。B 外币报表折算差额：2013年，阳光照明外币报表折算差额减少2232712.93元，减少幅度为-16.77%，对总资产影响程度为-0.05%,是由于阳光照明的进出口业务增加造成的。C 少数股东权益：2013年，阳光照明少数股东权益增加48241485.64元，增加幅度为50.87%，对总资产的影响为1.18%,阳光照明在期末向股东进行了分红。以上就是引起所有者权益发生大幅变化的主要科目，其余变动不大的科目不再做具体分析，其中未分配利润对权益的影响最大，主要是由本期销售收入增加导致的利润的增加。(一).结构分析1.资产结构分析 阳光照明的资产结构总体上较上一年没有较大的变动，流动资产占总资产约69%，非流动资产占比约为31%，流动资产的比例远大于非流动资产，这是比较稳健、保守性的比例，有利于抵抗风险，现金流状况也不会过于紧张。图5 流动资产各科目占比图5中显示的是所有流动资产科目所占的比重，其中货币资金约占40%，较上年减少了1.9%，应收账款约占28%，较上年增加了24%，存货约占25%，叫上年减少了6.2%，可见2013年阳光照明销售收入较上年增加，资产比重没有较大变化，比较稳重。流动资产比上年增加163321659.3元，增强了阳光照明的资产流动性和偿债能力。图6 非流动资产各科目占比图6中显示的是所有非流动资产科目所占的比重，其中固定资产占57%，较上年增加0.8%，在建工程占15.5%，较上年增加47.5%，无形资产占13%，较上年减少1.8%，根据以上分析可见阳光照明2013年在技术研发和扩大生产能力方面投入很多资金，市场竞争力将进一步增强。2.负债结构分析 项目2013年百分比2012年百分比变动情况流动负债合计36.83%36.62%7.61%非流动负债合计2.75%3.61%-18.68%负债合计39.52%40.23%5.24%表12 阳光照明负债结构变化由表12可知，阳光照明的流动负债比重较大，说明该公司在使用负债资金的时候仍以短期资金为主，这种筹资政策会增加公司的偿债能力，承担较大的财务风险，但同时企业的负债成本不会很高。从账龄上看，多为1年以内的账款，超过1年的大额应付款主要系尚未结算的应付设备款及货款，公司的现金流可以满足短期账龄的要求。总体的负债规模还是在合理的范围内，只是非流动负债的比例过少了一些，可能导致公司短期内对资金流的调度压力比较大。图7 阳光照明2013年负债科目占比图7中显示的是2013年所有负债类科目所占比重，其中应付票据占15.4%，较上年增加22.37%，应付账款占45.53%，较上年增加35.71%，短期借款占8.82%，较上年减少8.34%，说明阳光照明的销售状况较上年有一定上升。（三） 所有者权益结构分析图8 阳光照明2013年所有者权益科目占比图8中显示的是2013年所有所有者权益类科目所占比重，其中实收资本占24.4%，较去年没有变化，资本公积占40.57%，较上年没有变化，未分配利润占23.34%，较上年增加29.46%，从以上分析可以看出本年度的净利润是有所上升的，也可以说明公司2013年度的营业状况有所改善。 在期末，阳光照明拟向全体股东每10 股派发现金红利1.5元（含税），合计派发现金红利96,806,862.00元，剩余未分配利润结转下一年度。 2013年度末公司资本公积余额1,073,216,159.14元，公司以本次利润分配实施时总股本645,379,080股为基数，拟向全体股东每10股转增5股，共计转增322,689,540股,转增股本后，公司总股本为968,068,620股，剩余资本公积750,526,619.14元，未分配利润增加。(三).总结从资产负债表的水平分析来看，公司的总资产比上年增加了286539200.4元，增加幅度为7%，主要是流动性资产增加5.74%，非流动性资产9.89%。总体来说，2013年公司的运营情况比较平稳，销售情况较上年有所上升， 企业在技术研究和扩大生产能力方面投入了很多资金，市场竞争力将进一步增强。 从资产结构分析可以看出阳光照明的应收账款占比较大，而且与去年相比增加了24%，这在一方面增加了企业在资金周转方面出现问题的可能性。(四).附表附表一：资产负债表水平分析表项目2013年2012年变动额变动百分比对总资产影响流动资产货币资金1219613329.431242881140.08-23267810.65-1.87%-0.56%应收票据5,680,920.009,782,992.82-4102072.82-17.95%-5.41%预付款项19,477,910.4140,980,322.90-21502412.49-52.47%-0.52%其他应收款58,588,791.5223,249,319.8535339471.67152.00%0. 86%应收账款851,714,529.24690,403,110.92161311418.323.36%394%应收利息13,594,395.2510,655,734.492938660.7627.57%0. 