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金融投资理财 金融理财 第一章金融理财概述第二章股票理财第三章债券理财第四章银行理财第五章投资基金理财第六章保险理财第七章信托理财第八章期货理财 金融理财 第九章其他理财产品简介第十章金融理财相关知识简介 第一章金融理财概述 第一节金融理财基础第二节金融理财的运作 第一节金融理财基础 一 金融理财基本概念 一 家庭理财与投资1 家庭理财 家庭理财概念 所谓家庭理财是指在保障充足 满足正常生活所需的前提下 进行正确财务规划的金融投资 购买适合自己家庭的各种理财产品 最大限度的实现家庭资产的保值和增值 第一节金融理财基础 家庭理财三要素 家庭理财应首先遵循安全性 其次是变现性 最后是获利性的原则 家庭理财的两个方面 家庭理财包括开源和节流两个方面 第一节金融理财基础 2 家庭理财与投资的区别和联系 家庭理财与投资的区别 所谓投资就是单纯的追求资金的获利性而进行的资金运作 在获得高收益的同时也要承担高的风险 而家庭理财遵循的是安全性 目的是实现家庭资产的保值和增值 并不单纯考虑获利性 并且家庭理财注重的是长期的收益 而投资注重的是短期的收益 第一节金融理财基础 家庭理财与投资的联系 家庭理财要运用各种不同的金融工具 这些金融工具中包含了投资工具 所以说家庭理财包括投资 但投资不完全包括理财 即投资不等于理财 如图所示 个人投资 家庭理财 第一节金融理财基础 二 恩格尔定律与恩格尔系数恩格尔定律是由世界著名的德国统计学家恩格尔于1857年阐明的 他指出指随着家庭和个人收入增加 收入中用于食品方面的支出比例将逐渐减小 这一定律被称为恩格尔定律 反映这一定律的系数被称为恩格尔系数 第一节金融理财基础 国际上常常用恩格尔系数来衡量一个国家和地区人民生活水平的状况 根据联合国粮农组织提出的标准 恩格尔系数在59 以上为贫困 50 59 为温饱 40 50 为小康 30 40 为富裕 低于30 为最富裕 第一节金融理财基础 三 基尼系数基尼系数是国际上用来综合考察居民内部收入分配差异状况的一个重要分析指标 由意大利经济学家根据洛伦茨曲线找出了判断分配平等程度的指标 于1922年提出 其经济含义是 在全部居民收入中 用于进行不平均分配的部分收入占总收入的百分比 基尼系数最大为 1 最小等于 0 前者表示居民之间的收入分配绝对不平均 后者则表示居民之间的收入分配绝对平均 第一节金融理财基础 联合国有关组织对基尼系数的规定是 基尼系数在0 2以下 表示居民之间收入分配 高度平均 0 2 0 3之间表示 相对平均 在0 3 0 4之间为 比较合理 0 4 0 6为 差距偏大 0 6以上为 高度不平均 国际上通常把0 4作为收入分配贫富差距的 警戒线 目前联合国开发计划署有数据显示 中国的基尼系数为0 45 第一节金融理财基础 四 利率利率是资金的使用价格 是债务人为在一定期限内使用资金而支付给债权人价格的一种度量 第一节金融理财基础 1 单利和复利由债权人让渡给债务人使用的初始资金数额称为本金 债务人为使用本金而付出的代价是利息 利息通常表示为单位时间内一定本金的百分比 即利率 利率有单利和复利两种 第一节金融理财基础 单利只对本金计息 在一个单位时间的利息就是利率与本金的乘积 复利是在每期利息收入在下期转化为本金产生新的利息收入 也就是常说的利滚利 第一节金融理财基础 2 名义利率与实际利率 名义利率 名义利率指银行挂牌的利率 储户到银行取款 银行按公布的利率标准付给储户利息 这时 利息与本金的比率就是名义利息率 第一节金融理财基础 实际利率 实际利率是名义利率减去通货膨胀率之后的利率 它反映了利率的实际水平 它的变化受物价上涨因素的影响 所以 用单利或者复利计算的利息收入并不是资金的实际收入 名义利率体现的只是货币的增长率 而实际利率才真正的体现了货币的购买力 第一节金融理财基础 3 短期利率与长期利率 短期利率 短期利率是指资金使用期在一年以下的利率 第一节金融理财基础 长期利率 长期利率是指资金使用期在一年以上的利率 在以复利计息的情况下 长期利率一定比短期利率高 因为短期存款 短期债券到期后的利息又可作为本金在储蓄获取利息 长期利率为弥补利息收入的差距就必须要高于短期利率 即使是在以单利计息的情况下 长期利率一般也比短期利率高 这是因为期限较长的存款所面临的的利率风险和购买力风险比期限较短的存款风险大 第一节金融理财基础 4 即期利率与远期利率即期利率指在现在时点上确定的利率 等于现在时点上各期零息债券的到期收益率 远期利率是暗含在即期利率系列中的从将来某一时点到将来另一更远的时点间的利率 第一节金融理财基础 如图 1r0和2r0为即期利率 2f1为远期利率 第一节金融理财基础 二 货币时间价值 一 货币时间价值简述1 货币时间价值含义货币时间价值也称资金时间价值 是指货币经历一定时间单位的投资和再投资所增加的价值 没有通货膨胀和没有风险时间价值率 社会平均利润率有通货膨胀和有风险时间价值率 纯粹利率 通货膨胀补偿 风险补偿 第一节金融理财基础 2 货币时间价值产生的原因究其原因是因为我们将资金存入银行或进行别的投资 其数额会随着时间的延续而不断增长 资金循环的起点是投入货币资金 经过一个投资周期后产生新的资金并大于最初的投入资金 当资金每完成这样的一个循环 货币就增加一定的数额 循环的次数越多 其增值额也会越大 因此 我们说随着时间的不断延续 货币总量在循环中按几何级数增长 使得货币拥有了时间价值 第一节金融理财基础 二 货币时间价值的计算1 贴现率贴现率是用来比较期初支付的本金与期末收到的净收益之间的比率或收益率 贴现率是一个收益率 货币时间价值基于贴现原理 第一节金融理财基础 2 终值的计算终值也称未来值 它是指从当前的时刻看发生在未来某一时刻的一次性支付的现金流量 单利终值 单利终值的计算公式是 F P 1 in 复利终值 复利终值的计算公式是 第一节金融理财基础 2 现值的计算未来的货币收入在目前试点上的价值就是现值 它是未来一次支付的现金流量折算到现在的值 