浅谈华安期货有限责任公司风险管理的问题及对策论文

本科生毕业论文（设计）题目： 浅谈华安期货有限责任公司 风险管理的问题及对策 系 部 经济与管理学院 学科门类 经济学 专 业 国际经济与贸易 学 号姓 名指导教师装订线浅谈华安期货有限责任公司风险管理的问题及对策摘 要期货交易存在较高的风险，而期货公司作为期货市场的主体之一，必然承担着其中的一部分风险。期货市场的高风险性决定了风险管理在期货公司经营中的重要性。因此，风险管理是期货公司的核心管理内容，也是体现竞争力所在。本文以华安期货公司为研究对象，首先分析了公司风险管理的现状，包括现行的主要内控制度以及执行过程中存在的问题，其次对存在的问题提出了整改意见，包括公司内部整改和外部整改。关键字：期货公司 风险管理 风险管理措施ABSTRACTDeals in futures have high risks. As the body of the futures market as well as an important part of the futures dealings. It is the high risks in futures market that make the managing risks quite important. Therefore, the management of risks is a core part of management and shows its competitive ability. This article take the Hua An Futures Company as the research object, firstly analyzes the company risk management status, including the current internal control system and implementation problems.Secondly put forward to the existing problem reforming the opinions, including internal rectification and external rectification.Keywords: Futures company Risk management Risk management measures目 录 前言 .1一、 华安期货公司风险管理现状 2（一）华安期货公司基本情况 .2（二）华安期货公司风险管理的内控制度和组织结构 .2二、华安期货公司风险管理在执行过程中存在的问题 3（一）保证金管理问题 .4（二）客户风险问题 .5（三）部门管理问题 .8三、完善华安期货公司风险管理的对策 .8（一）风险管理的内部完善措施建议 .8（二）风险管理的外部完善措施建议 11结语 12参考文献 131前 言随着我国期货行业规模的扩大，给期货公司的发展带来了很大的机遇，但是竞争也变得激烈，我国现有期货经纪公司已有一百七十多家，营业部数量则更多。现在我国还没有相关专门的法律和监管系统，所以加大竞争力是期货公司要解决的问题之一，而成功有效的风险管理是增强期货公司竞争力的一个重要方面，尤其是在这个高风险的行业中。近几年发生的风险事件，如嘉陵期货公司挪用巨额客户保证金；寰宇期货公司客户“爆仓”,产生结算危机；海口万汇期货公司高管携款叛逃，都给期货公司带来了狠狠的教训。作为期货市场和广大投资者的中介，期货公司一旦发生风险事件，最先波及的就是投资者的利益，随之就会产生广泛的社会效应，经济的发展也会受到影响。因此，本文以华安期货公司为研究对象，分析风险类型，和风险管理存在的不足，并作出有效措施，进而尽快建立更完善的风险管理体系。1、 华安期货公司风险管理现状（一）华安期货公司基本情况华安期货有限责任公司成立于2005年9月，是安徽省首家具备金融期货经纪结算业务双重资格的公司。由华安证券有限责任公司（控股方） 、丰原生化股份有限公司（上市公司） 、安徽省投资集团有限责任公司及安徽安兴联合总公司共同出资设立。2009年7月经中国证监会核准，公司注册资本增至2亿元人民币，是安徽省注册资本最大的期货公司，也是目前国内注册资本较大、综合研究实力较强的期货公司之一。