07%存货773,934,601.32824,787,251.88-50852650.56-6.17%-1.24%其他流动资产64,873,847.581,416,792.5263457055.064478.92%1.55%流动资产合计3,007,478,324.752,844,156,665.46163321659.35.74%3.99%长期股权投资97,817,056.59109,365,981.04-11548924.45-10.55%-0.28%在建工程211,758,219.67143,610,889.6868147329.9947.45%1.66%固定资产787,322,901.18780,939,761.716383139.470.82%0. 15%其他非流动资产55,450,076.2855450076.280.00%1.35%长期待摊费用10,103,512.184,267,787.125835725.06136.74%0. 14%无形资产177,771,459.03181,080,423.43-3308964.4-1.83%-0. 08%递延所得税资产30,001,128.5927,741,969.412259159.188.14%0. 05%非流动资产合计1,370,224,353.521,247,006,812.39123217541.19.88%3.01%资产总计4,377,702,678.274,091,163,477.85286539200.47.00%7.00%流动负债短期借款152,778,690.00166,685,025.69-13906335.69-8.34%-0. 34%交易性金融负债1,291,603.04-1291603.04-100%-0. 03%应交税费65,411,427.7126,124,590.0839286837.63150.38%0. 96%应付票据267,004,107.99218,193,986.4148810121.5822.37%1.19%应付职工薪酬90,858,233.2374,466,482.7716391750.4622.01%0. 40%应付利息966,568.30833,566.15133002.1515.96%0.032%应付账款788,819,720.21581,250,693.34207569026.935.71%5.07%预收款项63,980,009.8790,105,963.33-26125953.46-28.99%-0. 64%其他应付款82,282,612.0939,192,498.6643090113.43109.94%1.05%一年内到期的非流动负债100,000,000.00300,000,000.00-200000000-66.67%-4.89%流动负债合计1,612,101,369.401,498,144,409.47113956959.97.60%2.79%长期借款70,909,090.85101,363,636.31-30454545.46-30.04%-0. 74%专项应付款14,470,000.0014,470,000.0000.00%0.00%其他非流动负债34,864,822.5032,036,993.072827829.438.83%0. 07%非流动负债合计120,243,913.35147,870,629.38-27626716.03-18.68%-0. 68%负债合计1,732,345,282.751,646,015,038.8586330243.95.24%2.11%股东权益少数股东权益143,073,716.9294,832,231.2848241485.6450.87%1.18%实收资本(或股本)645,379,080.00645,379,080.0000.00%0.00%未分配利润(资产及负债)617,333,399.31476,860,084.81140473314.529.46%3.43%资本公积1,073,216,159.141,073,216,159.140.00%0.00%盈余公积181,903,965.96168,177,096.6513726869.318.16%0. 34%外币报表折算差额-15,548,925.81-13,316,212.88-2232712.9316.77%-0. 