知识产权行业投研报告(交易修改)PPT演示课件

知识产权行业投研报告,知识产权行业概况,知识产权服务,知识产权交易,知识产权融资,目录,知识产权行业概况：三个细分市场服务、交易、融资,知识产权：是人们对于自己的智力活动创造的成果和经营管理活动中的标记信誉依法享有的权利。 知识产权行业地位：开发和利用知识资源的行业。当今世界，随着知识经济和经济全球化深入发展，知识产权日益成为国家发展的战略性资源和国际竞争力的核心要素，成为建设创新型国家的重要支撑和掌握发展主动权的关键。,商标,专利,版权,服务,知识产权三大主要内容来源：,交易,融资,知识产权行业三大主要细分市场：,知识产权行业现状：仍不成熟。“我国知识产权的特点是数量增长快，核心知识产权少，资产增长慢。”中国技术交易所总裁郭书贵指出，目前真正做知识产权经营的企业还是少数，更多企业侧重在知识产权的盘活。 知识产权行业前景：潜力无限。知识产权申请/登记量大，且在经济结构转型和“互联网+”浪潮促进下，行业增速高,知识产权服务、交易和融资寻需求将越来越大，相关公司和平台也层出不穷行业未来空间巨大。,2,来源：知识产权法，吴汉东主编,其他内容,2,知识产权行业概况：发展推动因素,在国家政策、经济转型、创新创业氛围与融资支持的大力推动下，知识产权行业的投资时点已经到来。 政策支持：,近年政策支持力度不断加强,来源：国务院、政府网站、国家知识产权局,服务业政策,创业 政策,3,知识产权行业概况：发展推动因素,在国家政策、经济转型、创新创业氛围与融资支持的大力推动下，知识产权行业的投资时点已经到来。 政策支持：,来源：国务院、政府网站、国家知识产权局,融资业政策,交易业 政策,4,4,知识产权行业概况：发展推动因素,在国家政策、经济转型、创新创业氛围与融资支持的大力推动下，知识产权行业的投资时点已经到来。,经济转型：,年，中国同比增长.，中国经济进入中高速增长新常态，呈现出“增长速度换挡期”“结构调整阵痛期”“刺激经济政策产生副作用的消化期”等“三期”叠加的特征。 年被有些人认为将是“近年来经济运行压力最大的一年”，也是中国经济结构和发展方式发生深刻变化的一年，适度调低增速目标将赋予中国经济结构调整和转型升级更大的空间。 当前经济增长的传统动力减弱，必须加大结构性改革力度，加快实施创新驱动发展战略，改造传统引擎，打造新引擎。 在经济结构转型升级的发展要求与信息化水平不断提升的技术驱动下，知识经济发展将进入繁荣期。随着知识经济的蓬勃发展，知识产权行业逐渐显现出其对于经济增长和科技发展的支撑作用，市场需求将逐渐扩大。,经济新常态推动知识经济繁荣，知识产权行业市场需求扩大,来源：国务院、政府网站、国家知识产权局,5,5,知识产权行业概况：发展推动因素,在国家政策、经济转型、创新创业氛围与融资支持的大力推动下，知识产权行业的投资时点已经到来。 创新创业氛围,创新与创业氛围浓厚,中国孵化器数量历年增长变化(2006-2014),2014年以来，国家大力发展战略性新兴产业，引导社会资本投向新兴产业企业和创业服务载体。这些政策措施为高新技术产业创业者提供了良好的创业机会。 根据科技部火炬中心粗略统计，2014年全国科技企业孵化器数量超过1600家，国家级孵化器达约600家，非国家级超过1000家，在孵企业8万余家，累计孵化企业约6万家，各项数据均在逐年稳步增长。,来源：2015年中国新型孵化器生态与典型模式分析清科研究院,6,政府推行创业创新政策意志坚定，制度体系初步建成,全民创业热情高涨，民营经济活力迸发,战略性新兴产业初具规模，是新一代稳增长的中流砥柱,创业创新新常态下中国经济未来增长的新引擎,2015 “双创”元年,“互联网+”重塑自由竞争、信息完备、价格弹性三大宏观经济基石,6,来源：各公司官网、新闻报道,知识产权行业概况：发展推动因素,在国家政策、经济转型、创新创业氛围与融资支持的大力推动下，知识产权行业的投资时点已经到来。 资本市场状况,上海新诤信：吸引知名风投两轮共计千万美元级别投资，于2014年启动IPO上市申请，准备登上创业板,知果果：2014年获得百万美元天使轮，370w美元经纬创投+联想之星投资,超凡知识产权服务公司于2014年8月在新三板上市，成为知识产权服务第一股,北京智谷睿拓：2013年3月智谷获得金山软件、顺为基金、小米等1960万美元的投资,多家知识产权行业机构获得融资,2014年12月,汇汇桔网首轮战略融资成功获得厚朴投资融资3500万美金，折合人民币约2.1亿元,2014年，知识产权科技媒体 IPRdaily 获百万级天使轮融资,2015年10月，知呱呱获得创势资本、天翼资本的千万元天使投资，开启专利申请电商模式。