目前公司在上海、青1岛、芜湖、阜阳设有营业部，营业网络遍布全国。华安期货公司主要从事国内商品期货和金融期货的代理业务，公司是中国金融期货交易所的交易结算会员，还具有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所交易所的全权会员资格，可以代理国内市场上的各种期货交易品种。公司接受客户委托，从事按照客户的指令以华安期货公司的名义进行交易，其交易结果由客户承担的期货交易。主要以收取保证金利息和手续费为主要收入来源。（二）华安期货公司风险管理的内控制度和组织结构1、适时更新规章制度仅仅遵循国家出台各种关于期货市场的法律法规是不够的，这只是从外部环境进行监督管理，企业内部也必须有自己的规章制度，并且根据市场行情进行适时调整改进才能与国家政策相配合，能够降低政策风险，起到作为公司风险管理的作用。华安期货公司自成立以来建立了不少规章制度，其中包括华安期货公司内控制度华安期货交易结算风险控制体系及操作规范华安期货信息安全管理制度等一系列制度。不仅如此，每年还会不断更新一些规章，以及适时出台新的规章条目。仅 2011 年就相继对华安期货有限公司客户开户管理办法华安期货有限公司财务管理制度华安期货有限公司结算管理制度华安期货有限责任公司实际控制关系账户开户申报管理办法等 28 项内控制度进行了修订完善；以及华安期货有限责任公司配合交易所协查处理工作流程、华安期货有限责任公司对外报备事项管理规定等 19 项新制度的建立。2、多层次组织结构有一个比较严密的结构组织能够进行有效的风险管理，保证公司内部系统的运作正常。华安期货公司在业务之外拥有一个独立的的风险管理组织，其构架如图 1-1 所示。首先由风险监测系统监测实时的交易过程和客户账户，风控专员对监测情况进行记录再向风控部报告；其他客户部、财务部、信息技术部、合规部、结算部定期报告给首席风险官，再由风险官报告给董事会，而董事会由监事会监事，并向其报告下属机构呈交的风险报告。一旦发生风险事件，除了迅速处理风险外，还要根据各部门职责履行情况来追究查明其责任归属。监事会 董事会首席风险官2图 1-1 华安期货公司风险管理组织构架3、良好的交易环境 现在整个交易过程都是依靠网络的，因此有一个稳定的网络系统和电力系统是保证交易能够完成的物质基础。交易过程中的故障、错误，网络电路的不稳定和异常状况是产生操作性风险的因素之一。华安期货公司运用双路供电系统保证供电，有 1 套恒生系统（主交易系统） 、2 套易盛系统（上海易盛和郑州易盛）和上期综合交易平台，共 4 套交易系统，其他周边辅助系统几十个；先后拟定了华安期货信息系统项目管理办法华安期货软件开发管理办法 华安期货有限公司 IT 治理委员会管理办法（暂行） 华安期货有限公司信息技术管理制度 华安期货有限公司信息安全管理制度等制度来提高信息管理的规范性；每年都对系统进行定期的升级维护，确保跟得上营运的要求。2011 年 5 月内控平台系统正式上线，主要用于监测客户异常交易行为和进行反洗钱大额、可疑交易审核批注，全年累计报送风险预警信息 900 余次，按月制作监控月报，按预警等级进行划分，综合客户交易习惯及客户归属信息，筛选重点关注客户。4、特设量化投资研究部近几年出现一个新词，叫“量化投资”，简单的说就是利用大量的历史数据，通过计算机建立模型计算和人工配合来克服人的主观情绪对投资的影响。它的特点是规范性，即所有的决策都是由模型计算出来，在大概率下是不会出错的，并且不会受人的主观认识的影响；系统性，即通过多个角度来分析包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪。华安期货公司单独设立量化投资部，用专人来研交易风控部客户服务部信息技术中心合规稽核部结算部 财务部风控专员报告路线风险监测系统3究金融期货套利与商品期货套利的量化投资，这无疑是给现有的定性分析进行非常必要的补充。股指期货套利的研究主要包括现货构建、套利定价、保证金管理、冲击成本、成分股调整等内容。商品期货套利盈利的逻辑原理是：相关商品在不同地点、不同时间对应都有一个合理的价格差价；由于价格的波动性，价格差价经常出现不合理；不合理必然要回到合理；不合理回到合理的这部分价格区间就是盈利区间。