财务报表分析任务一

.作业一：偿债能力分析请根据您选择的一个上市公司年报，完成对该公司的偿债能力分析！请于第十周之前提交。满分 20 分。万科 A一、偿债能力分析1流动比率= 流 动 负 债流 动 资 产2.速动比率= =流 动 负 债速 动 资 产 流 动 负 债 存 货流 动 资 产 3.现金比率= 4.现金流量比率=流 动 负 债可 立 即 动 用 的 资 金 流 动 负 债经 营 活 动 现 金 净 流 量历年数据 2010.03.31 2009.12.31 2009.09.30 2009.06.30流动比率（%） 1.8124 1.9149 1.9692 1.8967现金流量比率（%）-8.748 13.5962 17.8814 15.6798速动比率（%） 0.4808 0.5912 0.5892 0.5531现金比率（%） 23.0497 33.7974 - 42.9135二、长期偿债能力1.资产负债率= 资 产 总 额负 债 总 额2.股东权益比率= 资 产 总 额股 东 权 益 总 额3.偿债保障比率= 量经 营 活 动 中 的 现 金 净 流负 债 总 额年份 2010.03.31 2009.12.31 2009.09.30 2009.06.30资产负债率（%） 68.0628 67.0017 67.287 66.4271股东权益比率（%）31.9372 32.9983 26.9823 33.5729偿债保障比率（%）18.52 12.752 19.586 9.853.三、利率保障倍数利率保障倍数= 利 息 费 用 利 息 费 用所 得 税净 利 润 年份 2010.03.31 2009.12.31 2009.09.30 2009.06.30利率保障倍数 1569.4357 1602.1364 1282.3245 1869.58偿债能力分析:万科房地产的流动比率低，说明其缺乏短期偿债能力。现金流量比列逐年增高，说明其当期偿债能力在逐渐增强，资 产 负 债 率 较 高 ， 股 东 权 益比 率 较 低 ， 也 说 明 公 司 偿 债 能 力 较 差 。 但 公 司 利 率 保 障 倍 数 较 大 ， 其 支 付 利息 的 能 力 较 强 。.