05%所有者权益合计2,645,357,395.522,445,148,439.00200208956.58.19%4.89%归属于母公司所有者权益合计2,502,283,678.602,350,316,207.72151967470.96.47%3.71%负债和所有者权益总计4,377,702,678.274,091,163,477.85286539200.47.00%7.00%附表二：资产负债表结构分析表项目2013年2012年2013年百分比2012年百分比变动情况流动资产货币资金1,219,613,329.431,242,881,140.0827.86%30.38%-2.52%应收票据5,680,920.009,782,992.820.13%0.24%-0.11%预付款项19,477,910.4140,980,322.900.45%1.00%-0.56%其他应收款58,588,791.5223,249,319.851.34%0.57%0.77%应收账款851,714,529.24690,403,110.9219.46%16.88%2.58%应收利息13,594,395.2510,655,734.490.31%0.26%0.05%存货773,934,601.32824,787,251.8817.68%20.16%-2.48%其他流动资产64,873,847.581,416,792.521.48%0.03%1.45%流动资产合计3,007,478,324.752,844,156,665.4668.69%69.52%-0.82%长期股权投资97,817,056.59109,365,981.042.24%2.67%-0.44%在建工程211,758,219.67143,610,889.684.84%3.51%1.33%固定资产787,322,901.18780,939,761.7117.984841819.09%-1.10%其他非流动资产55,450,076.281.266647837000%1.27%长期待摊费用10,103,512.184,267,787.120.23%0.1043171980.13%无形资产177,771,459.03181,080,423.434.06%4.43%-0.37%递延所得税资产30,001,128.5927,741,969.410.69%0.68%0.01%非流动资产合计1,370,224,353.521,247,006,812.3931.3000780130.480493360.82%资产总计4,377,702,678.274,091,163,477.85100%100%000%流动负债短期借款152,778,690.00166,685,025.693.49%4.07%-0.58%交易性金融负债1,291,603.04000%0.03%-0.03%应交税费65,411,427.7126,124,590.081.49%0.64%0.86%应付票据267,004,107.99218,193,986.416.10%5.33%0.77%应付职工薪酬90,858,233.2374,466,482.772.08%1.82%0.26%应付利息966,568.30833,566.150.02%0.02%0.00%应付账款788,819,720.21581,250,693.3418.02%14.21%3.81%预收款项63,980,009.8790,105,963.331.46%2.20%-0.74%其他应付款82,282,612.0939,192,498.661.88%0.96%0.92%一年内到期的非流动负债100,000,000.00300,000,000.002.28%7.33%-5.05%流动负债合计1,612,101,369.401,498,144,409.4736.83%36.62%0.21%长期借款70,909,090.85101,363,636.311.62%2.48%-0.86%专项应付款14,470,000.0014,470,000.000.33%0.35%-0.02%其他非流动负债34,864,822.5032,036,993.070.80%0.78%0.01%非流动负债合计120,243,913.35147,870,629.382.75%3.61%-0.86%负债合计1,732,345,282.751,646,015,038.8539.57%40.23%-0.66%股东权益少数股东权益143,073,716.9294,832,231.283.27%2.3%0.95%实收资本(或股本)645,379,080.00645,379,080.0014.74%15.77%-1.03%未分配利润(资产及负债)617,333,399.31476,860,084.8114.10%11.66%2.45%资本公积1,073,216,159.141,073,216,159.1424.52%26.23%-1.72%盈余公积181,903,965.96168,177,096.654.16%4.11%0.04%外币报表折算差额-15,548,925.81-13,316,212.88-0.36%-0.33%-0.03%所有者权益合计2,645,357,395.522,445,148,439.0060.43%59.77%0.66%归属于母公司所有者权益合计2,502,283,678.602,350,316,207.7257.16%57.45%-0.29%负债和所有者权益总计4,377,702,678.274,091,163,477.85100%100%000%三利润表分析(一).