用单利终值和复利终值的公式可以分别导出单利现值和复利现值的计算公式 单利现值 单利现值的计算公式是 P F 1 in 第一节金融理财基础 复利现值 复利终值的计算公式是 第二节金融理财的运作 一 金融理财的必要性 一 规避通胀 二 保值增值 三 个人和家庭价值的实现 四 意外之灾 五 老年生活的迫切要求 第二节金融理财的运作 二 金融理财的运作策略和技巧 一 金融理财的运作策略 第二节金融理财的运作 1 树立正确的家庭财富观念 树立节约意识 计划安排大宗支出 树立正确的投资理财观 心态平和2 盘点家庭资产 统计负债 统计家庭资产 第二节金融理财的运作 3 明确具体目标计划 家庭保障计划 家庭收入计划 家庭消费计划4 选择金融理财模式 保守型理财金融模式 稳健型金融理财模式 积极进取型金融理财模式 激进型金融理财模式 第二节金融理财的运作 5 进行家庭理财规划 家庭理财五时期 确定不同时期的家庭理财目标 制定切实可行的金融理财方案 第二节金融理财的运作 第二节金融理财的运作 6 安排家庭财务支出 量入为出 略有结余 留足基本生活费 让家庭生或有保障 按期提取收入 7 选择投资理财产品8 建立家庭金融理财档案 记账要清楚 金融理财票据归档管理 第二节金融理财的运作 二 家庭金融理财的技能1 明晰金融理财金字塔 第二节金融理财的运作 2 家庭投资理财的五个 W 为什么要理财 Why 选择什么金融理财产品 What 在什么时间和什么时机实施理财方案 When 选择什么金融机构 Where 家中到底有谁负责理财 Who 第二节金融理财的运作 3 掌握72法则所谓 72法则 就是以1 的复利来计息 经过72年以后 你的本金就会变成原来的一倍 第二节金融理财的运作 三 金融理财的风险及规避 一 金融理财的风险1 宏观风险宏观风险是难以预料的 金融理财往往受到经济周期 宏观经济状况 利率变动 供需变动等因素的影响 使理财产品的实际收益小于预期收益 严重的本金也会受到不同程度的损失 第二节金融理财的运作 2 微观风险微观风险主要是由理财产品本身所具有的风险性造成的 最明显的就是股票 在高收益的驱动下进行投资 但规律表明高收益伴随高风险 中国股市的熊市使许多人的魅力肥皂泡破灭了 但也有人从中获得了预期的收益 第二节金融理财的运作 二 金融理财的风险规避1 学会理财 四分法 2 严格遵守家庭理财的12条军规3 如何根据家庭收入确定金融理财策略 第二节金融理财的运作 四 未来家庭金融理财的展望首先 伴随着金融理财产品的增多 投资渠道扩宽 投资机会随之增加 以至于我们要了解和掌握更多的金融知识 熟悉更多的金融理财工具 这样就使得家庭金融理财方法复杂化了 同时导致了家庭金融理财组合的多元化 第二节金融理财的运作 其次 毕竟个人的尽力是有限的 并且不是专家 所以面对如此多的金融理财产品会显得有些吃力 最好的解决办法就是将自己的资金分离出一部分 选择专业的金融机构和理财专家 让他们代为管理 这无疑将导致家庭金融理财管理的专业化 个性化 第二节金融理财的运作 最后 在国际经济一体化的进程下 在人民币汇率逐步放开的形式中 外汇理财 黄金理财将走入寻常百姓家 第二章股票理财 第一节什么是股票第二节做好投资股票的心理准备第三节选择股票的技巧第四节经典案例 第一节什么是股票 一 股票的种类 一 什么是股票股票是股份公司发给股东证明其所持股份的一种有价证券 它可以作为买卖对象和抵押品 是资金市场最常见的主要长期信用工具之一 第一节什么是股票 二 股票的种类1 普通股普通股是随着企业利润变动而变动的一种股份 是股份公司资本构成中最普通 最基本的股份 是股份企业资金的基础部分 普通股的基本特点是其投资收益 股息和分红 不是在购买时约定 而是事后根据股票发行公司的经营业绩来确定 第一节什么是股票 2 优先股优先股是 普通股 的对称 是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份 优先股的主要特征有三 一是优先股通常预先定明股息收益率 二是优先股的权利范围小 三是在企业倒闭清掺核资时要首先退还优先股资产 第一节什么是股票 优先股主要分类有以下几种 累积优先股和非累积优先股 可转换优先股与不可转换优先股 参与优先股与非参与优先股 可收回优先股与不可收回优先股 第一节什么是股票 优先股的收回方式有三种 溢价方式 转换方式 公司在发行优先股时 从所获得的资金中提出一部分款项创立 偿债基金 专用于定期地赎回已发出的一部分优先股 第一节什么是股票 后配股 企业兼并时 为调整合并比例 向被兼并企业的股东交付一部分后配股 公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时 为了不减少对旧股的分红 在新设备正式投用前 将新股票作后配股发行 在有政府投资的公司里 私人持有的股票股息达到一定水平之前 把政府持有的股票作为后配股 第一节什么是股票 二 股票的价值 一 面值股票的面值 是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额 它以元 股为单位 其作用是用来表明每一张股票所包含的资本数额 第一节什么是股票 二 净值股票的净值又称为账面价值 也称为每股净资产 是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净值 其计算方法是用公司的净资产 包括注册资金 各种公积金 累积盈余等 不包括债务 除以总股本 得到的就是每股的净值 第一节什么是股票 三 股票的清算价格股票的清算价格是指一旦股份公司破产或倒闭后进行清算时 每股股票所代表的实际价值 第一节什么是股票 四 股票的发行价当股票上市发行时 上市公司从公司自身利益以及确保股票上市成功等角度出发 对上市的股票不按面值发行 而制订一个较为合理的价格来发行 这个价格就称为股票的发行价 第一节什么是股票 五 股票的市价股票的市价 是指股票在交易过程中交易双方达成的成交价 通常所指的股票价格就是指市价 第一节什么是股票 三 股票交易知识 一 