内部审计-项目经济效益审计).ppt

经济效益审计第三部分项目经济效益审计主讲 陈希晖 来自资料搜索网 海量资料下载 项目经济活动的特点 项目效益审计 经营性项目效益审计 一 固定资产投资项目效益审计 二 资本营运项目效益审计 三 理财项目经济效益审计 四 开发项目经济效益审计 一 固定资产投资项目的效益审计 一 固定资产投资项目效益审计的内容1 前期审计 可行性研究和投资决策审计 2 期中审计 进度 质量和控制审计 3 后期审计 项目效益实现程度 注 经营审计 如成本 资金审计 应以事后为主 项目审计应以事前审计为主 可行性研究和投资决策的目的不同 审计程序方法也不同 项目效益审计 二 应考虑的因素 1 货币时间价值 无风险的报酬率2 资金成本3 风险报酬 风险投资的额外报酬4 通货膨胀贴水 5 现金净流量 可以编制项目的现金流量表6 机会成本7 技术进步和市场竞争 项目效益审计 三 可行性研究的实务流程 可行性研究的参与或审查 实务流程 项目效益审计 四 财务预测 项目效益审计 五 概预算合理性审查例 被审投资项目概预算为5000万元 设计规模为年产20万吨 某已完工 已竣工决算 参照项目决算造价为3600万元 决算规模为18万吨 年 复核如下 1 3600 18 200万元 年万吨 参照项目单位造价 2 200万元 年万吨 20年万吨 4000万元 估计成本 3 将被审项目概预算5000万与审计估计值4000万元 进行比较 判断为异常差异 可能存在弊端 重点列入审计方案 项目效益审计 六 投资决策原理 项目效益审计 七 投资决策审计的内容 1 原投资额 审查概预算的合理性 分析性复核方法 财务预测 2 现金净流量NCF 营运活动财务预测 其现值由折现率i和项目年限n决定 3 折现率i 投资财务预测中筹资方案的资金成本决定 4 项目年限n 项目固定资产的使用年限与项目产品的寿命周期孰短原则 项目效益审计 二 资本营运项目审计 一 资本营运及其审计目标1 资本营运 企业为达到特定目的 以企业的整体或部分法人财产为对象 所开展的经营活动 2 资本营运的种类 1 内部资本营运 局部资产转让 出售或处置 向外股权投资或债权投资 租赁或融资 出租财产或经营权 承包经营等 项目效益审计 一 资本营运及其审计目的 2 外部资本营运 股份制改制 资产重组 分割或剥离 债务重组 兼并或企业整体资产出售 破产 以上列举的方式经常是结合一起进行 项目效益审计 一 资本营运及其审计目的 3 营运目的和审计目的 项目效益审计 二 资产重组评价 资产重组 企业出于特殊目的和发展需要 将资产进行合理划分 采取分离 合并等方式 对企业资产和组织重新组合或设置的活动 项目效益审计 二 资产重组评价 1 非经营性资产处理的一般原则 属于企业负担的政府职能 由国家建立机构解决 属于企业负担的社会职能 有三种方法 1 一并折股参加改制 2 剥离改制为自负盈亏的三产 3 变卖 拍卖等方式处置 评价标准 1 减轻改制后企业的负担 2 政企分开和社会稳定 项目效益审计 二 资产重组评价 2 经营性固定资产处理原则 1 长期未产生效益或效益低下的 不参加股份制改制 剥离 2 未参加改制的控股公司发展需要的可剥离 3 管理服务用的固定资产可参加改制 4 辅助生产系统和后方企业一般不宜剥离 以免造成新的关联方交易 项目效益审计 二 资产重组评价 3 无形资产处理的原则 1 专利权随所服务的对象 固定资产或产品生产 而进行重组 2 商标权参加改制 一定时期内向原企业支付费用 原企业经同意可以使用商标但不应构成同业竞争 3 土地使用权用三种方法处理 作价入股 作价购买 交纳年租金 项目效益审计 二 资产重组评价 4 对经营性资产处理的审查标准 1 改制后公司生产经营体系的完整性 2 