《金融专业硕士学位论文写作》

吴伟军  博士 副教授 江西财经大学金融学院,金融专硕学位论文写作指引,主要内容:,一、学位论文要求 二、金融类案例研究论文写作指引 三、金融产品设计论文写作指引 四、金融实践问题解决方案论文写作指引 五、调查研究及调研报告写作指引 六、论文评价标准 七、论文检测及处理办法,2,一、学位论文要求,学位论文是金融硕士教学的重要组成部分，是培养学生综合应用所学的金融学理论、知识、技能分析和解决实际问题的重要途径。,3,论文设计和撰写是专业学位硕士研究生能力培养的重要环节，它不仅能加深研究生对所学理论知识的理解，而且能提高其应用所学理论联系实际，解决问题的能力。,4,一、学位论文要求,同时，专业学位硕士研究生学位论文的质量也客观反映了研究生综合分析能力、逻辑思维能力和文字表达能力。,5,一、学位论文要求,一、学位论文要求,金融硕士学位论文既是每位金融硕士学生学习和研究成果的总结，也是评审金融硕士学生专业水平，决定是否授予其金融硕士学位的重要依据。,6,专业学位硕士论文选题应来源于应用课题或现实问题，必须要有明确的专业背景和应用价值。为了确保研究生有充足的时间完成满足质量要求的学位论文，论文选题一般应结合实习实践的内容完成。 金融硕士专业学位论文选题须与金融实践紧密结合，体现学生运用金融及相关学科理论、知识和方法分析、解决金融实际问题的能力。,7,一、学位论文要求,通过学位论文写作，培养学生收集文献资料、分析论证实际问题并能准确表达自己观点的综合性应用能力。,8,一、学位论文要求,学位论文基本要求：运用基本理论阐述并研究、解决与金融实践相关的问题；论文论据充分，逻辑严密，力求创新，严禁抄袭。,9,一、学位论文要求,专业学位硕士论文须在导师指导下由研究生独立完成，要体现本人综合运用科学理论、方法和解决实际问题的能力。专业学位硕士论文的基本要求如下：,10,一、学位论文要求,1.应对选题背景、依据和选题的意义有清晰的描述与分析；来源于实际需求，是当前金融领域的重要问题。主题要鲜明具体，避免大而泛，具有一定的理论意义和实践价值。,11,一、学位论文要求,2.综合运用基础理论、科学方法、专业知识和技术手段对所解决的实际问题进行分析研究，特别应突出适用性；采用规范、科学、合理的方法和程序，通过资料检索、实地调查、数据统计与分析等技术手段开展工作，资料和数据来源可信。,12,一、学位论文要求,3.研究内容具有一定的广度和深度，针对研究命题查阅国内外文献资料，掌握前人已做的工作或得到的结论，提出作者的见解、观点，并说明观点的正确性及其理论和实际意义论文实际工作时间一般应不少于6个月； 4.论文的正文部分文字不少于2万字；,13,一、学位论文要求,5.论文写作要求概念清晰，结构合理，层次分明，文理通顺，符合有关标准规范； 6.论文密级一般应为“公开”，以便接受社会监督。对于确因知识产权等问题需要保密的情形，应在选题报告中事先明确说明，及时报研究生院批准并登记备案。,14,论文结构 1.封面：题目、作者、导师等信息； 2.诚信与知识产权声明； 3.中英文摘要、关键词； 4.选题的背景、依据与意义； 5.论文主体部分； 6.参考文献； 7.必要的附录； 8.致谢。,15,论文的基本形式主要有：案例分析、产品设计与金融实践问题解决方案、调研报告或基于实际问题分析的政策建议报告等。论文选题应紧密结合实践问题，不提倡过于学术化的论文，提倡多种答辩形式。,一、学位论文要求,二、金融类案例研究论文写作指引,17,案例分析是学生运用所学的金融理论知识对金融事件进行分析并解决问题的一种论文写作形式。学生应结合自己感兴趣的专业方向在相关领域精心选题，但应重视新颖性、重要性、务实性，要有分析价值，包括理论价值和应用价值。,18,案例分析需要根据选题特点，利用相应的调查工具和方法收集相关资料，并进行整理分析，在此基础上以报告的形式表达出来。 学位论文中案例情景叙述部分不超过总字数的20%。,19,【内容要求】 1.