会计核算中公允价值运用与评估.ppt

1 会计核算中公允价值运用与评估 南霖河南亚太联华资产评估有限公司 2 一 现行会计核算理念二 运用公允价值的会计准则项目三 公允价值运用及评估问题 主要内容 3 一 现行会计核算理念 4 一 现行会计核算理念使用者需求的变化收入费用观侧重配比原则 注重损益的均衡资产负债观强调资产 负债的界定 5 资产负债表资产负债货币资金短期借款交易性金融资产应付账款应收账款应交税费固定资产长期借款长期投资负债总计无形资产所有者权益资产总计负债与权益总计 6 一 现行会计核算理念例 签订销售合同 收到客户预付款项后 如果按照资产负债观 资产 银行存款 增加100万元负债 应付款 增加70万元确认收入30万元 7 一 现行会计核算理念使用者需求变化的影响资产负债观 收益 期末净资产价值 期初净资产价值 投资者投入 向投资者分配更趋向于经济学意义的收益 8 一 现行会计核算理念使用者需求变化的影响资产负债观 1 相关性增强 更符合使用者的信息需求2 可靠性降低 价值量信息需要估计 未通过实际交易验证会计政策选择 可靠性与相关性的权衡 9 一 现行会计核算理念公允价值会计的争议 1 金融危机中反映出的顺周期性问题A公司持有B公司的股票 以市价计量B公司持有C公司的股票 以市价计量经济上升期VS下行期间 10 一 现行会计核算理念公允价值会计的争议 2 我国资本市场与境外资本市场的差别上市公司的股权结构投资者的信息需求市场的理性化程度 11 一 现行会计核算理念公允价值会计的争议 3 与传统会计理论的冲突价值量的可验证性会计主体取得价值VS退出价值 12 一 现行会计核算理念公允价值会计的争议 4 会计的职能是什么反映VS预测会计估计的程度会计信息的时效 13 二 运用公允价值的会计准则项目 14 二 运用公允价值的会计准则项目企业并购重组股权投资投资性房地产非货币性资产交换股份支付金融工具资产减值企业的公司制改建 15 二 运用公允价值的会计准则项目1 企业并购重组会计上区分两种情况 同一控制下企业合并 以被合并方净资产账面价值作为初始投资成本 非同一控制下企业合并 支付对价公允价值 费用 约定 作价 被购买企业的公允价值 16 二 运用公允价值的会计准则项目同一控制下的企业合并 企业合并前企业合并后 母公司 子公司A 子公司B 母公司 子公司A 子公司B 17 二 运用公允价值的会计准则项目非同一控制下企业合并 母公司 子公司1 母公司 子公司1 子公司2 18 二 运用公允价值的会计准则项目非同一控制下企业合并 1 被购买企业的整体价值或与所购买股权相对应的价值 作价基础2 购买成本的价值 与支付对价的公允价值比较 与被合并企业的可辨认资产公允价值比较 3 买入被购买企业每一单项资产 负债 可辨认资产 的公允价值 19 二 运用公允价值的会计准则项目可辨认净资产公允价值的确认原则被合并方可辨认资产的公允价值减去负债公允价值后的余额可辨认净资产公允价值的确认方法1 货币资金 按照合并日被合并方的账面余额确定2 有活跃市场的股票 债券 基金等金融工具 按照购买日活跃市场中的市场价格确定 20 二 运用公允价值的会计准则项目可辨认净资产公允价值的确认方法3 应收账款 短期应收款项按照应收取的金额作为其公允价值 长期应收款项按照适当的利率折现后的现值确定其公允价值 在确定应收款项的公允价值时 应对考虑发生坏账的可能性及相关收款费用4 存货 产成品和库存商品按其售价减去估计的销售费用 相关税费及利润确定 在产品按完工产品 21 二 运用公允价值的会计准则项目可辨认净资产公允价值的确认方法的估计售价减去至完工仍将发生的成本 销售费用 税费及利润确定 原材料按现行重置成本确定5 不存在活跃市场的金融工具如权益性投资等 采用估值技术确定其公允价值6 房屋建筑物 机器设备 无形资产存在活跃市场的 应以购买日的市场价格为基础确定公允价值 