利润表水平分析1.净利润分析 图 9.利润变动情况分析 图 10.营业收入及成本费用变动情况分析 表 13.营业收入及成本费用变动情况分析表项目2013年2012年变动比例（%）营业收入3168995664259285299322.22营业成本2512436479209736988319.79销售费用148355911.4120796549.422.81管理费用262985166.5228052207.415.32财务费用450182.156431124.85-93.002013年，阳光照明实现净利润231682045.81元，比上年增长20321871.09元，增长率为9.61%,有了一定的增长。其中利润总额增长了55213640.19元，增长率为23.55%,远大于净利润9.61%的增长率，主要是由于利润总额的大幅上涨，2013年阳光照明所得税为57980668.25元，比上年增加34891769.1元，增长率为151.12%。2.利润总额分析2013年，阳光照明利润总额为289662714.06元，比上年增长了55213640.19元，增长率为23.55%，其中营业利润增长了6951008.42元，营业外收入净额48262631.77元。A 营业外收入：营业外收入的增加主要是由于2013年阳光照明固定资产处置利得 ，政府补助和无法支付的应付款大幅增加，国家和地方对高新企业和科技创新加大了补助。B 营业外支出： 其中捐赠支出和罚款支出较上一年支出减少了，但是由于税收滞纳金和水利建设专项资金的大幅增加导致最终的营业外支出增加了764874.56元。3.营业利润分析2013年，阳光照明实现营业收入3168995664元，较上年增长了576142671.7元，增长率为22.22%，但是营业成本、销售费用、管理费用的增加，导致营业利润最终增加6.84%。A营业收入：2013年，阳光照明营业收入增长22.22%，增长幅度较大，主要是在国际市场的销售收入大幅增长，尤其是在非洲、欧洲、拉丁美洲、北美、大洋洲的销售收入。B营业成本：随着海外市场的开拓，营业成本也随之增加。C销售费用：其中销售佣金及佣金增长了近90%，装修费大幅减少，可能是由于2102年阳光照明大型装修，提升办公环境所致，此外，今年又增加了保险费。D管理费用：主要是技术开发费大幅增加所致。4.主营业务利润分析 表14 主营业务变化表15 主营业务分布（地区）2013年，阳光照明的主营业务与去年相比增长了近6亿元，主要是由于2013年阳光照明开拓海外市场，在非洲、欧洲和北美洲的营业收入大幅增长，并且在新产品研发上也取得了极大的成效。5.营业收入总量变动分析表16 主营业务分布（产品） 2013年，阳光照明在主营业务方面增长幅度较大，增加了161390625.4元，增长率为11.78%，与近年来市场对电子节能灯、LED照明灯和特种灯具等领域的需求量较大有关。6.小结从阳光照明利润表水平分析情况来看，阳光照明净利润，营业利润及利润总额都大幅度增长，尤其是在国际市场上营业利润大幅上涨，这与公司加大对产品研发的投入，拓宽销售市场，控制营业成本密不可分。种种迹象表明，阳光照明正处于高速增长时期，盈利能力不断增强，拥有较高水平的获利能力、稳定的获利能力。(二).利润表垂直（结构）分析表 17 利润表结构部分项目分析表项目2013年2012年变动营业收入100%100%0.00%营业成本79.28%80.89%-1.61%营业税金及附加0.44%0.38%0.069%销售费用4.68%4.66%0.02%管理费用8.30%8.80%-0.50%财务费用0.01%0.25%-0.23%资产减值损失3.61%1.00%2.61%投资收益-0.29%-0.02%-0.27%营业利润3.43%3.92%-0.49%营业外收入5.89%5.30%0.58%营业外支出0.17%0.18%-0.01%利润总额9.14%9.04%0.10%所得税费用1.83%0.89%0.94%净利润7.31%8.15%-0.84%1.2013年阳光照明利润总额占营业收入的比重为9.14%，比上年的9.04%增加了0.1个百分点，盈利能力有所增强。主要是由于营业成本由2012年的80.89%，降为本年度的79.28%。但是财务费用、销售费用、管理费用、营业税金及附加等都有一定程度的上升，导致阳光照明净利润与2012年的8.15%相比降低了0.84个百分点，为7.31%。图11 阳光照明2013年成本及费用所占比例除了营业成本之外的成本费用都有了一定程度的增长，这可能是由于2013年该公司为进一步开拓国际市场，国际业务的销售收入增长较快，。导致其销售成本费用增长较大。企业下一步可以对企业的销售成本和财务费用进行适当控制。2.利润总额占营业收入的比重由2012年的9.04%上升到2013年的9.14%，有0.10个百分点的增幅。其中，营业外净收入有了较大的增长。营业外净收入增长是因为政府补有了较大的增长，非流动资产处置利得与去年相比稍有下降。