,快智慧：2015年9月，快智慧与猪八戒网达成战略投资协议。猪八戒为快智慧投入渠道资源和千万级运营资金,权大师：2015年获1000万元天使投资,7,7,知识产权行业概况,知识产权服务,知识产权交易,知识产权融资,目录,知识产权服务：概况,概念/行业范围：知识产权服务业主要是指提供专利、商标、版权等各类知识产权“获权用权维权”相关服务及衍生服务，促进智力成果权利化、商用化、产业化的新型服务业，是现代服务业的重要内容，是高技术服务业发展的重点领域。1 知识产权的代理、转让、登记、鉴定、评估、认证、咨询、检索等服务活动包含在此小类。2 历史发展：,9,资料来源：1.关于加快培育和发展知识产权服务业的指导意见；2.国家科技服务业统计分类（2015）,服务类型：,知识产权服务业,知识产权服务：市场规模与增速,我国知识产权服务业近年来营业收入不断上涨，整体向规范化、规模化转型，但仍存在发展速度较慢的问题。若可实现行动计划1目标，2014-2020年保持20%增速，则2020年产值可达400亿人民币。,10,来源：数据来自国家统计局，国家知识产权局，行动计划1为深入实施国家知识产权战略行动计划（20142020年）,知识产权服务电商：2014年为短暂的萌芽期，2015年步入快速发展期,数据红色为预测市场规模）,整体上升，但前10年发展速度较慢,知识产权服务：市场规模与增速,知识产权三大内容来源增量都较大，为知识产权服务业的发展提供业务来源基础。,11,来源：2013年科技统计报告科学技术部创新发展司；数据来自国家统计局，,2014年之前，每年新增专利申请量与授权量不断上升。 近年国内专利申请结构进一步优化，2013年我国发明专利申请量占专利申请总量的比重五年来首次超过三分之一，达到34.7%。我国每万人口发明专利拥有量达到4.0件，提前实现“十二五”规划设定的3.3件目标。 2014年专利市场增长量稍降，申请数和授权数分别较2013年下降0.66%和0.79%。 专利申请受理与授权量增长可能已达天花板：增速近年不断下降,中国专利申请受理与授权量,中国版权登记量,版权市场有所波动但除2008年出现激增峰值外，其余几年基本稳步上升。 2008年版权登记量上升626.07%，次年回到正常水平。 2008年激增：版权登记量的增长主要来自摄影版权的增长，105百万增量中101万来自摄影版权登记。 可能原因：2008年发生较多影响巨大的事件：北京奥运会、汶川地震、雪灾等等，摄影作品总量大大增多；2008年中国摄影著作权协会成立；2008年智能手机开始普及（2008年IOS系统问世）,知识产权服务：市场规模与增速,其中，商标市场前景极为广阔，是未来发展的重点。,12,来源：中国商标战略年度发展报告(2014)，国家工商总局；数据来自国家统计局,2014年，随着我国经济的转型升级，商事制度改革带来市场主体自主创新活力不断增强，商标注册申请量继续保持快速增长态势，首次突破200万大关，达228.5万件，同比增长21.5%，再创历史新高，连续13年位居世界第一。 截至2014年底，我国商标代理机构总数为20991家，其中律师事务所8,417家，新增经工商登记的商标代理机构2,024 家，新增律师事务所195家。自2003年以来，中国商标代理机构数量一直保持快速增长势头。,中国受理商标注册申请量,深入推进商标战略，引导企业树立商标意识和品牌价值理念，大力推进品牌经济发展：,阿里抢注”双十一”系列商标；,商标服务成为刚需,“海底捞”店名诉讼案,国家政策支持,商标的重要性,企业商标意识的觉醒,企业长足发展的基础，不断增值的无形资产，市场信誉的保证品牌竞争力,企业开始重视商标注册与其他商标权利的维护,知识产权服务：商业模式,此类线下服务典型代表：中国国际贸易促进委员会专利商标事务所，中国专利代理（香港）有限公司，北京市金杜律师事务所，北京柳沈律师事务所、北京集佳知识产权代理有限公司,13,“互联网+”浪潮下，知识产权服务商业模式正在经历从传统线下服务到新兴线上“一站式服务”的转变。