22 二 运用公允价值的会计准则项目可辨认净资产公允价值的确认方法不存在活跃市场 但同类或类似资产存在活跃市场的 应参照同类或类似资产的市场价格确定其公允价值 同类或类似资产也不存在活跃市场的 应采用估值技术确定其公允价值7 应付账款 应付票据 应付职工薪酬 应付债券 长期应付款其中的短期负债一般按照应支付的金 23 二 运用公允价值的会计准则项目可辨认净资产公允价值的确认方法额确定其公允价值 长期负债 应按适当的折现率折现后的现值作为其公允价值8 递延所得税资产和所得税负债 取得的被合并方各项可辨认资产负债及或有负债的公允价值与其计税基础之间存在差额的 按相应规定确认所得税资产和负债 不应折现 24 二 运用公允价值的会计准则项目例 甲公司拟自乙公司处取得其持有对A公司80 股权 评估基准日为2010年9月30日 采用收益法经评估确认A公司价值为50000万元 甲 乙公司同意以评估值为基础确定合并成本 甲公司以本公司持有的一项土地使用权及部分现金作为对价 土地使用权经评估确认的价值为46000万元 余款以现金支付 按照重置成本法确定的A公司资产 负债价值如下 25 二 运用公允价值的会计准则项目资产 负债项目账面值评估值现金60006000应收款50004200固定资产56007800无形资产20002600长期股权投资2600032000金融资产30003400资产总计4760056000银行借款1000010000净资产3760046000 26 二 运用公允价值的会计准则项目甲公司应确认对A公司股权投资50000万元编制合并报表时 合并成本50000A公司净资产价值46000商誉4000 27 二 运用公允价值的会计准则项目2 股权投资 长期股权投资包括 对联营企业投资 持股比例一般在20 50 具有重大影响对合营企业投资 按照合同协议约定各投资方能够对被投资单位实施共同控制的股权投资 28 二 运用公允价值的会计准则项目2 股权投资 长期股权投资会计核算区分成本法和权益法成本法下 取得投资时需要考虑被投资单位价值确定购买成本权益法下 反映被投资单位净资产变动中享有份额 29 二 运用公允价值的会计准则项目长期股权投资的权益法 长期股权投资成本代表 取得投资时点被投资单位各项资产 负债 包括商誉 中享有份额投资收益 以归属于投资方的各项资产 负债价值为基础产生的增值额 30 二 运用公允价值的会计准则项目例 2010年6月30日 甲公司以3000万元取得乙公司20 股权 当日 乙公司可辨认净资产公允价值总额为13000万元 其中持有的固定资产和无形资产公允价值与账面价值存在差异 账面价值公允价值固定资产20002400无形资产16001800 31 二 运用公允价值的会计准则项目会计处理 长期股权投资成本 3000万元其中 享有被投资单位可辨认净资产2600万元投资过程中体现出的商誉400万元 32 二 运用公允价值的会计准则项目如被投资单位在甲公司投资以后实现净利润为600万元 其持有的固定资产仍可使用10年 无形资产仍可使用6年 借 长期股权投资贷 投资收益 33 二 运用公允价值的会计准则项目股权投资中涉及的公允价值因素 所购买股权或被投资单位的整体价值被投资单位单项资产 负债的公允价值基本与企业并购重组类似 34 二 运用公允价值的会计准则项目3 投资性房地产包括 持有以备增值出售的房屋建筑物用于出租的房屋建筑物持有以备增值出售的土地使用权用于出租的土地使用权 35 二 运用公允价值的会计准则项目3 投资性房地产主要会计处理模式 成本模式 类似于固定资产或无形资产成本 累计折旧 减值公允价值模式 会计期末反映投资性房地产市价变动 有关变动计利润 36 二 运用公允价值的会计准则项目例 甲公司的一房屋 原作为固定资产核算 2010年2月 公司将该房屋用于出租 原成本为1000万元 累计折旧300万元 