3.净利润占营业收入的比重为7.31%，比2012年8.15%，减少了0.84个百分点。主要是所得税费用与2012年的0.89%相比，增长了0.94个百分点，为1.83%。4小结从企业利润构成的总体情况来看，营业成本下降，使得企业的盈利能力增强。管理费用和财务费用占比均有所下降，只有销售费用有所费用，公司在成本控制方面做得还是非常好的。(四)总结2013年，阳光照明在全行业的竞争力得到了进一步的加强，实现营业收入 8,569,474,666.44 元，同比增长 23.57%；实现净利润 3168995664.32 元，与上年相比增长了576142671.7元，同比增长 22.22%。同时，营业利润率营业利润占营业收入的比重比上年减少了0.49个百分点，主要是阳光照明的营业外收入增幅较大，与2012年的5.30%相比增加了0.58个百分点，占比5.89%，盈利能力与去年相比有点下降，利润总额较上年增加了0.10个百分点，2013年占比9.14%利润的稳定性和可持续性增加。公司的营业成本比重下降，在成本控制方面取得的良好的效果，但是公司的各项其它费用增加较快。总体来说，阳光照明的经营状况也是相对稳健，有持续性的。（五）.附表附表一：水平分析表项目2013年2012年增减额增减率一、营业总收入3,168,995,664.322,592,852,992.61576142671.722.22%其中：营业收入3,168,995,664.322,592,852,992.61576142671.722.22%二、营业总成本3,052,623,369.192,488,359,766.58564263602.622.68%其中：营业成本2,512,436,478.812,097,369,882.98415066595.819.80%营业税金及附加14,094,748.839,751,552.984343195.8544.54%销售费用148,355,911.35120,796,549.4427559361.9122.81%管理费用262,985,166.50228,052,207.4234932959.0815.32%财务费用450,182.156,431,124.85-5980942.7-92.99%资产减值损失114,300,881.5525,958,448.9188342432.64340.32%加：公允价值变动收益（损失以“”号填列）1,291,603.04-2,419,285.123710888.16-153.39%投资收益（损失以“”号填列）-9,079,100.05-440,151.21-8638948.841962.72%其中：对联营企业和合营企业的投资收益-2,030,782.39-4,102,853.752072071.36-50.50%汇兑收益（损失以“”号填列）三、营业利润（亏损以“”号填列）108,584,798.12101,633,789.706951008.426.84%加：营业外收入186,548,197.88137,520,691.5549027506.3335.65%减：营业外支出5,470,281.944,705,407.38764874.5616.26%其中：非流动资产处置损失101,671.01102,879.74-1208.73-1.17%四、利润总额（亏损总额以“”号填列）289,662,714.06234,449,073.8755213640.1923.55037675减：所得税费用57,980,668.2523,088,899.1534891769.1151.1192408五、净利润（净亏损以“”号填列）231,682,045.81211,360,174.7220321871.099.614806156归属于母公司所有者的净利润231,757,560.17210,177,283.0821580277.0910.26765442少数股东损益-75,514.361,182,891.64-1258406-106.3838781六、每股收益：（一）基本每股收益0.360.330.039.090909091（二）稀释每股收益0.360.330.039.090909091七、其他综合收益-2,232,712.93-1,065,562.00-1167150.93109.5338357附表二：结构分析表项目2013年构成2012年构成一、营业总收入3,168,995,664.3210000%2,592,852,992.61100.00%其中：营业收入3,168,995,664.32100.00%2,592,852,992.61100.00%二、营业总成本3,052,623,369.1996.33%2,488,359,766.5895.97%其中：营业成本2,512,436,478.8179.28%2,097,369,882.9880.89%营业税金及附加14,094,748.830.44%9,751