,大型客户 （业务价值高、技术复杂）,提供咨询、申请、调解和诉讼等服务,传统线下服务,支付服务费用,专利、商标、著作权、域名、商业秘密等知识产权相关领域,业务手续流程繁琐 对服务机构专业性要求高,对知识产权相关领域了解不够 信息不对称、交易不透明,知识产权服务：商业模式,此类线下服务典型代表：超凡、知了网、知果果、中细软、上海新诤信、中知在线等等,14,个人客户、小型客户、大型客户,一站式全产业链的综合性知识产权服务平台,新兴线上“一站式”服务,品牌业务,线上,线下,服务费,业务合作,邀请线下知识产权代理机构入驻,渠道合作,每个城市区域招募一家加盟商，扩大业务版图,吸引新客户,扩大流量,“互联网+”浪潮下，知识产权服务商业模式正在经历从传统线下服务到新兴线上“一站式服务”的转变。,线上服务降低运营成本，一定程度上减轻了流程的繁琐 服务过程中的信息化降低了信息不对称程度,客户流量扩大 网络营销更易吸引系客户 客户期待更为个性化的服务,来源：浅谈中外知识产权服务业发展比较与启示钱明辉；基于知识产权的开放商业模式设计高欢,知识产权服务：商业模式,发达国家知识产权服务业更为先进信息化程度和市场化推进程度高，产业链布局完善；而我国知识产权服务仍多集中在前端和后端部分业务，中端商用化发展不足，可参考海外案例。,国外典型商业模式,信息系统发达,注重推动产品市场化,15,知识风险公司(IV),Innnovaro (UTEK),律所、跨国咨询公司等,威斯康星校友研究基金，斯坦福大学OTL公司,15,来源：浅谈中外知识产权服务业发展比较与启示钱明辉；基于知识产权的开放商业模式设计高欢,知识产权服务：商业模式,国外商业模式案例,16,IV,美国高智(IV)公司：全球专利银行,投资发明,变现发明,知识存取,改进与组合,知识产权创造者,知识产权需求者,资金技术支持,发明成果,利润分成 许可授权费,合作发明项目 专利许可授权,直接购买 获利分成,建立全球知识网络,专利的商用化变现的基础,内部研发：专家开展头脑风暴发明会议 外部购买：通过空壳公司专利技术 有3万-6万个专利，多数为购买所得 很多专利购买自海外,投资者：微软、苹果、谷歌、IBM等数十家大公司,全球最佳50家专利服务机构之一 2000年-2008年收入超过10亿美金,实现商业化的方式： 专利授权、创建新公司、建立合资企业、建立行业合作伙伴,发达国家知识产权服务业更为先进信息化程度和市场化推进程度高，产业链布局完善；而我国知识产权服务仍多集中在前端和后端部分业务，中端商用化发展不足，可参考海外案例。,16,来源：浅谈中外知识产权服务业发展比较与启示钱明辉；基于知识产权的开放商业模式设计高欢,知识产权服务：商业模式,国外商业模式案例,经营情况 连续亏损，股价极差 2013年从纽交所退市，转战场外交易市场 2012年卖掉了三个知识产权运营部门从技术转让公司转型为技术咨询公司 失败关键：缺少资金；无法从科研机构取得知识产权,17,发达国家知识产权服务业更为先进信息化程度和市场化推进程度高，产业链布局完善；而我国知识产权服务仍多集中在前端和后端部分业务，中端商用化发展不足，可参考海外案例。,17,知识产权服务：行业痛点,我国知识产权商用化/市场化程度低,业务手续流程繁琐，难以标准化,信息不对称、交易不透明,代理人问题如何实行有效监管？,规模化问题成本如何降低？,变现问题如何将知识转化为利润？,“科研人员创造出了发明,但要创造出高质量、有商业价值的知识产权,还需要专业化的管理和运作。”发明的价值很大程度上有赖于前期的“培育”和后期的“包装”。,知识产权商用化领域利润空间巨大 专利、商标、版权增量巨大 研发投入1.2万亿，但最终科技成果转化率仅为10% 国家仍在不断提高研发投入占比,来源：中科院上海生命科学研究院知识产权与技术转移中心主任纵刚采访新闻,18,总结：对解决行业痛点的思考与探索是推动我国知识产权服务商业模式不断发展创新的驱动。,知识产权服务：行业未来发展方向,19,解决行业痛点，结合“互联网+”改进商业模式,从商业模式层面改进以推动商用化，提供更个性化的服务,通过线上线下结合、全产业链布局延伸降低运营成本,提高信息化程度以减少信息不对称、提高透明度,来源：IPRdaily；2014年专利代理行业现状研究报告知了网,标准化需求：降低成本 信息与交易透明需求 商用化需求：知识产权转化,传统知识产权服务机构的总体代理量预计在2014年到2015年发生下滑。