浅谈通货膨胀对中小企业的影响及应对策略毕业论文

本科生毕业论文（设计）题目：浅谈通货膨胀对中小企业的影响及应对策略系 部 经济与管理学院 学科门类 经济学 专 业 经济学 学 号 姓 名 指导教师 年 5 月 20 日装订线浅谈通货膨胀对中小企业的影响及应对策略摘 要自 2008 年以来，我国出现了明显的物价上涨现象，对人民的生活和企业的生存都产生了不同程度的影响。而对中小企业的影响显得尤为严重。而且我国 CPI 也一直处于上涨的态势，远远超过了国际标准水平，也超过了国内经济学家测定的合理区间，通货膨胀有进一步恶化的趋势。通货膨胀的压力给我国众多的中小企业生存与发展带来了巨大的挑战，但同时也给企业的壮大带来了重大机遇，可以说是挑战与机遇并存。在面对机遇与挑战时，中小企业应根据企业自身的优势与不足，积极改变企业的经营策略，开拓新的销售渠道，使企业在通货膨胀时期，能够不断的发展壮大。本文首先阐述我国通货膨胀和中小企业的现状，再具体分析通货膨胀对我国中小企业产生的影响，最后给出在通货膨胀的背景下我国中小企业的应对策略。关键词：通货膨胀 中小企业 影响 应对策略ABSTRACTSince 2008, China experienced significant price phenomenon ,which have had varying degrees of impact on peoples lives and the survival of enterprises, and its impact on SMEs is particularly serious. Chinas CPI has been in a rising trend, far more serious than the international standard, and it is also more than the determination of a reasonable range of domestic economists. Inflationary pressures make it difficult for many small and medium enterprises to survive, but also it has bring them significant opportunities for their growth. SMEs should know the enterprises own advantages and disadvantages of positive change in the corporate business strategy, and develop their new sales channels.During the inflation time,that these enterprises can continue to grow and develop. To begin with,this paper describes the current situation of Chinas inflation and SMEs, then it gives a concrete analysis of the impact of inflation on the SMEs in China. Finally, it gets the proper strategies of SMEs in China in the context of inflation.Keywords: Inflation SMEs Affect Coping strategies目 录一、我国通货膨胀与中小企业的现状 .1（一） 我国通货膨胀的现状 .1（二）我国中小企业的现状 1二、通货膨胀对我国中小企业的影响 .3（一）通货膨胀下中小企业面临的机遇 31、中小企业吸引外资的良机 32、中小企业发展壮大的契机 3（二）通货膨胀下中小企业面临的挑战 31、通货膨胀挤占了中小企业盈利空间 32、通货膨胀增加了中小企业融资难度 43、通货膨胀阻碍了中小企业产品销售 54、通货膨胀使中小企业面临其他风险 6三、中小企业应对通货膨胀的策略 .7（一）中小企业如何抓住机遇 71、充分利用外资 72、调整产品结构 7（二）中小企业如何应对挑战 71、调整产品策略 72、融资方式多元化 83、调整营销策略组合 84、建立风险控制体系 9参考文献 110一、我国通货膨胀与中小企业的现状（1）我国通货膨胀的现状对于什么是通货膨胀？