是否引起同业竞争和增加关联方交易 3 改制后企业效益指标数值提高 以增强市场吸引力 4 企业和企业集团的发展战略目标 5 有利于改制后企业的规范管理和运作 6 资源的充分合理利用 不造成闲置浪费 项目效益审计 二 资产重组评价 5 评价程序和方法 1 收集重组决策和方案 取得证据 2 与被审项目的管理层讨论 评估有关资产处理的有利或不利影响 形成工作底稿 3 评价重组决策方案的合理性 形成评价意见送审计结果使用者 项目效益审计 三 债务重组和债转股 1 债务重组概述 1 债务重组 当债务企业陷入财务困境丧失偿债能力 由债权方修改债务条件作出让步 2 重组方式 以资产进行不等额偿债 债务转为资本 债务方是增资减债 债权方是债转股 修改其他债务条件 项目效益审计 三 债务重组和债转股 3 债务重组的目的 改善企业财务状况和经济效益 降低银行的金融风险 制度创新 促使企业实现现代企业制度 银行加快商业化步伐 优化社会产业结构 促使社会资源合理流动 4 债务重组风险 由于存在对象选择风险 公司治理风险 制度创新风险和信息风险 上述目标有不能实现的可能 项目效益审计 三 债务重组和债转股 2 债务重组审计的内容 1 评估重组对象选择的合理性工作底稿 企业分类排队表 按部门或审计管辖范围 项目效益审计 三 债务重组和债转股 项目效益审计 三 债务重组和债转股 3 重组后制度创新的评价 重组后股权结构的评价 多元 分散原则 重组后企业领导人员经济责任审计 加强监事会 职代会的监督责任 重组协议和债转股协议的审查 产权约束和股东权利的行使条款 被重组企业内部审计加强经营管理 决策和内部控制审计 银行内部审计加强信贷风险管理的审计 项目效益审计 三 债务重组和债转股 4 有关信息的验证 由注册会计师完成 作为重组对象的企业财务信息的公允性 合法性 一贯性验证 按照会计准则规定应该披露的与债务重组有关的信息真实性 完整性的审查 项目效益审计 企业资本营运效益审计 四 兼并的经济效益评价 1 兼并原因和能力审查 2 兼并对象选择审查 3 兼并决策方案的审查 企业资本营运效益审计 一 兼并原因和能力审查 1 兼并原因和动机的审查 1 以行政划转方式的兼并 物质利益最大化 2 经营协同效应 企业规模效应 生产规模效应 3 财务协同效应 给兼并方带来的优惠 4 规模扩张 低成本 低风险 战略 管理 文化 功能一体化整合 企业资本营运效益审计 2 兼并能力的审查 1 出资能力 承担债务能力 2 吸收消化能力的审查 生产能力销售能力管理能力 3 经营优势的审查 现金支付股票对价卖方融资 企业资本营运效益审计 1 兼并对象选择标准 1 兼并对象特征 亏损递延 合理避税 以长补短 发挥协同效应 市盈率低 兼并成本低 有盈利潜力 提高企业利润 二 兼并对象选择审查 企业资本营运效益审计 2 兼并对象选择的考虑因素 行业和经济活动类型 兼并目标 财务因素 被兼并企业的规模 企业资本营运效益审计 2 兼并对象选择审计的内容 P140 历史背景 产业分析 营运状况 财务状况 税收 人力资源和劳资关系 市场经营 生产工艺和设施 研究与开发 法律方面 其他方面 企业资本营运效益审计 三 兼并决策方案的审计 可行性分析 成本效益原则1 净现值大于兼并价格 企业资本营运效益审计 例 01年A公司兼并B公司兼并后现金流量预计如下 万元 2010年后每年现金净流量650万元 兼并后加权平均成本为9 5 考虑其他因素 以10 作为折现率 企业资本营运效益审计 可行性分析 成本效益原则2 公司价格大于兼并价格 市盈率法 目标公司价格 兼并公司的市盈率 目标公司的每股收益 目标公司发行在外股份数 目标公司每股收益 最后一年净利润 最后三年平均净利润 按兼并方资本报酬率测算 本讲到此结束再见 本讲到此结束再见