,知识产权服务电商：2014年为短暂的萌芽期，2015年步入快速发展期。,全产业链一站式服务平台 线上线下模式互相推动 新增长点：商用化服务,“互联网+”带来的行业剧变,痛点/需求,未来商业模式,商标代理业务：2015年9月，2010年的前十名传统代理机构仅有四家还在前十之中，但除了集佳，其余已经都落到后五名，而前四名均为新兴线上知识产权服务代理。其中，超凡、中细软属于从传统代理机构进行自我革新，顺势触网，成为商标代理行业的黑马。 专利代理业务：2014年数据显示，发明授权总量和授权率排在前列的仍为传统代理机构，和专利申请的专业性要求更高。 总体而言，新兴知识产权服务电商平台对传统代理行业产生了一定冲击。,知识产权服务：竞争格局,20,尽管出现很多新兴企业，但目前整个知识产权服务业还未出现平台式的巨头企业，发展空间仍旧很大。,传统机构,新兴机构,超凡知识产权服务,上海新诤信,IPRdaily,知果果/权大师,中细软集团/汇桔网,中国国际贸易促进委员会专利商标事务所,中国专利代理（香港）有限公司,北京市金杜律师事务所,北京柳沈律师事务所,中知在线,知英网,构成间接竞争的新兴在线网站：绿狗网，快法务，猪八戒网等,竞争市场上的产业链布局,来源：各公司官网，新闻报道,知了网,知识产权服务：竞争格局,21,尽管出现很多新兴企业，但目前整个知识产权服务业还未出现平台式的巨头企业，发展空间仍旧很大。,不同公司竞争特点,来源：各公司官网，新闻报道,知识产权行业概况,知识产权服务,知识产权交易,知识产权融资,目录,知识产权交易：专利市场概况,23,无论是专利增量还是存量，都呈现逐年递增趋势，其中申请量连续四年位居世界第一；另一方面，这表明背后的专利申请后服务（转让、专利异议等）市场存在巨大空间。 以过去三年的同比增长率作为向后预测基础，以时间早晚分别赋予0.5,0.3,0.2的权重，预测未来市场规模。,数据来源：国家统计局,我国专利市场发展迅速，已成为世界第一专利大国。,全国专利市场发展及预测,知识产权交易：专利市场结构,24,从静态有效专利构成结构来看，国内有效专利构成结构不均衡，无论是2011年还是2014年，实用新型和外观设计专利合计占 据绝大部分份额，创造水平及科技含量较高的发明专利比重相对较低。而国外在华有效专利则是以发明专利为主，占比高达79%，实用新型和外观设计专利极少，表明我国专利价值方面相较国外，仍然较低。从动态有效专利构成结构来看，国内创造水平及科技含量较高的发明专利占比在提升，整体结构趋于优化，但提升并不明显。 国内外有效专利类型分布存在较大差异的深层次原因：在于国内申请人虽然创新热情极高，但创新高度仍显欠缺，较多的发明 创造集中在实用新型和外观设计上，使得我国无论专利申请，专利授权还是有效专利均呈现出实用新型、外观设计多，发明少的局面，专利整体价值仍需提高。,数据来源：国家知识产权局,我国专利市场结构不均衡，发明专利占比过低。,25,知识产权交易：专利市场价值,分析假设：根据专利法第四十二条规定，发明专利权的期限为20年，实用新型专利权和外观设计专利权的期限为10年，均自申请日起计算。专利权人应当自被授予专利权的当年开始缴纳年费以维持专利权，否则专利权会在期限届满前失效。通常专权人主要为技术水平和经济价值较高的专利长久支付维持费用，故可认为维持时间长的专利，通常是技术水平和经济价值较高的专利，或者说是核心专利。故此处用专利维持时间来判断我国专利整体价值水平。上市公司务发明资金保障稳定、技术研发实力强，市场前景相对较好，专利维持的意愿和能力也更强，专利商业价值更易变现，此处用上市公司享有的专利来近似判断我国专利整体价值水平。专利被引用次数越多，技术影响越大，专利质量越好。,根据国家知识产权局沪深主板上市公司专利态势统计分析报告可知，沪深主板上市公司58502件有效发明专利的平均维持年限为6.9年，已高于深入实施国家知识产权战略行动计划 （2014-2020年） 中2015年国内发明专利平均维持年限6.4年的预期目标，是创业板上市公司有效发明专利平均维持年限（5.1年）的1.4倍，仍低于国外在华专利平均维持年限（9.2年），沪深主板上市公司有效发明专利整体维持时间仍然较短，反映出发明专利总体技术水平不高、高价值核心专利相对较少。,沪深主板有效期超过10年的发明专利比重比2013年国内发明专利（6.7%）高出 9.8 个百分点，但仍低于国外在华有效发明专利（29.5%）。