如何进行股票交易 二 股票交易有哪些费用1 委托费2 佣金3 印花税4 过户费5 转托管费 第一节什么是股票 三 什么是市盈率市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标 也叫市价盈利率 它是用当前每股市场价格除以该公司的每股税后利润 其计算公式如下 市盈率 股票每股市价 每股税后利润 第一节什么是股票 四 股票如何撮合成交在撮合成交时 股票成交价格的决定原则为 1 成交价格的范围必须在昨收盘价的上下10 以内 2 最高买人申报与最高卖出申报相同的价位 3 如买 卖 方的申报价格高 低 于卖 买 方的申报价格时 采用双方申报价格的平均价位 第一节什么是股票 五 上市公司如何分配利润根据 公司法 规定 公司缴纳所得税后的利润 应按照弥补亏损 提取法定盈余公积金 提取公益金 支付优先股股利 提取任意盈余公积金 支付普通股股利的顺序进行分配 公司弥补亏损 提取法定盈余公积金和公益金前 不得分配股利 公司的公积金用于弥补公司的亏损 扩大公司生产经营或者转为公司资本 公司提取的公益金用于本公司职工的集体福利 第二节做好投资股票的心理准备 一 确定自己是什么类型的投资者 一 了解投资股票的风险 二 时间因素二 做好投资股票的心理准备 第三节选择股票的技巧 一 公司所处行业及发展周期 一 阶段划分一般行业的生命周期可分为四个阶段 即初创期 成长期 成熟期和衰退期 不同行业经历这四个阶段的时间长短不一 二 公司竞争地位和经营管理情况分析 第三节选择股票的技巧 二 公司财务分析 一 什么是财务报表 二 财务报表的内容1 反映企业财务状况2 反映企业的经营业绩3 反映企业现金流量4 其他相关信息 第三节选择股票的技巧 三 财务分析的方法按比较对象分类 可以分为 1 趋势分析 2 横向比较 3 差异分析 四 基本的财务比率分析 五 财务报表不同时期比较分析 六 财务报表的同业比较 七 财务报表分析中应该注意的问题 第三节选择股票的技巧 三 其他重要因素分析1 公司生产经营存在问题2 投资项目失败 公司遭受重大损失 3 公司发生重大诉讼案件4 从财务指标中发现重大问题 第三节选择股票的技巧 四 投资者在股市中最常发生的错误1 事先要冷静订出止损 止盈计划及应变措施2 不为利益轻举妄动 第四节经典案例 一 巴菲特的投资理念1 投资企业而不是股票 股票的实质 把自己当成企业的经营者 远离市场 第四节经典案例 2 寻找成长的价值 在自己熟悉的领域内投资 优质企业的标准3 长期持有 实质价值是基础 长期持有 复利增长的魅力 集中投资 第四节经典案例 二 华尔街上的股票经纪师比特选股的要素 1 公司的历史背景与发展前途 2 公司的规模和管理水平 3 公司产品的知名度和技术专利 4 公司的经营范围 5 公司的生产能力和潜力 6 公司主营利润的增长率 第四节经典案例 7 公司盈利情况及其盈利比率的高低 8 公司在市场竞争中的竞争地位及产品价格变化趋势 9 公司员工的素质 公司员工的工作情况 其中包括员工的工资在总成本中所占的比率以及劳资双方合作的程度 10 公司产品的市场占有率及其变化 11 公司是否受政府法律和政策的严格约束 第三章债券理财 第一节债券概述第二节主要债券工具的介绍第三节债券的投资收益分析第四节债券投资风险与投资策略 第一节债券概述 一 债券的概念债券是政府 金融机构 工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时 向投资者发行 并且承诺按约定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债务凭证 债券的本质是债的证明书 具有法律效力 债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系 债券发行人即债务人 投资者 或债券持有人 即债权人 第一节债券概述 债券作为一种重要的融资手段和金融工具 有如下特征 一 无权参与企业的经营管理 二 偿还性 三 安全性 四 流动性 五 收益性 六 债券持有者享有优先偿债权 第一节债券概述 二 债券的种类划分 一 按债券发行主体的不同可分为国家债券 公司债券和金融债券 二 按债券偿还期限不同可分为长期债券 中期债券 短期债券 三 按债券发行地点的不同债券可以划分为国内债券和国际债券 四 按利率是否变动可分为固定利率债券和浮动利率债券 第一节债券概述 三 债券市场的功能 一 融资功能 二 资金流动导向功能 三 宏观调控功能 第二节主要债券工具的介绍 一 国债 一 概念国债又称政府债券或公债 是中央政府根据信用原则 以承担还本付息责任为前提而筹措资金的债务凭证 国债的债务人是国家 政府 一般由中央财政承担还本付息的责任 第二节主要债券工具的介绍 二 特点1 安全性高2 流动性强3 收益稳定4 享受免税待遇 第二节主要债券工具的介绍 三 种类1 按国债偿还期限划分可分为短期国债 中期国债和长期国债 2 按国债发行凭证划分可分为有纸国债和无纸国债 3 按国债的付息方式划分可分为零息国债 附息国债和贴现国债 第二节主要债券工具的介绍 四 国债的功能1 弥补财政赤字 平衡预算的财政性功能2 宏观经济的调控功能3 资产组合的金融功能 第二节主要债券工具的介绍 五 国债发行方式和偿还1 发行价格国债的发行价格是指债券初始发行时的销售价格 它不一定等于票面价格 按照发行价格和债券面值的数量关系 国债发行价格分为三种 平价 溢价和折价 第二节主要债券工具的介绍 2 国债的发行方式 固定收益出售方式 公募拍卖方式 连续经销方式 直接市场方式 第二节主要债券工具的介绍 3 国债偿付方式 一次清偿法 市场买销法 市场购销偿还法 抽签偿还法 轮次偿还法 按次偿还法 比例偿还法 第二节主要债券工具的介绍 二 金融债券 一 概念金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券 由于发行主体为金融机构 其信用程度高于一般的公司或企业 但低于政府机构 