西方经济学家都将通货膨胀定义为：是指经济中物价总水平的上升 1。我们也可以简单的认为通货膨胀是指流通中货币量超过实际需求量所引起的货币贬值、物价上涨的经济现象。而在进入 21 世纪的前十年里，我国出现了明显的货币贬值、物价上涨的现象。808590951001051102008.112009.022009.052009.082009.112010.022010.052010.082010.112011.022011.052011.08居民消费价格指数 工业品出厂价格指数 商品零售价格指数图 1-1 三大指标示意图数据来源：国家统计数据库由上图我们可以发现，自 2009 年下半年以来，我国居民消费价格指数、商品零售价格指数都呈现明显的上升趋势，而且增长的势头比较稳定，但工业品出厂价格指数在2010 年五月份后有明显的回落。同时，根据上图的的数据显示，虽然这三大指标总体都呈现上升的趋势，但是它们的增长幅度也都控制在了 10% 以内。而根据西方经济学的规定，年通货膨胀率在 10%以内称为温和的通货膨胀；在 10%以上和 100%以内称为奔腾的通货膨胀；在 100%以上称为超级通货膨胀。所以我国经济目前处于温和的通货膨胀时期，但是政府一旦没有采取积极有效的宏观调控的政策，那么我国可能会很快步入奔腾的通货膨胀，甚至达到超级通货膨胀。（二）我国中小企业的现状在我国的经济发展中，中小企业已经成为国民经济发展中的一支重要力量，在发展1经济、缓解就业压力等方面起到了巨大作用 2。据最新统计数据显示，我国中小企业占全国企业总数的 99%以上，提供了近 75%的城镇就业岗位。对 GDP 的贡献超过 55%；上缴税收总数额占全国总税收的 46%；外贸出口比列为 62%3。由上述数据可以看出，中小企业在我国已经成为一支不容小觑的经济力量。而在 2008 年以后，随着国际和国内经济形势的变化，我国大多数中小企业面临着迁移或倒闭的危险。2198.6 2359.32615.3 2835.63151.8373040304340466034407.3%10.9%8.4%9.1%7.4%7.7%8.0%8.4%11.2%05001000150020002500300035004000450050002002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%中 小 企 业 的 总 数 （ 万 家 ） 增 长 率图 1-2 中小企业总体数量规模示意图数据来源：中国中小企业信息网由上图可以看出，我国中小企业的总数虽然仍在逐年增加，但企业总数的增长率却在逐渐下降。尤其是在 2008 年以后，随着通货膨胀的出现和美国金融危机的爆发，我国浙江温州和广东东莞等地区出现了“中小企业倒闭潮”的现象。仅仅在 2008 年上半年，我国就有 6.7 万家中小企业倒闭。可见，通货膨胀对中小企业的影响巨大，中小企业面临的生存环境是相当的严峻。2二、通货膨胀对我国中小企业的影响通货膨胀是一个到处扩散其影响的经济过程，每一个经济单位都会在某种程度上受到它的影响。而作为国民经济中重要的一部分，中小企业所受到的影响更为强烈。这里主要从两大方面来阐述其影响。（一）通货膨胀下中小企业面临的机遇在通货膨胀的影响下，中小企业在经营上会面临各种难题，但通货膨胀就像一把双刃剑，摆在中小企业面前的不仅仅只是消极的影响，相反，在通货膨胀下，中小企业面临着诸多机遇。1、中小企业吸引外资的良机在通货膨胀的背景下，投资的安全性成为投资者考虑的首要因素。