,数据来源：国家知识产权局沪深主板上市公司专利态势统计分析报告,约40%上市公司发明专利从未被引用。,我国专利整体质量较低，价值不高。,上市公司有效发明专利维持时间比较,上市公司有效发明专利维持时间分布,上市公司有效发明专利引用次数分布,26,2001-2014全国技术合同成交额（亿）,知识产权交易：专利市场营收规模估算,数据来源：国家科学技术部,我国知识产权成交额发展迅速，然而占比较大的技术秘密并不适合互联网平台交易,48%涉及知识产权合同中，约31%属于技术秘密，然而技术秘密并不适合于在互联网交易平台上进行交易：（1）技术秘密一般属于企业核心竞争力，愿意交易自身核心竞争力的企业较少；（2）技术秘密一旦被多人了解，就会失去其价值，而互联网交易平台需要技术秘密面向多位买方，需要向买方披露秘密内容，供买方选择，这会大大降低技术秘密本身价值；（3）技术秘密相比于专利等知识产权，更加难以评估其具体价值，估价困难。,采取跟前述专利市场发展规模预测一样的方法：以过去三年的同比增长率作为向后预测基础，以时间早晚分别赋予0.5,0.3,0.2的权重，预测未来市场规模，以此可得到2015-2018年的技术合同成交额。 预测增长率的合理性：全国技术合同成交额近两年来增长率为15%上下，结合产权服务市场目标增速为20%，故整体成交规模增速落在15%-20%区间更为合理，与预测方法得到的增长率结果一致。,2014年技术合同涉及知识产权分布情况,知识产权交易：专利市场营收规模估算,27,涉及知识产权的合同约占48%，其中专利技术合同共成交7,111项，同比增长2.30%，成交额661.42亿元，同比增长16.11%，占全国成交额的7.71%。 这里仍以过去三年的同比增长率作为向后预测基础，以时间早晚分别赋予0.5,0.3,0.2的权重，预测2015-2018年专利成交额。 根据主要交易平台（汇桔网、盘古网）数据显示，其平台服务费大约在3%-5%，取中间值4%计算，可得2015-2018年交易平台营业收入。,专利平均交易价格与技术交易平均成交额（百万）,专利平均交易价格一直显著高于技术交易平均成交价格，这在一定程度上表明高价值的专利交易价值很大。 从2012年开始，专利平均交易价格较往年明显上升，表明专利交易市场开始由更高价值的专利带动。,交易平台营业收入估算（亿）,知识产权交易：交易市场结构高价值专利交易,28,专利交易市场分为高价值专利交易与低价值专利交易两种。基于不同价值，交易平台采取不同商业模式,专利技术合同平均价格约为930万元，远高于全国技术交易平均成交额，在一定程度上表明高科技含量的专利有巨大交易 价值。,对于高价值专利交易平台而言，其运营关键在于要拥有专业的律师团队、价值评估团队、专利转让流程服务团队。对于此类交易，交易双方最关注的是专利本身的价值，卖方希望能够最大程度获利，买方希望能够买到真正能实现价值的专利，这使得交易平台运营模式较重。平台在中间需要理清专利（专利组合）权属关系，根据专利本身价值与供需关系将专利合理估价，并完成转让期间的流程服务。平台依据交易过程中的服务收取服务费，根据交易额大小收取不同比例佣金获益。 高价值专利转让业务种类多，专利转让往往伴随着专利事项变更，专利经营乃至可能的质押融资服务，这迫使高价值专利交易平台未来会更关注专利服务业务，打造一体化服务平台，全面覆盖高价值专利转让及其后续所有服务。,知识产权交易：交易市场结构低价值专利交易,29,除了高价值专利存在市场外，现在低价值专利有其交易空间特殊目的专利交易特殊目的专利交易：购买专利用于申报高新技术企业，享受国家税收，资金扶持购买专利用于评职称购买专利用于减刑等灰色地带 ,对于低价值专利交易平台而言，专利价值本身并不是最重要的，买卖双方往往将专利作为“门槛性”工具进行交易，这时法 律、价值评估重要性相对高价值专利交易平台显著降低。专利权利人常依据自己估计价格在平台挂牌，交易平台更多承担的是一个信息中介的作用，主要解决的是信息不对称问题，帮助买卖双方能够快速找到自己的对家，模式较“轻”。在这种模式中，交易平台更多依靠佣金收入，而不是服务费收入。 随着我国专利质量不断提升，国家法律制度的不断完善（对于申报高新技术企业专利标准定义更加明确，职称评选标准赋予发明专利更大权重，对灰色地带交易监管逐渐加强）低价值专利交易市场会逐渐丧失生存空间。