选题：在所属领域选择分析案例，所选案例应具有新颖性、必要性、真实性和适当性。 2.分析内容：对案例对象和事件进行描述，包括解决某一问题的全过程以及实际后果(成功或失败)。综合运用相关领域的专门知识，对案例进行诊断和剖析，提出具体的分析意见和改进建议。,20,3.分析方法：要求规范、科学、合理，数据资料翔实准确，分析过程严谨。 4.分析成果：结果具有一定的理论价值和实际应用价值，成果应体现作者的新观点或新见解。,21,金融类案例研究论文有三种类型： （1）简单格式：引言-案例背景-案例分析-结论。 （2）普通格式：引言-文献综述-案例背景-案例分析-结论。 （3）标准格式：引言-文献综述-案例研究与设计-案例背景-案例分析-结论。,22,结构（3）更详细，增加文献综述和案例研究与设计（即案例选择与数据分析），增加了更多信息，增加了文章可信度。,23,重视“讲好故事”。,24,基于结构（3）的标准写作框架 案例分析论文由摘要、正文、参考文献、致谢等组成，具体要求如下：,25,1.引言： 提出问题、阐述选题意义。阐述所开展的案例分析的目的及必要性，对案例涉及的国内外现状应有清晰的描述与分析，并简述案例分析工作的主要内容和特色。,26,内容一般包括研究背景和意义（包括案例的典型性和代表性说明）、相关研究综述、研究方法、创新点、论文的结构。,27,2、文献综述 包括理论和实证。 梳理文献，并进行述评,28,3.案例研究和分析方法 详细阐述案例的背景资料，详细介绍案例的分析范围及步骤、资料和数据的来源、获取手段及分析方法。 案例研究的样本：包括样本选择的标准。,29,介绍概况、历史沿革，与选题相关内容的现状。案例介绍是案例中一段既定的历史，即在案例写作之前已经发生的事实，包括问题本身及已经采取的解决办法等。,30,4.资料和数据分析 综合运用基础理论与专业知识，对案例的全过程进行剖析，对解决问题的备选方案、所运用的策略、方法、工具和实际效果进行评估，对案例所取得的经验和教训做出理论概括。,31,案例资料是案例分析的基石。案例资料的获取可以通过文件、档案记录、访谈、直接观察、参与性观察和实物证据等。资料收集过程中,要尽量使用多种数据来源,并注意及时记录和整理相关资料，原则上要求原创性资料（一手资料）比例不少于60%。,32,5、案例分析 主要内容，引言中提出的问题都要在这解决。 问题导向。 在已获得充实的资料的基础上选用适合的方法进行分析，如图表分析、因果分析和对比分析等，运用相关金融理论和知识找出案例的启示及存在的问题。,33,5.对策或建议 建议、启示，彰显文章意义。 对案例分析结果应用于实际中可能出现的问题，提出相应的对策或具体建议。对策及建议应具有较强的理论与实践依据、具有可操作性及实用性。,34,6.总结 系统地概括案例分析所涉及的所有工作及其主要结论，并明确指出哪些结论是作者独立提出的，简要描述案例分析成果的应用价值。 研究局限及展望。,35,三、金融产品设计论文写作指引,36,（一）金融产品设计的流程和方法金融产品设计是一个创造性的综合信息处理过程，它将金融需要与设计者的意图转成为一种具体的金融工具或服务产品，把一种计划、规划设想、问题解决的方法通过学位论文形式表达出来。,37,特别要注意的是，论文需要站在投资人和发行人双方的角度对金融产品的设计方法进行全方位的分析。,38,金融产品的设计流程主要有以下几步: (1)需求分析金融产品设计的第一步就是对目标客户进行需求分析。这阶段需要作者作为金融产品设计人员与目标客户进行沟通。,39,一方面要协助客户对金融产品的开发提出需求;另一方而作为金触产品设计人员，作者要与客户充分交换意见，探讨相应金融产品开发的合理性与实现的可能性。,40,(2)金融问题的再定义 下一步工作就是要求作者根据金融产品的需求分析报告用金融工程的规范性语言来定义或再表达客户所要解决的金触问题，要求把其体金融问题分解为详细的收益、风险和现金流等要求，这是金融产品设计的核心，是后续进行标准化金融产品的设计的目标和依据。