伞型股票结构信托模板.ppt

伞型结构的主要优势在于降低次级投资者的资金门槛和融资成本 次级资金门槛从5000万元降低至1000万元 可以为更多偏好杠杆投资股票的次级投资者提供融资 因证监会暂停信托计划新开立证券帐户 信托公司存量的证券帐户成为稀缺资源 为提高信托公司现有证券帐户的使用效率 信托公司联合金融软件开发公司开发了伞型系统 操作框架为信托公司成立一个开放式的母信托计划 该母信托计划使用一个证券帐户 在母信托计划项下可以成立n个子信托计划 各子信托计划共同使用母信托计划的证券帐户 伞型系统可以对母信托下每个分层子信托发出的交易分别归入对应的子信托 并对子信托估值 信托公司每日监控子信托的净值和相关风险控制参数 相应对次级进行预警和止损等的操作 伞型股票分层优先级理财业务要点 伞形结构化信托 操作流程 产品期限 最短0 5年 最长2年 其中劣后受益人在半年以上才可申请提前终止项目 如需提前终止 将加收1个月融资成本作为罚息 优先 劣后比例 不高于2 1产品规模 单个劣后资金规模不低于1000万元合作券商 东海证券常州博爱路营业部 劣后资金不低于5000万元 合作信托公司 中信信托相关费率 劣后融资成本 一年期9 5 一年半期9 7 两年期9 9 随市场及劣后资金规模进行动态调整 伞形结构信托 产品要点 风险控制措施 1 预警线和止损线控制 预警线和止损线控制如下 按优先劣后比例为2 1 预警线的设置为 子信托财产净值 优先受益权本金总额 135 止损线的设置为 子信托财产净值 优先受益权本金总额 127 5 2 投资范围和投资比例的限制 按成本计算 信托计划项下各子信托投资于一家上市公司所发行的单一股票的投资总额不得超过信托计划资产总值的20 创业板为10 按成本计算 本计划投资于单只封闭式基金或债券的比例不超过信托财产总值的10 伞形结构信托 操作要点 1 中信信托伞形业务需求单 如果招商银行常州分行与东海证券联系 有足够金额的次级 目前中信信托要求是5000万起 可以是多个次级合并后的金额 可以向中信信托申请单独开立一个 伞 具体是将 中信信托伞形业务需求单 填好后 中信信托的联系人将与券商联系单独开伞事宜 2 三方存管证券经纪服务协议 该协议将由券商 信托和托管三方签订 3 招行伞形资金信托合同 通用版 招行在向次级客户推介中信信托伞形结构化业务时 以该合同文本作为样本 中信信托相关业务文本