5、不断提高研发力度期货市场向来变幻莫测，有不可预测性，风险比较高，但如果期货公司能够多花时间进行研究，密切关注市场动向，为客户提供投资决策的预案，做到合理决策，这对公司和客户来说是双赢策略。华安期货公司的研发中心团队开发的“智慧”系列产品为客户从决策到交易都包含在内，并且保持差异性，做到适合每个客户的需求。研发团队还进行区域调研，组织棉花、小麦、油菜籽、早籼稻的产区调研，深入无为电缆基地、铜陵地区的铜企、桐城塑料企业、马鞍山钢铁企业、阜阳塑料化工、宿迁纺织企业、合肥食糖批发市场等产业链进行调研学习。金融工程方面，成功研制了高频对冲套利系统模型、高频日内交易系统，这两模型已进行自动化仿真交易；中长期统计套利系统模型已得到市场的检验，已建立了各品种套利预警系统；自主开发了基于Matlab环境下的回测仿真平台等成果。二、华安期货公司风险管理在执行过程中存在的问题从总体来看，华安期货公司的风险管理有整体的运行框架，各方面都能涉及，但是，再从风险管理的具体执行情况来看，有些方面还存在风险，做得不够到位。（一）保证金管理问题2004 年国务院出台的国务院关于推动资本市场革新开放和稳固发展的若干意见要求：完善以净资本为核心的风险监控指标系统；督促期货公司实行稳健的财务政策。 1但是，要真正全面实行起来还是有难度的。华安期货公司为了应对激烈的市场竞争，争取尽可能多的市场份额来保持市场占有率，对一些交易量比较大的客户采取低价低保策略，并且允许一定额度的穿超仓操作，这不仅有账户穿仓风险，还给公司的保证金管理带来4风险隐患。目前，期货公司风险管理手段主要依靠调整保证金比率，当出现单边市行情而导致系统风险时，能够运用的风险管理措施多是事中和事后的办法，如强行平仓、追加保证金，而且，随着公司保证金存量和客户数量的大幅增加，这一类风险发生的频率会更高。2011年华安期货公司的风险客户数占交易客户数的31%左右，全年的强平次数为1013次，比2010年增加了52.52%；同年追保次数为11082次，比2010年增加了27.89%。从数据中不难看出，随着公司客户数量的增加，强行平仓和追加保证金的次数也大大的增加了，这给保证金的管理无疑带来巨大压力。况且，华安期货公司现在一直在争取市场份额，主要还是以代理经纪业务，通过收取客户的保证金和手续费来作为主要收入来源。此外，公司对客户账户的实时监控，是人工盯梢的方式，如果有一些客户频繁地交易，很有可能对客户的持仓量不能及时控制。因此，加强保证金管理，有足够的流动资金作为保障是非常迫切的。（二）客户风险问题期货公司作为期货交易所和投资者之间的桥梁，接受者两边带来的风险，投资者的来源更为广泛，公司在接受他们的业务时，必定要处理好这方面的风险。华安期货公司在这方面存在的问题有：首先，在开户环节上，由于公司一部分营销人员在没有获取期货从业资格证的情况上岗，会采用过于夸张的语言，缺乏专业知识的介绍来使客户到公司开户；一味的追求业绩而缺乏对客户资信的调查，开户时为获取优惠政策签订的承诺书有时并非客户本人真实意愿，后期交易时出现违背承诺的行为，为公司管理带来困难。其次，在客户资信方面，投资者的风险意识和投资理念不够成熟，有时会出现决策失误，和风险控制的不力。整个社会的个人信用体系并不完善， 2如果再加上自身资信不足，就会转变为期货公司的风险。华安期货公司因每年客户增加数量之多，对每个客户的资信、风险控制能力不能够清楚了解，使得日后在进行交易时产生管理上的困难。因为按照期货交易规则规定，如果客户有信用危机无力履约时，期货公司有代其履约的义务。当客户账户出现风险时，有些客户不愿配合期货公司，造成公司管理的难度。华安期货公司在 2011 年有 7 个账户超过交易所限额，而受到交易所的警示，其原因之一就是客户的不配合，以改变联系方式和拒接电话来给公司管理造成难度。最后，在客户保管方面，公司每年都会新增许多客户，对于客户账户的规范、休眠账户的激活都要做好应有工作。华安期货公司目前只对客户权益 100 万元以上的客户进行了规范和清理，客户权益 100 万元以下的还没有完成，随着新增客户的加剧，必须对所有账户都加以规范，使得查找处理时，便捷有序。（三）部门管理问题设置了合理的风险结构，却不能在内部结构里进行有效管理，那结构就是形同虚设。