政策收紧，监管加强倒逼低价值专利交易平台转型。,专利交易市场分为高价值专利交易与低价值专利交易两种。基于不同价值，交易平台采取不同商业模式,知识产权交易：商标市场规模及增速,30,商标转让申请及变更商标注册事项（商标转让往往伴随着变更注册事项）可在一定程度上作为商标转让情况的近似替代指标。从绝对值分析，商标转让申请近年来一直处于持续上升状态，而变更注册事项2014年略有下降，综合来看商标转让活跃度呈现积极态势。从增长率分析，商标转让申请增长率要低于商标市场各项存量增长率，表明有大量商标尚未进入交易市场，主要原因为商标转让市场交易成本较高，商标转让方估价与买方相差过于明显。 据国家知识产权局2013年数据显示，中国大陆范围内有53%的闲置商标，2014年仍将有至少50%闲置商标，而大量中小企业并没有自己的商标，对于中小企业来说，这存在这较大法律风险，促使其去寻找商标转让的途径，表明潜在商标转让市场规模仍有巨大发展空间。,我国商标市场各项主要指标皆保持上升态势，存量市场规模存在巨大空间。,数据来源：国家工商行政管理总局商标局,我国商标各项存量指标,商标转让及变更注册事项,知识产权交易：商标市场为什么要进行商标交易,31,知识产权交易：商标交易市场活跃度,32,成熟互联网交易平台将激发商标交易市场,商标交易市场相对活跃度,数据来源：国家工商行政管理总局商标局,知识产权交易：商标交易市场营收预测,33,依据主要交易平台商标转让价格，可以估算其平均交易价格约为3.5万元（根据价格分布可知大部分商标价格都处于1万-5万之间，中值为3万元；考虑到极高价值商标带来的极值影响，这里将平均交易价格上调至3.5万元）；交易平台服务费约为3-5%，取其中值4%进行计算，最终得到预计的商标交易市场营收规模,根据国家工商总局企业注册局数据可知：美国每年歇业、倒闭的企业约10万家，而中国有100万家，是美国的10倍。随着企业的歇业、倒闭，在没有继受主体的情况下，这些有效的注册商标就处于闲置状态。以此估计美国闲置商标率大约为5%，将其作为我国最终长期闲置商标率标准。目前我国有关知识产权保护还并不完善，资本市场还未成熟，预计在2018年难以达到美国闲置商标率水平，因2014年我国闲置商标率约为50%，取2018年闲置商标率为10%。则预计每年大约有10%闲置商标空间得到释放。,知识产权交易：商标交易市场,34,以较为典型的汇桔网、盘古网、7号网为例，可以看出绝大部分商标交易价格较低。商标交易市场运营模式较轻，更为容易互联网平台化。,数据来源：网站资料,35,知识产权交易：商标交易市场商业模式,从市场上主要商标转让平台价格分布来看，商标交易平均价格较低；与低价值专利交易平台类似，更易互联网平台化。交易平台主要以中介形式存在，撮合交易是其最为主要的作用。 商标市场业务种类较多，商标交易往往伴随着商标事项更改、商标异议申请、商标运营管理等业务，未来将从交易平台逐步切入服务，实现二者深度融合。,商标交易市场运营模式较“轻”，更易互联网平台化。,知识产权交易：版权市场概况,36,中国版权登记量及预测,我国版权市场已进入快速发展阶段，粉丝经济加码IP热，释放巨大市场规模。,目前版权网上平台交易法律风险大，极易引起法律纠纷，较少见于互联网平台。,知识产权交易：区域性产权交易市场规模,37,技术交易所 15,技术产权交易所 9,共促成项目5,704 项，成交金额 430.51 亿元,共促成技术合同19,887项，成交金额507.95 亿元,据对全国24家常设技术（产权）交易机构调查统计，2014年共促成技术交易25,591项，成交金额938.46亿元，组织技术推广和交易活动984次，组织技术转移培训29,516人次。,2014年技术合同成交额为8,577亿元，而全国常设产权交易机构关于知识产权的成交额仅为430.51亿元，低于当年专利成交额661.42亿元；若再将商标与版权的成交额加入，可以发现常设技术（产权）交易机构运营本身存在问题，知识产权交易作用需要其它产权交易机构，尤其是市场化运营机构来进行弥补。,数据来源：国家科学技术部,我国区域性产权交易所运营并不理想，市场化机构存在发展机会,知识产权交易：海外交易平台,38,然而在2015年3月23日，国际知识产权交易所公司(IPXI)宣布关闭，关闭的主要原因是无法获得足够的专利许可来支持其专利运营模式。