因此金融债券的风险程度及利率水平低于公司债券 而高于政府债券 第二节主要债券工具的介绍 二 特征 金融债券与存款的区别 第二节主要债券工具的介绍 三 公司债券 一 概念公司债券是指公司依照法定程序发行的 约定在一定期限还本付息的有价证券 它表示发行债券的公司和债券投资者之间的债权债务关系 与股票投资相比 公司债券能够提供可预测的 稳定的收益 价格波动小 风险较低 与政府债券和金融债券相比 公司债券风险程度较高 但收益率也相应较高 因而公司债券具有较为适中的风险收益水平 第二节主要债券工具的介绍 二 特点1 契约性2 优先性3 风险性4 通知偿还性5 收益率较高6 可转换性 第二节主要债券工具的介绍 可转换公司债券在发行时预先规定有三个基本转换条件 这三个转换条件是 转换价格或转换比率 转换时发行的股票内容 请求转换期间 第三节债券的投资收益分析 一 影响债券价格的因素 一 国家的货币政策 二 市场利率 三 物价 四 国际利率水平 五 新发债券的发行量 六 投机操纵 第三节债券的投资收益分析 二 衡量债券收益水平的指标及其计算 一 债券的投资的成本在对债券收益水平进行分析之前 有必要对债券的投资的成本做一说明 债券的投资的成本大致有购买成本 交易成本和税收成本三部分 第三节债券的投资收益分析 二 债券收益率的计算债券收益率基本计算公式 债券收益率 到期本息和 发行价格 发行价格X偿还期限 X100 第三节债券的投资收益分析 1 贴现国债的收益率贴现国债收益率 票面金额 购买价格 购买价格X360 剩余天数X100 或贴现国债收益率票面金额 购买价格 X100 购买价格X剩余年数 第三节债券的投资收益分析 2 附息票债券的收益率到期收益率年利息 面额 购买价格 持有期限 X100 购买价格 第三节债券的投资收益分析 3 到期一次还本付息债券的收益率利息 面额 票面利率 期限持有期收益率 卖出价格 购买价格 持有期限 X100 购买价格 第四节债券投资风险与投资策略 一 债券的信用评级 第四节债券投资风险与投资策略 二 债券的风险与规避的方法 一 购买力风险 二 变现能力风险 三 经营风险 四 违约风险 五 再投资风险 第四节债券投资风险与投资策略 三 债券投资的策略分析 一 投资的工具组合 二 投资的比例组合 三 债券投资的方法1 梯子型投资组合法2 杠铃型投资组合法3 国债抵押贷款投资法4 优化国债投资结构 第四节债券投资风险与投资策略 当预测市场利率下降 债券市场行情上升时 应组成以长期债券为主的投资结构 当预测市场利率上升 债券市场行情下降时 则应组成以短期债券为主的投资结构 增加利滚利的机会 同时短期债券的兑付 随时可以寻求新的投资机遇 此时是现金为王 有现金就有机会 当预测行情趋向平缓或行情明朗时 可做简单的等量购买 以求行情变动风险的平均化 并确保一定程度的经常性收益 第四节债券投资风险与投资策略 四 债券投资应注意的问题 一 正确处理好债券投资与日常生活的关系 二 合理地筹措资金来源 三 合理确定投资债券的期限 四 尽量投资于变现能力强的债券 第四章银行理财 第一节银行概述第二节存款理财第三节贷款理财第四节信用卡理财 第一节银行概述 一 我国的银行体系商业银行是以利润最大化为目标 以经营金融资产和金融负债为对象并提供相关金融服务的综合性 多功能的金融企业 商业银行在现代经济活动中所发挥的功能主要有 一 充当信用中介 二 充当支付中介 三 创造信用货币 四 提供金融服务 第一节银行概述 二 商业银行的业务 一 商业银行的负债业务 二 商业银行的资产业务 三 商业银行的其他业务 第一节银行概述 三 商业银行的经营原则 一 安全性 风险性 二 流动性 变现性 三 盈利性 收益性 第一节银行概述 第一节银行概述 四 商业银行的发展趋势 一 网络银行 二 电话银行 三 手机银行 第二节存款理财 一 储蓄存款业务的内容 一 计算存期的规定 二 利随本清 不计复利 三 计息起点和尾数处理的规定 第二节存款理财 四 利率单位及其换算1 年利率2 月利率3 日利率 五 储蓄实行存款自愿 取款自由 存款有息 为储户保密的原则 六 储蓄存款利息所得个人所得税 利息税 第二节存款理财 二 储蓄存款的种类 一 活期储蓄存款 二 定期储蓄存款1 整存整取定期储蓄存款2 零存整取定期储蓄3 存本取息定期储蓄4 教育储蓄5 定活两便6 通知存款 第二节存款理财 三 储蓄投资理财策略分析 一 储蓄投资宜考虑市场环境 二 储蓄投资宜选择分散进行 三 最大限度发挥定期储蓄存款的优势 四 外币储蓄存款收益高于本币 五 通过适当的存款组合多挣利息 第二节存款理财 四 储蓄投资理财应注意的问题 一 存期越长不一定越划算 二 家中要预留一定的资金以备急需 三 存钱不要只图方便 四 选择适合自己的银行进行存款理财 第三节贷款理财 一 贷款的概念和种类贷款是商业银行作为贷款人按照一定的贷款原则和政策 以还本付息为条件 将一定数量的货币资金提供给借款人使用的一种借贷行为 这种借贷行为由贷款的对象 条件 用途 期限 利率和方式等因素构成 第三节贷款理财 一 贷款的种类1 按贷款的期限分类按银行贷款的期限分类 可分为活期贷款 定期贷款和透支三类 2 按贷款的保障条件分类按银行贷款的保障条件来分类 可以分为信用贷款 担保贷款和票据贴现 第三节贷款理财 二 贷款的办理 一 贷款申请 二 贷款审批 三 签订合同 四 贷款发放 五 贷款的管理和贷款的收回 第三节贷款理财 三 银行的个人消费信贷业务 一 个人住房贷款1 贷款对象和条件个人住房贷款对象应是具有完全民事行为能力的自然人 同时具备以下条件 具有城镇常住户口或有效居留身份 有稳定的职业和收入 信用良好 有按期还贷款本息的能力 第三节贷款理财 不享受购房补贴的 不低于购买住房全部价款的30 作为购房的首期付款 享受购房补贴的 以个人承担部分的30 作为购房首期付款 有银行认可的资产作为抵押或质押 或有足够代偿能力的单位或个人作为偿还贷款本息 并承担连带责任的保证人 具有购房合同或协议 所购住房价格基本符合银行或银行委托的房地产估价机构的评估价值 银行规定的其他条件 