转换当日估计的市场价格为2600万元 2010年12月31日的估计市场价格为2720万元 37 二 运用公允价值的会计准则项目转换当日 投资性房地产成本 2600万元 差额1900万元计权益 出售时转利润期末 投资性房地产账面价值 2720万元120万元计利润 38 二 运用公允价值的会计准则项目投资性房地产公允价值的取得 同类或类似房地产项目的市价评估确定 39 二 运用公允价值的会计准则项目4 非货币性资产交换特点 交易主体是非货币性资产之间的交换 涉及的货币资金量较少如以机器设备换入土地使用权原则 价值量实现 旧资产出售 新资产购入 40 二 运用公允价值的会计准则项目例 甲公司于2010年3月以本公司的一项股权投资换入乙公司的一项土地使用权 股权投资账面价值为2000万元 公允价值为2600万元 乙公司土地使用权账面价值为1600万元 估计公允价值为2200万元 乙公司另向甲公司支付400万元现金 41 二 运用公允价值的会计准则项目甲公司处理 股权投资出售 确认600万元利润交易中取得 货币资金 400万元土地使用权 2200万元 42 二 运用公允价值的会计准则项目交易中涉及公允价值 换出非货币性资产的价值换入非货币性资产的价值与非货币性资产交换相类似 以非货币性资产抵偿债务发生的债务重组交易 43 二 运用公允价值的会计准则项目5 股份支付公司为取得员工或高管人员的服务 除货币性薪金外 授予员工股票期权或增值权实质 工资薪金性质支出问题 价值量如何确定 44 二 运用公允价值的会计准则项目例 2010年1月 甲公司授予其高级管理人员每人10万份股票期权 每份期权可以在行权日以每股3元的价格购买甲公司1股普通股 条件是有关管理人员自授予日起在公司服务满3年 45 二 运用公允价值的会计准则项目会计处理 确定授予日期权的公允价值在3年内分期确认薪金费用期权公允价值的确定 估值模型 输入变量 46 二 运用公允价值的会计准则项目6 金融工具会计上分为四类 交易性金融资产 公允价值变动计利润贷款和应收款持有至到期投资可供出售金融资产 公允价值变动计权益 47 二 运用公允价值的会计准则项目交易性金融资产 有活跃市场 自公开市场取得的股票 债券和基金衍生工具 有些有市价 有些特定合约没有市价可供出售金融资产 可能有市价 也可能没有 48 二 运用公允价值的会计准则项目例 衍生工具公允价值确定某公司于2007年与银行签订日元贷款掉期保值交易协议 并将其指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 公司2007年末衍生工具账面价值9803万元 公允价值变动损益9803万元 至2008年三季报 确认公允价值变动7182万元 49 二 运用公允价值的会计准则项目合同情况 标的日元贷款174亿年利率为日元6个月LIBOR 0 80 掉期期限6 5年本金汇率风险保护 美元 日元汇率在 75 125 之间时 公司购买日元的汇率为125 之外按即期汇率购买日元银行给予公司6个月日元LIBOR的浮动利率 50 二 运用公允价值的会计准则项目特点 特定需求合约 不存在市场报价不存在统一估值模型监管难度 估值模型 输入变量 51 二 运用公允价值的会计准则项目7 资产减值资产的价值量 代表未来使用或变现中能够为企业带来经济利益的能力 有迹象表明其带来经济利益的能力低于账面价值时 应计提减值 52 二 运用公允价值的会计准则项目7 资产减值固定资产无形资产长期股权投资在建工程商誉 53 二 运用公允价值的会计准则项目存在减值迹象时 要确定资产的可收回金额 资产的可变现净值资产预计带来未来现金流量的现值以两者孰高作为可收回金额 54 二 运用公允价值的会计准则项目例 甲公司持有的一项固定资产2010年12月31日账面价值为2200万元 因用其生产的产品市场占用率下降 甲公司预计该项资产的可变现净值为1950万元 