随着美国经济危机的爆发，全球范围内都刮起一股通货膨胀风，西方大部分发达国家财政都处于动荡期，而此时国际上大量的闲置资金都在寻找投资机会，投资必然会避开仍处于动荡中的这些发达国家，转而选择一些发展中国家作为新的目标市场。虽然我国也有所波及，但我国市场经济仍然保持了较好的发展势头，我国则逐渐成为国际资金的“避风港”。近年来，人民币也在不断的升值。因此，在通货膨胀和人民币升值的双重背景下，我国中小企业无疑是有了一个吸引国际投资，参与国际合作的极好机会。2、中小企业发展壮大的契机在通货膨胀的情况下，债权人和债务人之间会发生收入再分配 4。例如甲企业向乙企业借款 100 万元，一年后归还，在这段时间内价格水平上升一倍，那么一年后甲企业归还给乙企业的 100 万元，其实就相当于当时的一半。所以，在通货膨胀下，短时期内，企业的负债会相对贬值。同样，企业的产出会有所增加，企业的利润也就增加了。这样就为中小企业做大做强提供了一个很好的契机。（二）通货膨胀下中小企业面临的挑战通货膨胀为中小企业创造一些发展机遇的同时, 对于那些资本能力欠缺、产品盈利能力不强的中小企业而言, 弊远远大于利, 甚至还会威胁到中小企业的生存。1、通货膨胀挤占了中小企业盈利空间通货膨胀产生的最直接结果就是物价的普遍上涨，这对中小企业会产生两方面的影响，第一，原材料的价格会不断上涨。不管是在国际市场还是国内市场，农产品、原油和原煤的价格都有不同程度的上涨。前段时间甚为流行的“蒜你狠”“豆你玩”“姜你军”等口头语的风行，也从侧面反映了我国农产品价格在不断的上涨，甚至达到了疯狂的地步。更重要的是，从目前来看，农产品价格的上涨趋势还未结束。这些都将直接导致企业的生产成本增加，挤占企业的盈利空间。对于中小企业来说，其产品的廉价竞争3优势将被不复存在。第二，劳动力成本的上涨。通货膨胀促使物价不断提高，工人的实际收入水平在不断下降，那么工人就会要求以更高的工资来保持工资水平与物价上涨水平相一致，这样一来就增加了企业的生产成本，从而进一步推动物价的上涨，物价的上涨又反过来引起工资的上涨，这样就会形成一种物价不断上涨的恶性循环。中小其盈利空间本就有限，再在这两方面的影响下，中小企业的利润会严重受损。对于大量依靠低成本、低价格来生存的中小企业来说，通货膨胀对其影响是致命的。以温州为例，自通货膨胀以来，大约有 20%的中小企业因为成本上涨，处于半停工的状态，面临着倒闭或被吞并的危险。2、通货膨胀增加了中小企业融资难度15.7% 16.7% 17.8%27.7%19.6%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%2006 2007 2008 2009 2010货 币 同 比 增 长 率图 2-1 货币同比增率示意图数据来源：国家统计数据库通货膨胀在任何时间、任何地点都是一种货币现象 5，是货币发行过多、流动性泛滥的结果。近年来我国货币供应量持续增加，从上图可以看出，我国从 2006 至 2010 年货币供给年末余额同前一年相比的增长速度分别是:15.7%、16.7%、17.8%、27.7%、19.6%。大大高于世界其他国家水平。为了缓解货币流动性过剩带来通货膨胀的压力，我国开始实行适度从紧的货币政策，政府对银行信贷作出控制，在 2007 年中国人民银行 10 次提高存款准备金利率并且 6 次加息，2008 年 6 月 7 日,央行再次上调存款类金融机构人民币存款准备金率 1 个百分点,2010 年 11 月 19 日，央行宣布从 2010 年 11 月 29 日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率 0.5 个百分点。由于各种限制，中小企业的融资渠4道本来就非常狭窄，目前主要是从银行融资。但在通货膨胀期间，政府实行紧缩的货币政策，对银行信贷作出控制，中小企业要再想从银行获得贷款将会非常困难。并且随着存款准备金率的不断提高，企业的融资成本也会有所增加。