第三节贷款理财 2 申请借款时应出具的文件 身份证件 居民身份证 户口本或其它有效居留证件 贷款人认可部门出具的借款经济收入或偿债能力证明 符合规定的购买住房合同意向书 协议或其它批准文件 抵押物或质押物的清单 权属证明以及有处分权人同意抵押 质押证明和抵押物估价证明 第三节贷款理财 保证人同意提供担保的书面文件和保证人资信证明 以储蓄存款作为自筹资金的 需提供银行存款凭证 以公积金作为自筹资金的 需提供住房公积金管理部门批准动用公积金存款的证明 贷款人要求提供的其它文件或资料 第三节贷款理财 4 个人住房贷款付款方式 一次性付款 分期付款 按揭付款 提前还款 第三节贷款理财 5 个人住房贷款的偿还个人住房贷款的偿还方式有两种 一种叫做等额本息还款法 另一种叫做等额本金还款法 两种还款方式的区别主要在于每月的还款额 等额本息还款法是指借款人在还款期内月还贷额是相等的 在偿还贷款初期的利息支出最多 本金相对较少 以后随着每月利息支出逐步减少 归还的本金就逐渐增多 第三节贷款理财 6 个人住房贷款的种类 住房公积金贷款 个人住房担保委托贷款 1 住房公积金贷款的范围 购买房地产企业开发的商品住房 购买按规定可出售的公有住房 购买房地产交易市场具有产权的二手住房 经公积金中心认可的其他建 购 修房等的贷款项目 第三节贷款理财 2 住房公积金贷款的要求 具有城镇常住户口 已参加住房公积金 并按规定缴存住房公积金 申请人在申请贷款前必须累计缴存住房公积金满2年 连续缴存达6个月 所购买的必须是自用普通住房 并有相当于购房费用30 以上的自有资金 含公积金存款 有稳定的经济收入和归还贷款本息的能力 第三节贷款理财 有购买住房合同 协议或证明文件 同意以有价证券质押或办理房地产抵押 3 住房公积金贷款的利率和期限 第三节贷款理财 2 个人住房商业贷款1 个人住房商业贷款的特点 贷款涉及三方一物 即贷款方 银行 借款方 购房人 第三方 开发商 卖出方或担保方 和抵押物 产权房 借款方必须以所购房产作抵押 也可向银行提供有效的质押或保证担保 第三节贷款理财 贷款对象是购买产权房的个人购房者 要求借款人必须有稳定的经济收入 有合法有效的购房合同或协议 自筹20 以上的房款 贷款额必须控制在购房款以内 一般不超过购房款的80 最长年限可达30年 贷款回收方式一般是由借款方分期 按月 归还贷款本息 第三节贷款理财 2 住房公积金贷款与个人住房商业贷款的区别 贷款对象不同 贷款利率不同 贷款期限不同 贷款购房的选择对象不同 第三节贷款理财 个人住房组合贷款个人住房组合贷款是指以住房公积金存款和信贷资金为来源向同一购买同一自用普通住房的个人发放的贷款 是住房公积金贷款和个人住房商业贷款的组合 即缴存公积金的借款人在公积金贷款额不够支付房款 在申请住房公积金贷款时 可同时办理个人住房商业贷款 个人住房组合贷款最高额度为60万元 且不得超过总房价的80 贷款期限最长30年 第三节贷款理财 二 个人质押贷款1 个人质押贷款的贷款期限和贷款利率2 申请个人质押贷款的条件和手续 三 个人小额短期信用贷款 四 助学贷款1 助学贷款的种类2 申请国家助学贷款的条件 第三节贷款理财 四 贷款理财应注意的问题 一 根据家庭的经济实力确定贷款额度 二 要保证所提交申请文件的真实性 三 要谨慎选择贷款年限和付款方式 四 要按时偿还银行的贷款 建立良好的个人信用 五 提前还款应慎重 六 注意保管好所抵押的房屋 七 及时了解和关注国家的各项经济政策 第四节信用卡理财 一 信用卡的概念和分类 第四节信用卡理财 二 信用卡的特点和功能 一 循环信用消费 二 超长免息期 三 最低还款额 四 指定还款帐户 五 失卡零风险 六 免费安装财务POS机 第四节信用卡理财 三 信用卡理财技巧 一 正确理解信用卡免息期的规定1 选择 最低还款方式 没有免息期 而且银行要分段计息2 错过还款期限没有免息期3 信用卡取款没有免息待遇 部分还要收取手续费4 巧用免息期赚取利差 第四节信用卡理财 二 注意维护和提高自己的信用额度 三 信用卡里存钱没有利息 而且与信用额度无关 四 花外币存人民币 别到最后几天再还款 五 注意信用卡风险的防范 六 及时对手中的银行卡进行清理和整合 七 信用卡丢失应及时办理挂失 第五章投资基金理财 第一节基金基础知识第二节基金理财的技巧第三节基金公司及其选择 第一节基金基础知识 一 什么是基金 一 基金的概念所谓基金 就是汇集许多小钱变成大钱 交给专家或专业机构去操作 通过组合投资为投资人获取收益 并使资金不断累积成长的投资工具 基金的特点之一就是用小钱做大事 二 投资与保管分离 第一节基金基础知识 二 基金的种类 一 开放式基金开放式基金是指基金设立后 基金规模不固定 投资者可随时申购 赎回基金单位的一种基金 有关基金有下面一些必须了解的基本概念 第一节基金基础知识 二 封闭式基金封闭式基金是相对于开放式基金而言的 是指基金规模在发行前已确定 在发行完毕后和规定限内 基金规模固定不变的投资基金 目前在我国 封闭式基金通过证券交易所买卖 第一节基金基础知识 三 开放式基金与封闭式基金的主要区别1 基金规模的可变性不同 2 基金单位的交易价格不同 3 期限不同 4 投资策略不同 5 所要求的市场条件不同 6 基金单位的买卖途径不同 7 交易价格决定因素不同 第一节基金基础知识 四 证券投资基金的分类标准1 根据基金单位是否可增加或赎回 投资基金可分为开放式基金和封闭式基金 2 根据组织形态的不同 投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金 3 根据投资风险与收益的不同 投资基金可分为成长型投资基金 收人型投资基金和平衡型投资基金 第一节基金基础知识 4 根据投资对象的不同 投资基金可分为股票基金 债券基金 货币市场基金 期货基金 期权基金 指数基金和认股权证基金等 5 根据投资货币种类 投资基金可分为美元基金 日元基金和欧元基金等 第一节基金基础知识 五 公司型基金和契约型基金公司型基金是具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以营利为目的 