,芝加哥的国际知识产权交易所公司（IPXI）是全球首家通过市场定价和标准化条款促进知识产权非独家授权和交易的金融交易所。,39,美国科研机构及高校拥有完善的技术转化机制，科技转化率较高，有多种渠道可进行技术转化，将专利等技术产品进行独家授权给予交易平台，收益对其来说并不高，吸引力不大。 而中国的知识产权类似国有资产，转化较难，故拥有成熟机制的知识产权转化平台的市场空间较美国更大。,01,1980年美国联邦政府通过“拜杜法案”。该法案规定，所有大学和研究机构可以将因联邦经费所获得的成果申请专利，且有权有偿转让，利润由大学或科研机构自享；而且可以进行“专有许可”，即只允许一个厂商拥有开发权。,02,1980年通过的“斯怀法案”明确规定，联邦研究机构必须主动与州政府和地方政府、大学和非营利性研究机构，以及私营企业合作，将其科研成果加以推广和开发。法案规定每个联邦机构必须从其研究经费中拿出一部分用以进行技术转让。该法案专门设立了一个联邦技术开发中心，隶属于国家技术情报服务总署。,03,1982年通过的“小型企业创新开发法案”。该法案规定，各政府机构必须拿出其所管理的外放资金中约2.5%的额度，用以资助相关“小型企业”的产品开发。,04,1986年通过的“联邦技术转让法”（FTTA）进一步规定：联邦研究机构的科研人员应积极参与技术推广和转让的工作，而且其转让技术的能力和成效也应作为科研人员业绩评估的重要组成部分。设立了一个联邦实验室技术转让联合体，负责对技术转让人员的培训和技术信息的发布传播。,美国完善的技术转化机制,海外平台运营失败原因分析,知识产权交易：海外交易平台,知识产权交易：行业未来发展趋势,40,交易平台将逐渐注重与知识产权服务的结合，综合服务平台是未来发展趋势,40,知识产权交易：市场化运作平台竞争格局,41,数据来源：公司官网等公开资料,42,知识产权行业概况,知识产权服务,知识产权交易,知识产权融资,目录,知识产权融资：概况,行业发展背景：中小企业资产规模小、授信评级低，一直受融资难、融资贵的困扰，严重制约了其发展。为解决中小微企业融资瓶颈，国家知识产权局自2009年起先后在全国29个地区开展知识产权质押融资试点、投融资服务试点及创建国家知识产权投融资综合试验。,资料来源：1.关于加快培育和发展知识产权服务业的指导意见；2.国家科技服务业统计分类（2015）,融资类型：,知识产权质押融资,上述金融工具也可以混合使用，例如在质押融资中提供贷款的金融机构可以变换为信托基金,知识产权质押是指以专利权等知识产权作为监督债务人履行债务，保证债权人实现权利的一种担保行为。 知识产权的质押与转让、许可不同。质押过程中，知识产权仍属于出质人所有，在质押合同生效后，质权人虽然能够限制出质人的知识产权，但质权人自己也不得实施该知识产权。只有当出质人到期不能偿还债务时，质权人才有权将出质的知识产权拍卖、变卖以实现其权利。,知识产权证券化就是以知识产权的未来许可使用费（包括预期的知识产权许可使用费和已签署的合同中保证支付的使用费）为支撑，发行资产支持证券(ABS)进行融资的方式。,知识产权信托是指知识产权所有者将其所拥有的知识产权委托给信托机构，由信托机构进行管理或者处分，以实现知识产权价值的一种信托业务。 信托机构可以通过使用许可、投资入股等手段对该知识产权进行管理，将取到的收益转移给受益人，这里的受益人是指知识产权权利人（委托人）自己。,44,知识产权质证券化,知识产权质信托,知识产权融资：市场现状与预测,45,2011年至2014年，我国内地专利权质押融资金额分别为144亿、355亿、670亿和1107亿元人民币，融资总金额年均增长97% 。,来源：新闻报道,知识产权质押融资,目前，三种融资方式中，知识产权质押融资是最主要的方式，知识产权证券化和信托仍处于探索阶段。,行业发展现状：,知识产权融资：市场现状与预测,46,取决于中小企业融资渠道多寡。预计这种高增速只会出现在前五年，随后势必降低。特别是考虑国家开始扶植小微银行等有利于解决中小企业融资难问题的机构,97%的年增速能保持多久？,根据深入实施国家知识产权战略行动计划(2014-2020)，知识产权质押融资年度金额2013年目标为687.5亿元，2015年为750亿人民币，2020年应达1800亿人民币。 现2014年知识产权质押融资规模已达1107亿人民币，提前超过目标，说明整个质押融资市场发展速度远超政府预期。