预计未来现金流量现值为2000万元 该公司2010年计提固定资产减值200万元 55 二 运用公允价值的会计准则项目确定可收回金额 对于已使用资产一般难以取得其可变现净值预计未来现金流量现值的确定影响因素较多 如现金流的判断 折现率的选择等 56 二 运用公允价值的会计准则项目特殊资产的可收回金额 商誉 结合购并中取得的资产组考虑问题1 评估确定所在资产组或子公司整体价值2 确定构成资产组或子公司的可辨认资产 负债的价值3 以整体价值扣除资产 负债的价值作为商誉的可收回金额 57 二 运用公允价值的会计准则项目其他资产 使用寿命不确定的无形资产单项固定资产长期股权投资 58 二 运用公允价值的会计准则项目8 企业的公司制改建按照相关财务制度规定 企业进行公司制改建时需要对资产 负债进行评估 非公司制企业改制为有限责任公司非公司制企业改制为股份有限公司 59 二 运用公允价值的会计准则项目例 甲公司自全民所有制企业改制为股份有限公司 其经评估确认评估基准日有关资产 负债的价值为 账面值评估值土地100010000固定资产22003000 60 二 运用公允价值的会计准则项目会计处理 土地调增9000万固定资产调增800万股份有限公司设立时资本调增9800万 61 二 运用公允价值的会计准则项目会计准则要求确定公允价值的三个层级 同类资产或负债在活跃市场的报价直接或间接可观察到的 除市场报价以外的有关资产或负债的输入值估值技术 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产 负债的输入值 62 二 运用公允价值的会计准则项目有关披露要求 公允价值的确定方法及所属层次采用估值技术的情况下 披露各项参数及必要的敏感性分析数据 63 三 公允价值运用及评估问题 64 三 公允价值运用及评估问题1 与企业并购重组相关的问题非同一控制下企业合并中 确定企业合并成本确定合并中取得被购买企业单项资产 负债的公允价值 65 三 公允价值运用及评估问题确定企业合并成本主要问题集中于以定向发行股份作为合并对价的情况下现状 协议作价基础监管审批周期市场的理性化程度 66 三 公允价值运用及评估问题确定企业合并成本会计准则要求在购买日确定企业合并成本 很多案例中是定向发行股份并上市交易日按照当日所发行股份收盘价计算确定企业合并成本 67 三 公允价值运用及评估问题例 2010年3月1日 甲公司拟通过定向发行本公司普通股的方式收购乙公司持有的A公司80 股权 评估基准日 A公司价值为100000万元 以董事会公告前20天的平均股价计算 每股普通股的价格确定为5元 甲公司向乙公司定向发行16000万股本公司股票 2010年11月30日 甲公司向乙公司发行16000万股并于当日取得对A公司控制权 当日股票收盘价为每股15元 68 三 公允价值运用及评估问题甲公司合并A公司的企业合并成本 协议日 16000 5 80000万元 被购买A公司净资产评估值商誉为0购买日 16000 15 240000万元被购买A公司净资产评估值如调整为90000万元商誉为150000万元 69 三 公允价值运用及评估问题商誉确认的合理性 商誉的经济含义发行方自协议日至购买日的生产经营状况未超过预期确认商誉之后的后续减值购买日股票价格包含的协同效应预期 70 三 公允价值运用及评估问题实务案例 协议日 3 39元 股 发行2亿股 购买评估值为6亿资产购买日 8 39元 股商誉 10亿有确凿证据表明购买日股票收盘价不公允 允许以协议日股价为基础进行调整 71 三 公允价值运用及评估问题购买日所发行股票公允价值的估计 股权现金流股权资本成本永续增长率市场波动性 72 三 公允价值运用及评估问题对购买企业的评估 相当部分采用收益法评估 该方法下企业评估价值无法直接与企业持有的每一项资产 负债相关联要按照会计准则规定进行核算 