这对于资金本就短缺的中小企业来说，无疑是雪上加霜，使中小企业的发展更加困难。3、通货膨胀阻碍了中小企业产品销售改革开放以来，我国对外贸易得到迅速发展，外汇储备持续增加。截止 2011 年 12月末，我国外汇储备达到了惊人的 3.22 万亿美元。随着我国外汇储备的逐年增加，国际社会尤其是美国不断要求人民币升值。由下图可以看出，自 2007 年以来，人民币汇率呈现出加速升值的特征。在 2008 年 4 月 10 日人民币对美元汇率突破 1:7 的关口。到目前为止，人民币对美元的汇率只有 1:6.3。随着人民币对外的不断升值，将越来越不利于出口贸易。因为我国出口商品的价格会随着人民币的升值而提高，导致出口商品的国际竞争力不断下降，出口企业利润也将不断减少。对于我国国内众多的出口型中小企业来说，参与国际竞争的最主要优势就是价格，人民币汇率不断上升，使得出口产品的价格也随之上升，失去了“中国制造”以往在国际舞台上的竞争力。此外，美元的贬值、美国等西方国家对“中国制造”所谓的反垄断的压力，使得国内产品的出口量在不断减少。根据商务部数据显示，2011 年 1 月份我国对外贸易进出口总额 2726 亿美元； 2011 年春季后三周中小外贸企业单月平均进出口总额同比下降 11%。人 民 币 汇 率01234567892006.072007.012007.072008.012008.072009.012009.072010.012010.072011.01图 2-2 人民币汇率走势图数据来源：国家统计数据库而在这一时期，政府虽然提出要不断扩大内需，也出台了相关的政策鼓励居民消费，例如家电下乡、汽车下乡政策的实施。但从市场营销的观点来看，市场=人口+购买力+购买欲望 6，在通货膨胀的影响下，人民币对内却是贬值的，人们手中的货币购买力在不5断下降，人们的购买欲望也就会受到抑制，那么市场就在不断的缩小，企业的产品销售量就会下降，利润会随之减少，企业员工工资自然会下降，这就使得居民更加不愿意消费，这样就又形成了一个恶性循环。4、通货膨胀使中小企业面临其他风险我国中小企业在决策经营上存在着多种不确定因素，这些不确定因素的存在，会导致中小企业在生存和发展上产生各种风险，包括汇率风险、利率风险、政策风险、管理风险、购买力风险、融资风险、投资风险、财务风险等。而在通货膨胀期间，各种不确定因素都会上升。像政府政策的偏好，汇率的走势，融资渠道的受限，银行利率的忽高忽低等等，这些都会导致企业在投资和财务方面存在风险。同样，在通货膨胀下，由于货币贬值和物价上涨会对企业的各个方面产生不同的影响, 从而会使企业遭到损失。企业持有的货币现金或银行存款如果不加以使用,必然会遭受货币购买力下降所带来的损失,持有的货币越多,损失将会越大。而企业的应收账款也会面临着贬值的风险，且收回的难度也会增大，造成坏账的可能性会增加。此外，在通货膨胀的背景下，企业在进行重大投资决策时，其长期风险也会大大的增加。6三、中小企业应对通货膨胀的策略针对上述的机遇与挑战，中小企业自身应该积极寻求改变，以求寻找到适合企业自身应对通货膨胀的策略，避免企业付出更大的损失。（一）中小企业如何抓住机遇1、充分利用外资在当前的经济形势下，中小企业利用外资，以积极的态度投入到经济全球化的进程。可以通过外资银行为企业融资，在一定程度上能减轻中小企业的融资成本，集中自身力量发展优势产品。而近年来随着人民币的不断升值，人民币在国际市场上的购买力在不断的增强。因此，在资金允许的情况下，中小企业完全可以以较低的成本购买到国外的优质资产，在通货膨胀时期，更是一个良好的机遇，中小企业通过兼并和重组，完全可以做大做强。吉利正是抓住了这一千载难逢的时机，在 2010 年 8 月，成功收购了沃尔沃。这一收购不仅使吉利得到沃尔沃先进的造车技术，更重要的是提升了吉利的品牌知名度，得到了沃尔沃的销售网络。为吉利走入国际市场打下了坚实的基础。2、调整产品结构在通货膨胀的影响下，随着债权人和债务人收入再分配的发生，对于一些资金实力雄厚的中小企业来说，可以通过调整产品的结构，对产品进行升级，开发高中档产品，抓住可以使企业进一步发展壮大的的有利时机。