,预计最低年均增速：国家预期目标 19%,预计最高年均增速：根据国家目标微向上调至29%,综合考虑到2014年初我国中小企业在工商总局正式注册的数目已超过1000万家，而根据已有数据，专利质押融资2014年仅惠及1850家中小微企业。因此未来发展空间巨大，未来5年内保持24%的增速可期。,预计长期增速为24%,取中值,来源：新闻报道，国家工商总局,按照国家目标预定增速，2014年目标应为718亿元，实际的1107亿元高出54%、19%*(1+54%)=29%,知识产权质押融资,目前，三种融资方式中，知识产权质押融资是最主要的方式，知识产权证券化和信托仍处于探索阶段。,知识产权融资：市场现状与预测,47,按照长期增速24%计算,2015年,2020年,1373亿,4024亿,估计费率：5%-10%,（类比IPO费率）,69-137亿,201-402亿,预计总规模,预计营业收入,注：此预测是基于知识产权融资平台的发展能够跟上市场需求的前提下做出的。,知识产权质押融资,目前，三种融资方式中，知识产权质押融资是最主要的方式，知识产权证券化和信托仍处于探索阶段。,知识产权融资：市场现状与预测,48,来源：新闻报道,知识产权质证券化与信托,目前，三种融资方式中，知识产权质押融资是最主要的方式，知识产权证券化和信托仍处于探索阶段。,行业发展现状：,2005年开始，中国多只资产证券化产品成功上市为在中国实施知识产权证券化扫除了一定的障碍，创造了有利的条件。,2000年10月25日，武汉国际信托投资公司在我国率先尝试性推出了专利信托业务。作为受托人，武汉国际信托投资公司最终确定了8项专利参与专利信托，并向社会发行了一定数量的受益权证。,2001年4月28日，出台了信托法。 同年，中国人民银行颁布信托投资公司管理办法，明确将专利信托纳入信托投资公司的经营范围。以此为契机，我国一些信托公司，诸如金信信托、厦门国际信托、国联信托等公司，准备逐步开发专利信托业务。,2002年12月20日，武汉国际信托投资公司首例专利信托案正式终止，最终未获得成功。,2013年2月26日，中国证券监督管理委员会发布证券公司资产证券化业务管理规定（下称新规）的公开征求意见稿，解决了知识产权证券化的合法性问题。,知识产权融资：质押融资模式,49,优势： 结构简单，权利人与银行金融机构直接对接，省去中间环节。,北京模式：直接质押融资,浦东模式：间接质押融资（政府担保）,武汉模式：混合模式,优势： 由政府担保，提升融资额度。,优势： 由公司或者专业担保机构来做担保，评估能力高，评估可靠度提升，融资额度变大。市场化运作，提升质押融资效率,劣势： 贷款费用偏高：目前按1年期算，浦东知识产权质押贷款的总费用为贷款额的10.5%-11%。对于初创期科技型中小企业这一费用比例相对过高； 缺乏坏账准备：由于知识产权质押贷款的操作风险比较高, 坏帐主要由政府买单，政府将承担巨大的风险；政府专业机构评估存在弊端：政府专业机构评估能力稍弱，评估结果可靠度不高。,劣势： 贷款门槛高、风险大：贷款额度一般是1000万元，最高不超过3000万，一旦发生坏帐，银行、中介服务机构将承担巨大的损失；贷款对象存在局限性，贷款客户群主要集中在处于成长期、有一定规模和还款能力的中型企业，基本上将小型和微型企业排除在外，这样使得资金短缺的种子期、初长期的科技型企业难以获得贷款。,劣势： 目前资产评估机构服务水平与专利权质押融资工作的要求还存在一定的差距，普遍认为专利资产评估难度较高。,来源：国内知识产权质押融资典型模式比较与存在问题分析刘璐等,知识产权融资：竞争格局,50,平台特点,平台角色,知识产权融资：行业痛点,51,服务平台、交易平台、融资平台一体化，提供客户“一站式”服务规模化 与互联网金融结合，如汇桔网将知识产权(IP)与互联网金融(P2P)相结合，打造互联网知识产权金融平台,中细软、汇桔网等提供融资的全产业服务平台已可提供专业产权评估服务,银行对知识产权估值认可度逐渐提高，单笔质押融资金额从早期20-30%发展为如今40%以上(规定逐渐放开),知识产权与互联网金融结合案例：汇桔网旗下知商贷I2P平台，壹宝贷与广东海科合作推出的“展业宝”,知识产权交易市场发展较快且潜力巨大，已出现汇桔网、高航网等大型平台,行业痛点,解决方式,发展现状,未来趋势,来源：新闻报道，质押率来自银行知识产权质押贷款管理办法(试行),51,