,41,(3)金融问题的求解作者根据已经定义出的金融问题，运用相应的方法来求解金融问题。按照上述的金融产品设计思路，可以运用设计全新金融工具、改进现有金融、重新组合现有金融产品等方法来求解金触问题，为客户设计能够解决其实际问题的具有一定风险、收益和现金流特征的金触产品。,42,(4)金融产品论证 对于设计出的金融产品必须有相应方法论证其有效性、准确性和可靠性。 对于金融工具的设计特别是结构化金融产品等，需要研究其定价技术。如果设计出的金触产品不能进行合理的定价，那么该金融产品就可能在市场上产生无风险套利机会。,43,金融产品的定价一般采用无套利定价原理，也就是说不能使该金融产品与别的金融产品的组合中产生一个无风险套利机会，这时称它的价格为无套利均衡价格。,44,对于资产管理产品等应用型的金融产品的设计，要对其产品原理进行阐述，并详细设计量化策略模型。量化策略模型一般要结合所用的金融工具的定价方法，设计统计模型或计量模型来进行有效性、准确性和可靠性的论证。,45,金融产品论证时无论是金融工具设计还是应用型的金融产品的设计都要考虑产品终止问题，如赎回条款对于定价和策略的影响等。,46,(5)金融产品测试 金融产品的定价模型和策略模型设计完毕后，必须具有测试环节，测试设计出的金融产品是否满足客户的要求。 对于金融工具设计，可以采用理论测试、市场数据实证和计算机模拟等方法来验证产品定价方法。,47,(6)产品合同条款设计 主要对金融产品所涉及的发行对象、发行规模和份额、权利义务关系、交易清算和交收安排、产品估值和会计核算、费用和税收、收益分配方案、产品终止等进行设计和阐述。 这是金融产品设计、有别于普通学术论文的部分，关系到金融产品的可行性和可操作性，是解决日标金融问题的保障。,48,(7)市场分析与产品推广 对特定客户设计出的金触产品可能存在潜在的大量同样需求的客户。在市场调查分析的基础上，可以对相同市场的前景进行分析和论证。,49,(二)金融产品设计论文的写作结构 1.典型金融工具产品设计论文结构 以下是一篇典型的结构化金融产品的设计论文。主题是对保底型金融产品的设计问题进行系统的研究，分析其设计原理、定价方法，并结合我国保底型金融产品设计和发展的现状，探讨推进保底型金触产品发展的可行性选择。,50,论文主要包括:绪论、基础理论阐述、定价模型设计、求解和实证分析，产品可行性研究等和结论等几部分。,51,第1章绪论 1.1选题背景 1.2国内外研究综述 1.2.1国外的研究 1.2.2国内的研究 1. 3研究的意义与价值 1.4研究的思路与方法 1.5本文的主要创新与不足之处,52,第2章保底型金融产品设计与定价的基础理论 2.1保底型金触产品设计的基本要素 2.2市场上现有保底型金融产品分析,53,第3章静态保底型金融产品的设计与定价 3.1数学模型 3.2模型求解 3.3实证分析,54,第4章 动态保底型金融产品的设计与定价 4.1模型思想 4.2数学模型 4.3模型求解 4.4数值分析,55,第5章 二种保底型金触产品的定价比较 5.1二种金融产品定价结果的比较 5.2二种金融产品定价比例的分析,56,第6章 我国结构性金融衍生产品的发展及未来的可行性选择 6.1 结构性金融衍生产品在我国发展的现状与趋势 6.2 保底型金融产品设计中存在的问题 6.3 对策与建议 6. 3. 1 我国商业银行结构性产品设计的可行性选择 6. 3. 2 推进结构性金融产品发展的配套措施 结论,57,(1)绪论 提出问题，对产品的开发背景、原因和研究意义进行了介绍。对国内外相关的研究，特别是定价方法进行了综述。介绍了产品设计的思路与方法、产品创新之处。最后简要叙述文章的结构安排和结论。,58,(2)产品定价理论基础 对于金融工具产品的设计而言，定价是其核心内容。这部分主要需要对产品定价理论的基础进行阐述，对于结构化金融衍生产品向言，需要对其所用到的基础产品进行分析，详细阐述其定价思想与方法。,59,(3)产品设计与定价 这部分主要是对金融匡其产品的定价模型进行设计和求解。