,552.980.38%销售费用148,355,911.354.68%120,796,549.444.66%管理费用262,985,166.508.30%228,052,207.428.80%财务费用450,182.150.01%6,431,124.850.25%资产减值损失114,300,881.553.61%25,958,448.911.00%加：公允价值变动收益（损失以“”号填列）1,291,603.040.04%-2,419,285.12-0.09%投资收益（损失以“”号填列）-9,079,100.05-0.29%-440,151.21-0.02%其中：对联营企业和合营企业的投资收益-2,030,782.39-0.06%-4,102,853.75-0.16%三、营业利润（亏损以“”号填列）108,584,798.123.43%101,633,789.703.92%加：营业外收入186,548,197.885.89%137,520,691.555.30%减：营业外支出5,470,281.940.17%4,705,407.380.18%其中：非流动资产处置损失101,671.010.00%102,879.740.00%四、利润总额（亏损总额以“”号填列）289,662,714.069.14%234,449,073.879.04%减：所得税费用57,980,668.251.83%23,088,899.150.89%五、净利润（净亏损以“”号填列）231,682,045.817.31%211,360,174.728.15%归属于母公司所有者的净利润231,757,560.177.31%210,177,283.088.11%少数股东损益-75,514.360.00%1,182,891.640.05%（一）基本每股收益0.360.00%0.330.00%（二）稀释每股收益0.360.00%0.330.00%七、其他综合收益-2,232,712.93-0.07%-1,065,562.00-0.04%四现金流量表分析(一)水平分析1. 经营活动产生的现金流量变动分析图12 阳光照明2013年经营活动现金流量公司2013年经营活动的现金流入3,349,968,175.26元，比上年同期3,064,601,852.84元，增加285366322.4元，增幅9.31%。其中：（1）销售商品、提供劳务收到的现金为2,932,884,430.73元，比上年同期2,723,414,230.41元，增加209470200.3元，增幅为7.69%。销售收现率（销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入）为0.93,说明本期收入有一部分没有收到现金。（2）收到的税费返还为145,464,912.12元，比上年同期178,650,701.92元，减少33185789.8元，减少幅度为18.58%，说明本年公司实际接受政府的补贴减少。（3）收到的其他与经营活动有关的现金为271,618,832.41元，比上年同期162,536,920.51元，增加109081911.9元，增幅为67.11%,表明公司在经营租赁等方面收益较好。公司2013年经营活动的现金流出2,918,132,252.81元，比上年同期2,877,212,403.21元，增加40919849.6元，增幅1.42%。其中：（1）购买商品、接受劳务支付的现金2,129,250,600.65元，比上年同期2,148,393,149.74元，减少19142549.09元，减少幅度为0.89%。主要是支付的材料费及配件款、燃料煤款的减少。（2）支付给职工以及为职工支付的现金415,515,121.44元，比上年同期378,051,972.70元，增加37463148.74元，增幅9.91%。这部分支出占现金流出总量的比例在2012年和2013年分别为13.14%和 14.24%，表明其职工收益稳定。公司2013年经营活动产生的现金流量净额比上年增加了244446472.8元，增加幅度为130.45%。主要是由于经营活动的现金流入的增长幅度远大于经营活动现金流出的增长幅度。2. 投资活动产生的现金流量变动分析图13 阳光照明2013年投资活动现金流量投资活动收到的现金流入39,274,783.66元，比上年同期6,941,096.82元，增加32333686.84元，增幅为465.83%，其中：（1）收到与投资活动有关的现金3,500,000.00元，去年同期没有收到相关资金，表明公司开始加大投资力度。 (2) 取得投资收益收到的现金157,238.35元，比上年同期3,662,702.54元，减少3505464.19元，减少幅度为95.71%，说明企业投资行业的经营情况并不乐观，需要进一步改善投资。（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额35,617,545.31元，比上年同期3,278,394.28元，增加32339151.03元，增幅为986.43%。