53华安期货公司尽管有比较好的风险管理结构，可是在实行操作上还有些漏洞与不足，其主要的风险职责分布在 IB 营业部、交易风控部、结算部、合规稽核部。1、IB 营业部期货行业是个高风险的行业，并且受到一些外来诱惑，这就要求从业人员有较高的专业技能和职业道德。华安期货公司比较明显的不足在于，对于 IB 业务员没有严格的专业技能要求，在没有获得期货从业资格的人员依然用于工作中，没有专业的知识作为基础，在对客户进行交流时，必然不能很好的解释期货方面的内容，容易误导客户，进而形成日后对公司管理的风险隐患。2、交易风控部管理交易风控部门是专门对交易过程进行监控的部门，也是发现交易风险时要即可采取处理措施的部门。华安期货公司存在的问题是风控专员的不足，以及风险监测采用人工盯梢法，效率有限。在风险事件没有发生时，风控专员通过监测系统要对每个客户实时的交易情况进行跟踪了解，一旦出现异常警报，就要立刻通知客户调整交易行为。由于公司人员的不够，在市场发生频繁价格波动时（尤其是节假日前后） ，客户也会多次调整，频繁开平仓，风控人员往往会应接不暇，效率低下。此外，公司目前没有对风控专员的评估考核办法，缺少专业性；对于专员的培训学习多是内部交流或自学，缺乏专业系统的学习课程。3、结算部管理结算部主要的职责是交易与结算，客户通过网络下达交易指令，结算人员在认真审查指令后下单进行交易，在交易完成后每日对客户的持仓量、资金要及时结算，做到每日无负债。华安期货公司近几年交割业务不断扩大，尤其是 2011 年交割、仓转、期转现、仓单注册注销、仓单质押、仓单抵押、套期保值业务基本上交易所现有的业务都有涉及。其中仓单质押业务 17370 吨，仓转业务 3590 吨，仓单注册注销业务 2860 吨，上海交割12225 吨，郑州交割 10885 吨，大连交割 3220 吨，可见交易量之多。虽然业务扩大，但是公司没有设立独立的交割部，结算部的工作压力尤其之大。四家交易所的交割操作规则较为复杂，部门人员还要在尽快时间里学习并熟练操作，这使得交割环节存在漏洞。4、合规稽核部管理合规稽核部是根据国家有关法律法规监管要求，审查期货公司各部门风险管理的工作情况的部门，并要根据所审查情况及时报告。华安期货公司的稽核部长期处于人员不足的状况。目前，平均两天就要完成一份报告，同时，要开展增发修订制度、大额及可疑交易的报告、审核股指期货合同、账户权限系统分配、完成专项检查及内部审计、开展宣传培训、接待各类检查等工作，难以同时满足内控平台时时监测的要求，存在风险隐患。其次，根据大额可疑数据报送要求及公司现行内控平台操作流程，需要由双人完成一系列工作流程，由于人员配备不足，无法完成完整的工作程序，目前仍需在其他部6门的帮助下完成工作。此外，合规工作的重点是根据现行法律法规制定相关制度并指导执行，专业素养要求较高，故目前业界合规部门人员构成基本以法学专业毕业生为主，但由于华安期货公司目前尚无专业法学人员配备，对合规工作的开展有一定的影响。三、完善华安期货公司风险管理的对策 （一）风险管理的内部完善措施建议从前面分析的情况看，华安期货公司的风险管理仍然存在一些问题，下面针对所存在的问题提出一些改进意见。1、完善保证金管理保证金目前作为期货交易过程中重要的角色，其作用和地位是不容忽视的。 4针对华安期货公司存在的保证金管理问题，提出以下改进措施：首先，按照期货交易管理条例规定，期货公司对客户保证金的收取比例应该高于期货交易所对期货公司收取的比率。 5但是，华安期货公司为了赢得市场占有率，一直实行低价低保的策略，没有按规定比率收取，或是只在账面上体现。后期开始交易时，一些客户违反操作规则应取消的优惠政策，但公司为了留住客户，而继续给予低保优惠，这无形给保证金管理带来麻烦。因此，公司必须严格按照规定收取保证金，不能为了拓展市场而忽视原则性的问题。其次，客户的出入保证金必须严格把关。出入的保证金应全由财务部办理，存入时必须存入华安期货公司专用的保证金账户，资金到账后，财务部人员进行审查后才能允7许客户下单。客户出金时要填写出金的单据，并且由风控部或营业部经理签字，根据账户资金情况和交易情况后才能生效。对于各地营业部的出入金凭证必须及时传到总公司进行审核。最后，追加保证金。客户接到追加保证金通知时，应采取果断措施：即在经纪公司规定的追加保证金通知期限内，及时追加保证金，并减少未平仓合约数量，避免穿仓风险。