应在收益法基础上辅之以重置成本法等 确定被购买企业每一项可辨认资产 负债的公允价值 73 三 公允价值运用及评估问题例 甲公司以8000万元收购乙公司60 股权 乙公司按收益法确定的价值为12000万元 其可辨认资产 负债的账面价值总额为7000万元 企业合并成本8000万元未评估单项资产 负债价值 甲公司将3800万元全部作为商誉 一符合会计准则规定 74 三 公允价值运用及评估问题企业价值评估中的问题收益法的采用 企业成立时间长短历史经营状况经营和收益的稳定情况未来收益的可预测性行业现状和发展前景 75 三 公允价值运用及评估问题涉及关联交易情况下对收益法的采用 评估准则没有限制收益法的采用考虑评估目的通过关联交易实现收益的运作模式是否可持续定价公允性定价模式可持续性等 76 三 公允价值运用及评估问题溢余资产的确定 与企业收益无直接关系 超过经营所需货币资金股权性投资 与经营性资产的相关性 77 三 公允价值运用及评估问题2 股份期权的公允价值期权定价模型企业趋同于尽量少地确认费用各种输入参数的合理性披露的具体化程度 78 三 公允价值运用及评估问题3 限售股的公允价值确定股权分置改革过程中出现的限售股向机构投资者定向发行的限售股并购重组等过程中向特定重组方发行的限售股 79 三 公允价值运用及评估问题3 限售股的公允价值确定一种观点认为应与流通股市场价格没有区别一种观点认为限售因素应对公允价值的确定产生影响 80 三 公允价值运用及评估问题3 限售股的公允价值确定国际准则中最新征求意见稿要求考虑限售因素对公允价值的影响 流动性折扣BS模型 股票波动率 限售期间 81 三 公允价值运用及评估问题3 限售股的公允价值确定不具有控制权 持股比例相当的情况目前实务当中的做法相关较大15 85 之间会计信息缺乏可比性和可监管性 82 三 公允价值运用及评估问题4 衍生工具的估值衍生工具缺乏标准合同 不同工具之间差异较大估值模型 参数 变量等不够透明 83 三 公允价值运用及评估问题金融工具估值 缺乏有效的准则系统模型有待开发市场参数无法有效获取 84 三 公允价值运用及评估问题5 长期资产可收回金额的确定商誉金额计提不计提缺乏对可收回金额确定基础的披露或没有进行评估 85 三 公允价值运用及评估问题5 长期资产可收回金额的确定固定资产或无形资产合并发挥作用未来现金流量现值在资产组内不同资产间如何分配 86 三 公允价值运用及评估问题6 有关探矿权 采矿权等特殊资产的公允价值评估价值过高 缺乏依据100万10000万评估本身的定位 鉴证VS咨询评估依目的而有不同 87 三 公允价值运用及评估问题7 投资性房地产估值适用情况 A H股公司缺乏活跃市场的情况下 采用估值技术收益法 租金扣除相关费用 差异披露折现率的选择 88 三 公允价值运用及评估问题7 投资性房地产估值采用收益法和市场法均无法确定公允价值时 准则规定采用符合会计准则的其他方法会计准则没有具体规定公允价值区间 价值分析结论 89 三 公允价值运用及评估问题8 改制评估中的所得税问题资产 负债的价值评估因评估增值产生的税收因素要以评估后价值作为资产 负债的计税基础 原则上对于评估增值首先要交税 可以分期计缴 90 三 公允价值运用及评估问题例 某全民所有制企业2007年10月进行公司制改造 将25 的股权改制转让给企业经营者和业务骨干 公司原账面资产7000万元 负债5700万元 净资产1300万元 评估结果为 资产13000万元 负债5700万元 净资产7300万元 增值额6000万元 公司适用税率为25 91 三 公允价值运用及评估问题评估后 资产13000万元负债5700万元税收负债1500万元净资产5800万元员工提出的异议 评估报告中应如何处理 92 三 公允价值运用及评估问题监管和信息披露措施 与财务报告相关 证券期货业务 证券业务资格鉴证业务充分的信息披露