投资于特定对象 如有价证券 货币 的股份制投资公司 契约型基金是基于一定的信托契约而成立的基金 一般由基金管理公司 委托人 基金保管机构 受托人 和投资者 受益人 三方通过信托投资契约而建立 第一节基金基础知识 公司型基金与契约型基金的主要区别有以下几点 1 法律依据不同 2 基金财产的法人资格不同 3 发行的凭证不同 4 投资者的地位不同 5 基金资产运用依据不同 6 融资渠道不同 7 基金运营方式不同 第一节基金基础知识 六 股票基金和债券基金股票基金是最主要的基金品种 以股票作为投资对象 包括优先股票和普通股票 股票基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来 投资于不同的股票组合 债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金 其规模稍小于股票基金 第一节基金基础知识 七 期货基金和期权基金期货基金是一种以期货为主要投资对象的投资基金 期权基金是以期权为主要投资对象的投资基金 第一节基金基础知识 八 成长型投资基金 收入型投资基金和平衡型投资基金成长型投资基金是以资本长期增值作为投资目标的基金 其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票 收入型投资基金是以追求基金当期收入为投资目标的基金 其投资对象主要是那些绩优股 债券 可转让大额定期存单等收人比较稳定的有价证券 第一节基金基础知识 平衡型基金是一种既追求长期资本增值 又追求当期收入的基金 这类基金主要投资于债券 优先股和部分普通股 这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例 一般把资产总额的25 一50 用于优先股和债券 其余的用于普通股投资 第一节基金基础知识 九 收费基金和不收费基金收费基金是指投资者在购买基金时 需要支付一定的销售费用的基金 不收费基金是指投资者在购买基金时 不需支付销售费用的基金 第一节基金基础知识 十 指数基金及其特点指数基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金 其目的在于达到与该指数同样的收益水平 第一节基金基础知识 具体来说 指数基金的特点主要表现在以下几个方面 1 费用低廉 2 分散和防范风险 3 延迟纳税 4 监控较少 第一节基金基础知识 十一 伞型基金及其特点伞型基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金 各子基金独立进行投资决策 伞型基金的主要特点在于在基金内部可以为投资者提供多种投资选择 第一节基金基础知识 十二 货币市场基金货币市场基金指投资于货币市场 一年以内 平均期限120天 的投资基金 主要投资于短期货币工具 如国债 银行大额可转让存单 商业票据 公司债券等短期品种 第一节基金基础知识 十三 保本基金保本基金是指在一定投资期限内 对投资者所投资的本金提供一定比例 一般在80 100 保证的基金 第一节基金基础知识 三 投资基金的风险 一 流动性风险 二 申购 赎回价格未知的风险 三 基金投资风险 四 机构运作风险 五 不可抗力风险 第一节基金基础知识 四 基金与其他理财产品的比较 一 基金与股票 债券比较证券投资基金与股票 债券相比 存在以下的区别 1 投资者地位不同2 风险程度不同3 投资方式不同4 收益情况不同5 价格取向不同6 投资回收方式不同 第一节基金基础知识 二 开放式基金与银行储蓄比较两者虽然具有以上很多的相同之处 但仍然存在着本质的区别 主要表现为 1 资金投资方向不同2 合约风险不同3 收益高低不同4 管理的信息透明度不同5 两者转换成现金所花费的成本不同 第一节基金基础知识 五 常用术语解释 第二节基金理财的技巧 一 基金投资要领 一 尽早开始投资 二 切忌跟风 第二节基金理财的技巧 二 投资方法介绍 一 分期购入法用分期购入法方式投资开放式基金概括起来有以下优势 1 小额资金就可以参与 零存整取 积少成多 2 发挥 平均成本投资 的优势 减少投资风险 第二节基金理财的技巧 3 克服个人理财的固有弱点 4 自动转账 方便省心 二 定期赎回法 三 固定比例投资法 第三节基金公司及其选择 一 我国主要基金公司二 如何挑选基金公司 一 风险控管 二 研究团队 三 投资报告 第三节基金公司及其选择 四 基金公司信誉1 是否为合法成立基金公司2 基金公司在市场的评价3 基金公司的股东背景 第六章保险理财 第一节保险理财规划基础第二节保险理财方案规划第三节保险理财决策技巧与注意事项 第一节保险理财规划基础 一 保险理财基础知识 一 保险理财的功能1 提供充足保障2 筹措资金3 节税4 保全资产 规避债务5 抵抗通货膨胀 保障资金保值增值 第一节保险理财规划基础 二 保险理财规划的原则1 充足保障2 本金安全3 保值增值 第一节保险理财规划基础 三 保险理财产品1 保障型保险险种 意外伤害保险 健康保险 养老保险 少儿保险 第一节保险理财规划基础 2 投资理财型保险险种 分红保险 投资连接保险 万能保险 第一节保险理财规划基础 三 保险资金的运用渠道 第一节保险理财规划基础 1 债券申购2 债券回购3 同业拆借4 协议存款5 证券投资基金6 国内股市 第一节保险理财规划基础 二 保险理财规划基本技能 第一节保险理财规划基础 一 分析个人资产状况个人净资产 总资产 负债总资产 流动性资产 投资性资产 个人资产负债 短期负债 长期负债 二 确定保险金额保险金额 年收入 5 负债 第一节保险理财规划基础 三 确定保费支出额及缴费期1 确定保费支出额保费 年收入 10 20 2 确定缴费期 四 评估风险偏好 五 保险理财方案规划 第二节保险理财方案规划 一 保险理财方案规划步骤 一 明确保险标的和保障顺序1 明确保险标的2 明确保障顺序 第二节保险理财方案规划 第二节保险理财方案规划 二 