增幅非常大，说明企业在调整产业、产品结构，来应对市场结构和需求的变化。投资活动产生的现金流出为207,944,663.17元，比上年同期129,163,043.44元，增加78781619.73元，增幅为61.00%。（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金206,755,463.17元，比上年同期129,163,043.44元，增加77592419.73元，增长幅度为60.07%，表明公司加大产业的投资以及改善投资结构。(2) 支付其他与投资活动有关的现金1,189,200.00元，去年同期没有此项支出，进一步说明公司在改善投资结构。 2013年公司投资活动支付的现金流量净支出额比上年同期减少46447932.89元，减少幅度为38.00%，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额是投资活动产生的现金流量净支出额减少的主要原因。3. 筹资活动产生的现金流量变动分析图13 阳光照明2013年筹资活动现金流量筹资活动的现金流入562,102,746.78元，比上年同期1,417,979,863.91元，减少855877117.1元，减幅为60.36%。其中：（1）取得借款收到的现金475,037,645.50元，比上年同期470,653,869.68元，增加4383775.82元，增幅为0.931422453%。（2）吸收投资所收到的现金48,317,000.00元，比上年同期899,100,000.00元，下降850783000元，减幅为-94.63%，且全部为子公司吸收少数股东投资收到的现金。(3) 收到其他与筹资活动有关的现金38,748,101.28元，比上年同期48,225,994.23元，减少了9477892.95元，减幅为19.65307943%。筹资活动的现金流出829,848,929.94元，比上年同期697,286,184.27元，增加132562745.7元，增幅19.01%。原因是：（1）偿还债务所支付的现金715,877,246.15元，比上年同期578,905,862.30元，增加136971383.9元，增幅23.66%。（2）分配股利和偿付利息支付的现金92,334,863.20元，比上年同期79,632,220.69元，增加12702642.51元，增幅15.95%。 (3) 支付其他与筹资活动有关的现金21,636,820.59元，比上年同期38,748,101.28元，减少17111280.69元，减幅为44.16030754%。筹资活动产生的现金流量净支出额比去年同期下降988439862.8元，增幅为137.15%。其现金净流量由正变为负，说明在吸收权益性投资、发行债券以及借款等方面所收到的现金之和小于企业在偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息等支付的资金。(二).结构分析1、 现金流入结构分析图14 2013年阳光照明现金流入量图15 2012年阳光照明现金流入量2013年阳光照明现金流入量比上年减少538177107.9元，同比减少了11.99%，其中经营活动产生的现金流入的比重由上年的68.26%上升到84.78%，但仍然是公司现金的主要来源，说明公司自身通过经营活动获取现金的能力增强。投资活动现金流入占0.99%。筹资活动现金流入占14.23%，是公司另一个重要现金来源。经营活动现金流入中销售商品、提供劳务收到的现金占87.55 %，说明公司主营业务突出，营销状况良好，主要是通过日常生产销售来获取现金。收到的其他与经营活动有关的现金对销售商品提供劳务收到的现金从2011年到2012年减少了1.32 %，说明公司的经营活动现金流入的异动程度比较稳定。投资活动现金流入中，收回投资收到的现金占8.91%，取得投资收益收到的现金占0.40 %，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额占90.69 %。筹资活动吸收投资收到的现金占8.60 %，取得借款收到的现金占84.51 %，收到其他与筹资活动有关的现金占6.89 %，公司主要依靠借款来筹集资金。2、 现金流出结构分析图16 2013年阳光照明现金总流出图15 2012年阳光照明现金总流出2013年阳光照明现金总流出为3955925846元，比上年3703661631元，同比增长2522642元，增长率为6.81%。其中经营活动现金流出占73.77 %，投资活动现金流出占5.26 %，筹资活动现金流出占20.98 %，经营活动现金流出的比重较大。经营活动现金流出中购买商品、接受劳务支付的现金占72.97 %，所占比重最大；支付给职工以及为职工支付的现金占14.24 %；支付的各项税费占5.56 %，税收负担较重。