从产品设计思想出发，讨论数学模型的选择和进行求解，可以进行解析解的推导或数值解的计算。,60,(4)产品定价实证分析 对于产品的定价模型，需要利用市场的实际数据进行实证分析，来检验模型的有效性。一般把论文的创新定价方法和传统定价方法的实证结果进行比较，说明创新定价方法的优势。对定价模型可能的定价误差来源进行进一步的分析和研究。,61,(5)产品可行性研究 金融工具产品的设计要考虑其在市场上的可行性。对于产品对投资者和发行人的风险进行分析。特别要从发行人的角度对于产品的风险管理方法进行阐述和论证，给出必要的风险对冲手段，对可能的风险事件进行说明。还需要考虑该款金触的发行、市场接受程度等因素。,62,(6)结论 主要是总结产品的定价特点和不足。这篇论文主要还是从投资者角度对保底型结构化产品的定价进行了分析研究，对于发行者角度的阐述还是不足的。,63,评价指标 根据选题、内容、实用价值、专业素养及写作能力等对学位论文进行评价。,64,四、金融实践问题解决方案论文写作指引,65,1.问题描述 对金融实践问题进行描述、介绍问题产生的背景。需要针对微观经济主体(指基金公司、证券公司、保险公司等金融企业，信托公司、租赁公司、金融服务公司等准金融企业，电子、汽车、机械等工业企业等)的金融问题;可以是金融机构、类金融机构的实际问题，也可以是非金融企业的问题; 可以是金融投资问题、也可以说金融管理问题。,66,在选择金融实践问题时，还应选择有实际价值的问题，实际价值越大，这个问题的研究意义就能越大。,67,比如，金融专业硕士学位论文可以研究的问题有:证券交易策略(套利策略、量化交易策略、程序化交易策略、套期保值交易策略等)，工业企业的项目投资决策问题，资产管理公司的证券投资问题，资产组合管理问题，金融企业的业务条线优化与激励问题，等等。,68,2.分析问题 金触实践问题源自社会实际经济活动，在进行研究时，首先需要将一个金融实践问题分解，转换为可以借助经济与金融理论、方法与技术解决的问题，然后再借助理论、方法与技术手段解决这个问题。,69,解决问题的技术通常也存在，可能需要根据具体的问题选择最佳的技术。有时，为了解决这个金融实践问题，我们需要发展经济与金融理论、研究方法、研究技术等。,70,以“国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金投资策略”为例:,71,在分析国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金的风险收益时，在分析定价条款的基础上通过现金流分解发现，瑞和小康和瑞和远见均为沪深300指数和以沪深300指数为标的资产的两个看涨期权的组合。于是可以应用Black-Scholes定价公式计算瑞和小康和瑞和远见的理论价格。,72,3.问题解决方案设计 一旦完全明确拟解决的金融实践问题后，需要提出解决方案。对于证券投资略问题的解决方案，需要了解投资者的偏好(效用函数)，设计的理念、方案设计的条利、方案设计的具体内容、方案的特点与创新点、方案实施的核心点、设计方案存在的风险分析。,73,以“国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金投资策略”为例:在对瑞和小康和瑞和远见的理论价格进行敏感性分析后，发现价格对于波动率比较较敏感。因此可根据投资者对市场波动及其方向的预期为投资者设计投资策略。,74,4.方案的合理性论证、检验以及实施途径以第三部分设计的投资策略为基础，考虑交易成本、最近沉淀成本等因素模拟将来市场行情变化，比较方案的可行性分析、成本收益分析、方案实施中可能出现的问题及其应对措施。,75,以“国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金投资策略”为例: 应用场景分析法，根据历史数据估计沪深300指数模型(几何布朗运动模型)，用蒙特卡洛模拟将来沪深300指数未来的各种场景，结合市场交易成本(税收、交易佣金等)，计算各种场景下执行投资策略的损益，检验投资策略的合理性。