明确保险品种及投保顺序 三 制作保险理财规划书 第二节保险理财方案规划 二 保险理财方案规划案例 一 小康之家的保险理财 二 普通家庭保险理财规划 三 单身白领保险理财规划 四 单身蓝领保险理财规划 五 富人的保险理财方式 第三节保险理财决策技巧与注意事项 一 保险理财注意事项 一 理性购买保险1 明确家庭财务规划目标2 评估家庭资产状况 二 慎选保险公司 三 慎选保险代理人 四 虚心倾听保险代理人的建议 第三节保险理财决策技巧与注意事项 五 仔细阅读保险理财规划书 六 仔细阅读保险条款 七 如实 认真填写投保单 八 必须亲自签字 九 认真阅读投保提示 十 索取缴费收据 十一 索取保单并认真审查保单内容 第三节保险理财决策技巧与注意事项 二 保险理财决策技巧 一 选择代理人的技巧1 通过 两问 选代理2 通过 一看 选代理 二 选择保险产品的技巧1 大病保险2 分红保险3 万能保险与投资连接保险 三 善用冷静期退保 第三节保险理财决策技巧与注意事项 四 关于 地下保单 1 地下保单 的含义 地下保单 主要是指设在香港 澳门等地的保险机构通过隐秘的方式向内地居民非法销售的境外保险 也就是说境外保险公司的代理人到内地向内地居民秘密销售保险 在内地签署投保单 缴纳保费 再由推销人员将投保单 保费携带到境外 由境外保险公司在港澳当地签发保单 可以说这是一种走私行为 第三节保险理财决策技巧与注意事项 2 购买 地下保单 的恶果 在内地签写投保单的保险 保单无效 在内地签写投保单 并且提供了港澳签写投保单的虚假证明 不仅保单无效 而且还要承担制假文件的刑事责任 因文字习惯的差异对保单容易产生纠纷 客户保险利益无法保障 保险代理人出具的保费发票真伪难辨 第三节保险理财决策技巧与注意事项 保险代理人可能多收保费或者在保单生效后借故追加保费 保险代理人侵吞或克扣赔款 服务难以保障 主要表现在索赔难 发生争议时 无法得到我国法律的有效保护 经常受汇率变动影响 面临汇率风险 在港澳地区 不少保险公司的规模都较小 但是市场竞争激烈 所以保险公司经常倒闭 第七章信托理财 第一节信托理财基础第二节信托理财的技能第三节信托业理财的内容第四节信托业理财的风险第五节信托业理财的技巧 第一节信托理财基础 一 信托的概念与特点 一 信托的概念信托 即信任与委托 根据我国颁布的 信托法 信托指的是 委托人基于对受托人的信任 将其财产权委托给受托人 由受托人按委托人的意愿并以自己的名义 为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为 第一节信托理财基础 信托法 中的这一概念 涉及了信托关系中的三方当事人 1 委托人2 受托人3 受益人 第一节信托理财基础 二 信托的特点1 信托的基础是充分信任2 设立信托的前提是财产权3 信托的根本特质是所有权与利益权相分离4 信托财产是独立的5 责任的承担遵循有限责任原则6 信托损益的计算遵循实绩原则 第一节信托理财基础 二 信托的种类 一 以信托关系成立方式的不同为标准划分1 任意信托2 法定信托 第一节信托理财基础 二 以信托关系所依据的法律不同为标准划分1 民事信托2 商事信托 第一节信托理财基础 三 以委托人的不同为标准划分1 个人信托 1 生前信托 2 身后信托2 法人信托3 通用信托 第一节信托理财基础 四 以受益人的不同为标准划分根据受益人的不同 可以把信托分为两组相对应的种类 一是根据信托的不同目的可以把信托分为私益信托和公益信托 二是根据受益人是否为委托人可以把信托分为自益信托和他益信托 第一节信托理财基础 五 以信托财产的不同为标准划分1 金钱信托2 实物信托3 债权信托4 有价证券信托5 共同基金信托6 社会保险基金信托 第一节信托理财基础 六 代理代理属于广义的信托 代理关系中的被代理人相当于狭义信托中的委托人 而代理人则相当于受托人 第一节信托理财基础 三 信托理财的发展 第二节信托理财的技能 一 信托理财产品与其他理财方式的区别 第二节信托理财的技能 一 人民币理财人民币理财产品确切地说应该是银行和购买者订立的一份承诺到期还本付息的理财合同 只是一种金融创新产品 而不是储蓄 人民币理财产品的高收益率主要是因为其筹集资金的投向和运作方式不同于一般的储蓄 主要专向投资于收益比较稳定的项目 对其收益有一定的保障 但高收益伴随的风险 主要是来自于资金的运用 风险控制 项目管理等以及其他一些不可抗拒因素 第二节信托理财的技能 二 货币基金货币基金是开放式基金的一种 主要投资于短期货币工具如国库券 商业票据 银行定期存单 政府短期债券等风险低 流通性高的短期有价证券 货币市场基金主要投向于短期债 央行票据 债券回购 银行承兑汇票等 人民币理财主要投向国债 金融债 央行票据 银行储蓄存款 信托公司的信托理财资金投向五花八门 有的专门投资于货币市场 有的投资证券市场 有的投向房地产等实业领域 需要投资者自己挑选中意的行业 第二节信托理财的技能 三 信托理财产品1 信托理财收益高2 金融百货公司 3 信托财产独立性 第二节信托理财的技能 四 信托和银行信贷1 经济关系不同2 行为主体不同3 承担风险不同4 清算方式不同 第二节信托理财的技能 五 信托与证券投资的区别1 资金运用的范围不同2 资金作用的机理不同3 风险不一 第二节信托理财的技能 二 信托独特的个人理财优势 一 信托业是目前惟一准许同时在证券市场和实业领域投资的金融机构 二 投资方式和产品的灵活性 三 信托的权力和义务 责任和风险进行了严格分离 第二节信托理财的技能 三 信托理财的三个有效要件 一 信托目的必须确定 二 信托财产必须确定 三 受益人必须确定 第二节信托理财的技能 四 个人信托投资理财的主要项目 一 个人资金信托 二 共同基金 三 证券投资 四 不动产信托 五 遗产信托 六 贵重物品信托 第三节信托业理财的内容 一 共同基金信托共同基金与一般信托投资方式相比所具有的特点 1 信托投资一般是单一主体 单一内容的委托投资 信托机构对单一委托人的资产要分别管理 收益也分别计算和偿付 风险也由单一主体承担 