像蒙牛在 2006 年推出的升级产品“特伦苏”,虽然价格稍高，但却能够以其良好的产品质量赢得市场。使我国民族乳业走出了自相残杀的价格战，更为对抗国际乳业巨头日益激烈的进攻提供了一个非常好的范例。（二）中小企业如何应对挑战1、调整产品策略（1）加强企业技术的创新创新可以说是一个是企业的灵魂，尤其对中小企业来说，更是如此。当原材料上涨后,中小企业可以通过技术的创新,寻找原料的替代品，以降低企业生产成本，提高企业的盈利能力。例如在 2006 年，维生素 B2 的主要原料糖蜜涨幅超过 100%。面对原料涨价的难题,广济药业把主要精力用于寻找替代品上，成功的完成了用大米代替糖蜜的技术创新,使成本降低了 50-60 元/kg。使广济药业在与同类企业的竞争中处于极为有利的地位。（2）扩展企业产品的价值链价值链的扩展，有利于化解高成本风险,提高企业的盈利水平。所以企业在关注自身核心产品的同时,也不能忽视掉其延伸产品。像国内大多数企业面对原油的涨价,将价格上的压力转移给了消费者。但其上升的空间却很有限,价格的提高反而缩小了其市场规模。7据统计，与国内非油品利润不到 30%相比,国外却已占到了 50%-60%。而非油品的产品可有效缓解原油上涨带给企业的价格压力,所以，在国外的加油站仍保持着较高的盈利水平。在汽车市场表现的则更为突出,以保险、维修等为代表的售后服务更具有价值,远高于汽车的销售利润。例如：在一座城市中，谁能相信 5 元可以洗一次车，而这却是一个事实, 有一家 5 元洗车店，它的价值链模式是这样的:他们洗车的目的并不是为了赚钱，这部分收入用来摊销人工水电房租的成本, 而通过洗车的服务可以结识或巩固一批稳定的老顾客, 从而为其提供延伸的车险理赔、二手车交易、维修等服务, 这才是企业真正获取利润的地方。像上海永达汽车经销商也正是抓住售后服务这一延伸产品的价值,就直接转型为汽车服务商,从而赢得了竞争优势，企业利润逐年增加。因此,中小企业应擅于增加产品的延伸产品,以应对通货膨胀给企业带来的危机。2、融资方式多元化（1）采取融资租赁的方式融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁 7。这种融资方式可以使企业迅速获得所需资产，同时保存了企业的借款能力。融资租赁的租金是在整个租期内分摊，不用在到期日一次性偿还大量本金，减少了到期不能偿还的风险。对于一些负债率过高，不能向外界筹集大量资金的中小企业来说，采用租赁的方式就可使企业在资金不足而又急需设备时，不必付出大量资金就能及时得到所需设备。因为租赁集资的限制较少，不会造成企业负债的增加，改变企业的资本结构。（2）扩展融资渠道在我国，中小企业融资渠道几乎就只有银行贷款，而在发达的西方国家国家，中小企业的资金，主要依靠的则是民间资本的支持，来自银行的贷款只占极小的一部分。目前，我国也已出现了为中小企业提供资金的专门机构，如民营贷款担保公司，中小企可以向其贷款以获得必要的流动资金；中小企业之间也可以成立一个互相担保的信用机构，为需要获得资金的企业进行信用担保；发行企业的债券、股票也是具备相应条件公司获取资金的一种选择。总之，中小企业在进行融资时，需针对不同的融资方式采取灵活的融资策略。例如，发行债券时采用浮动利率；股票融资时应采用高股利政策。只有这样才能确保对投资者有足够的吸引力，使企业的债券、股票得以顺利的发行，以获得企业发展所需的足够的资金。3、调整营销策略组合（1）中小企业营销组合首先要符合特定的目标顾客群的需要在通货膨胀下，企业在实施营销手段时，都会有其在不同时期不同市场环境下的特定营销目标 8。例如，对价格敏感但对品牌不敏感的消费群 ，可以采取的营销组合策略是突出价格促销，以增加产品销售，并不是进行广告宣传或过于华丽的对产品进行包装。8（2）中小企业的营销组合方案要视竞争对手的特点而有所不同中小企业在策划与实施营销组合方案时，要考虑竞争对手的优势、劣势及可能的应对策略，同时要避免过低的估计竞争对手的能力，而过高的估计自己的优势。