保证金的风险控制方法可用公式 6：风险率= 净资产/持仓占用保证金100% 可用保证金= 净资产- 浮动盈利- 持仓占用保证金 当客户保证金为正数时，客户可以开新仓，其交易规模等于可用保证金除以交易的某合约保证金额。当客户可用保证金为负数时，不允许客户开新仓，并要求客户在收到公司结算部发来的追加保证金通知后，必须及时追加保证金，待保证金到位后，方可继续交易。当客户的风险率小于75%，客户保证金仍未到位时，公司必须对其持仓头寸部分或全部强制平仓，由此造成的一切损失将由客户承担。2、完善客户风险管理 客户的风险管理可以通过公司内部控制来实现，严格有效的内部控制，可以使客户风险降低到最小。针对华安期货公司存在的客户风险问题，提出以下改进措施：（1）开户是期货公司接受客户代理的第一步，是公司风险管理的第一关，作为客户风险的源头，必须严格把关，做到事前防范。首先，期货工作人员必须用专业的期货知识详细地给来开户的客户讲解期货的品种、规则、合约、注意事项等。然后要明确期货交易的高风险性，在开户前给客户出示期货交易风险揭示书，由客户确认签字已经了解其内容后，再签订期货经纪合同。其次，对于个人账户的开户，一定要由客户亲自来办理，不得代办，并且对有效证件留有复印件得以保留；对于机构账户的开户，法人代表不能亲自到场的，其代理人必须出具法人代表签署的委托书并加盖公章。开户的户名不仅要实名制，还要与本人出具的有效证件一致。最后，制定以保证金监控中心为核心的开户流程，具体流程如图2-1所示。对于交易编码交易所备案审核，确保一户一编码，编码不得串用。人工填写时要认真核对，千万不能出错。客户客户分支营业部总公司 保证金监控中心亲自办理告知亲自办理审核 核实审核8图3-1 开户流程图（2）对于一些缺乏投资理念和风险意识的客户，公司可以定期举行期货知识讲座、印制一定的资料，把期货市场最新的动态告知客户，并帮助客户做出决策。对于已开户的客户，公司可以通过他们的历史数据、交易风格等自身偏好来进行统计调查，把客户分类管理，对于不同类型的客户对应不同的沟通处理方式，形成客户等级信用划分，适时配合保证金管理，降低客户风险。（3）对于客户权益100万元以下的账户，交易操作更为频繁，因此必须及时规范好账户，可以各部门一起配合完成。 客服部制定工作方案，通过短信发送、网站公告、通知业务部门及客户等方式向投资者进行宣传引导，并且负责账户休眠及规范的公告、实施细则、相关工作流程的编写和客户资料的自查、核查及分类。与监控中心的沟通，统一办理账户休眠及账户规范的客户资料录入、提交、反馈；技术部负责前期的系统测试、升级及后续的相关休眠数据、待规范数据的导出等工作；结算部负责对休眠账户当日资金的核查；合规稽核部负责账户休眠及规范工作的督导。3、完善部门管理期货行业的高风险性要求期货从业人员有较高的专业素质和职业道德，全员都必须有较高的风险意识，在完成每一项工作时都要本着负责、认真、谨慎的态度。 7一个小小的失误，最后可能都会演变成一次风险事件。华安期货公司必须建立全员培训制度，要做到上岗前都持有期货从业资格证书，都受过公司专门的培训。定期应该举行员工学习交流大会，鼓励员工多关注期货方面的知识，并且不断地给予员工外出交流的机会，去借鉴其他相关机构的管理经验。针对华安期货公司几个部门突出的问题列出一些整改建议。（1）IB营业部：其IB专员必须先取得从业资格证才能上岗工作。在开展业务时，不能一味的强调业绩而忽视了用客观合理的方式去向客户介绍期货交易方面的内容。各个营业部应定期对IB专员进行业务考核，不合格者应进行再培训才能继续上岗工作。总公司要给各营业部员工到总部学习交流的机会，促进各方共同进步。 （2）交易风险部：风控专员在对交易过程进行监控时，对于资金少但做单频繁的账户要格外严格监控，时刻关注客户的资金量和持仓量。客户在调整保证金比例时，风控部要及时和财务部联系，转划资金，而不应到当日收市以后，在资金没有到位时，应停止客户的交易操作，防止客户超仓交易。对于公司风控专员的考核，公司可以自拟一套测期货交易所告知 当日反馈发送编码结果 复核、当日转发9验方法。作为期货交易重要的一个环节，公司应多提供风控部外出学习交流的机会，多借鉴其他公司机构的管理经验和方法，来提高风险管理的效率。（3）结算部：华安期货公司其部门职责为进行交易结算和交割业务操作。