而共同基金则是大众集合式信托 其资产由管理人公司综合运用 收益率综合计算 第三节信托业理财的内容 2 信托投资业务是多样的 而共同基金主要投资于金融类 3 信托关系由委托人 受托人和受益人三者关系组成 共同基金则由发起人 管理人 托管人 投资者四方面关系组成 并且会有较大的社会影响 4 共同基金的流通性一般比信托投资强 第三节信托业理财的内容 二 动产信托 一 动产信托的特点与种类 第三节信托业理财的内容 二 动产信托的适用范围一是为企业融通资金 提供信用担保 二是处置闲置设备 第三节信托业理财的内容 三 动产信托的基本协定动产信托的基本协定作为委托者的制造商或销售商 信托机构及用户三者间签订的 根据信托契约及信托的目的明确签订关于管理 处理契约的意见基本协定的内容随信托的方式不同而不同 第三节信托业理财的内容 三 不动产信托 一 不动产信托的意义与种类 第三节信托业理财的内容 1 不动产信托的意义 免除了不动产业主因专业知识不足而遭受经济损失的风险 为改良不动产提供资金的方便 提供信用保证 实现不动产的销售 第三节信托业理财的内容 2 不动产信托的分类 建筑物信托 土地信托 第三节信托业理财的内容 二 理财服务的目的和特点1 确保产权移转 避免遗产纷争 2 专业管理经营 如出租 出售 开发 3 财产的独立性 不得强制执行 4 享受经营收益 保障生活 5 合理节税 三 理财案例 第三节信托业理财的内容 四 证券投资信托证券投资信托即受托人接受委托人的委托 将信托资金按照双方的约定 投资于证券市场的信托 它可分为股票投资信托和债券投资信托等 它将个人资金聚集起来 代委托人进行投资 最后将本金归还收益人并付给相应的投资收益 其特点是充分体现 集合资金 专家理财 的优势 信托财产的独立性得到保障 并具有高度的灵活性 第三节信托业理财的内容 五 个人资金信托个人资金信托将资金委托给信托投资公司 信托公司按照委托人意愿并以公司的名义进行投资 这种形式是我国现阶段信托理财产品的主要形式 在本章的最后例举了大量近期产品 第四节信托业理财的风险 一 信托理财产品的风险分析 一 信托产品的风险的产生1 市场风险和经营风险2 道德风险3 信托财产管理人的业务水平和业务素质 第四节信托业理财的风险 二 信托理财与其他理财产品的风险对比1 条款中约定的赔偿责任暗藏风险2 项目本身和行业发展隐含风险 第四节信托业理财的风险 二 信托理财的法律保障 一 信托法律制度的概念信托法律制度是调整信托关系的法律规范 是国家通过立法手段 强制性地控制和监督信托行为的规范 它是规范信托行为的根本大法 一般包括信托的定义 信托财产的范围及其管理 受托人的资格及权利义务和受益人的权利义务等方面的规定 第四节信托业理财的风险 二 信托法律制度的地位信托法是调整信托当事人基于信托财产管理和收益所发生的权利和义务关系的法律规范 因而 有学者将其列人民法范畴 认为信托法属于民法的特别法 各国在立法实践中虽多单行立法 但也将信托法归于民法或商法系列 信托应属于金融范畴 信托法应是金融法的有机组成部分 是属于宪法 经济法 金融法之下的第四个层次的法律体系 第四节信托业理财的风险 三 信托法的内容构成信托法的内容由两部分组成 即信托基本法和信托业法 信托基本法是规定信托基本关系的法律规范 主要内容包括信托当事人 委托人 受托人 受益人 的资格及各自的权利和义务 信托财产 信托的设立和终止等 信托业法则是规定营业信托机构 即信托公司的法律规范 主要内容包括信托公司的性质 组织形式 设立 变更 终止 信托公司的业务范围 经营规则及监督管理等 第四节信托业理财的风险 三 如何规避信托理财风险 一 信托投资公司的选择1 看年报业绩选择公司2 注重与信托公司签定的信托合同3 实物担保未必安全 第四节信托业理财的风险 二 信托产品的选择1 信托计划的设计质量2 信托财产的期限3 信托财产的风险控制 第四节信托业理财的风险 三 投资信托要保持理性1 选择与投资者经济能力 风险承受能力相适应的信托产品2 预期收益与实际收益的落差3 信托理财青睐稳健型投资 第五节信托业理财的技巧 一 购买信托产品的缴税处理买信托产品要多大的资金额度 需要缴纳哪些税费 信托法 规定 个人购买信托产品的起点一般为5万元 再考虑到合同的限制 有的信托产品的单笔购买额要求达50万元 而且信托一般没有外币产品项目 人们购买信托产品时没有手续费 到期获得收益时才有佣金和手续费支出 从目前来看 信托产品的所得税是否由信托公司代扣 全国各地标准不同 此外 信托产品在国外可以规避遗产税 由于我国的遗产税暂时尚未出台 目前也无须缴纳 第五节信托业理财的技巧 二 利用信托的特点实现财富的合法转移年轻是累积资产的时间 一般来说在25岁到40岁的壮年阶层 大约都有了基本资产 这个时候可以透过信托结合保险 延伸个人的意志 把保险金给付结合信托 保障家人未来生活 第五节信托业理财的技巧 40岁到60岁中年阶层 则是一般人一生最成熟的时期了 往往是打拚一族的事业高峰期 此时除了理财 保险以及子女教养信托之外 已可以开始规划退休养老以及财富转移 因为经营事业波动大 风险也大 现在有钱 不一定代表未来有钱 因此 透过信托的方式 将钱搬到 信托专户 中 指定未来每个月固定再给付给自己或是子女 是另一种退休 保险 第五节信托业理财的技巧 三 如何理解信托财产承担经营风险的原则信托业务的一个重要特点是信托财产承担经营风险 信托投资公司根据信托合同约定管理和运用信托资金 不承担由此而产生的风险 信托投资公司也不能为信托财产的运用提供最低收益保证 信托投资公司办理资金信托业务时 应当于签定信托合同的同时 与委托人签定信托资金管理 运用风险申明书 并载明 信托投资公司依据信托文件的约定管理 运用信托资金导致信托资金受到损失的 其损失部分由信托财产承担 信托投资公司违背信托文件的约定管理 运用 处分信托资金导致信托资金受到损失的 其损失部分由信托投资公司负责赔偿 第五节信托业理财的技巧 四 信托理财产品的购买与出让现在投资者购买信托产品的途径主要有两个 一种是银行代销 一种是信托公司直销 银行对代销的信