在宝洁刚进入我国市场时，其旗下产品一直以高品质、高价格的形象出现，本土的日化企业则对其进行价格围剿，宝洁的市场被不断蚕食，销售不断下降，但随后宝洁发起了猛烈的价格攻击，把洗衣粉的价格从 6 元降到到了 2 元，这直接导致本土大部分日化企业面临倒闭的危险。这就说明中小企业在营销策略上选择错误时，得到的结果往往会与其预期的相反。（3）中小企业的营销组合要调动销售商的积极性在通货膨胀的情况下，中小企业可以先向零售商推销产品，当产品销售量达到一定的数量后，中间商就会被积极调动起来，经营规模较大的经销商纷纷加入到分销渠道内，这就有利于拓展市场，增加产品销售。4、建立风险控制体系（1）力促产业整合，建立战略联盟单个企业在面对通货膨胀这样的风险时,力量还是非常薄弱的。因此,中小企业要懂得整合资源，通过交换互补性资源,形成规模化经营，以降低经营风险。（2）及时清理应收账款在通货膨胀期间，人民币对内在不断贬值，因此，应收账款早一点收回就会减少一定的损失，而且在一定程度上增加了企业的流动资金。所以，中小企业在通货膨胀期间，要特别注意加强对应收账款的收款工作，也要改变企业销售时的付款方式，以减少通货膨胀带来的应收账款贬值的损失，降低企业的财务风险。（3）适时的进行转移第一、可以进行生产地的转移 9。为寻求更大的市场和更低廉的原料,企业可以向低成本地区转移。像“耐克”、“阿迪达斯”等跨国企业的工厂几乎就开遍了全球,它们研发都集中在发达国家,而生产制造则放在低成本的亚洲地区。第二、可以进行行业的转移。当通货膨胀带来的一系列不确定市场因素使企业的核心产业面临极大的挑战时,为了保持企业的持续发展,可以进行行业转移。目前市场上的大多数企业在刚建立时所处的行业并非和现在一样。格兰仕刚开始时是从做鸡毛掸起家,而后又发展成为了著名的羽绒企业。但是最终格兰仕还是彻底抛弃了旧的产业，将精力转移到家电行业，缔造了现在的家电帝国。第三、可以进行产品的多元化。企业可利用自身现有的资源实现资源共享，促使企业的经营向多元化转变。华润集团目前已成功的从啤酒行业扩展到饮料、房地产、证券等多个领域。这样在通货膨胀的背景下，可以分散自身的经营风险,从而加强自身抗风险能力。（4）利用投资组合，降低经营风险在通货膨胀的情况下，人民币汇率和银行利率等因素都时刻影响着中小企业的发展。9为避免市场的剧烈动荡造成一系列的不良的影响，企业的管理者们可以分散资金的投资方向，投资不同的领域，从而降低投资风险 10。由于每个投资项目的风险不同、收益不同，进行多个项目的投资组合后，企业就有可能在盈亏相抵后还有利润，使企业在危机中顺利实现新的发展。总之，通货膨胀是经济发展过程中不可避免的现象，企业不可能去逃避，只能去适应。而历史的经验也告诉我们，在这样的经济时期，总会有大量的中小企业倒闭，但同时也会有不少的优秀企业存活下来。所以，只要中小企业充分认识我国目前通货膨胀的特点和对企业的影响，结合其自身条件，采取有效的应对策略，就一定能摸索出一条适合自身的应对之路，有效降低通货膨胀的影响，确保企业持续的经营和发展下去。10参考文献1 N格里高利曼昆.经济学原理M.北京：北京大学出版社，2009，14.2 孙燕一.我国中小型企业的经营管理理论与实务研究M.西安：西北工业大学出版社，2009，1.3 中国中小企业发展年鉴统计部.中国中小企业发展年鉴M.北京：中国大地出版社，2011，8.4 高鸿业.西方经济学M.北京：中国人民大学出版社，2007，623.5 N格里高利曼昆.宏观经济学M.北京：中国人民大学出版社，2009，82.6 吕一林，岳俊芳.市场营销学M.北京：中国人民大学出版社，2009，5.7 邓明然，徐凤菊.公司理财学M.湖北：武汉理工大学出版社，2009，49-50.8 尤建新.企业管理概论M.北京：高等教育出版社，2006，318.9 雍传正.中小企业发展战略探讨J.河南大学学报，2005，(2)：6.10 滕晓丽.中小企业管理制度精细化设计全案M.北京：人民邮电出版社，2010，359.