为控制结算风险，每天都要统计出每个账户的持仓量和资金量。在每个交易日收市的当天，结算部先收集交易所的成交信息和各个营业部及总公司的客户的出入金和错单，进行结算，之后和交易所发给公司的结算清单进行核对，如有差错及时整改，没有差错把清单发回各个营业部，并且结算报告和客户结算单要给财务部审核。在公司交割业务越发增加而无法即刻成立交割部的时候，结算部要单独设立交割岗位，至少两人，做到一人交易一人审查，并且要安排对交割业务熟悉的人员操作。同时，公司要尽快对员工进行交割业务培训，或是招聘员工，做到人员配备充足。（4）合规稽核部：首先，华安期货公司必须先解决合规部长期人员不足的问题，尽快进行人员招聘，并且要以法学专业毕业为主，让部门工作更具有专业性。其次，配合客户部进行账户规范工作，将不符合开户实名制、一户一码和统一开户制度相关要求的账户逐一甄别；同时负责处理在规范账户工作中产生的投诉、纠纷；对于下发规范账户通知要求以后的客户开户工作，按照新的规定完善客户开户管理办法，开展常规检查；与交易风控、结算部协作，对异常交易行实时监控，并且按月制作监控月报，按预警等级进行划分，综合客户交易习惯及客户归属信息，筛选重点关注客户；每个交易日结束后，要与信息技术中心配合，检查内控监测平台，进行对标志阈值的设置和数据滞后的修复工作，确保第二天平台正常运行。最后，配合审计部门定期对公司账户权限的管理，维护、密码的管理的操作规范的检查工作。（二）风险管理的外部完善措施建议期货公司的风险管理应该分为两方面，一方面是内部控制，另一方面是外部控制。华安期货公司要想降低面临的期货市场的各类高风险，单独靠公司内部风险管理是不够的，必须加上政府等外部的监管部门，两者一起紧密配合起来才能做到真正有效的风险管理。首先，促进交易行为的规范最有力的保证就是健全法律法规， 10国家相关机构应及时出台相关法律法规来规范期货市场的运行，规范期货公司的营运。我国是先有期货市场再立法，现在，期货业的发展非常迅速，因此，国家必须及时颁布出台法律来规范市场，做到有法可依，相关机构也应该适时根据市场的发展制定全面完整的制度来约束并引导期货公司发展，以此稳定市场交易秩序，使其繁荣发展。其次，要提高监管的质量水平，建立有效的期货公司风险评估制度，监督期货公司做好风险防范和管理。再次，监管部门要适当引导期货公司发展，出台一些促进良性竞争的政策，提倡合理的收购兼并和破产机制，为期货公司发展创造优良的环境。最后，期货协会、期货交易所、期货公司三方都要发挥自律管理职能。 11期货协会要做好宣传期货交易的相关教育活动，通过讲座、书籍还推广合格规范的期货交易行为；期货交易所可以通过宣传期货品种，引10导期货公司合理从事代理业务，避免出现过度投机。结 语风险管理一直是期货行业的一个重要的内容，也将必然永远是期货公司要关注的重点内容。一个期货公司风险管理的好坏，将决定着公司抗风险能力的高低，也就决定着它的经营能力的高低。如果期货公司一味的只求业绩、拥有的客户数量，而忽略公司的风险管理，那么是无法长久稳定的经营下去的。本文通过分析华安期货公司的优势管理措施，阐述风险管理存在的问题，对其问题提出了一些改进的措施，包括公司现在比较面临的比较重要的保证金制度的完善、客户管理风险、经营管理风险三方面。华安期货公司最主要的管理风险还在于经营管理方面，几个重要部门的人员不足和考核、学习机会的缺乏，给其合理的风险组织构架没有带来太多优势。对于现在越来越激烈的竞争环境，公司必须加大整改力度，不在一味的强调业绩，要有更长远的眼光来让公司持续性发展。通过提出这一系列改进措施，对华安期货公司的现有风险管理情况，应能所帮助。但是，要全面实行起来是要一个很长的过程的，而在这过程中，市场的变化、政策的调整、对实行的效果也有所影响，同时也会出现一些新的管理问题。因此，措施的时效性还有待考证，本文在此不能一一详述，望本文的言论能为期货公司风险管理的发展有所帮助。11参考文献1 房辉.我国期货公司构建全面风险管理体系的思考.金融理论与实践，2006,（8）：7375.2 房辉.我国期货经纪公司风险根源探究.金融理论与实践，2006,（12）：6567.3 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