,76,5.金融实践问题解决方案-论文评价标准 对专业硕十学位论文的评价，最重要的原则是评价学位论文的研究对企业价值增加的贡献，其次是解决方案设计、方案的检验及执行是否合理，最后是问题描述和研究创新性。,77,对于己经存在的金融实践问题，解决方案的创新性是判断学位论文的贡献的一个标准; 对于新的金融实践问题，提出解决方案并且解决问题是判断学位论文的贡献的一个标准，如果解决方案是创新性的，是学位论文的又一贡献。,78,除此之外，评价学位论文贡献的另外一个标准，在于解决方案是否能够为企业提高管理效率、市场开拓、经营绩效等方面有帮助。如果金融问题的解决能够为企业带来巨大价值，则论文的贡献就很大。 当然，论文研究的合理性也是重要的评判标准。,79,五、调查研究及调研报告写作指引,调查研究一定要注重三个环节，这就是：选题、调查、写作。,80,1.如何选题 选择一个合适的调查问题并非一件简单的工作，与一个人的学识、眼光和经验有很大的关系。从程序上看，选择调研课题是一项调查活动的起点，是整个调查工作的第一步。调研课题一旦确定，整个调杳活动的目标和方向也就随之确定。,81,金融活动包括众多的层次和方而，构成众多不同的领域，每个方面和领域中，都有许多值得做的调查课题。因而，对于一项具体的调查来说，它只能在众多的可能性而前进行选择。,82,对于调查来说，调查课题的确立，也就意味着调查日标的确立和调查方向的选定，而这种目标和方向的确定，又同时意味着调查的“特定道路”的确定。不同的调查课题，对所走“道路”的要求不同。这种不同的要求，主要体现在调查过程中的对象选择、内容选择、方法选择、规模确定、方案设计等方面。,83,不合适、不可行的调查课题，从一开始就包含着研究者难以克服的一些困难和障碍。因此，要提高社会调查成果的质量，首先就要慎重选择调查课题。 为了选好题、选准题，必须正确掌握进行选题时应该依据的标准。在实践中，人们通常采用下列几条标准来作为选择调查课题的依据。这几条标准是:重要性、创造性、可行性、合适性。,84,为了从众多可供选择的研究现象和问题中确定一个符合前述几条标准的合适的调查课题，学会从下面几种具体途径或来源进行考虑，将会是十分有用的。 首先，从现实生活中寻找。 其次，从个人经历中寻找。 再次，从现有文献中寻找。,85,2.如何调查 题目选好后，就要根据题目的要求进行实地调查，其具体做法的步骤是将相关概念操作化、确定调查单位、拟定调查提纲、设计调查问卷、进行调查。,86,调查方式选择:要调查的问题可以分为两部分进行，一部分由访问调查得到，这主要是一些带有主观思考内容的问题，或只有特定人才能回答的问题，以及一些难以简单回答的问题等。一部分由问卷调查得到，这主要是一些需要有一定数量的统计才能说明的问题，当然也必须考虑到它所涉及的概念是能够测量的变量。,87,设计调查问卷。 问卷调查法是调查者通过事先统一设计的问卷来向被调杳者了解情况、征询意见的一种资料收集方法。它的特点是标准化，按照统一设计的问卷进行调查。在调查中，调查者一般不与被调查者直接见而，而由被调杳者自己填答问卷。调查问卷作为实现调研目的和收集数据的必要手段在设计中的要求是十分严格的。调查项目的不同提问形式，甚至问题的编排顺序都会影响资料的真实性。,88,六、论文评价标准,89,参考：江西财经大学硕士论文评阅书(专业学位硕士),90,参考：江西财经大学专业学位硕士研究生论文写作规范（试行）第三章 评价指标,91,我们从以下六个方面评价专业硕十学位论文： 1、问题描述的清晰、准确（5分）; 2、问题分析是否正确、透彻（10分）; 3、方案设计是否合理、最优（20分）; 4、方案检验与执行效果的分析是否完整、可信（20分）; 5、研究的创新性（5分）; 6、研究成果对企业的价值贡献（40分）。,92,七、论文检测及处理办法,江西财经大学学位论文编校质量差错率计算方法 参照中华人民共和国新闻出版总署令图书质量管理规定（2005【26】号），结合学校实际情况，制定江西财经大学学位论文编校质量差错率计算方法,93,一、图书总字数的计算方法 图书总字数的计算方法，一律以该书的版面字数为准，即：总字数 = 每行字数 每面行数 总面数。 （一）封一、封二、封三、封底、护封、封套、扉页，除空白面不计以外，每面按正文满版字数的 50% 计算。,94,（二）正文中的插图、表格，按正文的版面字数计算；插图占一面的，按正文满版字数的 20% 计算字数。 （三）乐谱类图书、地图类图书，按满版字数全额计算。 （四）外文图书、少数民族文字图书，拼音图书的拼音部分，以对应字号的中文满版字数加 30% 计算。,95,二、图书编校差错的计算方法 （一）差错率的计算范围包括封一、封二、封三、封底、护封、封套、扉页、版权页、正文、目录、图表、附录、参考文献、致谢等全部内容。,96,（二）文字差错的计算标准 1、封底、勒口、版权页、正文、目录、出版说明 (或凡例)、前言(或序)、后记(或跋)、注释、索引、图表、附录、参考文献等中的一般性错字、别字、多字、漏字、倒字，每处计 1 个差错。阿拉伯数字、罗马数字差错，无论几位数，都计 1个差错。,97,2、同一错字重复出现，每面计 1 个差错。 3、封一、扉页上的文字差错，每处计 1 个差错。 4、知识性、逻辑性、语法性差错，每处计 1 个差错。,98,5、外文、少数民族文字、国际音标，以一个单词为单位，无论其中几处有错，计 1 个差错。 6、字母大小写和正斜体、黑白体误用，不同文种字母混用的 (如把英文字母 N 错为俄文字母 )，字母与其他符合混用的(如把汉字的错为英文字母 O )，每处计 1个差错。,99,7、标点符号的一般错用、漏用、多用，每处计 1个差错。 8、图序、表序、公式序等标注差错，每处计1个差错。 9、影响文意、不合版式要求的另页、另面、另段、另行、接排、空行，需要空行、空格而未空的，每处计1 个差错。 10、图、表的位置错，图、表的内容与说明文字不符，每处计 1 个差错。,100,江西财经大学“学位论文学术不端行为”检测及处理办法,101,为更好地运用“学位论文学术不端行为检测系统”，严格规范研究生学术行为，提高学位论文质量，现就“学位论文学术不端行为”的具体程序及处理意见重新作出如下规定。,102,一、检测对象 拟申请学位的所有各类别博、硕士研究生学位论文均须进行“系统”检测。 二、检测时间及工作程序 检测时间为论文答辩修改后（具体时间见每年的申请学位安排表）；检测的学位论文必须是经答辩修改后的论文定稿。,103,工作程序：需检测的学位论文由各学院（所）研究生秘书集中办理，在检测规定的截止时间前收齐论文电子版，电子版要求为：拟检测学位论文word文档正文部分（即：第一章至最后一章，命名方式为：学院（所）名称_博士/硕士_专业_姓名.doc，如“会计学院_硕士_会计学_张三.doc”）。,104,各学院（所）研究生秘书将学位论文电子版统一收齐并检查无误后，在检测规定截止时间前按要求集中提交研究生部学位管理科。学位管理科在检测后将结果及检测报告书反馈给各学院（所）,105,106,注：文字复制比指被检测论文与非本人学术成果的文字重合字数占全文的百分比。,四、检测结果的处理办法 1、文字复制比在15%以下（含15%）的学生，视为通过检测，进入论文万分之五差错率检查的环节；,107,2、文字复制比在15%-30%(含30%)之间的学生，视为不通过检测，给予半年时间修改论文，经再次检测合格后进入论文万分之五差错率检查的环节；,108,3、文字复制比在31%-70%（含70%）之间的学生， 视为不通过检测，给予半年时间修改论文，并重新参加论文送审、答辩环节、论文检测等环节（所有费用自理）；,109,4、文字复制比在70%以上者，视为严重抄袭，由研究生院将学生的检测报告书反馈给学院（所）学位评定分委员会，由学位评定分委员会对论文是否有严重抄袭行为做出认定，若专家认定该论文有严重抄袭行为的，则取消该生申请学位的资格。,110,感谢聆听！,111,